資產減值對企業利潤的影響分析

李瀏功 云南省煤炭產業集團有限公司

引言

利潤是投資者用來衡量企業盈利能力的重要指標之一，也是判斷一個企業的價值重要因素。在現實中，常常發現，同一企業整體經營情況沒發生較大變化，但各年的利潤卻變化較大，在國家宏觀經濟環境不好或其整體經營面較差時，但對外披露的利潤仍與上年基本持平或還稍好，嚴重偏離預期；又或是國家宏觀經濟環境較好或企業的基本面非常好，但對外披露的利潤卻遠遠低于預期。通過對其報表進一步分析，發現各期利潤與正常預估發生較大偏離的原因主要是受企業計提資產減值準備影響，而這現象是當前的共性，無論上市還是非上市公司、民企還是國企。究其原因，主要是因資產減值成了企業調整利潤會計工具。研究這一現象存在的原因和動機、分析資產減值對利潤的影響、對正確閱讀和使用會計報表很有意義，除促進合規計提資產減值準備外，通過加強財務管理對挖掘企業的發展源動力，對促進企業長足發展和規避決策失誤很有意義。

一、資產減值與利潤的關系及相關規定

（一）資產減值與利潤的關系

首先，我們來看組數據：某網（股票代碼300XXX）的主要經營數據見表 1。

其次，通過表1兩組數據分析得知：企業計提的資產減值與企業的利潤存在負相關，即：在其他因素沒有較大變化時，計提的資產減值金額越大，當期的利潤越小，計提的資產減值越少或沖回的資產減值越大，當期的利潤就越大。

表1 某網（股票代碼300XXX）的主要經營數據 單位：人民幣億元

（二）資產減值相關規定

由于資產減值與利潤負相關，是否存在減值，除有客觀標準外，還有一定的主觀性，因此常有企業利用資產減值來調整各期的利潤，為此，財政部制定了《會計準則第8號-資產減值》，該準則就是規范資產減值的確認、計提和相關信息的披露，避免人為操縱利潤，確保會計信息質量。主要內容包括：資產減值的定義、資產減值的范圍、進行減值判斷的時點、資產可回收金額的確定辦法、資產減值的跡象及對應的處理辦法、資產減值損失處理、后續處理規定、資產組的認定及減值處理規定以及資產減值在會計報告中的披露方式、內容和特別披露等規定。

二、利用資產減值進行利潤調整的原因分析

經分析，由于企業利用資產減值進行利潤調整的主要取決于：現行制度和準則規定具備客觀條件；股東、管理層等主觀利益驅動；信息不對稱等外部條件促使發生合理，具體表現在以下三方面：

（一）客觀因素造成可利用資產減值進行人為調整利潤

資產減值跡象取決于人為判斷。按資產減值準則，存在以下跡象時，資產可能發生了減值：①資產當期市價大幅度下跌，跌幅明顯高于因時間的推移或者正常使用預計的下跌；②企業經營所處的經濟、技術或者法律等環境以及資產所處的市場發生重大變化，從而對企業產生不利影響；③市場利率或報酬率較高導致企業資產的未來可收回性大幅降低；④有證據表明資產過于陳舊或者其實體已經損壞；⑤資產已經或者將被閑置、終止使用或者計劃提前處置；⑥資產的經濟績效已經低于或者將低于預期，如資產所創造的凈現金流量或者實現的營業利潤（或者虧損）遠遠低于預計金額等，但這些跡象的判斷與經營管理層的管理能力、資產運營能力及判斷能力相關，同一資產于同一時點，不同的管理人員會得出不同的結論。

資產的可收回金額取決于人為判斷。按資產減值準則規定，可收回金額應根據資產的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定，只要其中超過了資產的賬面價值，就表明資產沒有發生減值。其中：資產的公允價值減去處置費用后的凈額，應根據公平交易中銷售協議價格減去可直接歸屬于該資產處置費用后的金額確定，當資產不存在銷售協議但存在資產活躍市場的，以可獲取的最佳信息為基礎確定，市場價格可以參考同行業類似資產最近交易價格或者結果估計。此外，對于資產沒有明顯的市價，交易不活躍，此時市場價格按買方確定的價格確定，最終的售價也會因買方太少而造成大多按管理層判斷的售價作為處置售價；而未來現金流量的現值，由兩個因素決定，其中折現率，是根據國家的金融、宏觀經濟政策、行業等結合企業的經營情況確定的，且還受所選案例影響，也有大部分主觀因素；而另一因素是預計未來的現金凈流入，在現有企業管理層對資產剩余使用壽命內整個經濟狀況給出的數據結合歷史數據和預測經營數據得出的估計，因此，該數據也有較大主觀性。

通過查閱近幾年證券會對上市公司違規通報，其中有很大一部分違規原因是計提的資產減值未經董事會審議，未及時披露相關信息等。如2017年9月9日深交所網站通報的“一、上市公司監管動態”寧夏青龍管業股份有限公司和蘇州錦富技術股份有限公司計提資產減值準備未經董事會審議，且未及時披露相關信息，違規只是涉及資產減值程序性問題，對于計提時點、金額等均未說有違規。綜上，企業計提資產減值的時點、減值金額按現行的準則規定較大取決于管理層的判斷和決定。

（二）主觀利益需求導致利用資產減值進行調整利潤

資產減值成為調整利潤的會計工具的原因，通過研究分析得知，不同的人員和機構對利潤目標有著不同的使用價值和利益驅動。首先，因利潤是投資者用衡量企業盈利能力的重要預算指標之一，在所有權與管理權分離時，利潤是股東或投資人用來考核經營管理層經營業績的主要預算指標之一，因此無論是上市或非上市公司、國企或民企，只要存在兩權分離的，經營管理層均會為實現利潤預算目標而想盡辦法、付出辛勤勞動和智慧，除常規的擴大銷售，增加銷售利潤，降低成本費用或尋找其他利潤增長點外，資產減值常作為調整利潤的工具。在經營業績較好的年份，預計當年實際利潤已遠超過預算目標時，經營管理層會常要求財務人員將當期的利潤留在今后年度確認，以減少當年的利潤，確保今后預算目標不會層層加碼，其次，也為后續經營不好的年份留下秘密武器。而收入、成本及費用或因監管要求或因準則要求均難以進行調整或后續檢查風險較大，而利用資產減值計提與沖回來調整利潤，雖然部分已計提的資產減值后期不能沖回，但因計提減值，固定資產、無形資產后續計提的折舊和攤銷金額均按計提減值后的價值計提，造成以后年份的成本費用減少，會增加了后續各年度的利潤；再加上壞賬準備計提可采用賬齡法和資產組合認定、個別認定法等組合方式計提，這就給財務人員有了更多的操作空間，在經營業績較好的年份，可對一些應收款項多估計并計提壞賬準備，后續應收款項收回時，原計提的壞賬須沖回實質增加后續年度的利潤；且預計可收回金額中的兩個主要數據：公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值，大部分均與管理層的估計相關，這就造成了減值的金額可以人為調整，為利用資產減值調整利潤創造了條件。最后，作為公司的控股股東或實際控制人，他們不僅要考慮短期經營目標，還要考慮公司的發展規劃及公司的資金流、股價、未來的投資機會、融資方式及融資成本、行業地位、國家政策、方針等，因此，對各期的利潤期望也不同，但他們常常將為維持公司高股價、降低融資成本，吸引新的戰略合作者、維持行業地位等轉換成預算目標下達給管理層，通過管理層來實現他們的戰略目標，為此，利用資產減值調整利潤在較大層面已在有控權的股東方和管理層之間達成了共識。

（三）信息不對稱造成資產減值成為調整利潤的工具

眾所周知，一方面，雖然上市公司、國有企業或債權人要求對企業的會計報表進行審計，但會計師事務所對會計報表發表的意見是只是合理保證，合理保證只是針對“重大方面”，而“重大方面”取決于會計師的專業判斷，若會計師認為管理層計提減值的依據充分，金額合理，再加上謹慎性原則等造成會計師對計提減值基本不予否定（除非已有明確證據表明該資產未發生減值），這也為利用減值調整利潤創造外部認可條件。另一方面，為規避企業利用資產減值調整利潤，較多的會計師要求資產減值由非負責年報審計的中介機構出具資產減值咨詢意見，但資產減值測試是在管理層的主導下做出的，管理層提供的基礎數據（如減值跡象、市場處置價格、預計處置費用、資產未來可帶來的現金凈流入等財務數據預測）均決定了資產是否存在減值和減值的金額，也就是說，最終減值結論也經中介機構確認，但仍不可完全避免公司利用資產減值調整利潤。

三、資產計提減值及后續沖回財務處理規定

按現行會計準則的規定，企業應每年進行減值測試，若資產的可收回金額低于其賬面價值的，賬面價值應減記至可收回金額，減記的金額確認為資產減值損失，計入當期損益；大部分資產減值一經確認，在以后會計期間不得轉回，但也有部分資產的減值仍可轉回。不得轉回減值的資產主要包括：以成本計量投資性房地產、活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資、固定資產、在建工程、長期股權投資、無形資產、生產性生物資產；后續可以轉回的資產包括：以攤余成本計量的金融資產（如貸款和應收款項、可供出售債務工具）、持有至到期投資、存貨、消耗性生物資產。從上文得知，雖然大部分計提的資產減值后續會計年度不能沖回，但仍有部分資產若后續的會計年度影響資產減值的因素消失或有明確證據表明資產的價值已恢復，原計提的減值可以通過計入當期損益恢復，且固定資產、無形資產等后續年度應按減值后的價值計提折舊攤銷這就為利用減值來人為調整利潤奠定了可操作性和基礎。

四、如何規范計提資產減值準備

從前面分析得知，因客觀因素、相關利益驅使、信息不對稱、現行會計準則規定等影響，造成利用資產減值調整利潤從內因、外因、法規均具備了條件。為此，研究如何規范計提資產減值很有必要性，主要有以下三方面應對：

一是國家亟須加強對企業資產減值計提的監督。對有明顯的證據表明利用資產減值進行人為調整利潤且已不符合相關規定并造成不良影響的，國資部門、證監部門應加強處罰力度，特別是針對利益既得者應加大處罰。

二是加強中介機構的監管，提高中介機構公信力。首先，提高行業協會對中介機構的服務和監管，加強教育培訓等提高中介機構的執業能力和道德風險意識，促使中介機構獨立客觀合理出具減值咨詢意見；其次，加強對中介機構的懲處，對于主觀意愿配合企業出具不當減值咨詢意見或因重大過錯造成錯報表較大失真的應予以處罰、警告等，提高中介機構公信力，減少人為調整利潤的機會。

三是企業應加強財務管理，規范計提減值。為此，企業應做好以下方面工作：

首先，加強資產管理，降低資產發生減值的可能性。加強實物資產的日常管理，除做好賬務核算外，還需做好實物管理，做到保質、保量，做到先進先出、做好實物資產申購審批、減少商品和物資及固定資產的庫存和占用，提高資產周轉率，避免出現積壓、逾期、技術淘汰而致使資產發生減值；提高固定資產的使用效率，做好固定資產的保管和運行監測，對不常用、閑置、帶病運轉資產應及時進行處置或修護保養，確保固定資產不發生減值；加強債權的管理，通過強化債權形成前的信用評定和授權審批，經濟業務過程的履約監管及債權形成后催收管理，以及權、責、利劃分及工效掛鉤并加強考核，減少形成不良債權；加強投資管理；特別是各項投資的立項審批，投資過程監管和投后評價等避免投資損失或減值。

其次，制定企業計提資產減值的管理規定和流程，確保按規定計提和處理資產減值。通過明確的制度和流程，明確計提減值的流程和審批決策權，減少人為利用減值調整利潤的可行性。

再次，規范減值會計處理流程，明確公司重要的財務會計管理辦法、重要的會計政策、會計估計變更必須經過公司董事會審議通過，減少可以人為調整的隨意性。

最后，嚴格會計信息考核。將會計信息質量與管理層的績效掛鉤，建立獎罰機制，對不合規事項加大處罰力度，降低利用資產減值調整利潤的事項發生。

結語

利用資產減值來調整利潤一直是國內調整利潤的一種會計手段，這種手段因當前準則規定、相關利益的驅動及信息的不對稱等因素存在且可能長期存在，為此國家會不斷地調整各項制度規定，但從目前來說，利用減值調整利潤這種現象仍無法杜絕，本文旨在分析資產減值與利潤的關系、利用減值調整利潤的原因和方式、如何加強財務管理以減少資產減值的發生、如何規范計提資產減值等避免利用減值調整利潤，目的在于讓報表使用者通過現象看清本質，避免因未充分考慮減值這一因素而造成決策失誤。