東盟保險市場國別特征研究之馬來西亞：對東盟市場具有引領性的塔卡福業務

陸峰 馬明明

(廣西財經學院 廣西南寧 530007)

根據習近平總書記2014年5月22日在外國專家座談會上的指示：“任何一個民族、任何一個國家都需要學習別的民族、別的國家的優秀文明成果”，本文對馬來西亞保險市場特征進行研究。馬來西亞、印度尼西亞(以下簡稱“印尼”)和文萊作為東盟保險市場中多數民眾信仰相同的國家，三國都重視發展塔卡福業務且各具特色。塔卡福是Takaful的音譯，指一些人聯合起來設立共同基金,以對遭受意外災難的成員給予經濟補償，是依據沙里亞(Shariah)經濟思想的保險種類。馬來西亞保險市場的特征在于，其塔卡福業務在東盟保險市場中具有引領性地位，具體見本文的下述分析。

1 馬來西亞較早且豐富的塔卡福發展歷程對東盟保險市場具有引領性

馬來西亞是東盟各國最早開展塔卡福業務的國家；早在1979年，全球首個塔卡福公司在蘇丹共和國宣布成立后，馬來西亞就開始仿效蘇丹，發展自身塔卡福產業。1984年，馬來西亞頒布了塔卡福業務法，并于1985年成立了第一家塔卡福公司——馬來西亞塔卡福有限責任公司(Syarikat Takaful Malaysia Bhd,STMB)。1988年，馬來西亞中央銀行行長親任該公司的董事長，塔卡福業務的運營正式被納入中央銀行的整體監管之下，有效地保證了塔卡福產業的平穩發展。馬來西亞塔卡福產業大體可分為4個發展階段，主要發展事件如表1所示。

表1 馬來西亞塔卡福產業年度大記事

2 馬來西亞塔卡福業務規模對東盟保險市場具有引領性

作為全球第二大塔卡福市場，馬來西亞塔卡福業務的保費收入(Contribution)在東盟保險市場中長期保持著第一位的市場規模，相較印尼與文萊，具有壓倒性的優勢，如圖1所示。

圖1 2014—2020年上半年馬來西亞、印尼、文萊的塔卡福保費收入比較

另外，在總資產方面，馬來西亞塔卡福業務總資產在東盟保險市場中同樣長期保持著第一位的市場規模。其中，印尼與馬來西亞之間在總資產上的差距，相較保費收入項而言更大，但文萊與印尼之間在總資產方面的差距相較保費收入項更小。由此可見，在總資產方面，馬來西亞依舊具有壓倒性優勢，如圖2所示。

圖2 2014—2020年上半年馬來西亞、印尼、文萊的塔卡福總資產比較

同印尼和文萊比較，馬來西亞塔卡福保費收入2014年為19.34億美元，在三國中占比68.04%，2021年上半年17.00億美元，占比66.22%，多年來一直穩定地保持著接近七成的比重，如圖3所示。由此可見，其塔卡福行業在東盟保險市場中具有引領性地位。

圖3 2014—2020年上半年馬來西亞、印尼、文萊的塔卡福保費收入占比情況

3 馬來西亞“多框架”的塔卡福監管架構對東盟保險市場具有引領性

為了更有效地對塔卡福業務進行監管，馬來西亞中央銀行近10年來發起了多個監管框架，這在東盟保險市場中絕無僅有，具有較強的引領性。

一是2010年的SGF治理框架。該框架全稱為沙里亞治理框架(Shariah Governance Framework)，目標在于確保堅持以沙里亞原則開展業務，向沙里亞金融機構的董事會、委員會和管理層提供履行沙里亞原則的全面指導，通過審計確保沙里亞原則的正確實施。

二是2012年的TOF治理框架。該框架全稱為塔卡福操作框架(Takaful Operational Framework)，目的是有序管理塔卡福產業的增長。該框架包含了塔卡福業務運營的統一性、確保塔卡福業務參與者的利益、保障可持續的塔卡福資金及提高運營效率，還涉及了運營成本、資金、收入、資產、負債和盈余及資金不足等塔卡福業務的管理要求。

三是2015年的LIFTF監管框架。該框架全稱為人壽保險與人壽塔卡福框架(Life Insurance and Family TakafulFramework)，是支持人壽保險與家庭塔卡福業務發展的長期規劃，主要目的是促進創新和競爭性的塔卡福市場, 促進專業精神并鼓勵產品和服務的透明度與完整性。

四是2017年的BSC監管框架。該框架全稱為平衡積分卡框架(Balance Score Card Framework)，是為馬來西亞的消費者提供公平待遇，對經營主體的投訴數量、續保率、客戶搜尋完成率、銷售資質證書數量等進行了約束。

4 馬來西亞完善的保險行業協會體系對東盟保險市場具有引領性

在馬來西亞，對塔卡福業務的管理不僅是監管部門(BNM)的責任，馬來西亞相關行業協會還在監管者與行業之間起到了很大的協調作用。馬來西亞規定塔卡福經營者必須加入行業協會，才能開展經營活動。目前，馬來西亞的保險及塔卡福業務的行業協會有4種，即馬來西亞塔卡福協會(Malaysia Takaful Association,MTA)、馬來西亞人壽保險協會(Life Insurance Association of Malaysia，LIAM)、馬來西亞一般保險協會(Persatuan Insurans Am Malaysia,PIAM) 、馬來西亞保險及塔卡福經紀協會(Malaysian Insurance and Takaful Brokers Association,MITBA)。

在東盟保險市場中，馬來西亞行業協會的設置是最為豐富且完善的，并且還將常規保險業務與塔卡福業務進行了區分。作為對比，文萊保險和塔卡福協會(Brunei Insurance and Takaful Association ,BITA)是將常規保險業務與塔卡福業務統一管理，且該協會屬于文萊信托(TAIB)集團旗下，該集團旗下還有2家塔卡福公司，這樣“既是裁判員又是運動員”的方式在專業性上不如馬來西亞。

5 馬來西亞以全球塔卡福中心的發展目標對東盟保險市場具有引領性

2006年8月，馬來西亞政府公布了“沙里亞金融中心”計劃，不只是僅僅立足東盟保險市場，而是謀求自身成為該領域全球中心的地位。為此，馬來西亞多措并舉。

(1)成立了本國金融監管部門下的網絡機構MIFC，至今MIFC涉及26類機構，如馬來西亞中央銀行、馬來西亞證券委員會、納閩金融服務管理局、信托公司、沙里亞咨詢公司等。“塔卡福與再塔卡福”也是MIFC的一類，可以說構建全球塔卡福中心也是馬來西亞的目標之一，而成為東盟地區的塔卡福中心，是成為全球中心的首要過程。

(2)制定了多項優惠政策，吸引東盟保險機構在內的全球投資者；如居民在本地投資外幣蘇庫克(債券)所獲得的盈利免繳所得稅等。保險方面的優惠政策有：對從事國際交易的塔卡福業者予以10年完全免稅優惠；給予在納閩離岸金融中心注冊的塔卡福機構以更大的業務靈活性，允許其在馬來西亞任何地方開設分支機構，并同樣享受原有的稅收優惠。這樣的優惠力度，在當時東盟保險市場的其他相關國家是無法提供的。

(3)推行自由化政策，快速發放多張沙里亞金融業務牌照。僅在政策實施的2006年，就發放了4張塔卡福業務牌照，其中1張發放給了匯豐保險。后續，如英國保誠、加拿大永明、德國慕尼黑再保險、瑞士再保險、日本三井住友等全球保險業巨頭也紛紛申請牌照，在馬來西亞開展塔卡福業務。事實上，許多保險巨頭在東盟開展塔卡福業務都采取了“先在馬來西亞、再擴散到印尼、文萊、新加坡”的市場開拓歷程。

(4)在統計上對國內外業務分開計量。馬來西亞BNM對塔卡福業務的統計，一直分為馬來西亞本土市場(Business within Malaysia)和全球市場(Global Business)。目前，盡管馬來西亞的海外塔卡福業務量不大，甚至在某些年度沒有開展海外業務，但對本土與全球市場的分開統計也彰顯了其未來的發展目標。

6 結語

綜上，基于對馬來西亞塔卡福業務在發展歷程、業務規模、監管架構、行業協會體系、發展目標上的分析，可以認為馬來西亞保險市場的重要特征在于其塔卡福業務在東盟保險市場中具有引領性地位。正如習近平總書記2014年9月24日在紀念孔子誕辰2565周年國際學術研討會上所指出的“每一個國家和民族的文明都扎根于本國本民族的土壤之中，都有自己的本色、長處、優點。我們應該維護各國各民族文明多樣性，加強相互交流、相互學習、相互借鑒，而不應該相互隔膜、相互排斥、相互取代”。本文是針對馬來西亞保險市場特征的學術研究，并非表示借鑒及宣揚推廣，也不代表作者個人信仰，通過了解其他國家的發展歷程，更加堅定對自身的道路自信、理論自信、制度自信和文化自信。