近3萬人角逐90個席位，“第四屆新財富最佳投資顧問”何以折桂

張天倫

2022年一季度，A股新增了504萬名投資者，投資者總人數由此突破2億大關。與之相對應的是，為投資者們提供證券、基金、資產配置等綜合服務的券商投顧僅有7萬人，相較去年同期增長13%。在開年后A股大幅波動的行情下，2857：1的比例，凸顯出投顧隊伍在維護資本市場穩定發展中所需要承擔的重要使命。

為推進投顧行業發展，基于科學評價機制展開的新財富最佳投資顧問評選，近年積極參與投顧生態的變革，影響力日益彰顯。2021年舉行的第四屆新財富最佳投資顧問評選，參評投顧達到29892人，較第三屆增加37%。經過投資管理能力、服務能力的綜合評價，來自23家券商的90名投顧最終脫穎而出，榮獲本屆“新財富最佳投資顧問”稱號。逐年增長的參評者人數，讓評選的競爭激烈度趨于白熱化，本屆獲獎者占全部參評者的比例僅為0.31%，獎項含金量十足。

過去一年，新財富最佳投資顧問評選在各機構及區域間的影響力在不斷提升。

第四屆評選自2021年4月報名開啟，至5月31日，共有來自95家券商、30家證券咨詢公司的29892名投顧參評，同比增長37%，較首屆評選增長122%（表1）。參評投顧男、女比例為1.6：1，參評機構連續3年增長，已覆蓋91%的有投顧的證券公司。

廣發證券、中國銀河證券、中信建投證券的參評投顧數量分列前三名，國泰君安證券、申萬宏源證券等頭部券商也有越來越多的投顧參與評選，體現出頭部券商對于提升投顧團隊專業能力、建設財富管理品牌的迫切訴求及堅定決心（表2）。

從參評率看，國海證券、江海證券、中山證券、萬和證券的投顧幾乎全員出動，東海證券、中國銀河證券、中信建投證券、華福證券、廣發證券、開源證券、申港證券、興業證券、湘財證券等13家券商的參評投顧人數占其投顧人數的比例達90%以上。

本屆評選參評率在90%的券商數量相較第三屆增多了6家，大中小型券商紛紛重兵投入，亦表明成體系地推動投顧團隊建設，已是全行業共識（表3）。

對報名參評投顧的背景進行統計又能夠發現，投顧評選在多個地區的滲透率均有提升。本屆投顧來自全國31個省市區，來自廣東、浙江、上海三地的參評投顧占比合計為28.32%，較上年提升29.75%（圖1）。總體上看，除內蒙古外，30個省份的參評投顧人數相較第三屆評選均有增加。作為目前國內最大的投顧競技平臺，新財富一直致力于為各地區投顧提供更多學習、交流、競技的機會。2021年，新財富聯合嘉實基金、朝陽永續分別在杭州、福州、濟南、青島、上海等城市舉辦“玩轉ETF之投顧沙龍”活動，邀請了公私募投資總監、新財富最佳投顧、新財富最佳分析師等參與，以更好地推動區域投顧力量的發展。

本屆評選主要從投資管理能力評價、服務能力評價兩個維度對投顧進行綜合考核，其中，投資管理能力評價主要對投顧的股票交易、資產配置能力進行定量考核。服務能力評價則是由券商研究所所長、券商首席經濟學家、公募基金經理、私募基金經理等專家評審，從投顧們投研框架的合理自洽性、投資邏輯的實踐性、投資策略服務客戶的有效性，以及表達、應變能力等方面進行綜合打分。最終，共有90名投顧被授予“第四屆新財富最佳投資顧問”的榮譽稱號。

統計顯示，90名最佳投資顧問來自23家券商的不同營業部。其中，廣發證券最佳投顧人數最多，達16人，相較2020年增加2人，中國銀河證券、興業證券、國泰君安證券、方正證券分別有14人、11人、10人、6人上榜（表4）。

新財富的調查顯示，90位最佳投顧平均從業年限為11.7年，碩士及以上學歷占20%，男性75人，女性15人。其中，分別有23名、20名、8名最佳投顧已連續兩屆、三屆、四屆參評，顯示出評選賽事與投顧生態的發展緊密交融。

本屆最佳投顧直接服務的客戶數量、資產規模較第三屆均有較大提升。據統計，剔除不直接服務客戶的投顧，66名投顧平均服務客戶2576人，比上屆同一指標提升23.97%，累計服務客戶16.74萬人，這些客戶資產合計約1130億元，比上屆同一指標提升64.72%。

其中，來自中國銀河證券杭州天城東路證券營業部的金新建，總共服務6.3萬名客戶，合計服務資產規模達到430億元，是本屆獲獎投顧中服務客戶規模及客戶資產最多的。他表示，從業12年間，已在全國37個城市開展了69場線下路演、83場線上路演以進行投資者教育，合計服務的聽/觀眾超過130萬人次。

可見，辛勤的工作態度以及對專業能力的持續磨礪，是做大客戶及服務資產規模的必要方式。

值得一提的是，本屆最佳投顧中，在券商總部及分支機構中擔任管理職務的獲獎投顧比例超過20%，既體現出券商管理人員極高的專業素養，亦表明提高投顧專業能力，已是一種自上而下的共識。其中，包括興業證券的李杰，廣發證券的王輝，中國銀河證券的張龍龍，國泰君安證券的陳潔、楊晶，光大證券的蔣銳，方正證券的李旺，國元證券的高偉強，湘財證券的譚華等，均在分公司/營業部擔任相關負責人職務。

與此同時，最佳投顧的服務方式也愈發多元。據統計，有27%的投顧所在券商已上線并銷售投資組合，簽約客戶最多的投顧需要同時為超6.3萬名客戶提供投資組合服務。有30%的投顧在過去一年通過推出投教課程、線上直播等方式，參與到投資者教育的行動中。如國泰君安證券的陳顯鋒表示，其每天都會在微信視頻號、抖音等平臺進行1-2次直播，合計粉絲數超過6萬人，每天約有近萬人觀看。中小券商中，包括華福證券的徐紅娟、高兢，東北證券的劉釗，江海證券的郭元、劉濤等最佳投顧，也都在投顧組合產品、投教課程、投教直播等領域斬獲不俗成績。

在參與評選過程中，最佳投顧們的最大收獲包括“拓寬同業圈”“知名度提升”“完善投研框架”等，這亦與券商積極推動投顧團隊參與新財富投資顧問評選的初衷相一致。

現任中信建投證券安康解放路證券營業部副總經理的紀安靜已連續4屆參評，并分別獲得第一屆、第四屆“最佳投資顧問”榮譽。其表示，在評選競爭中既能夠驗證了自己交易體系的有效性，也可以在跟其他券商投顧的交流中極大提升自身的業務水平。除紀安靜外，興業證券的林劍光是第二屆最佳投顧，方正證券的余田野榮獲第三屆“最佳股票投資收益獎”，體現出歷屆獲獎投顧們極強的專業實力。

2022年，新財富也將在投研工具、圈層活動等方面持續發力，為投顧發展生態建設貢獻更多力量。

本屆評選第一階段的投資管理能力評價為期6個月（6月1日至11月30日），參評投顧可在交易規則范圍內參與“股票交易類”和“資產配置類”評價。最終，“股票交易類”評價有效參評者為23105人（含團隊），“資產配置類”評價有效參評者為16869人。他們在交易規則范圍內，于朝陽永續Go-goal客戶端上構建了模擬投資組合，依據評價規則，并結合參評機構的合規反饋，分別決出300位“最佳股票投資收益獎”、100位“最佳資產配置獎”獲得者。

依據本屆“股票交易類”評價規則，并結合參評機構的合規反饋來看，截至2021年11月30日，在滿足評價期內股票換手率100%、回撤值低于18%的前提下，前十名參評投顧平均收益率高達110.07%，前300名平均收益率達到57.02%（圖2）。相較之下，同期上證綜指下跌1.43%，滬深300指數下跌9.37%，科創50指數上漲2.29%，創業板指上漲5.64%。

本屆“最佳股票投資收益獎”冠軍是華福證券寧德蕉城南路證券營業部的黃濤，收益率排名前十的投顧分別來自財通證券、華福證券、廣發證券、國都證券、國海證券、國泰君安證券、國信證券、申萬宏源證券、中國銀河證券等9家券商。

本屆評選中，共有廣發證券、中國銀河證券、興業證券、國泰君安證券、中信建投證券等10家券商榮獲“第四屆新財富最佳投資顧問團隊獎”。

獲得“最佳股票投資收益獎”的300名投顧中，有39位來自廣發證券，中國銀河證券、方正證券、興業證券、中信建投證券分別有32位、19位、18位、17位投顧上榜（表5）。

依據第四屆“公募基金配置組”規則“評選期間倉位占比需維持在70%以上”，并結合參評機構合規反饋來看，截至2021年11月30日，前十名參評投顧平均收益率高達43.27%，前200名平均收益率高達30.14%，在風格多變的市場中，展現出領先的資產配置能力。

“資產配置類”評價中，東興證券石獅濠江路證券營業部的李著銘獲得第一名，收益率排名前十的投顧分別來自中國銀河證券、華福證券、東興證券、西南證券、華西證券、方正證券等6家券商。

獲得“最佳資產配置獎”的100名投顧中，來自廣發證券的最多，達37位，興業證券、中國銀河證券、中信建投證券、國泰君安證券緊隨其后，依次為19位、16位、13位、12位（表6）。

2021年12月，在“投資管理能力評價”中上榜的投顧，進入主觀的“服務能力評價”考察階段。2021年12月第2周，新財富組織了25場“我是投顧”TalkShow線上考核，對上榜投顧進行專業能力的初篩，評委團主要由各參評券商投顧業務負責人、公/私募投研人員、三方財富管理負責人等組成。

2022年2月起，新財富通過線上與線下相結合的方式舉辦了13場“最佳投顧”總決賽。經證券公司、公募、私募等機構的28位評審現場點評、打分，共產生了90名“最佳服務獎”獲得者。依據規則，這90名投顧被評為“第四屆新財富最佳投資顧問”。其中，“股票交易類”評價晉級52人，廣發證券、國泰證券、中國銀河證券晉級人數排名前三，分別晉級8人、6人、6人。“資產配置類”評價晉級38人，其中，廣發證券8人、中國銀河證券8人、興業證券6人，晉級人數分列前三位。

本屆評選中，共有廣發證券、中國銀河證券、興業證券、國泰君安證券、中信建投證券等10家券商榮獲“第四屆新財富最佳投資顧問團隊獎”。

廣發證券在“服務能力評價”中表現出色，最終有16名投顧獲得“最佳投資顧問”稱號，占90名獲獎投顧的17.78%。據透露，在評選期間，廣發證券給投顧提供了多重支持，包括評選規則講解、專業能力賦能、比賽答疑、獲獎投顧個人宣傳等。

廣發證券表示，新財富最佳投顧評選對推動行業生態發展起到了兩方面的作用，一是“以賽促學、以賽促練”，有助于提高投資顧問隊伍的專業水平及客戶服務能力，二是通過持續的組織和宣傳，較好地提升投資顧問的展業影響力，增強了優秀投顧的展業自信心，擴大了優秀機構的投資顧問品牌影響力。

“服務能力評價”考察階段，來自證券研究、公募、私募等機構的專家評審從多維度對投顧的現場路演進行點評、打分。

中國銀河證券在“股票交易類”評價中表現突出，共有32人獲得“最佳資產配置獎”。其表示，從近幾年新財富最佳投顧評選參評人數屢創新高可以看出，評選順應了當下如火如荼的財富管理轉型之勢。除了“量”的飛速發展，評選的“質”也在不斷提升，包括促進各方深入思考投顧服務的核心價值及發展方向。

在本次評選中，中國銀河證券從報名、投資能力評價、服務能力評價到頒獎典禮等環節環環緊盯，在數據統計、組織安排及內容宣傳等方面安排專人跟進，確保參賽投顧不掉隊。在報名組織階段，其每日公布報名數據，數據顆粒度細化至個人;在評選階段，其逐日盯牢過程指標，每周發布賽況進度，搭建選手社群，樹立榜樣的力量，激勵跟蹤潛在選手，營造良好的評選氛圍;在培訓賦能方面，其在原有的投顧專業賦能體系基礎上，開設“新財富評選”選手專場，分析持倉數據，邀請內外部行業研究員、往屆優秀選手進行賦能。

緊隨其后的興業證券，在本屆評選中共有11名投顧獲得“最佳投資顧問”稱號。其表示，在評選過程中，總部層面會組織投顧進行經驗交流分享，并舉辦賦能培訓，對投顧進行有針對性的提升，賽后也會對獲獎投顧進行宣傳，并給予評優優先、內部投研培訓優先等多方面支持。

東北證券、東海證券、國元證券、國都證券、申萬宏源證券等10家券商榮獲“第四屆新財富最具潛力投資顧問團隊獎”。

無疑，在近3萬人的競技中，優秀投顧脫穎而出，離不開背后券商的組織與培養。本屆評選將各券商登記參評的投顧人數劃分為三個組別（>1000人，400-1000人，200-400人），并依據券商投顧的報名率、有效參評率及有效參評人數等指標評出“卓越組織獎”。其中，廣發證券以有效參評率97.43%、有效參評人數3454人，光大證券以有效參評率97.92%、有效參評人數754人，東海證券以有效參評率94.77%、有效參評人數326人，分別位居三個組別的第一名。

新財富最佳投顧評選4年間的茁壯成長，與各家券商對投顧體系建設的重視程度與日俱增密不可分。隨著本屆評選落下圓滿帷幕，新財富也對獲獎券商過去一年在投顧隊伍建設方面的工作展開了問卷調查。

新財富希望通過調查，對榮獲“最佳投資顧問團隊獎”的券商的經驗進行總結。

作為本屆評選的最大贏家，廣發證券表示，其高度重視持續提高前端投顧的專業服務水準，不斷建立健全投顧服務體系。一方面，通過加強投顧培養、豐富投資顧問展業形式、提高投資顧問與客戶互動體驗等方式，致力于打造一支具備“了解客戶、精通產品、掌握配置、嚴守風控和運用科技”等五大核心能力的投顧隊伍，以此為客戶提供更好更優質的財富管理服務。另一方面，其持續建立健全投顧服務流程，探索構建標準、專業和有溫度的投顧服務，同時推進數字化投顧管理，運用金融科技賦能投顧管理和投顧培養，將投顧展業流程及人員管理做得更加精細化、專業化、系統化。

圍繞人才培養、體系建設兩端，中國銀河證券表示，其一方面致力于打造行業領先的隊伍建設示范樣本，依托“統籌管理、適度分散服務”的管理模式，為投顧進行專業賦能和科技賦能，另一方面則注重搭建“客戶分類、產品多元、投顧分級、服務分層、科技支撐”的投顧服務體系。

基于投顧行業的發展現狀，興業證券表示，通過多年的探索，自身已經建立了一支由專業型投顧為主要架構的人才隊伍，初步建成了業務目標明確、服務路徑清晰、過程管理標準、評價考核體系較為合理的投顧展業模式，具備了全面向買方投顧市場進軍的基礎條件。過去一年，其投顧人員數量從1767名增長到2212名，增幅達25%。

國泰君安證券在投顧隊伍專業化建設方面進行了布局，主要是由財富管理委員會會同研究所、金融學院深入推進實施三類“金才計劃”，建立投顧培訓體系，全面提升投顧隊伍的“投”和“顧”能力。國泰君安證券認為，研究所作為專業賦能的輸出部門，是支持投顧隊伍投資能力提升的重要環節。其選拔出了一批優秀的投顧進行精準化賦能，有標準化的培訓支持，包括研究報告、投顧晨會、電話會議等，還有定制化的培訓，由國泰君安證券研究所所長黃燕銘和行業首席親自授課，還有專門的大類資產配置團隊為投顧的配置能力進行專業化賦能。

在本屆“服務能力評價”的13場總決賽中，國泰君安證券的5位投顧拿下5場比賽的第一名，展現出極強的專業能力。在評審環節，黃燕銘呼吁，希望券商研究所善待自家投顧，提供及時的研究資源支持投顧們的工作。

中信建投證券也分享了在投顧隊伍建設方面的獨到經驗。其投顧業務負責人表示，過去一年主要聚焦兩條主線，一是投顧隊伍專業化的培養，通過研究資源的整合賦能，建立了投顧內部學習交流平臺，實現了投研培訓的系統升級，二是“顧”問端服務體系的完善，公司提出了“好投顧，常相伴”的服務標準，通過完善“蜻蜓live”投顧系列直播欄目和“蜻蜓管家”系列投教專欄，形成了大師課程、首席分析師訪談、財經早餐播報、管家說投資等一系列投顧內容品牌，實現投資者的陪伴式顧問服務。

2021年，華福證券投顧注冊登記人數較年初增長近20%，至今年一季度已突破800人。在隊伍分層建設方面，去年公司提出投顧“五個能力”建設方向，加大了人員培訓輸出，推出投資顧問崗前培訓課程，分別圍繞投資研究、資產配置、線上化、客服服務、合規五大能力矩陣引入內外部精品課，以線上、線下相結合等方式，推進隊伍專業育成。考核方面，去年其在投顧專業服務支持及投顧創收考核占比等方面做了考核資源的傾斜，扶持隊伍及業務更快更好地發展。

方正證券在過去一年始終堅持全員投顧的推進工作，對于分支機構提出了投顧人數占比的具體要求并納入考核指標。其進一步表示，近期市場環境相對低迷，部分投顧產品質量受到較大考驗，公司將持續提升投顧產品的質量，并在投后服務方面下更大的力氣。

中泰證券已在交易型客戶的投顧服務上深耕多年。其表示，過去一年，公司組織“麒麟計劃”對投顧人才進行全方位培養，將投顧安排至研究所和中泰資管現場深入學習，幫助他們快速提升投研能力;同時采取“總分結合”模式搭建投顧團隊，規劃打破人員編制區域限制，通過設置專職投顧崗位，以“集智不集編”的模式，在保持投顧人員編制歸屬不變的前提下，組建跨地域投顧團隊，充分發揮各條線投顧的優勢，做好投顧服務。

國海證券在總結過去一年投顧團隊建設工作時表示，其主要借助金融科技，通過整合CRM、大數據、服務渠道等方式助力公司財富管理轉型。目前，國海證券已搭建線上投顧平臺、量化工作平臺、資訊管理平臺等助力客戶服務升級。國海證券投顧團隊打造的投顧服務資訊產品體系，全面覆蓋權益類、債券、基金等多類資產，涵蓋品種選擇、倉位配置、風險控制等投資全過程，旨在為不同投資理財需求的客戶提供專業化、差異化、精細化的投資咨詢和投資建議服務，幫助客戶實現財富穩健增長。

光大證券過去一年在投顧隊伍建設方面做了四方面工作：一是建立“金陽光“投顧隊伍;二是建立了以投顧隊伍為支撐點、以客戶為核心的“N+1+1+1”的產品和服務體系;三是建立了多層次完備的培訓體系;四是以“金陽光投顧陪伴您的財富成長”

為宗旨制定考核制度，主要關注投顧團隊的生產貢獻和服務能力，同時在提成比例、考核分等方面給予支持，對于專職投顧，在薪酬水平和晉升方面給予較有力的支持。

從新財富的調查結果看，榮獲“第四屆新財富最具潛力投資顧問團隊獎”的券商過去一年同樣有亮眼表現。

例如，東海證券從2018年起在分支機構推行“全員投顧“舉措，其注冊投顧人數從2018年的180人增長到目前的388人。同時，其對不同專業能力的投顧進行分層管理，主要分為交易型、配置型和服務型投顧。其相關業務負責人表示，總部把優秀的投顧當成明星基金經理來培養，為不同類型投顧能更好地發揮專業能力，通過增值服務創收，2021年9月又推出了App線上簽約投顧盈利提傭收費模式，促進投顧向買方投顧轉型，經過3個月的試運行，簽約客戶規模達到90億元，形成一定的效應。

國元證券表示，在投顧體系建設方面，其一是建立分層團隊，即在公司層面建立“優+”投顧團隊，突出投顧產品、內容的生產與輸出，提高投顧的投資咨詢能力、資產配置能力和綜合金融服務能力，提升觀點與產品輸出質量;在分支機構層面建立“優享”

投顧團隊，包括財富顧問、理財顧問，他們會將總部投顧產品、內容傳遞給合適的客戶，提高觸達率和業務轉化率，提升營銷能力和服務能力。其二是強化總部賦能，包括提升觀點/產品輸出質量、加快投顧平臺建設、增強投顧培訓等。三是在考核方面，對專業投顧采取圖文直播、視頻直播、客戶沙龍、投資報告會等專業支持和投顧產品服務創收相結合的考核方式，促進專業價值體現。

東方證券過去一年同樣積極打造資產配置型投顧人才，以順應居民實物資產向金融資產轉移以及股民向基民轉變的大趨勢。其建立了扁平化、平臺型、敏捷型的財富管理機構組織模式：分支機構投顧人員為投資者提供專業的資產配置服務;財富管理業務總部14個二級部門積極發揮業務賦能、專業賦能、管理賦能的作用，在展業素材、服務流程、研究支持、業務培訓等方面全方位地支持投顧人員業務開展和能力提升。考核制度方面，其順應財富管理業務買方化轉型的趨勢，進一步從客戶規模、資產規模、產品規模等指標上加大對投顧人員的考核力度，促進投顧人員與客戶利益保持一致，強調為客戶長期創造價值的導向。

2021年，東北證券一是采取線上、線下多種方式對不層級的投資顧問人員進行全方位的培訓;二是提供完善的展業平臺，選拔優秀投資顧問進行線上展業，生產高質量的投顧產品;三是為投資顧問提供具有市場競爭力的激勵措施。其進一步表示，隨著客戶規模提升和業務不斷深化，投資顧問人員數量仍需進一步擴充，尤其是高素質、高潛能的專業投顧。

國都證券稱，為了激發分支機構投顧的能動性，其篩選能力突出的投顧組成了線上投資顧問團隊，在自身多場景化、多收費模式的線上投資顧問平臺上提供投資顧問產品和服務，擴大投顧服務覆蓋面，提升客戶體驗。

西南證券過去一年主要將精力聚焦于人才隊伍培養上，通過建立系統化的培訓體系、組織員工業務競賽、打造員工畫像系統，不斷提升隊伍戰斗力和活力，推動投顧隊伍的精細化管理能力。

最后，針對當下投顧生態的發展現狀，興業證券表示，目前投顧隊伍建設的短板在于人才專業能力仍有參差，市場上成熟投顧人才仍然緊缺，投顧人數無法滿足市場上數量龐大的投資者需求，因此，需要通過科技賦能，擴大投顧的服務半徑，需要通過成熟的培訓體系進一步強化投顧的專業能力。

東方證券也指出了自身投顧隊伍四大待提高之處。一是投顧服務中“顧”的能力，在市場波動較大的情況下，“顧”的能力是考驗投顧人員和機構的關鍵，這凸顯顧問服務的體系化建設待加強。二是投研團隊的專業化賦能，要從客戶和投顧人員的需求出發，提升專業賦能的有效性和標準化。三是金融科技能力，要進一步完善投顧工作平臺，提升投顧展業效率和客戶服務體驗。四是投顧隊伍的平臺化發展，在標準化、規模化、品牌化方面還有待完善。