中小企業融資難原因分析及其對策探討

張一舒

（首都經濟貿易大學研究生院，北京 100054）

近年來，隨著我國經濟的發展，中小企業綜合實力、核心競爭力不斷增強。截至2021年底，我國市場主體數量超1.5億戶，比2012年增長了2.8倍，其中企業達4842.3萬戶，增長1.7倍，99%以上的企業是中小企業。然而，與大型企業相比，中小企業的生產經營規模小、產品競爭力和盈利能力仍需要進一步提升，特別是融資難問題，仍然困擾著許多中小企業。

一、我國中小企業的發展情況及特點

（一）中小企業概念的界定

在不同的國家或地區，由于發展水平、發展環境、發展時期或階段的不同，對中小企業界定的標準也不統一。在我國《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》中，主要從企業人員數量、營收水平和資產總額三個維度對中小企業劃分設置了指標，其中企業從業人員數量指標，是很多國家和地區均采用的劃分標準，可以在一定程度上體現出企業規模大小，營業收入指標可以從企業經營水平上反映企業規模，資產總額則在企業所持資本上反映企業規模。同時，根據企業所處行業類型的不同，結合行業特點對中小企業劃分標準進行了具體的制定和明確，因此較為科學有效。

（二）我國中小企業的特點

我國中小企業具有數量多、規模小、行業涉及面廣的特點。在第一、第二和第三產業的各個行業均有中小企業，在農業、餐飲業、制造加工業和零售批發業中更是尤為集中。中小企業投資建設的主體既包括個人也包括國有企業和“三資”企業等。由于以上特點，我國中小企業還具有設立較為容易，經營較為靈活的特點。中小企業在我國國民經濟發展中具有特殊地位。在我國許多地區和地方，中小企業是重要的發展支撐，能夠推動農村地區城市化發展進程。目前，隨著知識和技術密集型產業逐漸取代傳統勞動密集型產業，眾多中小企業依靠靈活性、行動力強的特點，在科技創新、高新技術方面發展迅速，為我國技術創新做出了貢獻。此外，中小企業一般生產規模小，市場競爭能力不強，防范風險能力較弱，缺乏籌融資能力。

二、中小企業融資難問題的外因和內因分析

企業資金的來源一般可以概括為內源和外源兩種。企業內源資金是指企業通過生產經營活動結果自產的資金，包括留存收益、股東資金和折舊等，是通過將儲蓄轉化為投資，具有原始性、自主性、風險低等特點，是企業資金的重要來源。企業外源資金是指從企業外部吸收其他經濟主體儲蓄，從而轉化為企業自己投資獲得的資金，包括貸款、通過商業信用獲得的資金等。一般情況下，隨著企業的發展及擴大生產規模的需要，當內源資金無法滿足企業對于資金的需求時，就需要借助外源資金來進行補充。下文將從兩個方面進行分析。

（一）中小企業融資難的外因分析

從企業外源資金角度看，中小企業融資主要受金融機構設置的融資條件影響。金融機構對于不同的企業有不同的信貸政策，由于商業銀行追求利益最大化的本質，在放貸時，金融機構往往會通過企業規模、市場占有率、資本充足率、財務狀況等來評估企業信譽度，考慮風險程度和承受力，這些都會明顯影響貸款的發放，中小企業絕大部分不具備中小企業融資這方面的優勢，這無疑增加了中小企業融資的難度。因而也需要國家在政策上有較明確的規定和傾斜。

（二）中小企業融資難的內因分析

雖然外部因素對中小企業融資影響很大，但內部因素更不容忽視，并且內部因素影響企業融資狀況的原因往往不止一個。部分中小企業的成立和經營時間短、資產和資金規模都較小、涉足的產業相對傳統老舊、產品市場競爭力本身就不強，這些原因使企業在市場經營發展中存在很多不確定性，當經營環境發生變化時，時常難以及時作出有效應對，銀行等金融機構面對此類企業不敢輕易發放貸款，擔憂貸款收不回來，也有客觀原因。

同時，部分中小企業性質是家族式企業，普遍存在經營和管理薄弱問題，由于較為松散自由、缺乏現代企業的管理理念，導致內部控制不完善甚至缺失、財務會計制度也不健全，存在財務數據混亂、不真實、不準確，信息透明度低等問題，這些都會導致無法向銀行等金融機構提供正規、充分、可信，足以證明企業資信良好的材料和依據。信息不對稱也大大降低了銀行向中小企業提供資金的可能性和積極性。

與大型企業比較而言，中小企業抵押擔保能力弱、抗風險能力差、歇業倒閉風險大，貸款違約律高，甚至有的中小企業對于債務的認知意識差，存在惡意違約逃避債務清繳等情況。產生“劣幣驅逐良幣”效應，為避免影響整體的貸款還款情況，銀行金融機構面對中小企業融資，不得不設置較高信貸“門檻”，以降低風險發生的概率。

三、解決中小企業融資難問題的對策建議

（一）加強中小企業融資相關法律法規建設

規范中小企業融資，解決中小企業融資難問題，完善立法立規勢在必行。通過法律手段規范中小企業融資的相關定義、流程、注意事項，有利于科學有力地進行規范管理，使相關企業和部門在執行時有據可循，有標準可依，為我國中小企業通過民間融資開辟合理、有效的途徑。在中小企業信用方面通過法律的手段進行約束，一方面約束企業信用；另一方面約束信用中介的執業規范，使得我國信用市場健康有序發展，為中小企業的融資提供信用保障前提和良好的法律支撐。根據中小企業的特點制定信用評級標準，從準入、考核、監管等方面，倒逼企業規范管理、提高信用度。同時，規范中小企業信用評級工作及結果，防止評級標準不一致、評級結果被更改等。另外，監督部門還可以通過適當地懲罰和激勵措施，防止中小企業提供虛假信息，鼓勵守信行為。

（二）優化中小企業金融服務體系

中小企業的融資渠道相比大企業來說較窄，應當建立多層次的中小企業金融服務體系，拓寬中小企業的融資渠道。我國近年來一直在發展普惠金融，針對中小企業的普惠金融業務應進一步推進，提高契合度和便捷度。大型商業銀行應充分發揮資金、業務等優勢擔起普惠金融主力重任，引導農村銀行、信用社等在內的中小型金融機構發揮數量多、分散各地，能夠更好服務本地中小企業的長處，積極為中小企業提供專門的普惠金融服務。充分理解中小企業的發展需求，對貸款流程予以完善優化、提質增效，使評估更加透明，貸款手續更加簡化，放款速度更加快捷，還款方式更為靈活，以支持中小企業在新冠肺炎疫情下平穩過渡、生存發展。

另外，可以對中小企業加大互聯網金融支持力度，為中小企業提供更多、更優的線上服務平臺。同時，及時收集中小企業情況數據，運用大數據對企業所處行業、地區、發展周期等進行發展展望和分析，并將數據分析結果反饋至中小企業，以幫助其加強對融資信用的認識，增強中小企業對于融資工具的選擇，為中小企業指明提高融資信用度的方向。

（三）提高中小企業自身經營管理水平

1.堅持誠信經營

誠信經營是立業之本，中小企業應逐步向透明化管理方式轉變，從自身方面加強企業誠信建設，提高企業信任度，減少信息不對稱帶來的影響。中小企業想要在市場上順利獲得融資，“誠信”是根本。應堅決杜絕對財務數據的弄虛作假，虛假財務數據的出現，發生財務核算混亂等問題。在不能及時償還借款時，應積極正視問題，尋找解決之道。借而不還或逃避問題只會影響日后的融資。中小企業還應重視企業信息的真實性、公開性等，按法律和監管要求及時披露各項信息，向信息透明化發展，遠離公私不分明、“暗箱操作”等違法違規行為。這樣一來，企業在融資時即可充分發揮信息資本在企業融資中的作用，有利于緩解中小企業融資難的難題。

2.完善治理結構

中小企業建立起科學的公司治理結構，能夠將企業的所有權和經營權分離。這樣股東對公司生產經營管理能夠有效進行控制、激勵和監督，實現有效的資源配置，合理的協調和制衡，防止企業內部管理者做出違背股東利益的決策，防止出現各類人員侵吞資產等行為的出現。良性的公司治理結構有利于公司業務的更好開展，核心競爭力的培養以及持續發展。

3.健全內控體系

內控建設貫穿于企業整改和生產經營活動全過程，中小企業也不例外。從規章制度、體系建設等多個方面進行完善，是中小企業要清醒認知并必須要做的事情。然而目前，很多中小企業對內控體系建設實際上不夠重視，體系建設不完善，各項工作脫離管控會使企業面臨巨大風險。中小企業應在財務管理、主營業務、人員管理等多方面建立內控管理制度，并根據發展執行情況不斷細化，同時加強內部培訓宣貫，營造企業良好管理氛圍。內控建設可為中小企業內部秩序、工作效率的提升提供保障，出資人或機構對于管理到位的企業會更加認可，更愿意出資。

4.推進信息化建設

就中小企業對于公司的整體發展、盈利、規模擴大來講，信息化的建設一般相對滯后，但是合理的信息化建設能夠提升中小企業管理的效率和水平，因此企業可以根據自身的業務發展能力和發展階段，有針對性地進行信息化建設。中小企業可以在創業階段引入客戶關系管理和財務管理系統，推進企業客戶管理和財務信息化建設。隨著公司的規范化發展，還可以推進業務系統和財務系統的對接，建立公司OA系統；當發展到一定程度，企業也有能力大力發展信息化建設時，再探索智能制造和互聯網一體化系統的建立和使用。通過對公司整體信息化工作的管理，提高各項數據的準確性、及時性，通過良好的公司管理水平來為企業的融資創造更好條件。

四、結語

解決中小企業融資難問題需要政府相關部門、金融機構不斷優化政策、強化支持力度，創新中小企業金融體系，拓寬中小企業融資渠道，從而推動中小企業向好、向前發展。從中小企業自身的角度來講，需要通過增強自身實力，提高企業信用度，加強企業融資管理，這樣才能促使企業提高融資能力，實現高質量發展。