養(yǎng)老，選銀行理財(cái)or年金保險(xiǎn)

吳玲

交納1萬(wàn)元本金，從55歲開(kāi)始每年領(lǐng)取8.5萬(wàn)元養(yǎng)老金，領(lǐng)到70歲回報(bào)率妥妥鎖定在8%以上，還是復(fù)利？？這是什么“神仙產(chǎn)品”？

一位網(wǎng)友曬出25年前媽媽給他買(mǎi)的“古董”年金保單，是一份獨(dú)生子女年金保險(xiǎn)。從保單信息來(lái)看，他今年才27歲，“以后肯定餓不死了”。

吃瓜伙伴們羨慕了，“檸檬樹(shù)上檸檬果，檸檬樹(shù)下你和我”。這種羨慕背后是普遍存在的養(yǎng)老焦慮。

第七次全國(guó)人口普查結(jié)果顯示，中國(guó)60歲以上人口數(shù)量超過(guò)2.6億人，占比18.7%；其中65歲以上人口占13.5%。隨著老齡化程度進(jìn)一步加深，養(yǎng)老市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)。

其實(shí)社保之外，國(guó)家也一直在操心你的養(yǎng)老。去年底，銀行首批試點(diǎn)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品在深圳、武漢、成都、青島開(kāi)售。那么，這款養(yǎng)老“新物種”與保險(xiǎn)公司的養(yǎng)老年金相比，你選誰(shuí)？

此次，首批4只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品由工銀理財(cái)、建信理財(cái)、招銀理財(cái)和光大理財(cái)四家機(jī)構(gòu)發(fā)售，其中工銀理財(cái)?shù)闹付ㄔ圏c(diǎn)城市在武漢和成都，建信理財(cái)和招銀理財(cái)在深圳，光大理財(cái)在青島。

去年12月6日產(chǎn)品發(fā)售當(dāng)天，支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者打開(kāi)中國(guó)工商銀行APP嘗鮮，在理財(cái)界面即可找到這只“頤享安泰”固收類封閉凈值型養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，募集期為去年12月21日。

去年12月8日，記者來(lái)到工行武漢凱旋門(mén)支行，進(jìn)門(mén)處的小黑板上醒目主推這款“首發(fā)”新品：期限1828天，收益率5%-7%之間。“前來(lái)咨詢的人很多，武漢和成都共用30億元額度，今天是發(fā)售第三天，已經(jīng)搶完2/3的額度了，預(yù)計(jì)將提前售完下架。”該網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理張璐告訴支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者，持武漢身份證的65歲以下人群可以購(gòu)買(mǎi)，也有很多年輕人來(lái)買(mǎi)，投資金額從一兩萬(wàn)到一兩百萬(wàn)元不等。

投資者最關(guān)注收益與風(fēng)險(xiǎn)。頤享安泰的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3（平衡型/中風(fēng)險(xiǎn)），而建信理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)發(fā)售的產(chǎn)品“安享”“頤養(yǎng)睿遠(yuǎn)穩(wěn)健1號(hào)”“頤享陽(yáng)光”，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為R2（穩(wěn)健型/中低風(fēng)險(xiǎn)）。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)方面，建信和招銀均為5.8%-8%，光大為5.8%。除光大的頤享陽(yáng)光定位為混合類非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品外，其它均是固定收益類。

張璐對(duì)支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者稱，“雖然不承諾保本，但工銀理財(cái)對(duì)自己的產(chǎn)品還是很有信心”，比如固收資產(chǎn)投資比例不低于80%，權(quán)益資產(chǎn)比例不超過(guò)20%，主要投向符合國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策的領(lǐng)域。

同時(shí)，頤享安泰產(chǎn)品還設(shè)計(jì)了分紅與提前贖回機(jī)制，考慮到流動(dòng)性，在持有第三年、第四年時(shí)分別有一次分紅，提前贖回則需醫(yī)院出具家庭成員患有重疾的證明。

整體而言，首批4只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品養(yǎng)老屬性明顯：1元起購(gòu)，封閉期5年以上，以較低的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)匹配較高的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，兼顧了普惠、長(zhǎng)期與穩(wěn)健。

此前，一些金融機(jī)構(gòu)推出的中短期理財(cái)產(chǎn)品披著“養(yǎng)老”外衣，但本質(zhì)上并不具備養(yǎng)老特征，大量產(chǎn)品被下架。銀保監(jiān)會(huì)也表示將持續(xù)清理這類名不符實(shí)的“養(yǎng)老”字樣理財(cái)產(chǎn)品。

中國(guó)政法大學(xué)商學(xué)院資本金融系教授胡繼曄對(duì)支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者表示，我國(guó)的養(yǎng)老金融產(chǎn)品中，基金系和保險(xiǎn)系都有了，2018年相繼推出了養(yǎng)老目標(biāo)基金、個(gè)稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。銀行系也應(yīng)該有，銀行最大的優(yōu)勢(shì)是跟百姓生活更為密切，深得信任，因此首批試點(diǎn)的銀行系養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，是一個(gè)比較好的模式，“值得一試”。

目前，我國(guó)的養(yǎng)老保障體系包括基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，企業(yè)年金和職業(yè)年金，個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)“三大支柱”，其中基本養(yǎng)老保險(xiǎn)一家獨(dú)大，盡快構(gòu)建多層次養(yǎng)老體系可共擔(dān)深度老齡化社會(huì)的壓力。

在一位資深保險(xiǎn)從業(yè)人士看來(lái)，此次推出的銀行養(yǎng)老產(chǎn)品面向50歲以上人群更有意義，未來(lái)或可作為社保的有力補(bǔ)充。

她對(duì)支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者解釋稱，“這個(gè)群體即將真正面臨養(yǎng)老問(wèn)題，投入的資金封閉5年后取出，正好滿足養(yǎng)老剛需，專款專用。”而對(duì)于年輕人而言，銀行養(yǎng)老產(chǎn)品更像是一種普通的理財(cái)工具，收益不錯(cuò)，但起不到為養(yǎng)老“強(qiáng)制儲(chǔ)蓄”的作用，到期后暫不能續(xù)期，大概率是挪作他用。

調(diào)查顯示，要想退休后生活品質(zhì)不下降太多，收入至少應(yīng)達(dá)到退休前的60%-70%。而從2020年全國(guó)各省區(qū)市人均養(yǎng)老待遇水平來(lái)看，大家退休后可從社保領(lǐng)取的養(yǎng)老金約3000-4000元。其中西藏最高，有4865元，吉林最低，僅2622元，湖北目前以3028元排在第18位。很多人表示“妥妥不夠用”。

前述資深人士對(duì)支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者表示，事實(shí)上，養(yǎng)老規(guī)劃并非老年人專屬，早做打算相對(duì)輕松。“年金險(xiǎn)”商業(yè)保險(xiǎn)早已成為年輕人提前規(guī)劃養(yǎng)老的首選之一，它的主要功能是“保錢(qián)”，而不是保人。先向保險(xiǎn)公司交納保費(fèi)，到約定年限后按期領(lǐng)錢(qián)，以避免“人活著，錢(qián)沒(méi)了”的尷尬。

以市面上一款在售的養(yǎng)老年金為例：40歲起年交保費(fèi)5萬(wàn)元，交滿3年，60歲時(shí)該賬戶中的“養(yǎng)老金”價(jià)值為29.6萬(wàn)元（按中檔收益率4.5%計(jì)算）；若50歲開(kāi)始投保，則70歲時(shí)賬戶中才能達(dá)到同樣的現(xiàn)金價(jià)值。

“時(shí)間+復(fù)利”的力量，是養(yǎng)老年金的優(yōu)勢(shì)。銀行養(yǎng)老產(chǎn)品的收益率看起來(lái)不低，但那是單利，養(yǎng)老年金鎖定的是復(fù)利，每年產(chǎn)生的利息會(huì)計(jì)入本金里繼續(xù)生息。如上面這位40歲開(kāi)始投保的消費(fèi)者，到70歲賬戶中已有45.9萬(wàn)元。

年金保險(xiǎn)作為商業(yè)保險(xiǎn)的一部分，2015年前后開(kāi)始我國(guó)加速發(fā)展，但它的普及率尚不算高。消費(fèi)者一般會(huì)優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等保障類產(chǎn)品，再考慮以年金險(xiǎn)的“延遲收益”作為一筆補(bǔ)充養(yǎng)老的現(xiàn)金流。

記者注意到，一些保險(xiǎn)公司的養(yǎng)老年金設(shè)置了投資門(mén)檻，如每年交3萬(wàn)元、交滿10年，或每年交10萬(wàn)元、交滿5年，這讓很多人覺(jué)得有心無(wú)力。記者注意到，某互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也有一款熱門(mén)的“全民保”養(yǎng)老保險(xiǎn)，歷史年化利率4.5%，50元起投，還能隨時(shí)加保，靈活性更高。

可以看出，養(yǎng)老理財(cái)、年金保險(xiǎn)等產(chǎn)品各有特色，二者均是我國(guó)養(yǎng)老保障體系“第三支柱”的重要構(gòu)成。未來(lái)隨著養(yǎng)老金融市場(chǎng)愈發(fā)規(guī)范與多元，個(gè)人養(yǎng)老需求會(huì)得到更好的滿足。也許若干年退休后，別人也羨慕你手中的那份養(yǎng)老投資。