財務公司在企業集團司庫管理中的優勢及作用

袁靜

隨著時代的發展，在“一帶一路”等發展政策的指引下，中國企業的市場業務越來越寬，并且逐漸開始了海外發展的步伐，在這一發展趨勢之下，企業對資金管理的要求日漸提高，通過財務公司發揮司庫管理職能，并為公司提供優質的金融服務，決定了企業的發展效能。財務公司的金融屬性為企業內部資金管理提高了規范化的邊界，同時相較于外部金融機構，又具有熟悉企業的優勢，因此在企業的發展中，其得天獨厚的角色，使其司庫管理效能得以充分發揮，因此，企業成立財務公司對企業進一步發揮統籌資金管理，降低財務成本具有重要的發展意義。本文分析了企業司庫管理的現狀，分析企業財務公司的發展優勢，并研究企業財務公司在司庫管理中發揮產融結合為企業帶來的好處。

企業司庫的概念

企業司庫指大型企業集團從企業集團戰略與價值創造的視角出發，依托財務公司、資金中心等內部財務管理機構，以資金集中和流動性管理為重點，以提高資金運營效率、降低資金成本、防控資金風險為目的，以網絡信息系統為平臺，利用更為先進的管理制度、信息技術手段以及相應的金融市場，對所擁有和控制的金融資源進行實時監控、統籌調度和高效配置。

企業司庫的基本功能

司庫管理的主要職能已經發展為除資金集中管理之外的全部金融資源管理，包括：現金管理、融資管理、投資管理、風險控制和金融產品管理、衍生品交易、利率匯率管理、流動性管理、電子系統管理、市場投資者和外部金融機構關系管理等（如圖）。

外部環境

從2019年國家對金融“去杠桿”主動作為到2020年新冠疫情爆發；世界第一大經濟體“去全球化”的貿易壁壘保護意識抬頭以及對中國崛起帶來的“科技發展”進行圍追堵截，都不斷考驗著國家宏觀經濟政策的應對有效性。在當前復雜多變的經濟形勢中，企業需要以更高層次的資源管理體系對資金乃至金融資源進行更高效的配置，提高資金風險管控水平。國務院國資委將推動中央企業加快司庫管理體系建設，進一步加強資金管理和債務風險防控，對企業資金管理提出更高更新的要求。

內部環境

1.很多企業尤其是中小企業，因為人員的限制，司庫管理尚且沒有做到責權分明，多數人還身兼會計職責，導致業務條理不清晰。

2.部分企業將資金部門與投資部門混淆，導致相關的工作失衡而提升財務風險，本質上缺乏較高水平的風險管理手段。

3.企業的財務管理集中化程度比較低，信息化技術應用水平不高，都在一定程度上會造成企業資源浪費。

4.目前國內企業在資金管理方面缺乏專業的金融知識和工具。大部分企業仍然以會計管理的思維方式管理資金，未能充分發揮金融工具在資金管理上的應用。在降成本增效益，優化企業集團資本結構、負債結構上的手段有限，收效甚微。

財務公司具備實現司庫管理目標的最佳平臺

至今財務公司在中國的發展已經有三十年，整體上財務公司熟悉金融市場，并對集團成員單位的金融需求非常熟悉，在對企業進行資金集中管理的協調中更有經驗，部分財務公司已經有了完備的外匯業務處理經驗，能協調且有的資金管理，讓司庫管理工作更有效。

財務公司具有良好的外部發展環境，發揮司庫功能

雖然財務公司是金融機構，在國內需要接受比較嚴格的監管，但是我們應該看到，在政策方面，金融企業比很多非金融企業更有優勢。例如在中國的同業市場，金融企業可以享受到更加優越的地理位置，非金融企業甚至沒有參與的資格。金融企業可以利用同業拆借、回購證券等方式獲取低成本融資。例如央行的再貸款等優勢政策的支持，金融企業與非金融企業相比，擁有更多的融資渠道，成本優勢更加顯著。

財務公司具有內部業務基礎，具備挖掘司庫功能條件

財務公司相較于普通的企業，具有很深厚的技術基礎，在實際的發展中，財務公司自身具備的專業化優勢是非常明顯的。另外，在實際的操作中，財務公司具有更強的技術優勢，信息化時代需要處理的財務數據更多，加上需要及時準確了解行業信息，因此更具有操作難度，財務公司具有專業化的操作系統，相較于企業自身配置財務系統，財務公司配備的系統更專業，因為其內部業務系統更專業，因此也有利于挖掘司庫功能的優勢性條件。

財務公司是企業實施司庫管理的重要抓手

通過財務公司實施企業司庫管理，企業可以加強銀行賬戶統一管理、資金集中管理、債務融資統籌管理、資金支出預算管理、資金結算高效管理、票據統一管理、應收賬款科學管理、借款與擔保嚴格管理、境外企業資金全面管理、數據分析和決策支持管理及供應鏈金融服務管理。

符合金融監管趨勢

決策和戰略支持功能是司庫管理的高級職能，同樣也是國內財務公司和國際公司司庫管理之間拉開差距的地方。司庫具有戰略導向的性質，強調價值的創造理念，司庫的目標是在管理層為實現財務目標采取行動的時候，司庫必須要提供信息和資金的支持，同時能夠識別財務和運營過程中的風險，確保以全局甚至全球的視野監控企業、管理企業的現金流。財務公司是企業實現資金集中管理的一個平臺，所以是對企業資金情況和運轉規律的了解是最透徹的，財務公司擁有大量專業人才，因此通過財務公司參與、制定的企業資金管理戰略是非常適合企業發展的，當然了，資金戰略的制定還需要得到企業領導的充分信任和支持。

有助于解決中小企業融資難成本高的難題

財務公司是最接近實體產業的金融機構，雖然它的職能和服務內容和“司庫”非常接近，可是因為監管政策過于嚴厲，導致企業和財務公司，在發揮司庫功能的時候使不上力，主要表現在當前的監管政策過分脫離產業的實際控制等方面。今后，如果財務公司可以以企業整體觀和全局觀，從資金分配、融資、投資等多方環節來對企業進行金融服務，從中上游產業鏈為企業提供金融服務，從資產負債表健康度、收入成本利潤結構進行金融服務方案的設計，財務公司才可以成為企業財務管理的忠實助手。

加快創建“資管本”為主的模式

司庫管理長期以來僅限于企業集團內部資金的收付調節（即內部信貸），這通常是資本流動性管理的傳統職能，但更注重資本保障和資本效益，這體現在企業經營層面上，即更多注重投融資功能。目前，財務公司已經成為獨立的金融機構，擁有多種融資渠道，如同業拆借、證券回購、企業賬戶透支甚至發行金融債券等，其融資能力優于其他成員單位融資渠道之廣，甚至優于集團總部。從投資理財角度看，財務公司的資產組合可以是流動資金貸款、票據承兌和貼現，也可以是債券、股票、信托產品甚至金融機構的投資。從服務領域來看，財務公司甚至可以承銷證券、提供金融和投資咨詢服務等，其廣闊的金融投資領域使財務公司具備了投行的一些業務特點，而不是像商業銀行那樣被嚴格禁止從事投行業務。

減輕集團總部壓力

對于集團企業來說，對資源的統籌管理是非常有必要的，而基于此，也需要做好資源的統籌以降低集團的壓力，在財務公司的基礎上建設企業財務總監，需要結合集團戰略完善公司制度，設計與財務會計制度相匹配的管理制度和實施細則，營造一個全面統一的會計人員管理體系環境，保證企業會計人員的有效發展。這樣實際上在這一制度下，企業集團各成員單位必須按照統一的制度對金融資產進行預算分析，能協同整體的財務管理工作。

在市場經濟迅速發展的時代背景之下，怎樣提升管理效能，優化整體工作效益具有很強的實踐性，當下技術的發展給企業財務管理帶去了新的發展機會，本質上更需要協同整體的工作，實現信息和資金的同步性，最后降低集團企業的財務風險，最終提升金融資產管理效能、提升資產使用效能。

（廣東省廣新控股集團有限公司）

參考文獻：

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