第四支柱產業

受訪人：艾古

主持人：最近那么多的暴漲股票，你都沒看見似的嗎？

艾古：應該主要是些科創概念吧。不過我覺得這個熱點，與其說是科創概念，不如說是上海概念。因為它其實把科創板和上海自貿區概念綜合在了一起，而上海自貿區概念才是它的本質，離開了自貿區地位的確立，單單科創板是沒有什么價值的。但這個自貿區概念就大大的不一樣了。可以這么說，上海自貿區問題的重要意義甚至不低于一帶一路的級別。這個事情早落地，大家早踏實早安心。有些話，不便多談。

主持人：你認為這個事穩了沒？

艾古：其實我以前也談過這個話題，當時的結論和現在的觀點都是一樣的，不管存在什么樣的爭論。（1）真正自貿區只會有一個。（2）它最大的可能就是最終確立在上海。

主持人：憑什么這么說？太主觀臆斷了吧？亞馬遜選址也討論了好幾年，最終落定的地方那些輿論看好的熱門候選城市一個也不是。

艾古：確實這個東西仁者見仁智者見智，是無法像做數學題一樣運算出個標準答案來的。但我相信一個道理：好比乾隆打算下江南巡游，并不是誰都能有資格接待的。只有曹雪芹祖上這樣的人家才招待得起。

主持人：一派胡言，那是康熙年間的事好不好。你這書是怎么讀的？

艾古：管它呢，我又不是寫論文評職稱，說清道理就行。我認為，從多個角度來看，能承擔這個職責的，只有上海一家，并且只能是放在浦東。

主持人：我看是因為你住在浦東，感情用事。那就說說對市場的影響吧。

艾古：它對市場的影響，是非常重大和長遠的，決非短期熱點那么簡單。我甚至覺得，這個問題跟貿易戰問題的解決直接相關。長期利好上海板塊是毫無疑問的。

主持人：那么具體哪幾家公司最受益？

艾古：這個現在還真不好說。好比康熙有24個兒子，最后誰得勢，真是沒準的事，連太子都中途被干掉了嘛。總之，只要心里有數，別著急，別在正熱點時下結論，慢慢看。

主持人：你這是清宮戲看多了。再說另外一個事吧。這周巴菲特的事又刷屏了，一是清倉沃爾瑪；二是重倉股一半在銀行股；三是建倉梯瓦制藥首次涉足醫藥股。

艾古：巴菲特的一舉一動都是值得研究討論的，這幾個舉動都很有象征意義，今天主要就最后一個建倉梯瓦制藥的事談談我的一些想法。

醫藥是現代三大支柱行業（金融、媒體、商業）之外的第四大支柱行業，是一個龐大而復雜的王國，市場空間無邊無際，現在的人吃藥比吃飯都重要。

主持人：又亂說了，哪有的事，我都有十年沒上過醫院了。

艾古：那只是說明，國內醫藥水平落后，醫藥這只大手，還沒有伸進國內來。看看美國影視里，個個人都是成天大把大把地吃藥。從股票來看，百倍千倍漲幅的醫藥公司很多。

主持人：梯瓦制藥是仿制藥的大佬，老巴怎么會看上仿制藥？

艾古：我覺得，這個仿制藥其實并不是真的仿制藥，跟正品原產藥在品質上應該是同源的，就像飛天茅臺跟茅臺王子酒迎賓酒似的，專門用來占領巨大的相對低端市場。

主持人：那國內仿制藥公司會不會也大有可為？

艾古：不會的。恰恰相反，如果將來放開了醫藥市場，國內很多醫藥公司都得死。這正是目前國內市場的醫藥牛股的死穴。醫藥行業不是簡單的賣藥，它的真正的底蘊，在于國際上那些長期經營的著名的衛生組織醫藥協會核心期刊等，離開了這些話語權的支持，醫藥公司是寸步難行的。恒瑞這樣的藥企能火，主要是受益于封閉市場，而話語解釋體系上，則完全是跟莊搭便車的。因此，即使市場巨大，今后中國醫藥的定位，也只能是在低端藥原料藥上，賺的還是辛苦錢。所以，要想吃這個第四支柱產業的肉并不容易，還是需要慎重的反復深思熟慮。