大米創(chuàng)投艾民：高回報項目要靠投后持續(xù)打磨

米創(chuàng)投董事長、深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會副會長艾民

創(chuàng)投之路并非一帆風(fēng)順，艾民個人經(jīng)歷再次印證了這一點。

“這幾年里第一期基金投出了禾賽這樣的硬科技獨角獸，但我們也投了一些比如游戲、動漫、旅游等項目，但是成績并不好，不少后來都失敗了。”艾民回憶，總結(jié)經(jīng)驗之后發(fā)現(xiàn)一些賽道不是沒有投資機會，但還是應(yīng)該“做減法”專注于自己擅長的科技投資領(lǐng)域。

艾民有著工科背景，早年也在工業(yè)企業(yè)中從事技術(shù)工作，對工業(yè)科技賽道有著天然熟悉。

他后來進入投行工作約20年，并在2014年轉(zhuǎn)型成為天使投資人。在其投行從業(yè)經(jīng)歷中，曾成功保薦欣旺達、碧水源、北玻股份等A股制造業(yè)公司IPO上市。他轉(zhuǎn)型之后，投出的典型項目也主要為硬科技領(lǐng)域。

艾民認(rèn)為，面對硬科技投資的窗口期，投資人和創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該具有找準(zhǔn)方向和時機的洞察力。在賽道選擇上，既要選擇代表未來發(fā)展趨勢，市場規(guī)模大、增速快，具備爆發(fā)潛力的長坡厚雪賽道，同時也要判斷、把握好進入時機。

在他看來，有核心技術(shù)的科技+消費賽道是未來爆發(fā)潛力較大的賽道之一。還有碳中和、智能汽車、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、具有核心底層技術(shù)的進口替代等賽道也有比較大的確定性投資機會。

技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展是我國下一階段經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展的必然趨勢。因此“中國賽道+技術(shù)創(chuàng)新”，硬科技是中國未來十年最具發(fā)展?jié)摿Φ膭?chuàng)業(yè)領(lǐng)域，面臨著歷史性的窗口期。

“創(chuàng)業(yè)成功本來就是很困難的事，硬科技領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)更是非常艱難。”艾民認(rèn)為，要投身硬科技創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)業(yè)者一定要選擇與自己優(yōu)勢匹配的創(chuàng)業(yè)方向。

不能“看到風(fēng)口就去抓”，實際能力匹配不上就很容易失敗。也因為硬科技創(chuàng)業(yè)非常艱難，因此投資人一定要有長期伴隨的投資理念。

“最早禾賽創(chuàng)始人給我的路演PPT里，其創(chuàng)業(yè)方向是一種在車上檢測氣體泄漏的激光設(shè)備。”艾民回憶，“當(dāng)時我覺得這個創(chuàng)業(yè)方向不確定性比較大，但接觸后覺得這個團隊非常靠譜，因此基于‘投人的邏輯當(dāng)時就投了。”

艾民考察發(fā)現(xiàn)，禾賽初創(chuàng)的三人團隊都有很強的技術(shù)背景，同時在性格上又各有所長，他對這支能力互補的團隊及其作為核心壁壘的激光技術(shù)十分認(rèn)可。

天使輪，大米創(chuàng)投及艾民個人合計向禾賽投資了數(shù)百萬元。據(jù)艾民介紹，如今這筆天使投資的估值增長已接近三百倍。

“投資之后，禾賽創(chuàng)業(yè)團隊不斷打磨方向，從2016年開始轉(zhuǎn)到激光雷達這條賽道上。”艾民回憶，2017年禾賽就推出了第一款量產(chǎn)激光雷達產(chǎn)品，隨后獲得更多投資機構(gòu)和產(chǎn)業(yè)資本青睞。

總結(jié)這段投資經(jīng)歷，艾民認(rèn)為有好的團隊和核心技術(shù)非常重要，然后就是在創(chuàng)業(yè)過程中一定要不斷地去迭代打磨，最終迎來自己的爆發(fā)點。

艾民的另一個投資案例云鯨智能也說明了不斷打磨的重要性。云鯨智能由李澤湘教授旗下的創(chuàng)投基金投資天使輪，大米創(chuàng)投于2019年在A輪投資進入。“當(dāng)時云鯨已經(jīng)是3年0收入，很多大機構(gòu)都不敢投。”

投前對云鯨進行考察時，大米創(chuàng)投借助硬科技生態(tài)圈內(nèi)的資源幫助判斷，對云鯨選擇的主打解決拖地痛點的技術(shù)方向十分認(rèn)可，同時覺得創(chuàng)始團隊很優(yōu)秀，這也成為大米創(chuàng)投敢于投資當(dāng)時這個持續(xù)虧錢項目的原因。

2019年雙十一，云鯨智能的掃托機器人產(chǎn)品終于上市銷售，受到市場關(guān)注，隨后獲得了字節(jié)跳動、紅杉資本中國、源碼資本、高瓴創(chuàng)投等諸多大機構(gòu)投資，最新估值較大米創(chuàng)投首輪投資時的估值已增長百余倍。

“從這個案例來看，創(chuàng)業(yè)者選對了有剛需的賽道后一定要堅持，哪怕好幾年沒有收入，但只要方向是對的，持續(xù)堅持打磨下去，就一定能有爆發(fā)的時候。”艾民說。

經(jīng)過此前的科技項目投資經(jīng)歷，艾民也在不斷總結(jié)投資策略和經(jīng)驗。