長期投資，到底要多長時(shí)間

不知不覺，又至歲末年初，正是總結(jié)過去、展望未來的時(shí)刻。

不知道大家去年都如愿賺到錢了嗎？

近期，一份統(tǒng)計(jì)了4682萬基民交易行為的《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》顯示，機(jī)構(gòu)投資者可能比個(gè)人客戶更賺錢。

報(bào)告顯示，機(jī)構(gòu)投資者擁有更高的盈利人數(shù)占比，以及更高的平均收益率：機(jī)構(gòu)客戶盈利占比為58.13%，高出個(gè)人客戶近5個(gè)百分點(diǎn)；同時(shí)，機(jī)構(gòu)客戶平均收益率為11.20%，超越個(gè)人客戶2.35個(gè)百分點(diǎn)。

部分投資者可能覺得這很正常，畢竟機(jī)構(gòu)投資者更“專業(yè)”嘛。事實(shí)上，這可能與機(jī)構(gòu)投資者更能“拿得住”有關(guān)，他們的交易頻率更低。

統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示：個(gè)人投資者的平均交易頻率是3.34，而機(jī)構(gòu)投資者的平均交易頻率僅有2.72。

面對(duì)行情波動(dòng)的時(shí)候，機(jī)構(gòu)投資者比個(gè)人投資者更“拿得住”，投資相對(duì)更長期。

畢竟，即使是長期表現(xiàn)優(yōu)異的基金，短期也可能有較大的回撤。

以某只成立超過14年的基金為例，成立時(shí)初始凈值是1元，截至2020年5月15日，它的凈值已是最初的14倍還多，收益率高達(dá)1467.08%。

但即便是這樣成績亮眼的優(yōu)秀基金，中間也經(jīng)歷過最大56%的跌幅，最長等待了4.2年的凈值修復(fù)過程。

像這樣穿越“牛熊”、業(yè)績出色的基金，并不是能夠“常勝”，而是能夠“長跑”。

對(duì)于普通投資者來說，穿越牛熊的最好方法就是堅(jiān)持長期投資，陪著優(yōu)質(zhì)基金一同“長跑”。

長期投資幾乎已經(jīng)成為了投資領(lǐng)域的主流價(jià)值觀，但仍有部分投資者表示：“長期投資靠不靠譜？基金能不能賺錢？不會(huì)帶我坐了一圈過山車最后回到原點(diǎn)吧。”

那么，長期投資到底有沒有效果呢？

事實(shí)上，統(tǒng)計(jì)2004年至2021年6月這17年半時(shí)間，普通股票型基金指數(shù)獲得了1602%的累積回報(bào)，年復(fù)合收益率為17.58%。

同期萬得全A指數(shù)、滬深300指數(shù)累計(jì)漲幅分別為517%和337%，年復(fù)合收益率分別為10.95%和8.80%。

可以看到，由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)操盤的公募基金，長期來看，超額收益是很顯著的，投資者如果能做到長期持有，收益也會(huì)比較可觀。

《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》顯示：持倉時(shí)長小于3個(gè)月時(shí)，盈利人數(shù)占比僅39.10%；持有時(shí)間超過6個(gè)月，盈利人數(shù)占比顯著提升。

當(dāng)持倉時(shí)間超過十年時(shí)，客戶盈利人數(shù)占比則達(dá)到了98.41%，也就是說絕大部分客戶都能夠賺錢。

再看平均收益率，隨著投資年限不斷拉長，客戶的平均收益率愈發(fā)可觀，當(dāng)投資時(shí)長超過10年時(shí)，客戶平均收益率甚至突破了100%大關(guān)，達(dá)到117.38%，大大超越了持倉6-10年的平均收益率。

查理·芒格強(qiáng)調(diào)，“投資，要耐得住時(shí)間的考驗(yàn)?！?/p>

如果投資者耐得住時(shí)間的考驗(yàn)和市場的起伏，長期投資下來會(huì)發(fā)現(xiàn)，市場一直在默默獎(jiǎng)勵(lì)長期持有的投資者。

那么問題來了，長期投資，到底要投資多長時(shí)間？需要10年嗎？

我們?cè)倏匆粋€(gè)數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)任意時(shí)間買入并持有萬得偏股混合型基金指數(shù)，可以看到，投資者持有偏股型基金3年賺錢概率已經(jīng)接近80%，也就是說持有3年已經(jīng)能夠在一定程度上平抑掉一些短期因素了，持有5～7年賺錢概率超過90%，等到持有8年及以上已經(jīng)接近100%的賺錢概率了。

同時(shí)歷史數(shù)據(jù)顯示，隨著投資年限不斷拉長，客戶平均收益率≥10%的概率也愈發(fā)可觀。雖然持有1-2年和持有7-9年時(shí)出現(xiàn)了一定程度的下降，這主要因?yàn)锳股市場是以一定的周期規(guī)律在波動(dòng)的，這個(gè)時(shí)長可能剛好比較契合歷史上A股的牛熊周期。

一般來說，七八年以上的投資就可以算得上權(quán)益類基金的長期投資，如果你覺得8年太長，3年可能也是一個(gè)比較理想的投資期限。

當(dāng)然，從理論上來說，長期投資沒有時(shí)間期限，只要基金本身沒有出現(xiàn)問題，小博建議持有的時(shí)間越長越好，讓長期投資的“復(fù)利效應(yīng)”帶著我們慢慢變富。

機(jī)構(gòu)投資比個(gè)人投資者更賺錢的現(xiàn)象背后，其實(shí)掩藏著一個(gè)“慢富”密碼：機(jī)構(gòu)的交易頻率更少，更能堅(jiān)持長期投資。

因?yàn)閮?yōu)秀基金并不總是“常勝將軍”，多是“長跑健將”。

對(duì)于普通投資者來說，穿越牛熊的最好方法就是堅(jiān)持長期投資，陪著優(yōu)質(zhì)基金一同“長跑”。