金融智能化背景下監(jiān)管機制的完善如何助力地方金融機構振興

王心怡 李點

摘 要：我國正處于金融科技迅速發(fā)展的時代浪潮，信息技術已由支撐業(yè)務向引領業(yè)務方向發(fā)展，金融與科技的融合日益加深。隨著我國智能化技術的不斷進步與推廣，帶動了整個金融領域的變革與創(chuàng)新，金融智能化形成了金融發(fā)展的趨勢。但我國相關金融智能化監(jiān)管配套制度在現(xiàn)階段還有待完善，相關金融風險仍舊存在。金融行業(yè)要想發(fā)展得好、發(fā)展得穩(wěn)定，就要有避免風險的能力，地方金融行業(yè)發(fā)展的興旺和穩(wěn)健是地方金融振興的體現(xiàn)。因此，規(guī)避風險的能力需要智能化背景下金融監(jiān)管機制的構建與完善。

關鍵詞：金融;智能化;監(jiān)管;風險;完善

本文索引：王心怡，李點.<變量 2>[J].中國商論，2022（09）：-078.

中圖分類號：F832.5 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2022）05（a）--04

1 金融智能化背景對地方金融機構的影響

2019年，中央人民銀行印發(fā)《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019—2021年）》，該規(guī)劃指出，到2021年我國將全面建立與健全金融科技發(fā)展的“四梁八柱”。在該規(guī)劃的指導下，科技與金融將進一步推進融合的深度和廣度，金融技術在實踐中的應用能力也將加大。

我國正處于金融科技發(fā)展的時代浪潮，信息技術已由支撐業(yè)務向引領業(yè)務方向發(fā)展，金融與科技深度融合。在此背景下，金融智能化在云計算、人工智能等新型技術的推進下日漸普及，金融智能化是金融科技發(fā)展的新時代、新內(nèi)涵，是金融科技發(fā)展的必然趨勢。金融智能化具體適用業(yè)態(tài)上主要體現(xiàn)基于區(qū)塊鏈技術的跨境支付、證券發(fā)行與交易、資產(chǎn)委托、互助保險服務平臺、大數(shù)據(jù)風險控制和智能投顧。

金融智能化對地方金融機構的發(fā)展有較大的推動作用。首先，減少了地方金融機構信息不對稱，完善了地方金融征信體系，形成良好的信用氛圍和環(huán)境， 有利于相關運作成本的降低，從而縮減融資成本。其次，金融智能化推進金融融資的渠道大幅度拓寬，在優(yōu)化發(fā)展傳統(tǒng)的銀行、股票市場的融資渠道的同時，更發(fā)展了新型互聯(lián)網(wǎng)融資平臺。此外，還利用新型運營、營銷模式、信息深度挖掘，突破了地方金融服務中的門檻限制、地域壁壘等問題。最后，金融智能化通過開發(fā)個性化服務、多元體驗途徑，降低營銷成本、提高資金優(yōu)化配置率，對稱信息獲取、透明信息來源，提高工作效率等手段全方位提升金融服務水平（見圖1）。

2 金融智能化的發(fā)展對地方金融機構振興的瓶頸分析

2.1 金融智能化將科技風險帶入地方金融機構

第一，金融智能化在人工智能技術層面蘊含風險?，F(xiàn)階段，人工智能的發(fā)展處于從弱到強的過渡階段，因此在復雜場景的應用上適應性較差，甚至一些已經(jīng)在金融交易和場景中應用的技術在日臻完善的過程中還缺乏足夠的成熟度，加之適用群體對高科技的過度依賴，從而對其風險評估值嚴重偏低，導致后果難以預料。許多地方金融機構缺乏自己的研發(fā)處，智能技術雖然隸屬于地方金融機構，但在現(xiàn)實中都將這部分技術外包給其他專業(yè)科技公司，這種外包模式間接導致金融機構喪失了對技術風險的全盤控制能力。

第二，金融智能化學習使用機器技術本身會帶來錯誤。機器學習基于算法提供海量數(shù)據(jù)，算法無論多全面都會失去某些重要信息，而機器本身不具備糾錯能力，因此基于錯誤的學習結果而做出的判斷會帶來錯誤的結果，導致因糾正錯誤的復雜性帶來成本價格居高不下的情況。此外，社會風險、惡意使用、道德問題等其他風險問題也會隨著金融技術的使用而引發(fā)（見圖2）。

2.2 金融智能化導致地方金融機構風險頻發(fā)

首先，隨著金融智能化在現(xiàn)階段的應用越來越廣泛，地方金融機構會引發(fā)具有加倍隱蔽性、破壞性和擴散性的多重疊加系統(tǒng)性風險。這是因為在金融智能化的時代背景下，地方金融機構交易的形態(tài)和方式呈復雜化、多樣化特征，智能化領域的新技術、新業(yè)態(tài)和新模式不斷涌現(xiàn)，因此在金融區(qū)塊鏈、消費金融科技、供應鏈金融多領域的風險也日漸凸顯，這些新問題都需要一定的攻關時間，同樣具備較大的解決難度。其次，金融智能化的不斷滲透不僅導致新的風險源增加，還使得地方金融機構風險的表現(xiàn)形式和傳播速度隨之擴大，風險體現(xiàn)高復雜性和隱蔽性，使整個金融機構風險的預防難度加大。金融機構與金融機構之間關聯(lián)程度提高，更加促進了金融資源的流通速度，導致金融風險的傳導速度快速增加，易引發(fā)地方金融機構系統(tǒng)性風險。最后，金融智能化導致對技術過度依賴，會放大金融市場的波動，地方金融機構在金融智能化的運用過程中會有趨同性的體現(xiàn)。趨同性首先體現(xiàn)在技術上，運用了較為相近的算法和標準。其次體現(xiàn)在金融市場主體的行為上，這些趨同性會引發(fā)市場共振的情況（見圖3）。

2.3 金融智能化的高速發(fā)展導致地方金融機構監(jiān)管制度滯后

我國監(jiān)管法律法規(guī)等制度的范圍還停留在互聯(lián)網(wǎng)金融的層面，對金融智能方面系統(tǒng)性、規(guī)范性的法律還處在不斷探索與構建的過程中。因此，地方金融機構智能領域相關情況只能參照傳統(tǒng)金融和已有互聯(lián)網(wǎng)領域的法律法規(guī)進行管理，加之我國對顛覆性金融創(chuàng)新監(jiān)管主要采取事后監(jiān)管，具體監(jiān)管舉措依托對特定金融風險事件進行被動響應。金融智能在營銷渠道方面將區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等金融科技應用在風險管理、資產(chǎn)定價和金融核心功能與業(yè)務領域，這與互聯(lián)網(wǎng)金融有較大區(qū)別，較大地影響了金融產(chǎn)品和服務的各個方面。因此，事后監(jiān)管這種途徑對于在金融智能化進程中波及眾多地方金融機構的突發(fā)性金融風險事件很難發(fā)揮其應有的監(jiān)管價值。金融智能化發(fā)展，使得金融活動參與主體出現(xiàn)多重身份的可能性，金融風險隱藏性更高，因此金融風險的難識別性使得相關金融智能化監(jiān)管制度更難增補與完善，金融風險在區(qū)塊鏈、人工智能等金融科技的影響下導致金融交易發(fā)生即清算，金融風險傳播的高速率和廣覆蓋率導致金融監(jiān)管及時發(fā)揮救市和進行風險隔離的難度增加。

3 我國金融智能化背景下監(jiān)管機制的構建與完善

3.1 完善金融智能化監(jiān)管的技術水平

完善金融智能化監(jiān)管的基礎機制，先要保障金融智能化系統(tǒng)的安全有效性。金融人工智能是立足于信息技術手段的，因此智能化系統(tǒng)的安全有效在很大程度上影響了金融監(jiān)管的效力，通過技術手段和管理制度，如技術的加密機制和脫敏機制等對技術信息予以保護，實現(xiàn)人工智能的安全性，確保金融智能化監(jiān)管基礎信息的有效性。為了更好地構建行業(yè)內(nèi)技術共享機制，推動智能化監(jiān)管的創(chuàng)新，基于金融機構在智能化探索中形成的積極經(jīng)驗，應更好地設計出風險監(jiān)管和預警機制，創(chuàng)設一條對金融智能化技術進行監(jiān)管的識別指標。依據(jù)指標所指示的行動軌跡，確立金融智能風險預警線的位置，當識別指標監(jiān)控到金融機構對此警戒線已經(jīng)或將要進行沖擊時，監(jiān)管手段馬上觸發(fā)相應的監(jiān)管機構執(zhí)行相應的補救、制止措施，從而及時解決問題、控制風險。

3.2 設立金融智能化智慧監(jiān)管新體系

金融智能化推進的創(chuàng)新速度和影響力需要監(jiān)管部門更好地創(chuàng)新監(jiān)管機制。首先，監(jiān)管部門要強化金融體系治理中信息技術的使用水平，建設以大數(shù)據(jù)模型為依托的金融風險實時監(jiān)測處置平臺，全面實現(xiàn)智能監(jiān)測、自動預警和快速響應三大主體功能。其次，樹立積極引導和依法監(jiān)管并舉的管理理念，充分考慮金融智能對金融行業(yè)發(fā)展的影響和各地方金融機構在技術革新的情境中金融行為引發(fā)的變化，積極嘗試監(jiān)管新理念新方式，學習監(jiān)管沙箱、監(jiān)管科技等新手段，要用“穿透式”手段應對復雜新型金融業(yè)務，要采取全覆蓋式的監(jiān)管辦法覆蓋監(jiān)管空白，探究金融業(yè)務背后的本質，在本質的視角下對接監(jiān)管要求完善監(jiān)管分工。最后，打造三位一體的全面管理機制，即政府監(jiān)管、行業(yè)自律和市場約束三位一體的管理體制，形成自我規(guī)劃、自我協(xié)調的行業(yè)自律機制，保障金融智能化健康發(fā)展環(huán)境（見圖4）。

3.3 國家整體布局，由點到面全方位建立監(jiān)管防護體系

2021年，政府工作報告中明確提出要“強化金融控股公司和金融科技監(jiān)管，確保金融創(chuàng)新在審慎監(jiān)管的前提下進行”。同時，在“十四五”規(guī)劃綱要中也提出“探索建立金融科技監(jiān)管框架，穩(wěn)妥發(fā)展金融科技，加快金融機構數(shù)字化轉型，強化監(jiān)管科技運用和金融創(chuàng)新風險評估，探索建立創(chuàng)新產(chǎn)品糾偏和暫停機制”。從政府工作報告重點工作表述的轉變及“十四五” 規(guī)劃綱要的部署中可以看到，規(guī)范、審慎、穩(wěn)妥發(fā)展將成為金融監(jiān)管新的發(fā)展方向。金融監(jiān)管在中國人民銀行國家主體代表的指導下，嘗試開創(chuàng)一種與我國國情相契合，同時能適應國際形勢的金融科技方向的創(chuàng)新監(jiān)管工具，具體包括設計試錯、容錯機制，創(chuàng)造具有創(chuàng)新意識的包容審慎與彈性發(fā)展監(jiān)管環(huán)境;打造剛性與柔性共生的邊界與底線感，為未來的發(fā)展留出足夠的空間。2019年12月，北京率先嘗試金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點，探索中國版“監(jiān)管沙盒”機制，該機制通過信息公開、產(chǎn)品公示、共同監(jiān)督一系列管理手段，在依法合規(guī)、保護消費者權益的前提下，引導持牌金融機構不斷推動金融科技守正創(chuàng)新，促進金融服務提質增效，致力營造安全、普惠、開放的金融科技發(fā)展環(huán)境。2020年4月，由上海、深圳、重慶、杭州、蘇州、河北雄安邁出金融科技創(chuàng)新監(jiān)管6大市（區(qū)）試點的關鍵性大步伐，在合法合規(guī)重視消費者權益的大背景下，植入具備現(xiàn)代智能技術的“惠民利企”理念，鼓勵引導金融機構進行創(chuàng)新測試嘗試，打通普惠金融既存痛點問題，推動金融服務實體的經(jīng)濟水平穩(wěn)健提升（見圖5）。

3.4 完善金融智能化相關法律規(guī)制

金融智能化監(jiān)管實現(xiàn)良性轉型與塑造的核心是實現(xiàn)相關法律規(guī)制。隨著金融智能化的發(fā)展，人工智能在實操的規(guī)則推理層面必然落在給定的規(guī)則框架內(nèi)，法律缺失規(guī)制問題不僅體現(xiàn)在規(guī)則解釋的多義性和技術的破壞性上，還體現(xiàn)在金融智能發(fā)展的成本將提高，這些問題亟需創(chuàng)設一套規(guī)制來推進金融智能化的監(jiān)管力度。規(guī)制體現(xiàn)在對法律制度途徑的突破上，包括規(guī)則的修訂手段、規(guī)則的解釋方法等不同法律制度工具的運用和完善。而智能化本身對于現(xiàn)有規(guī)則的突破則是依賴于技術自身通過算法的技術能力和監(jiān)管的識別規(guī)則，自主對規(guī)則及時的推理及規(guī)則歸屬范圍的判斷，只有依賴于自我的判斷制度途徑，才能實現(xiàn)對既有制度進行實際修訂解釋的價值和提升對金融智能化創(chuàng)新需求的適應性。在具體落實方面，要將金融監(jiān)管的法律緊密地注入智能技術中，讓智能機器學習實現(xiàn)法律法規(guī)的執(zhí)行，但是要嚴格區(qū)分清楚人工智能的驅動規(guī)則。推理不代表對法律規(guī)則的完全創(chuàng)設，這僅是一種利用技術自身發(fā)掘、治理、解決相關法律問題的輔助途徑，立法者依舊是法律實現(xiàn)實際解釋和修訂的主體。除此之外，金融智能化監(jiān)管在利用法律實現(xiàn)規(guī)制的道路上還需要依靠法律原則，因為法律原則通過其制定和適用對監(jiān)管的結果在抽象性和期望性上進行指導，充分利用原則監(jiān)管途徑的靈活性和效率性，監(jiān)管者被賦予自由裁量權。當智能通過機器學習推理規(guī)則時，不需要逐一修訂、解釋，只要判定新的規(guī)則與既有原則是否保持一致，就可以將其納入既有規(guī)則體系（見圖6）。

參考文獻

陳星宇.構建智能環(huán)路監(jiān)管機制：基于數(shù)字金融監(jiān)管的新挑戰(zhàn)[J].法學雜志，2020，41（2）：115-121.

賈康.智能金融需在發(fā)展和規(guī)范中掌握理性權衡點[J].財經(jīng)界，2018（2）：82-84.

許閑，丁健行.監(jiān)管科技：金融科技的監(jiān)管端運用與作用[J].中國保險，2019（12）：23-26.

朱太輝.智能金融發(fā)展的潛在風險與監(jiān)管應對[J].國際金融，2020（2）：30-34.

劉麗佳，馬慶.我國影子銀行對系統(tǒng)性金融風險影響的實證研究：基于2013—2020年省際面板數(shù)據(jù)[J].吉林大學社會科學學報，2021（11）：107-115.

朱凱，王君.影子銀行發(fā)展、金融結構演進與系統(tǒng)性金融風險：基于 1997—2017 年全球系統(tǒng)性銀行危機的分析[J].金融監(jiān)管研究，2020（3）：69-73.

鐘紅，馬天嬌.金融數(shù)據(jù)安全風險及監(jiān)管研究[J].清華金融評論，2021（10）：41-48.

秦文巖.互聯(lián)網(wǎng)信息科技在金融監(jiān)管創(chuàng)新中的應用[J].南方金融，2021（9）：52-56.

The Improvement of the Supervision Mechanism How Can Help Local Financial Institutions to Revitalize under the Background of Financial Intelligence

Zhejiang Financial College? Hangzhou， Zhejiang? 310018? WANG Xinyi

Zhejiang University of Finance and Economics? Hangzhou， Zhejiang? 310018? LI Dian

Abstract： China is in the tide of the speed development of financial science and technology. Information technology has developed from supporting business to leading business. Finance and science and technology are deeply integrated. The continuous progress and promotion of intelligent technology in China has driven the reform and innovation of the whole financial field. Financial intelligence has formed a trend of financial development. However， relevant financial intelligent supervision supporting system in China still needs to be improved at the present stage， and relevant financial risks still exist. If the financial industry wants to develop well and stably， it must have the ability to avoid risks. The prosperity and stability of local financial industry is the embodiment of local financial revitalization. The ability to avoid risks requires the construction and improvement of financial supervision mechanism under the intelligent background.

Keywords： finance; intelligence; supervision; risk; improvement