海南自貿港藍色金融創新發展構想與實施路徑建議

盧孔標

摘? ?要：海南自貿港藍色經濟發展前景廣闊，且有重要戰略意義。以藍色金融創新助力藍色經濟發展，是國際可持續金融的新興領域，也是國內海洋經濟發達地區探索方向，可以作為海南自貿港金融創新的一個著力點。建議海南充分發揮區位、資源及制度集成創新優勢，在藍色金融創新領域積極先行先試。現階段工作切入點可放在建立工作機制、加強智庫研究、培育產業基礎、打造藍色銀行標桿、建設藍色債券市場、構建國際交流平臺等方面，為構筑海南自貿港藍色經濟發展新格局提供金融保障。

關鍵詞：海南自由貿易港;藍色經濟;藍色金融

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2022.04.005

中圖分類號：F832? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：A? 文章編號：1003-9031（2022）04-0036-05

海洋是海南區位優勢和戰略地位的主要依托，是融入國家重大戰略的重要資源，也是海南自貿港建設和經濟社會發展的重要載體。藍色金融是近年來備受國際組織推崇的可持續金融新興領域，是全球海洋治理和藍色經濟可持續發展的重要內容。海南探索發展藍色金融，順應國家金融改革開放創新方向，符合海南國家生態文明試驗區建設現實要求，有利于拓展海洋經濟活動、維護海洋權益，為國家海洋強國戰略注入創新金融力量。

一、藍色金融是全球海洋治理帶動的可持續金融新興領域

（一）藍色經濟可持續發展是解決海洋生態系統問題的重要方向

當前，海洋生態系統正面臨海洋酸化、污染物排放、塑料垃圾、漁業過度捕撈、物種多樣性減少等嚴峻危機，[1]加強海洋治理已經得到國際社會的普遍認同。2015年召開的聯合國可持續發展峰會，通過了《改變我們的世界——2030年可持續發展議程》，這一綱領文件提出的17項可持續發展目標中就包括“保護和可持續利用海洋和海洋資源以促進可持續發展”。藍色經濟一方面注重可持續地利用海洋資源，通過發展海洋經濟促進經濟增長、改善生計和就業;另一方面注重保護海洋和沿海生態的健康，減緩或消除由于海洋相關產業或部門的社會經濟活動所導致的海洋環境和海洋生態系統的退化。從具體產業來看，藍色經濟不僅涵蓋傳統海洋產業（如海洋漁業、海洋油氣化工產業、海洋旅游業、海洋航運業、海洋文化產業等）和新興海洋產業（如海底礦產開采、海洋信息產業、海洋藥物與生物制品產業、海洋可再生能源產業、海水淡化與綜合利用業等），還包括海洋生態系統提供的其他對經濟和人類具有重大意義的活動（如固碳、海岸線保護、廢棄物處理、生物多樣性保持等）。

（二）藍色金融是支撐藍色經濟發展的新興可持續金融模式

根據世界經濟論壇專家的測算，海洋每年給全球的經濟貢獻值達1.5萬億美元，藍色經濟發展前景十分廣闊。但是藍色經濟發展面臨一系列現實困難，海洋資源開發難度更高，海洋污染治理的周期更長，海洋生物保護的經濟效率相對較低，對金融服務的商業可持續性提出更高要求。2018年在肯尼亞內羅畢舉行的首屆可持續藍色經濟會議上，聯合國環境署與100多個國家和地區的代表一致強調，金融支持是藍色經濟發展的重要引擎，并在會議達成的藍色經濟承諾表中，特意加入了金融援助方案相關的內容。藍色金融概念的提出不是一蹴而就的，在不同階段的藍色經濟文件中，聯合國、世界銀行、歐盟委員會等機構提到的相似概念還有藍色投資（Blue Invest）、藍色經濟融資（Blue Economy Finance）等，其共同點均在于促進藍色經濟增長的可持續融資。何丹（2021）在回顧總結國際藍色金融實踐基礎上，將藍色金融定義為鼓勵市場參與者在決策中充分考慮項目對海洋環境和社會的潛在影響，通過多元化的金融工具和全方位的金融服務來支持海洋可持續發展的金融活動。

（三）藍色金融是與綠色金融邏輯一致的更專業化的細分金融業態

無論是概念還是內涵，藍色金融與綠色金融存在較高相似度，加上現有國際藍色金融實踐也主要是基于綠色金融的經驗，因而有學者將藍色金融視為根據國際綠色金融實踐延伸出的一種海洋主題的金融活動。事實上，藍色金融和綠色金融背后的的邏輯本身就是一致的，即通過金融創新促進環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用的經濟活動，以實現可持續發展為共同目標。無論是綠色金融還是藍色金融，在遵循環境、社會和治理（ESG）原則的基礎上，也注重自身的商業可持續并鼓勵私營部門投融資的參與，否則難以為可持續發展提供可持續的金融支持。藍色金融的提出并非概念的炒作，而是因為藍色經濟這樣的專業領域、專業行業需要更加精細化的金融業態發展，這已經得到世界銀行等國際組織的認可和推動。目前國際上的藍色債券發行主要是主權國家和國際組織主導，不過商業機構的參與度也在不斷提高，預計未來將有更多民營部門加入。

（四）推動藍色金融發展得到國際社會的高度重視和積極實踐

在聯合國環境署、世界銀行、世界自然基金會、聯合國全球契約組織等國際組織的積極推動下，不同機構開始提出并發布可持續藍色經濟融資的全球指導框架。如秘書處設在聯合國環境署金融倡議組織（UNEP FI）的《可持續藍色經濟融資原則宣言》，得到各國金融機構的積極響應。世界銀行2018年9月發行首只“藍色債券”，開啟了藍色債券市場;塞舌爾政府2018年10月在世界銀行幫助下發行了1500萬美元的主權藍色債券;北歐投資銀行2019年發行了20億瑞典克朗“藍色債券”;中國銀行2020年9月發行了雙幣種“藍色債券”;興業銀行2020年11月幫助青島水務集團發行了綠色中期票據（藍色債券），是全球非金融企業發行的首單藍色債券。

二、海南自貿港推進藍色金融創新的優越條件和重大意義

（一）發揮政策優勢，推進國家海洋生態文明示范區建設

發展藍色經濟和藍色金融是貫徹落實習近平總書記“人類命運共同體”和“海洋命運共同體”倡議的重要舉措。2019年3月國務院《政府工作報告》就明確提出要提出大力發展藍色經濟、保護海洋環境、建設海洋強國。《國家生態文明試驗區（海南）實施方案》明確提出要把海南建設成為生態文明體制改革樣板區、陸海統籌保護發展實踐區、生態價值實現機制試驗區和清潔能源優先發展示范區。打造國家海洋生態文明示范區也是海南省海洋經濟發展“十四五”規劃目標之一。藍色金融在國家海洋生態文明示范區建設中大有可為，可以發揮其作為海洋環境評估、保護防線的積極作用。例如，藍色金融的資金投向必須是海洋環境友好型項目，這要求融資者具備良好的綠色投資意識，在項目推進過程中盡可能地避免破壞海洋環境。而且一些藍色金融支持的項目本身就是用于污水處理、水污染防治、生物多樣性保護等領域，可以直接起到保護海洋生態的作用。

（二）發揮資源優勢，壯大海南海洋經濟實力

海南具有廣闊的海域面積和獨特的深海資源，已經初步形成良好的海洋旅游業、油氣產業、航運物流業、漁業等產業基礎，2020年海洋經濟占全省GDP比重達到27.8%。中央12號文件、海南自貿港總體方案均明確要求海南要大力發展海洋經濟。海南正在重點培育壯大附加值高、成長性強的海洋新興產業，打造一批千億級和百億級海洋產業集群。要實現2025年全省海洋生產總值達到3000億元的目標，未來很長一段時間內，海洋經濟領域都將面臨大規模資金投入的現實需求。藍色金融發展不僅提供融資支持，還可發揮融資作用，為藍色經濟發展提供必要治理支持。鑒于海洋風險的更大不確定性，以及海洋生態經濟價值實現的長期性，市場主體在投資決策階段就必須統籌考量。藍色金融在此過程中可以起到激勵和引導的獨特作用，通過金融服務方案的設計為藍色經濟保持持久活力提供必要支撐。

（三）發揮創新優勢，參與藍色金融國際標準制定

全球藍色金融目前處于起步階段，現有工具主要依托于綠色金融市場得以適用，有待形成自身的統一標準。即便形成一定規模的藍色債券，發行過程中既有采取綠色債券認定標準的，也有采取主權債券模式的。藍色金融標準包括基本原則、項目標準、風險評估、監督管理等多個方面。中國越早參與越有可能成為規則的制定者以至主導者，否則今后國內藍色經濟發展受到國際市場沖擊和掣肘的概率越高。海南是全面深化改革開放試驗區，具有在經濟體制改革和社會治理創新等方面先行先試的政策優勢，可以發揮自由貿易港立法權、連接國際國內等獨特條件，在海南發起具有軟法性質的藍色金融倡議，提出規則體系建議，發展藍色信貸、藍色基金、藍色債券等專業市場并向國內外投資者開放，不僅可以彌補藍色經濟金融服務供給缺口，也有助于提升我國金融在全球市場的影響力和話語權，彰顯一個大國向全球提供公共品的國際社會責任。

（四）發揮區位優勢，助力藍色經濟伙伴關系落地

構建藍色經濟伙伴關系是我國參與全球海洋治理的重要倡議，核心思想是加強合作，攜手解決海洋問題，大力發展藍色經濟。從2015年3月發布的《推動共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》，到2017年6月發布的《“一帶一路”建設海上合作設想》，以及全國海洋經濟發展規劃等文件中，關于海洋強國戰略的表述均一再強調海洋經濟發展和海洋環境保護的重要地位。[7]我國地緣政治也與海洋經濟息息相關。《中國-東盟戰略伙伴關系2030年愿景》確定的重要目標以及雙方領導人達成的重要共識之一是探討建立中國-東盟藍色經濟伙伴關系。通過發展藍色金融，為中國-東盟在藍色經濟領域合作提供金融支持，設立藍色金融示范合作項目，有助于提高各國“擱置爭議、共同開發”的合作彈性，釋放更多合作紅利，為加快構建中國-東盟藍色經濟伙伴關系貢獻海南力量。

三、海南自貿港推進藍色金融創新發展的實施路徑建議

（一）戰略引導：建立一套藍色金融工作機制

建議海南以大國金融的系統思維和創新發展的戰略思維，將藍色金融創新作為海南自貿港高規格高質量發展的重要抓手，從戰略層面重視藍色金融決策，制定海南自貿港藍色金融發展指導意見和實施細則。指導意見和實施細則的起草可由省級地方金融監督管理部門牽頭，同時吸納海洋發展、自然資源等主管部門的加入，以及金融監管機構、財政、稅收等部門的參與，并充分聽取金融機構以及藍色經濟部門市場主體的意見建議。

（二）智力支持：成立一個藍色金融智庫

藍色金融創新對專業人才和專業研究的要求較高，不僅需要經濟金融領域的專業人才，更需要海洋產業、海洋環境、海洋生態保護多個學科領域專家的智力支持。建議建立由政府部門主導，包括金融專家、海洋科技專家、海洋經濟專家在內的智庫組織，整合海南乃至國內藍色金融研究力量。智庫的主要定位是探索藍色金融發展的思路、模式、業態，制定海南自貿港藍色金融標準，尤其是藍色債券標準的制定，為全國乃至全球藍色金融發展提供參考;加強藍色金融國際交流，推動全球藍色金融的發展。在碳達峰碳中和戰略部署下，借助海南充沛的藍碳資源條件，藍色金融智庫研究可以重點聚焦海洋藍色碳匯等領域，全面加強藍碳研究，建立藍碳學術交流、技術和設備展示、項目發布機制等。

（三）產業培育：做實一批藍色經濟產業項目

藍色經濟發展是藍色金融創新的土壤。海南省海洋經濟發展“十四五”規劃單列一章提出了優化藍色經濟空間布局的戰略部署，在構建現代海洋產業體系方面明確了海洋傳統產業優化升級、海洋新興產業培育壯大以及海洋產業集群化發展的方向，將海南豐富的海洋資源優勢轉化為海洋經濟產業優勢。建議結合全省重點園區建設，在三亞崖州灣科技城等園區建設過程中更加注重藍色經濟產業和項目的引進與培育，形成藍色經濟產業特色。建立海南自貿港藍色經濟項目儲備庫，重點引入藍碳技術、可持續漁業、綠色海洋航運、海洋生態修復、可持續旅游、海洋友好制造業、水處理等領域項目，引進或培育第三方認定機構對項目進行藍色認證。

（四）樣板塑造：打造一家藍色金融特色銀行

建議以海南銀行等地方法人金融機構為現階段海南藍色金融發展的主要載體，支持海南銀行等機構加入可持續藍色經濟融資原則倡議，加強與國際金融公司等合作，積極爭取國際組織項目資金支持，先行先試開展藍色金融探索實踐，積極推廣基于海南自貿港建設的藍色金融業務，將海南銀行打造成為可持續金融的引領和創新者，建設海南的“藍色銀行”。

（五）市場引領：形成一個藍色債券市場

藍色債券是藍色金融領域起步較早的一項創新融資工具，在國內也已經具備良好的政策基礎。中國銀保監會2020年1月發布有關推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見，就提出要探索藍色債券。海南自貿港在藍色債券領域不應滿足于發行多少支藍色債券及募集了多少資金，而應把落腳點放在基于藍色債券的金融市場基礎設施建設上。建議海南著力構建一個面向國內外的藍色債券交易市場，創新面向國際投資者的藍色債券產品及業務，為海南自貿港探索建立服務投融資資金流動便利制度體系提供全新的業務場景。同時，積極鼓勵海南自貿港金融機構積極探索發行各類藍色債券、公募基金和金融衍生品等，滿足海洋經濟發展的特色金融需求。

（六）融入國際：搭建一個國際合作平臺

國際機構和國際資金是助推藍色金融發展的關鍵力量，當前藍色債券發行標準不統一的情況下，尤其需要借助世界銀行這樣的國際組織認定才能更好地獲得投資者的認可。現階段國內外藍色金融發展均以國際合作為重要基礎，海南自貿港要創新發展藍色金融，必須以開放為導向。建議建立藍色金融信息共享機制，定期舉辦高規格的國際海洋治理和藍色金融發展論壇，將海南打造成為國際藍色經濟和藍色金融合作的高地，講好海南藍色金融故事。引導國內外銀行、信托、證券、保險和租賃等機構聚合在一起，積極參與藍色金融實踐，培育多元化的藍色金融生態圈。

（責任編輯：張恩娟）

參考文獻：

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[3]吳曉菁.共商海洋發展 共謀藍色未來[N].廈門日報，2022-11-24.

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[7]胡金焱，趙建.新時代金融支持海洋經濟的戰略意義和基本路徑[J].經濟與管理評論，2018（5）.