淺析信用證風(fēng)險防范

劉莉 中國石化化工銷售有限公司華中分公司國際貿(mào)易部

在我國，銀行每年遭受信用證欺詐屢見不鮮，可見信用證業(yè)務(wù)也不是十分安全的。因此，有必要對信用證的風(fēng)險及防范進行深入探討。

一、信用證概述

（一）信用證的概念

信用證（Letter of Credit，L/C），是由銀行開立的、有條件的、承諾付款的書面文件。

（二）信用證的特點

信用證的特點主要表現(xiàn)在三個方面[2]：

1.開證行承擔(dān)首要付款責(zé)任。信用證屬于銀行信用，它是銀行有條件的承諾付款的擔(dān)保文件，開證行對貨款付第一付款責(zé)任。

2.信用證獨立于買賣合同。信用證不從屬于買賣合同，銀行審單僅參考信用證，與貿(mào)易合同無關(guān)。

3.信用證是一種單據(jù)業(yè)務(wù)。《跟單信用證統(tǒng)一慣例》（UCP600）[3]信用證是憑借單據(jù)付款，只要遞交的全套單據(jù)與信用證相符，開證行應(yīng)履行無條件付款。

（三）信用證支付的程序

1.買賣雙方經(jīng)過友好協(xié)商，在進出口合同中明確規(guī)定信用證付款方式。

2.買方向所在地銀行提出信用證開立申請，遞交開證申請書，并向銀行交納一定開證押金，或者提供其他形式的保證，請開證行向賣方開立信用證。

3.開證行按照開證申請書填寫內(nèi)容，開具以賣方為受益人的信用證，通過賣方所在地的代理行或者往來銀行（統(tǒng)稱通知行），將信用證及時通知賣方。

4.賣方在安排貨物發(fā)運、獲得信用證規(guī)定的全套裝運單據(jù)后，按照信用證規(guī)定向所在地銀行議付貨款，議付銀行一般是通知行。

5.議付行審單議付貨款后，在信用證背面?zhèn)渥⒆h付金額。

（四）信用證的種類

1.以信用證的匯票是否附有裝運單據(jù)劃分

（1）跟單信用證（Documentary Credit）

它是指憑跟單匯票，或者僅憑單據(jù)付款的信用證。

（2）光票信用證（Clean Credit）

它是指憑不附裝運單據(jù)、光票付款的信用證。

2.以開證行所負(fù)責(zé)任為標(biāo)準(zhǔn)劃分

（1）不可撤銷信用證（Irrevocable L/C）

它是指信用證開出后，未征得受益人及有關(guān)當(dāng)事人同意，有效期內(nèi)開證行不得撤銷。只要受益人提交的單據(jù)與信用證相符，開證行必須履行付款。

（2）可撤銷信用證（Revocable L/C）

它是指開證行不必征得受益人，或者有關(guān)當(dāng)事人同意可隨時撤銷的信用證。

3.以有無銀行加以保證兌付為依據(jù)劃分

（1）保兌信用證（Confirmed L/C）

它是指開證行開出的信用證，由另一銀行保證兌付與信用證相符的單據(jù)。

（2）非保兌信用證（Unconfirmed L/C）

它是指開證行開出的信用證不經(jīng)另一家銀行保兌。

二、信用證的風(fēng)險

（一）信用證的外部風(fēng)險

信用證方式下，即使出口商提交了與信用證相符的單據(jù)，但如果遇到外部環(huán)境無法控制的因素導(dǎo)致開證行營業(yè)中斷，銀行也無法履行付款義務(wù)。

（二）信用證當(dāng)事人的風(fēng)險

1.出口商面臨的一般風(fēng)險

進口商不開證或延遲開證。當(dāng)發(fā)生重大市場變化時，進口商可能為規(guī)避價格風(fēng)險，故意不開證或晚開證。

進口商偽造信用證。如果假信用證不能被及時辨別，將給出口商帶來極大損失。

“軟條款”信用證。所謂“軟條款”信用證，是指開證申請人利用開證的機會，在信用證中增加某些受益人難以做到或無法做到的條款，使信用證的主動權(quán)掌握在開證人手上，受益人無法使用該證。常見的軟條款有：[4]貨物備妥待運時，須經(jīng)開證人或其委派的檢驗人員檢驗，且信用證要求提交開證人出具的貨物檢驗書；以本國法律干預(yù)信用證業(yè)務(wù)。

開證行外匯資金不足。當(dāng)開證行的資信不良甚至出現(xiàn)倒閉狀況時，受益人即使提交了完整無誤的單據(jù)，開證行也無力承擔(dān)支付信用證項下的應(yīng)付款項。

轉(zhuǎn)讓信用證的風(fēng)險。在使用可轉(zhuǎn)讓信用證的情況下，即便第二受益人提交了符合信用證要求的單據(jù)，也不一定能安全收匯，其向銀行主張的權(quán)利是受制于第一受益人的。若因中間商在置換文件或轉(zhuǎn)讓行辦理業(yè)務(wù)中發(fā)生差錯，開證行同樣會拒付貨款。因此，第二受益人的風(fēng)險相當(dāng)大，相當(dāng)于托收。

信用證不符點的風(fēng)險。當(dāng)出口商提交的單據(jù)與信用證中單據(jù)要求不符，便產(chǎn)生不符點。如果進口商拒絕接受不符點，出口商將面臨拒付的風(fēng)險。不符點風(fēng)險是信用證支付中最常見的風(fēng)險，這對單據(jù)制作水平提出了高要求。

2.進口商面臨的一般風(fēng)險

進口貨物與合同規(guī)定條款不符。由于信用證支付是一種單據(jù)買賣，銀行只負(fù)責(zé)審核單據(jù)表面的單證相符，并不了解實際交易貨物的狀況。因此，出口商在實際裝運中，如果發(fā)生晚交、少交、甚至不交合同規(guī)定要求的貨物，開證行也必須付款。

單據(jù)遲于貨物到達進口商手中。這主要發(fā)生在近洋貿(mào)易情況下，如船運到亞太地區(qū)的貨物，整個航程運輸時間只有二十幾天，而從受益人交單之日起到進口商在銀行贖單可能要一個月，這就造成貨已到港口，進口商卻拿不到提單、提不到貨。

出口商與承運人勾結(jié)。信用證項下，如果雙方協(xié)商采用CFR 貿(mào)易條款交付，出口商容易與承運人勾結(jié)。承運人可能只是一家小公司，出口商向銀行提交單據(jù)后，開證行收到出口商銀行遞交的單據(jù)付了款，但船舶開航不久可能面臨船貨失控的局面。這就是出口商與船方勾結(jié)詐騙，導(dǎo)致進口商可能遭受損失的案例。[5]

匯率風(fēng)險。由于從開證到進口商付款有時間間隔，在即期信用證方式下，如果從開證到發(fā)貨，再到單據(jù)到達開證行審單，間隔較長，遠期信用證要加上從承兌日到到期日這段時間，如果需付貨幣匯率升值，進口商將較預(yù)期多支付本幣金額。

來自開證行的權(quán)益限制。進口商申請開證時在開證行填寫的格式化的開證申請書是銀行事先擬訂的，進口商沒有修改的權(quán)利，申請書的內(nèi)容也以保護銀行的權(quán)益為主，進口商的權(quán)益得不到完全保護，使進口商面臨可能來自銀行的風(fēng)險。

三、建議進出口應(yīng)對信用證風(fēng)險的防范措施

目前，信用證被列為化工品進出口的主要結(jié)算方式，在一定程度上防范了商業(yè)風(fēng)險，但如前所述，信用證業(yè)務(wù)自身帶來的風(fēng)險同樣存在。下面就針對化工品的進出口業(yè)務(wù)，具體提出可供參考的信用證相關(guān)風(fēng)險防范措施：

（一）出口業(yè)務(wù)中的信用證風(fēng)險防范

1.定期組織相關(guān)部門考察評估進口商的信用等級

化工品外貿(mào)客戶大部分是貿(mào)易往來已久的老客戶，交易雙方比較了解，但是即使是老客戶，資信情況也不是一成不變的，都需要在不同的階段對客戶的資信和履約能力進行評價和分析，尤其了解進口商的最新資金及負(fù)債情況，防止進口商找理由拒付的風(fēng)險情況發(fā)生。因此，訂立合同前，建議出口業(yè)務(wù)部門聯(lián)合法律事務(wù)部對主要進口商資信進行定期評估。

2.訂立合同前，慎重選擇開證國家及開證行

化工品出口主要涉及樹脂、合成纖維、合纖原料、有機化工品等產(chǎn)品，市場遍布全球。在信用證業(yè)務(wù)中，應(yīng)注意避免開證國風(fēng)險。在全球經(jīng)濟復(fù)雜多變的環(huán)境下，各地區(qū)國家受歷史、文化、政治因素影響，未來經(jīng)濟發(fā)展面臨不確定性，需及時了解各區(qū)域貿(mào)易環(huán)境狀況，通過第三方機構(gòu)盡早評估風(fēng)險系數(shù)，審慎接證。此外，在開證行的選擇上，可以與進口商協(xié)商，通過出口地銀行推薦進口地資信較好的開證行。

3.選擇有利的信用證種類

作為出口商，應(yīng)盡量選擇即期信用證；當(dāng)進口商為中間商并提出開轉(zhuǎn)讓信用證時，為避免第一次換單時產(chǎn)生不符點造成開證行拒付，出口商應(yīng)堅持要求對方開立背對背信用證；當(dāng)對開證行的資質(zhì)沒有把握時，出口商還可要求進口商開立保兌信用證；在近航貿(mào)易下，如果進口商要求直寄一份正本提單，出口商可要求進口商開立備用信用證，以防范進口商拒付的風(fēng)險。

4.簡單開證，嚴(yán)格審證

出口商可要求在進口商開證前，提供開證草稿件予以確認(rèn)，力求開證條款盡量簡單；收到信用證后，要嚴(yán)格審證，如挑出類似“軟條款”之類的問題條款，要及時要求進口商改證；交單時，更要嚴(yán)格審單，避免產(chǎn)生不符點。在外貿(mào)實務(wù)操作中，即使當(dāng)信用證項下交單出現(xiàn)不符點的問題，基本上是通過貿(mào)易雙方協(xié)商解決，讓對方接受不符點而獲得償付的。

5.保持與銀行緊密聯(lián)系

“銀企一家”，尤其在信用證業(yè)務(wù)下，保持與銀行緊密的聯(lián)系，可以使銀行在接證、審單各環(huán)節(jié)層層把關(guān)，減少信用證項下的業(yè)務(wù)風(fēng)險。如果條件允許，還可邀請銀行的專家對外貿(mào)人員進行培訓(xùn)授課，既能提高業(yè)務(wù)人員的審單水平，也增進了銀企之間的合作關(guān)系。

6.可以通過“福費廷”業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險

遠期信用證項下，為避免收匯風(fēng)險，出口商可要求出口地銀行開展“福費廷”業(yè)務(wù)，即買斷業(yè)務(wù)。如果開證行設(shè)在法院支付令較易獲得的國家，則應(yīng)選擇有包含“法院支付令”風(fēng)險的福費廷業(yè)務(wù)操作銀行。

7.建議申請出口信用保險

為避免出口商可能在信用證規(guī)定時間內(nèi)提交單證相符的單據(jù)后，但由于外部商業(yè)風(fēng)險或政治風(fēng)險的發(fā)生，不能按期收到付款，建議供應(yīng)商申請出口信用保險，避免產(chǎn)生經(jīng)濟損失。

8.加強培訓(xùn)，提高制單審單水平

嚴(yán)格根據(jù)《UCP600》關(guān)于單據(jù)要求，認(rèn)真繕制議付單據(jù)，交付銀行前加強審單，確保所交單據(jù)準(zhǔn)確無誤，與信用證嚴(yán)格相符，避免進口商因單據(jù)瑕疵拖延付款或者拒付貨款，也避免產(chǎn)生不必要的銀行扣費。

（二）進口業(yè)務(wù)中的信用證風(fēng)險防范

1.加強對出口商的信譽了解

化工品進口有的批次采購量比較大，這就要求進口商對出口商的生產(chǎn)能力、供貨穩(wěn)定性、商業(yè)信譽等情況深入了解，這是保證交付貨物質(zhì)量的基礎(chǔ)，必要時，進口商還應(yīng)到海外實地考察生產(chǎn)現(xiàn)場，避免合同訂立后產(chǎn)生貨物質(zhì)量糾紛。

2.不同結(jié)算方式結(jié)合使用，確保貨物質(zhì)量

作為進口商，可在信用證單據(jù)條款中要求出口商向指定銀行提交履約保函，這樣做可使進口方銀行開立的信用證與出口方銀行開出的履約保函同時生效，以達到防范貨物品質(zhì)風(fēng)險的目的。出口履約保函主要是保證出口方按時、按質(zhì)、按量交運合同規(guī)定的貨物，如出口商做不到，擔(dān)保銀行將予以賠付；此外，建議進口商盡量采用遠期信用證，這樣，即使出口商出現(xiàn)欺詐行為，只要出口商還沒獲得償付，進口商便有足夠的時間取證以申請法院的止付令。

3.開證時，明確規(guī)定第三方出具的商品檢驗條款

進口商在開證時，應(yīng)明確規(guī)定第三方產(chǎn)品檢驗條款，可推薦國際知名商檢機構(gòu)出具的檢驗證，以保證貨物質(zhì)量。

4.盡量選擇FOB 貿(mào)易術(shù)語

在實務(wù)操作中，進口商可以選擇自己熟悉的、信譽良好的船公司送貨，防止出口商可能和船方勾結(jié)；對大宗的化工品進口，還可以派人到裝貨港檢查貨物是否符合合同的要求，防止出口方貨物欺詐。

5.對近洋航線信用證策略

作為信譽好、實力強的進口商，可與出口商協(xié)商，要求直寄1/3 正本提單，信用證項下提交2/3 正本提單，避免貨到、單未到而產(chǎn)生的港口雜費等相關(guān)損失。

6.選擇好開證行

進口商在開證前應(yīng)選擇實力強、審單經(jīng)驗豐富的銀行作為開證行，開證行有審單的義務(wù)，如果其不履行責(zé)任而導(dǎo)致進口商損失的，進口商可以向銀行主張自己的權(quán)利，要求賠償損失。

7.避免出口商發(fā)生晚裝船、晚交單、質(zhì)量問題等違約事項的信用證策略

可在信用證里規(guī)定相應(yīng)的罰金。如果擔(dān)心提貨后貨物質(zhì)量有問題，可在合同或者信用證里保留一部分尾款用于約束等。

以上內(nèi)容分析探討了防范信用證風(fēng)險的種種措施，但歸根結(jié)底，對于趨于國際化發(fā)展的大公司，防范信用證業(yè)務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵還在于提高從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。只有通過源源不斷地引進高素質(zhì)的外貿(mào)人才，同時加強在國際慣例、各國法律、單據(jù)處理技巧等知識方面的培訓(xùn)，才能從根本上控制好信用證業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的風(fēng)險節(jié)點，從而避免產(chǎn)生不必要的經(jīng)濟損失。

目前，在化工品進出口業(yè)務(wù)中，信用證結(jié)算約占到三分之一至二分之一的比例，慶幸的是還沒有遇到重大的信用證糾紛，這也得益于多年來一直樹立較強的風(fēng)險防范意識，采取有力的規(guī)避措施。諸如有的公司規(guī)定不接受可轉(zhuǎn)讓信用證，要求外商開立背對背信用證；有些經(jīng)營部逐漸提高前T/T 結(jié)算的比例，減少信用證業(yè)務(wù)量，這些都是防范信用證風(fēng)險的積極舉措。