中小企業融資過程中如何適應金融改革

◎周晨輝

隨著市場經濟的發展，中小企業在解決勞動力就業、促進國民經濟發展中的作用越來越大。但是由于我國金融體系的不夠完善，中小企業普遍面臨著融資難的問題，這也制約了中小企業發展壯大。很多中小企業采用民間借貸的方式，但由于不規范，越來越多的民間借貸也引發一系列的經濟問題和社會問題，中小企業融資問題受到普遍的關注。

一、中小企業發展及融資情況現狀

中小企業由于資金供應不足會影響企業的進一步發展，中小企業想要更快更好的成長必須通過融資來滿足企業的資金需求。在我國中小企業融資問題上，融資難是每個中小企業面臨的最大問題，主要表現為融資渠道少、融資成本高、融資風險高等方面。中小企業由于自身規模小的特點，資金實力弱，抵抗金融風險能力相對大企業弱很多。近幾年國內外經濟形勢比較復雜，全球經濟發展不景氣，對中小企業的發展帶來很大影響。勞動力成本快速增高、土地廠房商鋪價格快速上漲、能源及原材料價格漲跌不穩定等不利因素，使中小企業的利潤空間變得非常小，中小企業的生存壓力特別大。

中小企業占據我國經濟的一半左右，為我國的經濟騰飛做出了重大貢獻。國家在金融政策針中針對中小企業方面，也要給予一定的考慮，2012年以前針對中小企業沒有寬松的條件，銀行對中小企業貸款要求也有很高的門檻，并要有足額的貸款抵押，這對于資金實力薄弱的中小企業是一道不可逾越的障礙。中小企業由于自身經營或者貸款的困難，很大程度阻礙了中小企業的順利發展。我國的擔保發展也相對滯后，一直沒有形成完整的信用擔保方面的法律法規，內部管控流程不完善，加之中小企業自身的經營風險，很容易造成中小企業的金融風險。

二、我國中小型企業在融資中的問題

我國中小型企業的產業基本都集中在一些老式傳統產業以及需要大量勞動力的產業。這兩種類型的產業生產成本高、利潤低、產品附加值低下。企業的內部管理結構層次單一、管理層與基層員工的工作素質普遍低下、管理普遍都是家族化，只注重眼前利益，不考慮企業未來發展道路，這種企業一般不會長期發展。近些年隨著我國創業潮流的興起，新建立的公司不斷出現，不過大部分新建立的公司參差不齊，生存時期短，這種中小型企業的發展乏力，前期準備不夠充分，非常容易倒閉，因此銀行很難對其信任，相關信貸也就變的困難重重了。

在眾多的中小企業中，因企業內部管理方式不規范、企業有關財務的規章制度不完善，在進行記賬時，不按照相關規定進行操作而造成賬目混亂，中小型企業的信用意識薄弱，財務人員通過人為操作來控制利潤，這類企業在中小型企業總數中占比很多。同時，由于中小型企業對金融機構所提供的信息不透明、不對稱，且中小型企業在進行信貸時，所貸金額普遍較小但次數很多，因此為了減少自身風險、降低自身成本，金融機構通常對中小型企業的貸款數額控制在一定范圍內。在我國，資產交易方面還不夠完善，信用制度不達標，銀行機構對中小型企業的其他資產比如設施設備、應收賬款等未具備相應的估價能力，因此很少有銀行機構會接受中小型企業的應收賬款抵押、股份抵押、知識產權抵押等一些不能對其進行估價的資產。因我國對上述幾類資產的相關法律法規還不夠完善，所以國家銀行在對抵押資產方面的要求特別高，除了土地、房屋等一些不動產以外，一般都不接受其他資產，但是我國中小型企業本身規模就小、資金不充裕，能夠符合銀行對抵押物要求的資產更是少之又少，因此成功借貸的企業幾乎沒有。

在國家經濟中，相比于中小型企業，國有、大型企業更有重要的地位，因此國家對國有、大型企業進行扶持并發布相關的政策法規。在對國有、大型企業進行扶持的同時對中小型企業融資途徑變得短缺，因為銀行在面對國有、大型企業跟中小型企業時一定是選擇更具安全、更有經濟效益的國有、大型企業進行放貸，這對現今中小型企業融資難情況更是不利。

三、現階段中小型企業融資困難情況分析

（一）內部原因。第一，中小企業的經營管理不善。我國中小企業的素質普遍不高。中小企業大多是附加值較低的加工業，管理不科學、管理體系不完整導致其競爭力不強，效率低下。金融機構更愿意為大型企業提供貸款的原因是大型企業經營管理水平高，企業業務多元化而風險低，固定資本較多，其承擔風險的能力強，而中小企業卻沒有這些優勢。第二，中小企業的財務信用的短缺。內控制度不嚴、賬目不清、報表賬目不全、財務信息失真是中小型企業普遍的問題。在現代經濟市場里，企業依靠自身信譽來維持經營和發展，一個缺乏信用的企業，很難在市場上求得生存。近年來我國企業都面臨著信用缺失的問題，比如企業破產欠債不還，這是銀行等金融機構最頭疼的問題。第三，中小企業內部管理制度不健全，管理不規范，水平低。反映為財務報表真實性低、隨意性大、資產難以全面核實清楚。第四，信用等級低。據中小企業的有關調查，中小企業信用等級大部分都是3B或3B以下。第五，粗放式經營是資金緊張的重要原因。企業重投入、輕產出，重發展、輕管理，重速度、輕效益。固定資產投資過大，缺乏相應的流動資金與之配套，許多項目在缺乏充分可行性研究的情況下倉促投資，使這部分投入無效益，造成大量資金占用，資源得不到合理利用。第六，缺乏抵押品和擔保。中小企業，特別是私營企業在經營發展過程中大量采取掛靠集體、合資合作經營等方式，在機器設備等固定資產所有權、房屋等不動產權所有權和土地使用權的合法取得上仍然存在一些法律障礙，使得對中小企業的貸款抵押難以進行。

（二）外部原因。第一，由于傳統政策、觀念的障礙，難以獲得銀行的信貸支持。源于計劃經濟體制下的現有銀行體系，受傳統觀念的影響，對中小企業的認識多數停留在個體戶、作坊的層面上，評價多為負面、悲觀，即使看到某家企業經營得很好，也自然而然地感覺這家企業不牢靠，貸款給他們不穩妥。第二，對銀行來說，向中小企業發放貸款，單筆放貸成本過高。在業務審批時，每筆業務的流程是完全相同的，對中小企業提供貸款的手續與國有大中企業的手續一樣煩瑣，就單筆業務來說，銀行向中小企業放貸相對業務成本較高。第三，國內利率非自由化，風險回報率不成正比。限于人民銀行的規定，國內銀行實行劃一的貸款利率，不管是貸給什么樣的企業，利率都是一樣的。但單筆放貸成本高，中小企業公信力不足，造成了銀行向中小企業貸款風險與回報不成正比，最終造成銀行不愿向中小企業提供信貸支持。

四、中小企業融資緩解對策分析

（一）政府政策方面：一是積極完善融資制度、優化融資環境。加大政策支持力度，為中小企業發展提供制度性保障是重要環節。政府應積極創造條件讓優質中小企業發行股票和債券，大力拓展直接融資渠道。關于制度建設和環境優化，一是要建立中小企業金融服務工作聯席會議制度，二是要建立對中小企業貸款融資的激勵約束機制；二是建立中小企業無形資產評估和信息披露機制。無形資產代表著企業未來的成長機會，建立專業的中小企業無形資產評估機制并進一步建立評估信息披露機制有利于外部投資者對中小企業無形資產價值的認識。在此基礎上，應進行銀行貸款業務創新，加強中小企業通過經評估的無形資產獲得質押貸款的能力。

（二）金融機構方面：一是加大銀行信貸支持力度。各商業銀行要貫徹落實信貸傾斜政策，在現有基礎上逐年增加對中小企業的信貸額度。對部分優質成長型中小企業開辟融資“綠色通道”，實行貸款優先、利率優惠的扶持政策。對勞動密集型中小企業和初創型中小企業，實行適當放寬小額擔保貸款的政策；二是建立健全有效的中小企業貸款擔保體系。由信息不對稱造成的融資約束是中小企業普遍面臨的問題。按照“政府引導、政策支持、多元投入、市場化運作”原則，盡快設立中小企業貸款擔保基金和擔保機構，完善擔保機構法人治理機制，提高擔保能力和擔保比率。

（三）企業自身方面：一是加強改革以增強融資能力和競爭力。從中小企業本身角度看，應提高中小企業自身素質，不斷增強企業融資能力。按照現代企業制度要求，加大產權制度改革力度，完善治理結構；不斷加大技術創新，提高經營管理水平以提高企業市場競爭能力和抗風險能力；強化財務管理，提高信息可信度和透明性，增強在外部融資過程中的說服力；強化信用觀念，實現信用增級，取得社會各界尤其是金融機構的信任以增強融資能力；二是建立新型銀企關系。經驗研究表明，長期穩定的銀企關系有利于中小企業獲得銀行資金支持，也有利于減輕信息不對稱程度，從而有利于中小企業獲得銀行貸款。新型銀企關系的建立，就是要打破銀企關系的非效率均衡，重構雙贏的利益關系，而關鍵與核心是使企業與銀行的關系長期化，形成關系型銀行業務。

應在國家抓大放小政策下，對中小企業實行抓放結合的政策。在解決中小企業融資策略渠道上，應該按照銀行投資作保障，政府投資作扶持，民間投資為主體的思路進行。政府應加強在制度體系中處于基礎地位的正式制度建設，解決中小企業信貸配給的缺口。此外，還應采取激勵與誘導的方法，培育獨立的市場主體與市場規則，引導出符合目標制度的自律運作體系，加強非正式制度建設以消除信息不對稱，緩和對中小企業的信貸配給。

五、中小企業融資的方法

在中小型企業融資中，以企業名義進行融資的方式有以下幾種：

（一）中小型企業不動資產抵押貸款

中小型企業通過將企業擁有的廠房、土地、設施設備都能夠一些不動資產來做抵押，從而取得銀行的借貸，這在中小型企業中是比較常見的傳統貸款方式。

（二）中小型企業訂單貸款

中小型企業通過與銀行簽訂銀行認同的訂貨合同向銀行申請授信，與大型企業有長期穩定的貿易關系的中小型企業適合這種貸款方式，這種貸款方式能夠使中小型企業進行生產、交貨可以有效的解決生產囤貨時的資金需要。

（三）應收賬單款抵押貸款

中小性企業通過將本企業所需要收款的賬單款的收款權，對銀行進行貸款，銀行方面將根據賬單上的應收金額，對申請貸款的公司發放貸款，貸款金額最高不會超過賬單上的金額。長期跟通訊、石油、建筑、鐵路等一些國有、大型的企業進行合作的中小型公司是最適合這種貸款方式的。這種貸款方式是依靠所合作的國有、大型企業的信用值，降低自身企業進行貸款的門檻，通過這種方式，對所合作的國有、大型企業所欠的貨款催收有促進作用，在銀行的壓力下貨款會更快的回收。

（四）將企業貨物進行抵押貸款

中小型企業將在市場上擁有價值的貨物及庫存抵押給銀行，對所抵押貨物在市場上的價值進行評估，銀行對該企業進行放款，委托監管、制定貨物交貨地點等方式對貨物進行控制，可以對供應鏈內的中小型企業給予便利的融資。有大量生產原料、成品貨物，采用淡季庫存旺季出售的貿易模式的中小型企業比較合適這種貸款方式。

（五）中小型企業的知識產權抵押貸款

將企業中或者個人的合法真實有效的專利、商標、著作權等一系列的知識產權在銀行進行抵押，從而獲得貸款資金。這種貸款方式只適合有自主知識產權的中小型企業。

（六）股權融資

中小型企業通過讓出企業的部分所有權，通過增資來引進新股東的投資來達到融資的目的。股權融資的特點是所獲得資金不需要償還，新進入的股東與原來企業的老股東一起對企業的利潤進行共享。發展潛力較大的中小型企業可以通過這種方式來解決資金短缺的問題。

這種股權融資一般分為兩種，通過私募發售，有企業本身去找尋有投資實力的投資人員，吸引投資人員入股到企業內；發行新股，增加股份，在社會中公開發售募集。

（七）信用貸款

信用貸款最大的特色就是不需要任何的抵押物品，也不需要任何的第三方擔保，就憑借企業或個人的信譽值就能夠在銀行獲得貸款，以企業或個人的信用值作為后期還款的保證。這種貸款方式對借貸方的要求審核是相當嚴格的，都需要對其經濟情況、發展潛力進行考察評估的。

六、中小企業應對金融改革

中小企業在經營過程中，必須從自身綜合能力建設入手，建立自己強有力的信用等級，加強企業內部管理制度，完善企業財務管理能力。在融資方面，通過正規渠道補充資金血液，加快適應金融試驗區的步伐。

（一）建立合理的擔保制度是金融風險的屏障

我國自1993年法定承認擔保機構以來，為企業融資帶來了極大的便利。我國擔保制度發展起步晚，經驗不足，在擔保行業發展的這些年以來，擔保公司魚龍混雜，特別是世界經濟危機以來，擔保公司跑路情況屢見不鮮，這也因為合理的融資擔保體制能分散多層融資風險。政府要及時制定合理的擔保制度，并注重監管，民間自主也應自發遵守擔保制度規定，同時做好監督。一個中心、兩個基本點是我國擔保機構發展的總體思路，意思是以市場開拓為中心點，進一步擴大擔保機構服務覆蓋層面，增大擔保規模，謀求新的發展思路；國家鼓勵堅持為科技型中小企業提供優質服務，堅持通過業務上和機制體制上創新，為進一步改善中小企業融資環境而努力。

（二）法律法規方面

我國近年來出臺的《民間金融法》或《民間金融管理條例》等相關法律法規，確保了民間借貸有合理的生存環境及條件。首先應通過制定相關法律明確民間借貸的合法地位，制定相關民間借貸的市場準入、退出、組織機構、經營行為、風險防范及信息披露等方面的各項法律法規，為中小企業融資等金融服務提供法律保障。目前在我國隨著各種方式的借貸融資的推出，國家政策對中小型企業的支持，出臺了相關借貸融資的政策，中小型企業當前的借貸融資情況得到了很大的改善，但是目前形式還是不容樂觀，隨著我國經濟能力不斷的增強，我國中小型企業還是會持續建設，在其中會有很多的企業逐步的向國有、大型企業方向發展，但是就當前來說必須先解決去借貸融資困難的問題，只有這樣才能解決中小型企業在發展中的后顧之憂，才能促使中小型企業全力的發展經濟，幫助國家經濟進一步發展，通過國家從宏觀、圍觀兩個方面政策進行對中小型企業借貸融資進行調控，這些都是外力的輔助，最重要還是中小企業自身的建設發展，完善企業內部管理結構，建立健全企業各項管理制度，提升管理層的管理水準，同時必須要樹立起優秀的信譽以及形象，對于財務的管理要公開化、透明化，杜絕假賬的存在，只有這樣先從自身根本做起，同時借助外力才能從根本上解決借貸融資困難的問題。

七、結語

在國家大政策方針的指引下，中小企業同樣也加深了企業內部自身實力，降低了中小企業在金融活動中的風險，為中小企業的進一步發展做出了表率。銀行方面轉變了以往的信貸模式，開始關注中小企業的融資問題，根據中小企業的不同情況，量身定做出專項融資資金，為實時解決中小企業的融資難問題找出答案。