企業(yè)技術多樣性、實質性社會責任信息披露與創(chuàng)新擴散

丁 焰，苗仲楨，季桓永，萬 君

(1.北京郵電大學 經濟管理學院，北京 100876；2.聯通在線信息科技有限公司，北京 100032；3.清華大學 公共管理學院，北京 100084；4.北京信息科技大學 經濟管理學院，北京 100092)

0 引言

技術創(chuàng)新在社會系統(tǒng)中的廣泛擴散是企業(yè)獲取價值、提升競爭優(yōu)勢的重要體現。面對動蕩的技術市場環(huán)境，企業(yè)需要不斷進行創(chuàng)新投入以維持自身競爭地位。在此背景下，突破企業(yè)技術邊界進行多元化研發(fā)布局，并從不同技術領域獲取異質性資源，進而提升創(chuàng)新能力，最終促進創(chuàng)新擴散水平提升，成為企業(yè)技術戰(zhàn)略實踐的重點[1]。

然而，現有企業(yè)技術多樣性與創(chuàng)新擴散關系研究存在悖論：基于戰(zhàn)略管理視角的研究認為，企業(yè)技術多樣性有助于提高其創(chuàng)新質量及經濟價值，因而相較于聚焦單一技術領域的組織，更能夠獲得不同行業(yè)機構對其技術的認可和采納[2]。相反，基于制度理論視角的研究認為，市場采納者往往基于既定領域類別對組織或技術進行評估[3]，企業(yè)在多個技術領域投入會造成自身與市場采納者之間存在信息不對稱，進而導致企業(yè)創(chuàng)新價值被低估[4]，存在非合法性折扣風險[3]，從而不利于技術廣泛擴散[5]。研究表明，無論是新創(chuàng)企業(yè)還是在位企業(yè)，在踐行技術多樣性戰(zhàn)略時，都會面臨非合法性折扣風險[6]。上述悖論阻礙基于企業(yè)創(chuàng)新主體角度對創(chuàng)新擴散影響機制的理論認知，引發(fā)了本文研究動機，即通過向下挖掘與向上回溯兩種途徑對技術多樣性特征要素及企業(yè)組織因素進行差異性剖析，以揭示悖論存在的原因，進而對企業(yè)技術多樣性和創(chuàng)新擴散關系進行深入探討。

按照特征要素差異性解釋，企業(yè)技術多樣性可以分為相關技術多樣性和不相關技術多樣性兩種模式[2,7]。其中，相關技術多樣性是指企業(yè)在相關領域的技術分布多樣化程度；不相關技術多樣性是指企業(yè)在不相關領域的技術分布多樣化程度。現有研究表明，相關與不相關技術多樣性在前置因素和作用結果方面存在顯著差異[8]。相較于相關技術多樣性，不相關技術多樣性雖然能夠促進企業(yè)創(chuàng)新水平提高，但也會增加研發(fā)及運營管理成本[9]，并且會進一步導致企業(yè)價值難以被市場采納者有效識別和評估[10]。然而，現有創(chuàng)新擴散文獻通常將技術多樣性作為整體構念探索其對創(chuàng)新擴散的影響，雖然這種處理方式有助于比較企業(yè)技術多樣性水平的差異性作用效果，但不利于解析兩者間的復雜關系，這可能是導致前述悖論的重要原因。

另外，基于權變理論分析，企業(yè)技術多樣性與創(chuàng)新擴散的關系可能受組織內外部因素的影響。對此，過往研究認為，不同市場采納者對跨領域類別組織或技術的偏好存在差異[11]。因此，市場采納者異質性特征可能是導致企業(yè)技術多樣性和創(chuàng)新擴散間存在悖論的重要原因[3]。然而，后續(xù)研究發(fā)現，當面對同一類市場采納者群體時，二者間關系仍存在爭議[4]。近期創(chuàng)新擴散研究指出，創(chuàng)新擴散過程中通常面臨信息不對稱，在新興市場中尤為如此，而企業(yè)信號傳遞是應對該問題的有效手段[12]。信號傳遞理論認為，當企業(yè)自身價值難以被利益相關者有效觀測時，可向市場傳遞其難以模仿的內部信息以降低信息不對稱[13]。因此，從理論上推斷，信號傳遞可以減少企業(yè)因技術多樣性而與市場采納者間產生的信息不對稱，從而促進其創(chuàng)新擴散。然而，現有研究尚未對此關系進行深入探討。

為解決上述研究不足，本文首先基于現有研究[7-9]，測度相關和不相關技術多樣性，并探索其對創(chuàng)新擴散的影響。緊接著，進一步結合近期信號傳遞理論研究[12，14]，將實質性社會責任信息披露作為一種典型企業(yè)組織信號傳遞，探索其對上述關系的調節(jié)作用。本文以2008—2017年我國研發(fā)密集型企業(yè)為研究對象，結合企業(yè)專利信息、社會責任報告和財務信息等多源異構數據構建面板數據集，檢驗主要研究假設。

本文主要研究貢獻在于，采用向下挖掘活動組成要素和向上回溯組織環(huán)境因素的差異性分析方法，區(qū)分并檢驗兩類企業(yè)技術多樣性對創(chuàng)新擴散的差異性作用機制，并將信號傳遞理論融入創(chuàng)新擴散研究，揭示社會責任信息披露在企業(yè)技術多樣性與創(chuàng)新擴散間的調節(jié)作用，豐富創(chuàng)新擴散影響機制理論研究，為企業(yè)創(chuàng)新實踐提供經驗依據。

1 理論基礎與研究假設

1.1 技術多樣性與創(chuàng)新擴散

企業(yè)技術多樣性是指企業(yè)在相關和不相關技術領域的多樣化發(fā)展程度，能夠反映其在多個技術領域的探索和積累，是創(chuàng)新能力的重要表征[15]。基于戰(zhàn)略管理視角的相關文獻指出，企業(yè)對多個技術領域的研發(fā)投入有助于整合異質性知識，擺脫技術路徑依賴，提高產品創(chuàng)新性，進而提升新產品開發(fā)績效與企業(yè)競爭優(yōu)勢[7-9,16]。基于此，后續(xù)研究從實證角度檢驗企業(yè)技術多樣性對創(chuàng)新績效[17-18]、財務績效[19]、組織間關系[16]和產品多樣性[9]等要素的積極影響。沿著這一研究脈絡，近期研究進一步關注企業(yè)技術多樣性與創(chuàng)新擴散的關系，發(fā)現企業(yè)技術多樣性不僅會提高創(chuàng)新質量，還會提升企業(yè)創(chuàng)新產品在多個技術領域的可見性，二者均能夠促進企業(yè)技術創(chuàng)新擴散和采納[2]。

然而，對于企業(yè)技術多樣性與創(chuàng)新擴散的關系，基于制度理論的文獻卻持相反觀點。這類文獻認為，類別有助于將具有相似功能屬性的組織進行聚類，從而方便市場受眾對特定組織進行比較和評價[3]。當某個組織不屬于既定類別或跨越多個市場類別時，會提升市場受眾認知門檻，進而造成對該組織技術、產品價值的低估，即非合法性折扣[3-4]。因此，企業(yè)在多個技術領域投入所反映的組織特征可能會加劇市場采納者與其信息不對稱，進而不利于企業(yè)創(chuàng)新的廣泛擴散[5，10]。此外，企業(yè)技術多樣性會增加其組織內部溝通和運營成本，造成研發(fā)規(guī)模不經濟[20]，進而導致創(chuàng)新質量下降，不被市場采納者認可[7]。

對于上述關系悖論，原因可能在于現有研究沒有區(qū)分企業(yè)技術多樣性的異質性內涵。根據一般競爭戰(zhàn)略理論，多元化戰(zhàn)略可分為相關多元化戰(zhàn)略和不相關多元化戰(zhàn)略，前者是指企業(yè)以現有資源為基礎，圍繞核心業(yè)務進行戰(zhàn)略布局；后者是指企業(yè)除在核心業(yè)務領域外進行的資源投入和拓展。相關多元化戰(zhàn)略有助于培育新的戰(zhàn)略資源[21]，進而強化企業(yè)核心競爭力，有利于企業(yè)獲得市場認同[22]；不相關多元化戰(zhàn)略有助于企業(yè)通過搜集和獲取異質性資源，通過資源重組整合產生突破性創(chuàng)新，但相較于相關多元化戰(zhàn)略，其往往給企業(yè)帶來較高的運營成本和市場認知偏差[23]。基于該理論，技術多樣性包含相關和不相關技術多樣性兩種[7-9]。本文認為，相關技術多樣性對創(chuàng)新擴散具有積極影響。這是因為：第一，專注相關技術領域而不是擴展全新領域，有助于企業(yè)夯實自身專業(yè)技術基礎，提升核心技術能力，從而提高其創(chuàng)新質量[24]。第二，企業(yè)在相關技術領域的積累有助于在創(chuàng)新過程中制定多樣化解決方案，并在一定程度上提高突破現有行業(yè)領域技術瓶頸的可能性，從而提高市場認可度[25]。最后，企業(yè)在相關技術領域的投入并不會使其創(chuàng)新產品面臨跨技術市場類別而產生的非合法性折扣風險，符合市場采納者的認知規(guī)范。因此，基于以上分析，本文提出以下假設：

H1a：相關技術多樣性積極影響創(chuàng)新擴散。

本文進一步認為，不相關技術多樣性會負向影響創(chuàng)新擴散。誠然，不相關技術多樣性對于創(chuàng)新擴散的影響具有積極的一面：企業(yè)在多個不相關技術領域的投入有助于發(fā)現新的技術機會，如果企業(yè)涉及技術領域過于狹窄，則可能會面臨核心剛性問題，無法有效應對競爭環(huán)境變化[26]。研究表明，在廣泛技術領域配置研發(fā)資源可以緩解企業(yè)在其核心技術領域研發(fā)投入邊際收益遞減的情況[19]。通過不同技術領域的知識整合，不相關技術多樣性有助于提升技術創(chuàng)新性和顛覆性[2]，進而擴大創(chuàng)新擴散范圍。另外，相較于涵蓋少數技術領域的發(fā)明，由企業(yè)對不相關技術領域的研發(fā)投入而產生的創(chuàng)新產品，在理論上更容易被不同行業(yè)企業(yè)和個人發(fā)現并應用[25]。也就是說，由不相關技術多樣性產生的創(chuàng)新產品更具可見性，有助于其更大范圍的創(chuàng)新擴散。但其不利的一面也十分明顯：一方面，不相關技術多樣性更容易產生多樣性折扣問題[20]，即一家企業(yè)在不相關技術領域投入會提升研發(fā)活動復雜性，不僅會增加運營管理成本，而且會加大知識整合難度，很可能抵消由不相關技術多樣性帶來的積極效果，并削弱企業(yè)在其核心技術領域競爭力；另一方面，跨類別實體由于較高的市場認知門檻，往往存在非合法性折扣風險[3]，雖然不相關技術多樣性有助于提升技術創(chuàng)新性和顛覆性，但高創(chuàng)新性產品具有更高的認知偏差，進而導致其價值被低估[5]，不利于廣泛擴散。因此，基于以上分析，本文提出以下假設：

H1b：不相關技術多樣性負向影響創(chuàng)新擴散。

1.2 實質性社會責任信息披露的調節(jié)作用

信號傳遞理論認為，為了減少信息不對稱并更好地與其它機構加以區(qū)分，企業(yè)通常選擇向市場釋放有價值且難以被競爭對手模仿的信息以提升市場對自身價值的認知水平[13]。過往研究將治理結構[27]、高管團隊特征[28]、早期業(yè)績[12]、組織間關系[4]等組織屬性特征作為信號，考察其在企業(yè)外部資源獲取過程中的作用。近期研究關注企業(yè)社會責任信息披露這一信號傳遞行為，原因在于：一方面，企業(yè)社會責任履行可以體現其長期資源和運營成本投入，難以被輕易模仿，且容易被市場發(fā)現和鑒別[14]；另一方面，隨著學界和產業(yè)界對可持續(xù)發(fā)展的日益關注，企業(yè)履行社會責任可以滿足不同利益相關者的需求，有助于提高其合法性，進而獲取有價值的資源，包括資金、人才、技術和政府支持等[29]。

基于戰(zhàn)略管理文獻，社會責任信息披露可以分為兩種，即實質性社會責任信息披露和象征性社會責任信息披露[30-32]。實質性社會責任信息披露是指企業(yè)披露與社會責任(如環(huán)境、社會、公司治理)有關的客觀量化指標；象征性社會責任信息披露是指企業(yè)披露與社會責任有關的政策及企業(yè)愿景。與象征性社會責任信息披露相比，實質性社會責任信息披露反映了企業(yè)在建構利益相關者關系中所付出的努力，具有難以模仿的特征，符合信號傳遞理論對有效信號的界定標準[13]。因此，本文僅關注實質性社會責任信息披露對企業(yè)技術多樣性與創(chuàng)新擴散關系的調節(jié)作用。

本文認為，實質性社會責任信息披露有助于在企業(yè)面臨非合法性折扣風險時，作為體現創(chuàng)新產品價值的補充性策略，能夠強化技術多樣性對創(chuàng)新擴散的積極影響。如前所述，市場受眾通常使用基于制度規(guī)則/規(guī)范的類別對市場主體進行認知[4]。技術多樣性使企業(yè)本身及創(chuàng)新產品往往跨越市場類別，能夠提高市場受眾認知門檻并增加信息不對稱[3]。因此，創(chuàng)新產品價值可能被低估風險，從而影響其創(chuàng)新擴散。現有研究表明，在創(chuàng)新產品存在低估風險時，市場主體可以通過釋放有價值信號改變市場受眾認知[12]。企業(yè)社會責任信息披露作為一種信號工具，不僅能夠滿足不同利益相關者的信息需求，增強其對企業(yè)的信任感，而且可以體現企業(yè)運營管理能力，使其與競爭者形成差異[14]。更為重要的是，作為一種合法性策略，企業(yè)社會責任信息披露是獲取與保持合法性的有效手段，有助于緩解因技術多樣性引起的非合法性折扣問題[33]。因此，基于以上分析，本文進一步提出以下假設：

H2a：實質性社會責任信息披露正向調節(jié)相關技術多樣性與創(chuàng)新擴散的關系；

H2b：實質性社會責任信息披露正向調節(jié)不相關技術多樣性與創(chuàng)新擴散的關系。

2 研究設計

2.1 樣本與數據

本文以2008-2017年在上海和深圳證券交易所上市的研發(fā)密集型企業(yè)作為觀測對象，根據中國證監(jiān)會2019年第三季度新修訂發(fā)布的《上市公司分類指引》，包括信息技術、電子、機械、設備和儀表制造業(yè)，以及生物醫(yī)藥制品等行業(yè)。之所以選取2008年為樣本觀測起始年是受證監(jiān)會指引，自該年起，我國上市企業(yè)披露社會責任報告數量顯著增多，便于觀察實質性社會責任信息披露的影響[34]。之所以選擇2017年為終止年是考慮到專利被引具有滯后效應，通常在授權后3年內接近總被引量[2，35]。因此，借鑒現有文獻的做法，以2020年開始倒推算，自變量與因變量的關系接近其真實關聯情況。在構建面板數據過程中，本文剔除標記為ST、*ST，以及數據不全企業(yè)，樣本最終包含265家企業(yè)，1 553個觀測值。面板數據集由企業(yè)專利信息、社會責任報告、財務數據以及企業(yè)所在省份創(chuàng)新環(huán)境指數等多源異構數據組成。其中，專利信息來源于德溫特全球專利數據庫(Derwent World Patents Index，DWPI)和德溫特專利引用數據庫(Derwent Patent Citations Index，DPCI);企業(yè)社會責任報告來源于上市公司網站;企業(yè)財務數據來源于全球上市公司財務分析數據庫(Osiris);創(chuàng)新環(huán)境指數來源于中國科學院大學每年發(fā)布的《中國區(qū)域創(chuàng)新能力評價報告》。

2.2 變量測度

(1)因變量：創(chuàng)新擴散。現有創(chuàng)新擴散測度研究大多采用專利被引用數量表征創(chuàng)新擴散水平[2]，該指標體現了企業(yè)技術被市場采納者的認可程度。借鑒現有研究[2，5]，本文僅關注已明確獲得授權的專利，即提出法律狀態(tài)為“實審”的專利條目，采用企業(yè)在t年申請專利的總被引數表征其在t年的創(chuàng)新擴散水平，如式(1)所示。

(1)

其中，IDit為企業(yè)i在t年的專利總被引量，CITEj為企業(yè)在t年申請的某項專利截至2020年12月31日的總被引數，M是企業(yè)i第t年專利申請數量。

(2)自變量：相關技術多樣性和不相關技術多樣性。借鑒現有文獻[7-9]，本文基于國際專利分類號(IPC)對相關和不相關技術多樣性進行劃分。首先，計算企業(yè)技術多樣性程度。IPC分類號一般包含“部—大類—小類—大組—小組”5個層級，具有相同前4位IPC分類號(屬于同一小類)的兩個專利可以認為隸屬同一技術領域[7，36]。因此，技術多樣性測度方式如式(2)(3)所示。

(2)

(3)

其中，TD是指企業(yè)技術多樣性，PSikt是指企業(yè)i第t年屬于k小類的新增專利申請數量占其第t年所有小類新增專利申請總數的比例；Pikt是指企業(yè)i第t年屬于k小類的新增專利申請數量；Pit是指企業(yè)i第t年在所有小類新增專利申請總數；n為所有技術領域，即IPC分類號前4位。在此基礎上，通過進一步分解企業(yè)技術多樣性，測算相關和不相關技術多樣性的值。其中，不相關技術多樣性測度方式如式(4)(5)所示。

(4)

(5)

其中，UTD是指不相關技術多樣性，PSijt是指企業(yè)i第t年屬于j大類(IPC分類號前3位)的新增專利申請數量占其第t年新增專利申請總數的比例，M代表所涵蓋大類總數。Pijt是指企業(yè)i第t年屬于j大類的新增專利申請數量；Pit是指企業(yè)i第t年所有小類新增專利申請總數。相關技術多樣性(RTD)的值為企業(yè)技術多樣性與不相關技術多樣性的差。

(3)調節(jié)變量：實質性社會責任信息披露。基于環(huán)境、社會與治理(ESG)框架，實質性社會責任信息披露不僅包括公司治理信息，而且包括環(huán)境和社會等方面的舉措。基于現有文獻[30-32,37]，本文從治理結構和管理體系、披露信息可信度、社會責任績效指標及社會責任支出等4個維度測量實質性社會責任信息披露情況，相應題項如表1所示。本文對樣本企業(yè)觀測期內的社會責任報告進行研讀和比對，收集與題項有關內容。例如，若某一題項在企業(yè)年度社會責任報告中有體現則記為1分，否則為0(總分為10分)。通過驗證性因子分析可知，該量表具有良好的信度和效度。

表1 實質性社會責任信息披露測度題項Tab.1 Substantive corporate social responsibility disclosure measurement items

(4)控制變量。借鑒現有文獻[2，5]，本文進一步控制對創(chuàng)新擴散可能產生影響的其它因素，包括企業(yè)規(guī)模、研發(fā)費用、營業(yè)利潤、專利申請數、技術知識儲備及企業(yè)總部所在省份的創(chuàng)新環(huán)境指數。本文所涉變量定義、相應測度方法及數據來源情況如表2所示。

表2 變量定義、測度方法及數據來源Tab.2 Variable definition, measurement method and data source

2.3 分析模型

本文采用固定效應模型以避免潛在未觀測變量對回歸結果的影響。由豪斯曼檢驗可知，相較于隨機效應模型，固定效應模型能夠更好地檢驗本文所觀測變量間的關系。相應過程通過Stata14.0軟件實現，構建式(6)檢驗假設H1a和H1b。

IDit=B0+B1RTDit+B2UTDit+BkControlsit+ai+zt+εit

(6)

其中，i表示企業(yè)，t表示時間。ID代表技術創(chuàng)新擴散，RTD代表企業(yè)相關技術多樣性，UTD代表企業(yè)不相關技術多樣性。Controls代表表1中所有控制變量，ai表示企業(yè)個體固定效應，zt表示時間固定效應。考慮到不相關技術多樣性對創(chuàng)新擴散的影響可能存在滯后效應，結合現有文獻[38]，本文進一步進行自變量為滯后期3年的實證檢驗，構建式(7)檢驗假設H2a和H2b。

IDit=B0+B1RTDit+B2UTDit+B3CSR+B4Interactions+BkControlsit+ai+zt+εit

(7)

其中，CSR是指調節(jié)變量企業(yè)實質性社會責任信息披露。Interactions是指交互項，為避免多重共線性問題，交互項中所有變量均作標準化處理。

3 實證分析結果

3.1 描述性統(tǒng)計分析

所有變量描述性統(tǒng)計量和相關值如表3所示。由表3可知，大部分變量間的相關系數低于0.3。同時，為了避免多重共線性問題對實證結果的影響，通過計算各解釋變量和控制變量的方差膨脹因子(VIF)值發(fā)現，所有模型中變量的方差膨脹性因子均低于10，表明不存在嚴重多重共線性問題[39]。

表3 變量描述性統(tǒng)計結果及相關系數矩陣Tab.3 Variable descriptive statistics results and correlation coefficient matrix

3.2 多元回歸分析

本文利用層次回歸方法，依次將控制變量、自變量和調節(jié)變量納入模型以檢驗研究假設，表4模型1～5是以創(chuàng)新擴散為因變量的固定效應回歸分析結果。

由模型1可知，當僅放入控制變量時，企業(yè)規(guī)模、研發(fā)投入、專利申請數量與創(chuàng)新擴散間存在正向顯著關聯。在模型1的基礎上，模型2加入相關和不相關技術多樣性，發(fā)現相關技術多樣性回歸系數在5%的水平上顯著為正。因此，假設H1a得到支持，說明相關技術多樣性與企業(yè)技術創(chuàng)新擴散間存在正向關系。上述結果支持現有研究觀點[2]，即企業(yè)聚焦相關技術領域有助于提升市場采納者對其技術水平的認可度。在模型2中，不相關技術多樣性回歸系數在10%的水平上顯著為負。因此，假設H1b得到支持，說明不相關技術多樣性負向影響創(chuàng)新擴散。這一結果支持現有文獻的觀點[3]，即企業(yè)在不相關領域的技術投入可降低市場采納者對其身份的認知水平，不利于其技術擴散。考慮到企業(yè)技術多樣性對創(chuàng)新擴散的影響可能存在時滯效應，在模型3中，進一步以t-3期相關和不相關技術多樣性為自變量，通過對t期創(chuàng)新擴散進行回歸發(fā)現，不相關技術多樣性回歸系數顯著為正，說明不相關技術多樣性對創(chuàng)新擴散的影響存在時滯性。

表4模型4、5展示了實質性社會責任信息披露作為企業(yè)信號傳遞對技術多樣性與創(chuàng)新擴散間關系的調節(jié)作用。由模型4可知，相關技術多樣性與實質性社會責任信息披露的交乘項回歸系數不顯著。因此，假設H2a沒有得到支持。這一結論支持部分學者的觀點，即當企業(yè)自身屬性特征相對容易被觀測時，信號傳遞在減少信息不對稱方面的效用會降低[4]。進一步，在模型5中加入不相關技術多樣性與實質性社會責任信息披露的交乘項，回歸結果發(fā)現，交乘項系數在10%的水平下顯著。因此，假設H2b成立，說明企業(yè)實質性社會責任信息披露得越充分，不相關技術多樣性對創(chuàng)新擴散的負向影響越弱。上述結論說明，實質性社會責任信息披露作為企業(yè)信號傳遞能夠有效減少其與市場采納者間的信息不對稱，進一步降低非合法性折扣風險，提升后者對企業(yè)技術創(chuàng)新的認可度。

為降低遺漏變量對回歸結果的影響，本文將企業(yè)創(chuàng)新水平納入控制變量。考慮到相關和不相關技術多樣性與創(chuàng)新擴散之間可能存在潛在反向因果問題，即創(chuàng)新擴散程度越高，企業(yè)越有機會和能力探索不同技術領域，借鑒現有文獻[40-41]，本文以t期創(chuàng)新擴散為自變量，分別對t期相關和不相關技術多樣性進行回歸。結果發(fā)現，兩個回歸系數均不顯著(P=0.625 [RTD t], P=0.703 [UTD t])。因此，由技術多樣性與創(chuàng)新擴散間可能存在的反向因果關系引致的內生性問題對本研究結論的影響可以忽略，實證結果具有穩(wěn)健性。

表4 對創(chuàng)新擴散的固定效應回歸結果Tab.4 Regression results of fixed effects on innovation diffusion

4 結語

4.1 研究結論

本文將企業(yè)技術多樣性區(qū)分為相關和不相關技術多樣性，考察其對創(chuàng)新擴散的差異性影響，以及實質性社會責任信息披露對上述關系的調節(jié)作用，并基于2008—2017年中國研發(fā)密集型上市企業(yè)數據進行實證檢驗，主要結論如下：

(1)相關技術多樣性能夠積極影響創(chuàng)新擴散。上述發(fā)現進一步佐證了基于戰(zhàn)略管理理論視角的研究結論，即企業(yè)技術多樣性能夠通過提升創(chuàng)新質量拓展其擴散范圍[2]。企業(yè)在相關技術領域的研發(fā)投入有助于其合理利用自身資源，優(yōu)化核心技術[15]，提升突破現有行業(yè)領域技術瓶頸的可能性[7，8]，從而提高市場認可度。

(2)不相關技術多樣性對創(chuàng)新擴散的影響存在時滯效應，即不相關技術多樣性在當期負向影響創(chuàng)新擴散，但時間滯后的不相關技術多樣性對創(chuàng)新擴散具有積極影響。一方面，上述結論與制度理論視角下的相關研究結論一致，即企業(yè)在不相關領域的技術投入可能會面臨非合法性折扣問題，導致企業(yè)與市場采納者之間存在顯著信息不對稱，進而不利于其創(chuàng)新擴散[3，10]。另一方面，說明企業(yè)在不相關技術領域的投入產出需要一定的時間積累[7]，其在不同知識領域的學習、轉化和融合過程并非一蹴而就，而是需要長期投入才能產生效果。

(3)實質性社會責任信息披露正向調節(jié)不相關技術多樣性與創(chuàng)新擴散的關系。一方面，說明企業(yè)可以通過積極履行環(huán)境、社會和治理等方面的社會責任與外部利益相關者建立廣泛聯系，進而有助于組織間知識、技術傳播[14,41]；另一方面，突顯出企業(yè)社會責任信息披露作為企業(yè)信號的有效性[33]。企業(yè)履行社會責任的邏輯起點通常是基于合法性機制的制度理性，企業(yè)可見性程度越高，其披露的社會責任信息就越具有實質性，而實質性社會責任信息披露具有難以模仿的特征，能夠體現企業(yè)合法性，彰顯企業(yè)一致性與獨特性，有助于企業(yè)在面臨非合法性折扣問題時，減少自身與市場采納者間的信息不對稱，提升創(chuàng)新擴散程度。

總的來說，本文針對企業(yè)技術多樣性與創(chuàng)新擴散間的關系存在悖論這一問題，在概念內涵上區(qū)分兩類技術多樣性，厘清異質性技術多樣性與創(chuàng)新擴散的關系，并基于信號傳遞理論，探索實質性社會責任信息披露在兩類技術多樣性與創(chuàng)新擴散間的調節(jié)作用，有助于打開企業(yè)技術多樣性對創(chuàng)新擴散作用機制的“黑箱”，進而深化對創(chuàng)新擴散影響機制的理論認知，也為創(chuàng)新擴散機理研究提供了新思路。

4.2 實踐啟示

(1)充分發(fā)揮企業(yè)相關技術多樣性在創(chuàng)新擴散過程中的積極主導作用。當前正處于從工業(yè)經濟向數字經濟轉型過渡的大變革時代，產業(yè)交叉融合不斷發(fā)展，以新一代數字信息技術為代表的新興科技和經濟社會發(fā)展加速滲透融合，企業(yè)升級與轉型范式加速演進，核心知識技術成為企業(yè)贏得市場競爭的關鍵因素。因此，企業(yè)在轉型升級過程中需要不斷沉淀新知識，拓寬自身知識基礎和技術領域。企業(yè)知識基礎的多樣性決定其涉及技術領域的多樣性，企業(yè)基于廣泛的技術多樣性培育技術組合能力，進而產生具有開創(chuàng)性和影響力的交叉創(chuàng)新發(fā)明概率將更高[42]。企業(yè)在注重自身知識基礎積累，提升技術多樣性的同時，要把握好合理布局與技術多樣性投入的平衡。一方面，企業(yè)對相關技術領域進行多元化投入，可以緩解其核心剛性和路徑依賴，圍繞相鄰技術擴展其技術邊界，有助于企業(yè)聚焦重點技術領域目標，不斷強化和利用其核心技術，實現更高的增長目標。另一方面，企業(yè)對不相關技術領域進行多元化投入，不僅可能導致資源利用效率低下，還會提升研發(fā)活動的復雜性，并且在集成、協(xié)調和管理等方面產生較高的沉沒成本，這種負面效應疊加非合法性折扣會抵消由不相關技術多樣性帶來的積極效果，從而降低企業(yè)在其核心技術領域的競爭力[43]。因此，本文從實踐視角深入探討和剖析不同類型技術多樣性如何具體影響企業(yè)創(chuàng)新擴散過程，可以指導企業(yè)合理運用自身資源開展技術多樣化實踐，從而更好地提高創(chuàng)新績效，促進創(chuàng)新擴散。

(2)充分發(fā)揮企業(yè)社會責任信息披露在創(chuàng)新擴散過程中的信號橋接作用和媒介效應。一方面，企業(yè)應深刻地認識到社會責任信息披露在企業(yè)價值創(chuàng)造與創(chuàng)新擴散過程中的積極作用，通過積極履行社會責任，全面提升企業(yè)實質性社會責任信息披露水平，幫助企業(yè)建立良好的外部聲譽，樹立良好的企業(yè)形象，吸引資金、人才、市場等優(yōu)質資源，降低規(guī)制性、規(guī)范性及認知性等同構壓力，減少自身與外部利益相關者之間的信息不對稱，優(yōu)化市場受眾對企業(yè)價值尤其是不相關技術多樣性價值的評估工作，進而反哺技術創(chuàng)新與產業(yè)變革。同時，政府有關部門需要關注企業(yè)社會責任履行方面的進展，鼓勵企業(yè)主動進行社會責任信息披露，通過制定相關監(jiān)管政策，出臺更多有效激勵措施，引導企業(yè)進行實質性社會責任信息披露，為后者更好地履行社會責任、促進價值提升和創(chuàng)新擴散創(chuàng)造良好環(huán)境。

4.3 不足與展望

本文局限性主要表現在以下兩個方面：第一，僅考察了上市企業(yè)技術多樣性與創(chuàng)新擴散的關系，缺少對新創(chuàng)科技型企業(yè)的考量。新創(chuàng)科技型企業(yè)普遍具有技術研發(fā)強度高、商業(yè)模式新等特點，在推動產業(yè)技術變革方面發(fā)揮著日益重要的作用[29]。與此同時，新創(chuàng)科技型企業(yè)囿于資源約束與市場準入門檻等，往往會在內部資源匹配和外部資源獲取之間陷入兩難困境，也普遍面臨合法性缺失及非合法性折扣問題[44]。因此，未來研究可進一步基于新創(chuàng)科技型企業(yè)驗證本文提出的研究模型，提升結論的有效性。第二，為了更好地檢驗研究假設，基于現有文獻[36]，本文樣本僅限于研發(fā)密集型企業(yè)，缺少其它行業(yè)尤其是傳統(tǒng)行業(yè)的拓展。我國傳統(tǒng)制造行業(yè)量大面廣，在當前技術經濟范式轉型升級期，如何多元化自身技術領域是我國傳統(tǒng)制造業(yè)普遍面臨的問題。因此，未來可以進一步將研究情境拓展至傳統(tǒng)制造行業(yè)，從而提升本研究結論的普適性。