中小企業融資存在的問題及解決措施研究

龍俊陽 于靜

摘 要：中小企業的生產規模較小，內部管理機制不健全，在經營發展過程中存在資金短缺、融資困難等問題，不利于中小企業的轉型升級，融資難導致中小企業在項目經營階段缺乏充足的資金支持，導致一部分項目破產，企業面臨嚴重經營困境，失去應有的市場競爭力。中小企業是我國經濟體系中的重要組成部分，但由于企業資質缺陷以及信用等級過低問題的約束，在融資過程中面臨許多難題，想要解決中小企業融資難現狀，就需要政府、銀行以及社會信貸機構的多方努力，打破傳統金融機構對中小企業貸款的限制。

關鍵詞：中小企業;融資;問題;解決措施

當前我國中小企業的融資渠道主要分為自籌資金、直接融資與間接融資、政府扶持資金等形式，由于中小企業資本市場發育不完善，導致股票與債券市場的進入門檻過高，國家財政資金的主要扶持對象為大中型企業。中小企業信用等級過低，難以從銀行直接獲得經營貸款，被迫選擇內源融資的形式獲得資金支持，面對這一發展現象，需要加強企業誠信體系建設，拓展中小型企業融資渠道，推動我國中小企業的轉型升級，解決當前存在的銀企信息不對稱問題，推出適合中小企業的貸款產品，改善當前中小企業的融資環境。

一、中小企業融資理論分析

1.融資的含義

融資是資金融通的過程，融資過程是資金在不同的所有者之間進行流動，屬于雙向互動的過程，資金的融入是融資的主要概念，主要是指通過不同形式或途徑進行資金獲取，滿足中小企業發展過程中所需的資金支持。企業經營決策的制定，需要結合外界市場經濟發展環境，通過現有資金的有效使用無法滿足企業日常生產發展需求，想要促進中小企業持續穩定發展，需要從外界多個渠道進行資金獲取，開展一系列融資活動。融資主要分為內源融資與外源融資兩種形式，內源融資要求企業運用經營發展過程中所積累下來的經濟利潤，為企業未來的經營發展奠定有力基礎，屬于資本積累的過程。外源融資主要指的是經濟主體自主進入到證券市場，通過證券與股票的發行完成資金籌集，外源融資又可分為直接融資與間接融資兩種形式，其中間接融資主要以銀行貸款的方式為主。中小企業現有的資金額度無法滿足企業日常發展需求，間接融資的成本較低、操作簡便，目前金融機構信貸服務已經成為中小企業融資的重要渠道，間接融資包含票據、租賃、按揭等方式，適合我國商業信用環境較差、相關制度不完善的金融市場發展現狀。

2.信貸配給理論

信貸市場創新發展過程中，需要遵循信貸配給理論，貸款人需要對當前中小企業的發展風險以及能夠獲得的經濟效益進行綜合考察，考察階段所采用的分析方式不完全依靠利率機制，還需要參考各種類型的貸款條件，通過信貸配給的方式促進信貸交易的順利完成。在信息不對稱的發展環境下，銀行作為理性個體，在低利率水平的基礎上有選擇地拒絕一部分貸款申請，實現信貸配給，為了保證信貸安全性，實現貸款數量的有效配給，無法在高利率水平的基礎上滿足一切借款人的貸款申請，因此需要在信貸配給過程中制定出科學的信貸風險防控機制。

3.過橋基金理論

為了有效緩解當前我國中小企業融資難的現狀，就需要改善中小企業現有的融資環境，促進中小企業持續穩定發展，在這一階段需要充分發揮出政府的引導性作用，加強銀企合作，鼓勵增值稅退稅企業。過橋基金屬于短期貸款形式，主要用于企業經濟過度，通過過橋基金的使用能夠促進購買實際的資本化發展，具有較快的資金回收速度。一般情況下，過橋基金的期限較短，貸款利率較高，主要以房地產或存貨作為抵押，過橋基金也被稱為缺口融資，能夠幫助企業渡過短期難關。

二、中小企業融資存在的問題

1.中小企業融資缺少擔保信用體系

結合我國中小企業的發展現狀來看，中小企業所具有的抵押資產較少，銀行貸款金額受到限制，一部分中小企業在經濟體制改革的過程中，存在懸空銀行債務的現象，導致中小企業在銀行的信用度不高。企業在辦理抵押貸款的過程中，需要復雜的審批流程，具有高昂的擔保抵押費用，導致一部分中小企業難以支付大量的業務費用。例如：最常見的土地房產抵押工作，在手續登記與信用評估階段，需要由中小企業提交貸款申請，由銀行派遣專業人員實地進行數據勘測，對抵押的土地房產價格進行評估。審批登記過程中，需要調查土地產權的所屬情況，并進行地籍測繪，要求縣級以上的地方人民政府土地管理部門，針對土地房產的抵押服務，為土地他項權利者頒發權利證書，每一項審批工作都需要經過復雜繁瑣的流程，導致中小型企業銀行融資面臨許多困難。

2.中小企業融資方式過于單一

結合當前我國中小企業的融資現狀來看，大多數企業想要通過融資的方式籌措項目資金，由于中小企業缺少擔保物品向銀行抵押，很少采用外部融資的形式，通過銀行貸款獲取資金，導致銀行融資渠道相對困難。但結合我國經濟發展現狀分析，銀行貸款是中國企業的主要融資形式，商業銀行在經營發展過程中的主要任務是促進國有企業經濟發展，結合企業經營現狀發放銀行貸款。為了提高中小企業的經濟效益，中國政府近年來積極倡導中小企業項目的穩定運行，然而中小企業融資報批制度過于繁瑣，銀行貸款的主要發放方向為大型金融機構，結合企業交易費用以及實際發展成本，提供相應的融資業務。即使當地政府出臺一系列政策為中小企業信用擔保提供支持，但銀行仍然抵觸為中小企業提供融資服務，中小企業在市場貸款的過程中會受到資本限制。近年來，股票市場融資方式的準入門檻較高，中小企業難以取得企業債券的發放資格，無法通過金融市場獲取足夠的企業經營資金，目前中國所具有的幾十種融資模式中，適合中小企業所使用的融資渠道屈指可數，無法滿足中小企業日益增長的融資需求。

3.中小企業自身素質差

中小企業的規模較小，缺乏科學完整的內在管理系統，導致企業內部控制以及財務管理缺少綜合性，存在許多發展問題，財務核算制度不完善，造成管理流程不理想，財務人員的綜合管理水平較低，財務數據信息不真實。在融資過程中存在拖欠貸款利息的現象，一部分企業采用新貸還舊貸的方式，導致金融機構面臨嚴重的信貸風險，降低企業信用等級，目前企業管理體系不健全，信息內容缺乏透明性，導致銀行等金融機構為了保證自身的資產安全，在中小企業融資審批環節中提出更加苛刻的審核要求。

三、中小企業融資難現象成因

1.企業層面

從企業角度分析當前我國中小企業面臨的融資困難問題形成原因，中小企業發展過程中自身存在融資不合理、財務制度不完善、管理體制欠缺等問題。

融資不合理：中小企業現有的融資渠道過于單一，主要依賴銀行間接融資形式，但銀行貸款程序過于復雜，需要經過繁瑣的融資流程，有著嚴格的擔保要求，導致中小企業的貸款門檻過高。在這一發展背景下中小企業所具有的融資規模較小，現有的生產技術水平較為落后，主要產品結構相對單一，由于企業現有的管理體系不健全，導致企業內部控制有待完善。企業經營發展過程中無法達到信息透明化發展需求，中小企業融資階段存在嚴重的認知偏差，現有的風險抵御能力不強，一系列信用問題不利于外部融資結構調整。中小企業現有的商業銀行貸款額要遠低于大中型企業，企業經營發展過程中融資金額無法滿足經營活動的開展需求，一部分中小企業由于缺少融資信用行為，在辦理貸款階段會受到道德風險的限制。

財務制度不完善：由于中小企業財務制度不完善，在經營發展過程中存在信息不對稱、財務報表數據披露不真實、財務分析階段賬目不清等問題，對企業現有的融資結構控制力度不足，導致企業資金投入缺乏合理性，企業未來的經營發展戰略制定缺乏系統安排。在當前市場經濟轉型升級發展的背景下，中小企業難以實現財務管理工作的精細化發展，導致企業綜合盈利水平較低，企業在經營發展過程中所積累的資金數量有限，只能通過銀行借貸的方式，規避企業經營發展中存在的財務風險，但忽視了風險形成的主要原因使企業信息不對稱。與大中型企業相比中小企業的貸款數額較低，與之相對的貸款單位成本過高，導致中小企業銀行貸款存在難題。

管理體制欠缺：企業現有的財務管理機制不過關，一部分企業缺乏對質量管理體系建設重要性的認識，尤其是一些尚未接受專業認證的小企業，在生產過程中技術材料質量安全得不到有效保障，商品流入市場后造成不良的社會影響。想要保證中小企業產業結構的合理化發展，就需要調整現有的企業產權關系，改變企業組織結構，加大高新技術的投入，但以上執行缺乏有力的金融政策手段作為支持，需要制定出科學合理的措施，解決當前中小企業存在的融資問題。

2.銀行層面

結合當前我國中小企業的發展現狀來看，資本市場發展體系尚不成熟，中小企業所具有的融資渠道過于單一，大多數商業銀行將大企業的信貸服務，作為銀行經營定位的主要方向，現有的銀行體系高度集中，我國金融市場缺少為中小企業提供融資服務的專業銀行，導致中小企業面臨嚴重的融資問題。只有建立科學的社會中介服務體系，才能夠為中小企業融資工作提供高質量的服務，從銀行層面分析當前中小企業融資難問題的形成原因，銀行現有的服務體系中存在信貸管理體制不完善、資本市場約束力過強、銀企信息不對稱等問題。

信貸管理體制不完善：隨著我國金融發展政策的不斷完善，銀行在企業資金投入的過程中所參考的信息內容較為廣泛，導致中小企業放款存在一系列問題，中小企業現有的財務制度不完善，存在嚴重的信息不對稱問題。中小企業缺少信用意識，抵押貸款政策得不到有效落實，銀行現有的放款機制對貸款責任人有著強烈的責任追究約束，由于基層銀行的授信不足，難以針對中小企業信貸工作制定出行之有效的激勵機制。

資本市場約束力過強：結合當前我國債券市場的準入制度以及現有的中小企業融資環境來看，企業信用等級是判斷企業是否具備發行債券能力的重要因素，想要從銀行獲得融資貸款，需要保證企業具備穩定的經營業績，在企業經營管理中具有充足的資金流量，銀行當前所具有的經營理念對中小企業貸款工作提出更多要求，導致我國現有的金融資金質量較低。

銀企信息不對稱。銀行是中小型企業發展過程中資金的主要提供者，企業在貸款申請階段銀行會對企業經營現狀進行綜合調查，但銀行無法徹底融入到企業的日常經營管理過程中，導致銀行對企業真實經營情況的了解不足，無法有效解決當前中小企業存在的融資問題。

四、中小企業融資難的解決措施

1.健全中小企業信用擔保機制

想要有效解決當前中小企業經營發展過程中存在的信息不規范問題，保證企業信息透明度，就需要建立完善的中小企業信用擔保機制。首先，全面提高中小企業的創新擔保能力，要求企業之間建立合作共贏的擔保機構，并將集群資本的整體資產作為統一擔保資源，中小企業只有建立良好的信用優勢，才能夠加快融資信息傳遞速度，在向銀行提供抵押的過程中，同時進行企業生產、營銷以及產品供給工作。在進行貸款資金償還階段，將中小企業現有的金融專項資金作為企業融資的重要來源，中小企業可以采用聯合貸款的形式，要求行業之間進行擔保互助，實現集群融資。通過連帶責任賠償的形式，降低中小企業融資過程中存在的信用風險，銀行機構可以直接根據企業貸款的根本需求，完成物資支付，并全面分析企業現有的擔保貸款條件，了解企業開發的信貸產品以及企業現有的產業政策條件。創新與完善擔保組合形式，有效解決當前中小企業抵押問題所引起的融資難現狀，通過風險預估的方式，制定出科學合理的中小企業抵押貸款風險預防機制，建立科學安全的中小企業新型融資模式。

2.創新中小企業融資形式

為了有效解決當前我國中小企業融資難的問題，需要合理利用信息技術，緊跟時代的發展步伐，搭建中小企業互聯網金融融資服務平臺，由國內政府作為監督，定期要求具有一定市場聲望的互聯網金融公司，主動參加融資競標。鼓勵知識產權局、國家發改委、國家財政局等政府服務部門共同參與融資競標，從事不同行業的中小企業彼此之間相互合作，共同建立綜合金融服務平臺，負責快速有效地傳遞各類融資信息。將資金需求者與資金投入者之間進行有效連接，開拓保險公司與擔保公司的信息傳遞渠道，在中小企業融資過程中，加強金融機構、政府機構與中小企業之間各類數據信息的有效交流，通過云計算技術、大數據技術、互聯網技術、信息技術的應用，實現龐大信息之間的有效匹配，避免信息不對稱問題對中小企業融資的影響。通過融資租賃的形式緩解當前中小企業融資難問題，融資租賃公司正處于不斷壯大的發展時期，當前國內大型租賃公司主要開展的經營業務，推動我國中小企業更好地參與金融投資，租賃公司的出現已成為中小企業融資的重要渠道，適當擴大了我國股票市場規模。借鑒國外優秀的發展經驗，設立創業板市場，規范我國的企業產權市場，鼓勵中小企業上市，主動進入資本市場，并有效解決國有股、法人股之間的流通問題。充分發揮企業所具有的發展潛力，為中小企業融入國有企業群體創造有利條件，全面提高中小企業的經營效益，鼓勵中小企業通過發行債券完成融資。

3.全面提高中小企業素質

我國普遍存在中小企業融資難的問題，銀行貸款審批過于嚴格，中小企業管理人員素質較低，現有的企業結構不健全，在此基礎上，想要提高中小企業自身素養，企業內部制定規范性財務管理制度，企業各項審批工作嚴格按照規范流程進行，實現各部分工作的綜合監管。企業內部管理混亂存在許多潛在風險，管理層能夠獲得的財務報告失真，為了杜絕企業為了獲得銀行貸款審批，隨意篡改財務數據的現象，需要保證數據信息的透明性，揭露當前企業經營發展現狀，降低金融機構風險問題的發生，長此以往，金融機構才能推出適合中小企業的貸款項目。中小企業資產規模小，產權不明晰，需要改善企業現有的經營形象，強化企業信用等級，吸引高素質人才的加入，完善中小企業法律體系，從根本上解決企業融資難的問題，助力我國經濟市場的轉型升級。

五、總結

自改革開放以來，我國的中小企業數量得到了顯著增長，中小企業的穩定發展有利于國民經濟的轉型升級，保障社會和諧穩定性，維護市場競爭秩序，雖然中小企業發展規模得到了顯著擴大，但由于企業內外部環境的約束，導致企業存在嚴重的融資問題。目前融資難已經成為國民經濟發展的焦點問題，需要分析中小企業融資難現象的形成原因，并制定出科學合理的解決措施，為企業未來經營發展決策的制定提供有力支持。

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作者簡介：龍俊陽（1999- ），男，漢族，四川攀枝花人，本科，主要研究方向：經濟政策分析、公司金融;于靜（1999- ），女，漢族，山東濰坊人，MPAcc在讀，主要研究方向：企業財務管理、資本市場和公司治理

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