淺析數(shù)字智能時(shí)代的供應(yīng)鏈金融

雷彤

(對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院 北京 100029)

當(dāng)今，在數(shù)字智能化發(fā)展的大趨勢下，供應(yīng)鏈金融的變化越來越明顯，通過利用人工智能、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)，商業(yè)模式發(fā)生了根本性的變化，供應(yīng)鏈金融以數(shù)字驅(qū)動(dòng)為基礎(chǔ)，成為未來發(fā)展的主流方向。與此同時(shí)，供應(yīng)鏈金融在發(fā)展過程中，通過發(fā)揮數(shù)字化技術(shù)的優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)信息流、物流、商流等的交融，由此來消除信息不對稱的難題，以及融資難、難融資的現(xiàn)象，同時(shí)實(shí)現(xiàn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈的良性、高效發(fā)展。

1 新時(shí)期供應(yīng)鏈金融的發(fā)展背景

從國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)來看，截至2019年底，我國中小企業(yè)數(shù)量有36.4萬戶，而小型企業(yè)數(shù)量為32.1萬戶。全國65%以上的GDP、85%以上的就業(yè)人口都是由中小企業(yè)貢獻(xiàn)的。但是由于中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，融資難問題一直是中小企業(yè)發(fā)展中遇到的一大難題，如何推動(dòng)中小企業(yè)快速發(fā)展，要從根本上解決融資問題。同時(shí)，隨著我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深入，供給側(cè)、產(chǎn)業(yè)端的優(yōu)化日益凸顯其重要性，而其中作為我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)主力軍的中小企業(yè)的活力及對經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用一直沒有得到完全的釋放與激活。供應(yīng)鏈金融作為新型的融資模式，是以供應(yīng)鏈管理概念和供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的真實(shí)交易為發(fā)展基礎(chǔ)，為生產(chǎn)、采購、銷售等多個(gè)環(huán)節(jié)提供相應(yīng)的金融服務(wù)，以滿足供應(yīng)鏈上各企業(yè)的融資需求，推動(dòng)供應(yīng)鏈的高質(zhì)量發(fā)展。相比于傳統(tǒng)的貸款模式，供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供更多幫助，對核心企業(yè)的信用狀況進(jìn)行評估，以整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)為研究內(nèi)容，對供應(yīng)鏈上所有企業(yè)進(jìn)行全面的信用審計(jì)，從而降低對中小企業(yè)的融資限制。

2 傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式存在的問題

2.1 融資模式問題

供應(yīng)鏈金融在很大程度上解決了中小企業(yè)的融資訴求問題，通過供應(yīng)鏈上各企業(yè)間的關(guān)系，將存貨、購貨單等作為抵押物，為供應(yīng)鏈上核心企業(yè)提供相應(yīng)的擔(dān)保和授信，并向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，由于供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的交易和合作關(guān)系，融資風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)減少。所以對于供應(yīng)鏈上的各企業(yè)而言，形成了“1+N”的融資模式，其中，1表示供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，N是處于供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)，該種融資模式能從根本上解決中小企業(yè)的融資問題，確保供應(yīng)鏈上資金的穩(wěn)定性，提高資金的流轉(zhuǎn)速度及效率，但對于核心企業(yè)而言，在融資過程中自身所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大，所以核心企業(yè)的意愿性并不強(qiáng)。因此，核心企業(yè)更傾向于構(gòu)建自有融資平臺(tái)，為有融資需求的企業(yè)、資金方、金融機(jī)構(gòu)搭建橋梁，通過自有融資平臺(tái)連接各方，從中賺取息差，不僅能夠從根本上解決中小企業(yè)的融資需求，同時(shí)核心企業(yè)也能從中獲取一定的收入。該種操作方式由于存在息差的問題，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資成本仍舊居高不下，所以中小企業(yè)融資貴的問題仍然存在，并沒有解決中小企業(yè)的實(shí)際融資問題。

有效管理鏈條中的信息流、資金流等，能從根本上加快供應(yīng)鏈中各環(huán)節(jié)的運(yùn)轉(zhuǎn)，并真實(shí)、準(zhǔn)確地反映企業(yè)的經(jīng)營情況，由此不斷呈現(xiàn)出物流企業(yè)作為供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的發(fā)展趨勢，物流企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營中，自身發(fā)揮著強(qiáng)大的優(yōu)勢，物流企業(yè)掌握著處于供應(yīng)鏈上各企業(yè)的物流信息，以及其業(yè)務(wù)交易情況，可通過交易信息判斷抵押物的真實(shí)價(jià)值，如采購單、存貨等信息，而圍繞物流企業(yè)這個(gè)核心所建立的供應(yīng)鏈模式因此誕生，在供應(yīng)鏈中，物流企業(yè)掌握著物流鏈條中的大量信息數(shù)據(jù)，所以能夠很好地把控中小企業(yè)的征信問題，由此降低供應(yīng)鏈上的融資風(fēng)險(xiǎn)。通過引入物流相關(guān)數(shù)據(jù)信息，實(shí)現(xiàn)成本風(fēng)險(xiǎn)降低的目的，但在實(shí)際過程中，物流企業(yè)是擔(dān)保的一方，這在無形中加大了物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，對于其能否成為核心企業(yè)的意愿也明顯減退。如果其轉(zhuǎn)為提供服務(wù)方，則對于中小企業(yè)而言，其融資面臨著成本高的問題。

2.2 中小企業(yè)自身的問題

中小企業(yè)發(fā)展過程中，融資難融資貴的問題一直存在，在此問題背后，中小企業(yè)生命周期短、資金量少、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高、抵押物少或者無抵押物等這些問題使得中小企業(yè)在發(fā)展中不愿意貸款，也不敢嘗試貸款或提供低額高價(jià)的金融服務(wù)。

2.3 金融機(jī)構(gòu)的問題

在供應(yīng)鏈金融中，金融機(jī)構(gòu)也存在著自身的問題，由于其為高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，在交易中必須能夠掌握現(xiàn)金流、風(fēng)險(xiǎn)及交易信息。但在實(shí)際情況下，對于銀行機(jī)構(gòu)而言，在供應(yīng)鏈中對鏈上產(chǎn)品和相關(guān)信息的真實(shí)性的獲取有一定的難度，如果通過第三方平臺(tái)來獲取信息，其中的風(fēng)險(xiǎn)不言而喻，而中小企業(yè)給出的信息數(shù)據(jù)的可信度不高，也導(dǎo)致產(chǎn)生嚴(yán)重的信息不對稱問題。

傳統(tǒng)模式下，供應(yīng)鏈金融的問題沒有得到根本性解決，這使得金融機(jī)構(gòu)在辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)積極性不高，金融活水難以精準(zhǔn)滴灌到鏈條上的中小微企業(yè)。

3 數(shù)字智能時(shí)代供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議

數(shù)字智能時(shí)代背景下，科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展，供應(yīng)鏈中大量的信息數(shù)據(jù)被收集，通過利用先進(jìn)的技術(shù)，分析這些數(shù)據(jù)信息，可以判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況及償貸能力，以確定風(fēng)險(xiǎn)程度，從而對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理定價(jià)。隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，信息不對稱問題得到了很大緩解，實(shí)現(xiàn)了去除中間鏈條的目的，環(huán)節(jié)越少，效率越高，而由此產(chǎn)生的成本也有所降低。另外，隨著金融資產(chǎn)交易所互聯(lián)網(wǎng)化程度不斷加深，供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)的流通變得更加高效，資金的利用率得到了明顯提升，由此從根本上降低了中小企業(yè)在融資過程中的投入成本。

當(dāng)下，隨著金融科技的飛速發(fā)展，4.0時(shí)代已經(jīng)悄然來臨，數(shù)字智能金融時(shí)代是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然，人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展，取代了傳統(tǒng)的人工處理數(shù)據(jù)的工作，人工智能技術(shù)的引入可確保數(shù)據(jù)分析的精準(zhǔn)度，而在傳統(tǒng)手工操作計(jì)算中，無法判斷數(shù)據(jù)之間的關(guān)系，可以通過人工智能技術(shù)來實(shí)現(xiàn)，人工智能技術(shù)實(shí)現(xiàn)了對數(shù)據(jù)深層次的挖掘，并對供應(yīng)鏈中的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行深度分析，體現(xiàn)中小企業(yè)的實(shí)際價(jià)值，通過對中小企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)的剖析，可以對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行清晰注釋，提高企業(yè)報(bào)表的分析效果和編制質(zhì)量。

另外，在金融科技不斷自我優(yōu)化成長和加速迭代的過程中，區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用效果顯著，在供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈上的各企業(yè)交易信息，能夠通過區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行追溯和還原，使交易變得有跡可循，從而有效避免企業(yè)騙貸風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)降到最低，同時(shí)優(yōu)化整個(gè)供應(yīng)鏈信用體系。區(qū)塊鏈中可信任的多中心體系，能夠很好地去除中介化，大幅增加信用指數(shù)，由此形成全新的供應(yīng)鏈金融模式，真正解決中小企業(yè)融資難的問題，激發(fā)中小企業(yè)的生機(jī)和活力，對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到強(qiáng)勁推動(dòng)力。具體可從以下五個(gè)方面著手：

(1)構(gòu)建供應(yīng)鏈自身發(fā)展的物聯(lián)網(wǎng)體系，并使其與互聯(lián)網(wǎng)體系進(jìn)行融合，對供應(yīng)鏈上各流程環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)進(jìn)行清晰的記錄，以便于掌握整個(gè)供應(yīng)鏈情況，更有助于對企業(yè)資質(zhì)進(jìn)行評價(jià)，同時(shí)也為人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)等的應(yīng)用提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。與此同時(shí)，從物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)層面而言，其使用范圍較廣，在供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)管理及實(shí)際運(yùn)輸方面通過利用物聯(lián)網(wǎng)的傳感定位技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)對貨物的控制，提高交易的真實(shí)度。從人工智能技術(shù)層面而言，通過利用該技術(shù)并加載傳感器，可積極更新客戶畫像，對客戶進(jìn)行精準(zhǔn)定位，并為其匹配相應(yīng)的額度。通過應(yīng)用區(qū)塊鏈自身的特性，各個(gè)節(jié)點(diǎn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的可信度得到了最大的保障，而且信用變得可溯源，金融機(jī)構(gòu)信用評估的可操作性也更強(qiáng)，中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信任關(guān)系也更為穩(wěn)固，由此中小企業(yè)便可獲得相應(yīng)的融資。

(2)積極完善中小企業(yè)數(shù)據(jù)庫體系，數(shù)據(jù)庫體系中應(yīng)包含企業(yè)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)信息，為構(gòu)建企業(yè)資質(zhì)評價(jià)體系提供數(shù)據(jù)支撐，另外，要一并建立評價(jià)指標(biāo)體系和信用體系，最大限度地避免因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ問題而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，由此實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資中降成本的目的。

(3)憑借人工智能技術(shù)手段和大量的數(shù)據(jù)，構(gòu)建供應(yīng)鏈上各企業(yè)的知識(shí)圖譜、鏈上企業(yè)的知識(shí)圖譜，清晰明確供應(yīng)鏈上各企業(yè)的上下游關(guān)系、合作關(guān)系等，以各企業(yè)自身建立的數(shù)據(jù)征信為出發(fā)點(diǎn)，通過企業(yè)間的上下游關(guān)系，對供應(yīng)鏈各企業(yè)的精準(zhǔn)畫像進(jìn)行優(yōu)化，最終達(dá)到降低成本的目的，同時(shí)根據(jù)企業(yè)各自的特點(diǎn)和優(yōu)勢，開展有針對性的金融服務(wù)和相關(guān)服務(wù)。

(4)利用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)對金融資產(chǎn)交易的清晰記錄。在此過程中，在供應(yīng)鏈內(nèi)部建立區(qū)塊鏈體系是先決條件，接著要將區(qū)塊鏈體系融入互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中，由此來記錄金融資產(chǎn)的相關(guān)交易事項(xiàng)，提高資金的流動(dòng)性，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展的能力，實(shí)現(xiàn)資金利用率的最大化，同時(shí)激發(fā)供應(yīng)鏈的生機(jī)和活力，不斷引入外部資源，完善供應(yīng)鏈體系，提高自身的運(yùn)行效率。

(5)金融機(jī)構(gòu)通過利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對供應(yīng)鏈中各企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行測評，對其還貸能力進(jìn)行評估，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，提高融資效率，平衡供應(yīng)鏈內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，在數(shù)字智能時(shí)代下，供應(yīng)鏈從以往的對核心企業(yè)進(jìn)行關(guān)注，逐漸對鏈上各企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營情況等進(jìn)行關(guān)注轉(zhuǎn)變，這是供應(yīng)鏈金融未來發(fā)展態(tài)勢，同時(shí)對于金融機(jī)構(gòu)而言這也是新的嘗試。總之，對供應(yīng)鏈中關(guān)鍵信息內(nèi)容掌握得越清晰，越有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，提高自身競爭力。

4 結(jié)語

在供應(yīng)鏈金融鏈條中，協(xié)同合作、實(shí)現(xiàn)共贏是其內(nèi)在關(guān)系，尤其是在競爭白熱化的時(shí)期，企業(yè)之間只有聯(lián)合協(xié)作、共同進(jìn)退、共同發(fā)展，才能推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步。在以數(shù)字為驅(qū)動(dòng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)下，處于供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)更應(yīng)促進(jìn)物流、信息流、資金流等的高速運(yùn)轉(zhuǎn)，由此實(shí)現(xiàn)數(shù)字化鏈條的發(fā)展，提升整體效率，同時(shí)構(gòu)建共生、互利、共贏、和諧、良性的供應(yīng)鏈體系。