財務分析如何有效為企業經營決策提供參考的探討

王松濤

摘要：目前國際國內經濟形式復雜，在多因素促使下企業間的競爭逐漸加劇，為提高企業的核心競爭力、保持利潤穩定增長，企業在經營決策時必須更加謹慎、科學，財務分析作為經營決策中的重要組成部分，為決策的科學性、前瞻性、嚴謹性提供了保障。目前我國已在財務報告、全面預算、資金管理、財務信息化、財務內控、財會隊伍建設等方面取得顯著成效，財務工作的規范化、標準化有了明顯提高。2022年3月，國務院責成國資委下發了《要建設一流財務管理體系的指導意見》，提出我國要通過10～15年左右的努力，建成世界一流財務管理體系，財務管理水平位居世界前列。財務分析工具已普遍被財務人員掌握并熟練使用，如何利用財務分析工具為經營決策提供有效幫助，這是現在大部分企業所面臨的問題。本文從財務分析及經營決策的內容出發，結合目前財務分析在經營決策時普遍存在的問題，從財務人員自我認知、保障數據有效、業財融合、有效溝通、擴展財務人員緯度等角度提出了建立更適合經營決策的財務分析邏輯及體系的對策建議，對于財務人員提高財務分析質量、在經營決策中發揮支持協同的作用具有一定的參考意義。

關鍵詞：財務分析;經營決策;業財融合

目前我國經濟在內外雙循環的模式下運轉，企業面臨的市場競爭進一步加劇。企業為取得持續成長，需要對內深挖潛力、對外擴展業務。企業進行經營決策，除了要對市場進行分析、對產品進行精準定位外，還需要具有嚴謹、有效、準確、前瞻性的財務分析為決策助力。財務分析作為財務數據應用的一種具體方法，應當服務于企業的經營目的，為企業經營過程中的決策、執行、反饋、調整、總結提供全過程的指引、糾偏。

一、企業財務分析概述

（一）財務分析的內容

財務分析是以報表等資料的數據作為基礎，運用專業的分析方法，對相關經營活動做出量化分析和評價，并指導其開展。財務分析是深入理解業務后對數據進行加工并判斷的過程，根據已有的數據為經營活動做出專業、客觀的指導意見。

（二）財務分析的核心

財務分析是以數據為基礎進行的，但單獨的數據是沒有價值的，數據只有在比較中才有意義。可以說財務分析的核心就是比較，通過各種維度的比較去解釋經濟事項的本質、存在的問題和未來發展的方向。

比如，一個公司的負債總額達到了1億元，單就這個數據無法做出任何的判斷。但如果將負債總額跟資產總額進行比較，計算出資產負債率，就可以對公司的償債狀況有個大致的了解。對于資產總額為1億元的公司和資產總額為100億元的公司，1億元的負債對其影響是顯然不同的。當然這個結論到這里依然是片面的，我們可以繼續獲取數據進行更多維度的比較才能形成準確完整的判斷。

（三）財務分析的主要方法

1.根據使用的功能劃分

一是償債能力分析。償債能力一般分為長、短期的償債能力，通過計算分析現金流動負債比率、速動比率等可以了解企業償還短期負債的能力。通過計算分析資產負債率、已獲利息倍數可以了解企業對長期負債還本付息的能力。

二是營運能力分析。營運能力反映企業資產營運效率與效益，可以通過分析存貨周轉率、應收賬款周轉率、營業周期、流動資產周轉率等指標了解企業資產運營效率、資本積累能力和發展的能力。

三是盈利能力分析。盈利能力反映企業獲取利潤的能力，通過分析凈資產收益率、總資產報酬率、資本收益率、營業利潤率等指標的變化了解企業賺取利潤的能力。

2.根據比較的維度劃分

一是內部比較法。以同一主體同一時期的不同數據進行比較求出比率、差值、平均數等各種指標然后進行分析，該方法的數據獲取難度最低，也是最為基礎的方法。

二是歷史比較法。對同一主體不同時期的數據進行對比以確定其增減情況和變動趨勢的一種分析方法，通過觀察其增減變動情況，以此分析某項變動趨勢，并作為預測未來長期發展趨勢的依據之一。

三是外延比較法。該方法對不同主體同一時期的數據進行對比，以判斷數據所反映事項優劣程度的分析方法。作為對標的主體，可以是同行業同規模的相似企業，也可以是行業內的標桿企業，也可以是行業平均水平。該方法需要取得外部主體數據，可能存在一定的困難。但可反映出被分析主體的比較優勢和劣勢，是一種重要的分析方法。

不同的財務分析方法具有不同的特點和使用場景，企業可以根據自己所處行業的特殊性、運營模式、經營戰略的特點和需求，建立適合的財務分析邏輯及體系，合理有效地將各種分析方法有機地結合起來，發現企業經營運營中存在的問題和優勢，為經營決策提供支持。

二、企業經營決策中財務分析的作用

（一）經營決策的具體需求

在進行各項經營決策時需要對歷史、行業及趨勢等的數據進行對比分析，就經營決策內容來看，各主要決策的需求如下：

一是產品決策，包含方向決策、研發決策、組合決策等。為滿足產品決策的合理性需要對產品成本結構、邊際利潤、時間成本、機會成本、自身研發水平及可承受成本、生產過程中生產效率、成品率良品率及廢品棄置成本、產品全周期成本、產能及銷售增量的配比關系、原材料供貨周期及賬期等進行財務分析。

二是銷售決策，包含定價策略、銷售渠道策略、促銷決策等。為滿足銷售決策的合理性需要對受眾的價格敏感性、目標利潤、渠道建設成本及收益、市場推廣成本等數據進行財務分析。

三是財務及成本決策，包含籌資決策、投資決策、目標成本和目標利潤決策等。為滿足決策的合理性需要對資金平衡及成本、賬期及周轉率、可用融資方式及政策、產品投入產出成本及效率、同業及競品的成本利潤、生產設備使用效率及投用產出情況等進行財務分析。

四是組織與人事決策，包含組織體系、機構設計、權責形式、人員競優及晉升、考核、薪酬體系等。為滿足決策的合理性需要對組織成本、部門成本、流程執行效率、人員單位效益及產出情況、人員單位時間產出、人員薪酬激勵等進行財務分析。

（二）經營決策程序中財務人員的作用

在經營決策的過程中財務分析為各階段的核心判斷提供量化的數據分析，同時嚴謹的數學邏輯將為判斷時的辯證關系提供支撐。財務人員應當參與到經營決策的討論中，共同決議形成決策結論。在討論中財務人員應將業務與財務相結合的價值判斷、財務分析數據的理解、數學邏輯上的因果關系進行匯報和充分的溝通，以助力決策產生的合理性、及時性、有效性、前瞻性。

（三）財務分析在經營決策中需要建立分析邏輯

筆者認為，財務分析是使用多種分析方法和工具對數據進行比較、加工、判斷的過程，在眾多的方法和工具中如何建立適用經營決策的邏輯體系是目前大部分企業在經營決策時所面臨的問題。

在解決這個問題前，需要理解經營決策所處的內外部環境、決策所要達到的目的及具體目標，在滿足該條件后財務人員才有可能建立適用的財務分析邏輯，而后才能設計合理的財務分析體系或模型。財務分析的邏輯、體系建立后需與決策團隊及專家進行多輪的溝通以完善該邏輯及體系，在充分溝通后方可確定其適用性。

三、企業經營決策中財務分析存在的不足

（一）對業務理解的局限性

企業大部分的財務人員往往只負責賬務處理、資金收支、稅務管理、報表編制等工作，一般情況下能完成上述工作就基本達到了企業負責人的要求。即使進行財務分析，基本也是以財務報表為基礎結合部分賬面數據進行分析。對于企業負責人更關注的有助于決策的分析內容，往往無能為力或提供的數據質量無法達到決策要求，進而使企業負責人無法信任財務部門提供的分析數據，不再重視或參考財務分析成果。

造成這種現象的原因是：從微觀層面看，財務人員很少能下沉到業務部門，無法了解企業的生產、運營、銷售模式，對企業內部缺少深入的了解;從宏觀層面來看，財務人員對于企業所處的行業、上下游企業缺少了解，對企業所處區域的政策信息缺少足夠的認知。

（二）業務中缺少有效溝通

在助力經營決策的過程中，為理解決策事項的動機、負責人的決策邏輯、業務范圍及內容等，需要進行大量的溝通和協調工作，在現實工作中，大部分財務人員是與數字打交道，缺少有效溝通的意愿及方法，在部分傳統企業中，財務人員大多是輸出指令且很難以積極心態獲取其他部門的訴求。所以，有效溝通成為了財務人員為經營決策提供有效分析工具及數據的一大難題。

（三）財務人員缺少服務的意識

隨著我國對財務工作重視程度的提高，財務人員的專業素質也在不斷加強，部分企業財務人員的專業水平已經達到了相當的高度，可以理解為財務人員在經線上的成長走勢已經形成，但在緯線上的成長還不夠全面。比如，部分財務人員不知道是為誰或哪項業務在服務，為了滿足經營指標或其他目的不按業務實質進行會計核算，為了突顯財務的重要性設置復雜的流程或操作規程，很難聽取其他部門的批評與需求。以上種種造成了財務人員精于專業而疏于服務，也就難以達到經營決策所需要的質量要求。

（四）數據的基石功能無法保證

數據是財務、生產、銷售等信息或成果量化的集合體，只有將這些數據整合、對比后才能成為可識別的量化指標，這些數據是財務分析的基石。數據具備了及時性、準確性、合理性、可比性后才能反映企業真實的經營情況，在實務中往往因為流程的復雜性、人員的素質、核算或記錄的方法不一致、部門間的壁壘、利益的不一致造成數據不準確、不及時、不合理、不具可比性。當財務人員使用上述扭曲的數據時，分析出的結果無法反映或披露企業的真實成果或問題，無法為經營決策提供有價值的服務。

（五）財務的理念缺少對外輸出

企業的部門一般是按專業來劃分的，這就形成了各部門間的專業壁壘，更高層領導往往也是在部門競優中產生的具備管理能力的專業人士。這些管理人員具有優秀的學習和總結能力，在工作中也學習或涉及部分財務知識，但對于財務知識的原理或遵循的基本原則缺少了解，這就造成了財務人員與相關管理人員溝通時雖有共同的語言但缺少統一認識，形成了溝通中的信息偏差，進而導致財務分析工作從開始時就與目標偏移從而導致整體工作的無效性。

財務人員掌握的財務知識和理念如何翻譯成其他人能接受、理解的內容，并將這些內容形成有效傳遞、輸出達成共識，這是大部分財務人員需要思考并且解決的問題。

四、財務分析如何為企業經營決策提供有價值的參考

（一）建立正確的自我認知

財務人員應當梳理在企業中的定位，必須本著為企業服務、對企業負責的初心，思考我能為企業和其他部門做什么，以更廣闊的胸襟傾聽其他部門的批評與需求，以謙虛的態度向其他部門學習更多的知識，以合作的態度與其他部門協同解決經營中的問題，以積極自信的心態參與到企業的管理活動中去。財務人員只有心態擺正了、思想理順了、定位準確了才能正確識別出做什么和怎么做的問題。只有知道為誰服務，理解服務的本質才能提供有價值的服務。

（二）加強信息化建設

為及時、準確獲取數據，減少數據傳遞中人為造成的偏差、真實反映企業經營情況、保障數據的有效使用，應當利用信息化系統、智能設備、云端大數據等工具將企業經營中涉及的產銷庫存、采購、人力等數據進行實時歸集整合，利用ERP等工具建立高效、順暢的流程控制，建立合理的績效考評機制以保障各項制度、流程、信息歸集的順利執行。財務人員應將上述工作與公司治理層、管理層進行充分溝通，將其打造為“一把手”工程提高企業整體的重視程度。只有獲取到及時、準確、口徑一致的數據，財務分析的工作才能有效開展，才能達到經營決策所需的質量要求。

（三）深入了解企業各項業務，做到業務與財務的有效融合

財務人員應當走出財務的小環境，深入各部門中去，到現場去了解問題解決問題、去了解企業經營業務性質、經營運作特點以及業務流程。只有加強了財務人員在緯度上的廣度，提供的服務才具有針對性。只有將業務與財務相結合，才能夯實財務數據的準確性。只有了解了其他部門的業務內容，才能理解這部分數據的意義，才能建立更合理的分析邏輯與體系，財務分析才更具有參考及使用價值。

（四）加強溝通

隨著即時通訊軟件的普遍使用，面對面的溝通越來越少。財務人員不能在屏幕后去聯系工作了解情況，應當加強與業務相關人員的面對面溝通。通過與企業治理層溝通了解戰略方向，與管理層溝通了解經營決策的目的與目標，只有理解了整體經營方向才能為決策制定契合度更高的財務分析邏輯與體系;通過與其他部門的溝通，掌握業務數據的出處與意義，才能為財務分析邏輯及體系的實現奠定基礎;通過與業務相關方的溝通，了解企業所處行業及其特性，才能完善財務分析邏輯及體系，使其更具前瞻性;通過與相關人員的溝通，使他們了解財務的理念，理解財務分析的重要性，才能使財務分析工作得到更好的推行。

（五）養成持續學習的習慣

財務人員除了學習本專業知識外，還應對管理、法律、評估等相關知識進行了解以擴充知識量，同時向其他部門學習相關的業務知識。通過學習，可以使財務人員在緯度上擁有更廣闊的視野，最重要的是財務人員通過持續的學習養成學習及獲取知識的習慣，這將提高財務人員的認知能力助力財務分析邏輯的完善。

五、結束語

在現代管理中，企業經營決策人員都知道財務分析是經營決策中不可或缺的重要組成部分，但因為財務分析的前瞻性、準確性、及時性、適用性無法達到決策團隊的需求，導致財務分析工作及財務人員不被重視。財務人員應當正視工作中的痛點，完善自身短板，積極參與到企業的管理活動中。有效的財務分析能為企業經營決策提供支撐，只有相互助力，才能為企業的發展、核心競爭力的提升提供保障，才能使企業健康穩定的持續發展。

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