新租賃會計準則對東方航空財務狀況的影響分析

為了保持我國會計準則同國際會計準則的接軌與同步發展，在2016年國際會計準則理事會發布新的租賃準則之后，我國財政部也于2018年12月7日出臺了《企業會計準則第21號——租賃》。在新的租賃業務準則下，公司對租賃業務將不再區分融資租賃和經營租賃。除對短期租賃或者租賃價值較低的租賃業務使用經營租賃模型以外，公司將對其他的租賃業務統一采用原租賃模式下的融資租賃模型進行確認、計量、記錄與報告。租賃會計準則的變化會導致一些以租賃模式進行運營的公司在對租賃資產的確認、計量、記錄與報告上產生明顯的變化，在眾多的產業中，與航空運輸產業相關的公司在這一方面的變化和影響尤為明顯。航空公司的主營業務是航空運輸業務，主要使用的運輸工具是飛機。這些運輸工具構成了公司的主要資產，資產的主要來源模式有三種：自行購買、融資租賃和經營租賃，其中以經營租賃模式為主。由此，租賃會計準則的變更就會對航空運輸公司產生重要的影響。針對這些影響，本文試圖通過梳理新舊租賃準則的變化對航空公司具體的影響進行分析和討論。針對發現的問題，本文嘗試提出與之相對應的解決問題的對策和建議。

一、文獻回顧

目前我國頒布的《企業會計準則第21號——租賃》還沒有要求所有公司直接運用，而是給予了一段時間的緩沖期，將從2021年開始正式全面執行。原有的租賃準則中的經營租賃準則可以將公司的債務從資產負債表中剔除，使得其財務狀況的真實性受到影響［1］。譚小芳、劉思瑾通過對航運公司的經營租賃業務分析，認為舊的租賃準則降低了會計信息的質量［2］。截至目前學術界關于新舊租賃準則的執行分別從不同的角度進行了研究，分析認為新的會計租賃準則能夠提高財務信息的透明度，但是從舊的租賃準則轉變成新租賃準則之后，將會對公司的財務指標產生較大的影響，增加公司的財務風險，由此就會導致公司的融資難度增加［3］。其他學者如徐經長、劉暢對我國上市公司公布的數據進行預測，其結果也從側面證實了這一結論，認為新租賃準則的應用對重資產的公司的主要財務指標的負向影響更加顯著［4］。通過對新舊租賃會計準則的具體應用后的租賃行業的財務數據進行對比分析，研究認為新的租賃準則會增加損益表中的財務費用，財務費用將會呈現先增后減少的變化趨勢［5］。

基于航空運輸公司在融資租賃業務的發展趨勢和重要程度，文本即以航空運輸公司為研究對象，探討新舊租賃會計準則的變化對航空公司的影響，并提出相關的建議。

二、理論分析

在舊的租賃會計準則下，航空運輸公司對租入的運輸工具主要存在兩種模式，分別是經營租賃和融資租賃。所謂的經營租賃是指一般情況下，經營租入的資產所有權不歸承租人所有，承租人在租入資產時不確認資產或者負債，而是在約定的租賃期間將租賃費用計入相應的損益類科目，即計入當期成本或者當期損益。由此就會導致三個問題：一是由于經營租賃租入的資產無法在報表中真實反映，使得租賃信息的透明度不高；二是承租人存在粉飾財務報表的動機，利用經營租賃的信息不透明的優勢，選擇性地使用經營租賃方式，調節財務報表的相關指標。三是不可撤銷的經營租賃本質上還是融資租賃，卻依舊以經營租賃的模式進行會計計量，從而會影響會計信息的可比性。融資租賃指的是融資租賃租入的資產同公司購買的資產的確認、計量、記錄和報告的方式基本一致，在一般情況下租入資產的所有權歸承租人所有，確認資產或負債，按照會計準則的要求正常折舊、攤銷計入相應的當期成本和當期損益。

在新的租賃會計準則下，主要是確定了比較統一的租賃計量標準。由原來航空運輸公司可以按照自身經濟活動選擇采用經營租賃模式和融資租賃模式，變更為統一要求承租人對除短期租賃和低價值資產租賃以外的所有租賃確認使用權資產和租賃負債，并分別確認折舊和利息費用，即采用與舊租賃會計準則下融資租賃會計處理類似方法進行確認與計量。與此同時，新的租賃會計準則要求承租人對租賃物在資產負債表中確認經營租賃的相關權利和義務，并對租賃的識別制定了指導性原則，還需要對同時包含租賃和非租賃部分的合同進行分拆，對合同對價進行分攤和相應的合并。最后新的租賃會計準則在信息披露方面也進行了明確的規定，對租賃相關的使用權資產、租賃負債、折舊和利息、現金流出等在財務報表中的列示做出了明確規范。在出租人方面，主要增加了出租人對其所保留的租賃資產相關權利進行風險管理的情況，融資租賃的銷售損益、融資收益、經營租賃的租賃收入等的信息披露要求。

三、案例分析

東方航空公司作為國有三大骨干航空公司之一，同時也是中國民航首家三地上市的航空公司，于1997年分別在紐約、香港、上海證券交易所掛牌上市。2018年12月31日修訂的《企業會計準則第21號——租賃》要求在境內外同時上市的公司于2019年1月1日起開始實施，其他企業應當在2021年開始執行。租賃準則的變化會導致承租人和出租人賬務處理的雙向變化。但是，對航空公司而言，在租賃業務過程中主要承擔的是承租人的角色。由此，租賃準則的變化對航空公司在承租業務處理的過程中影響更為重大。基于此，本文主要研究的是新的租賃會計準則對承租人的影響，將東方航空公司作為研究對象具有現實的借鑒意義。

本文收集了歷年東方航空公司相關財務數據進行了對比分析。通過對航空運輸業相關公司的研究，筆者發現新的租賃準則對航空公司的影響主要在以下幾個方面：

（一）經營租賃的運輸工具將會顯著減少

由于新準則的規定，除對短期租賃或者租賃價值較低的租賃業務使用經營租賃模型以外，其他應當以融資租賃模型計量。航空公司的運輸工具價值遠遠高于準則規定標準的要求，所以可以預見航空公司因此會將以前年度由經營租賃租入的運輸工具以融資租賃的模式進行確認和計量，計入表內。由表1所示，為東方航空2019H1機隊情況，其經營租賃租入的機型只有A330一款，且數量只有5架。根據公司未來三年的機隊規劃，2019-2021年公司計劃引進139架飛機，退出2架飛機，凈增長118架飛機。預計未來飛機及發動機的資本開支總額約為人民幣709.98億元，其中2019-2021年預計資本開支分別為約人民幣291.87億元、247.35億元、118.09億元。根據市場情況和公司長遠的機隊規劃，2022年及以后計劃引進5架飛機，退出29架飛機。由此可以初步估計，在未來幾年內飛發及高周件折舊和經營性租賃費大幅波動，并在一定范圍內持續增加。

表1 東方航空2019H1機隊情況

由于表外的經營租賃將會確認記錄于表內，公司將會選擇有利于公司財務狀況的租賃業務，由此就會對租賃業務決策產生影響。在舊的租賃準則下，公司可以根據自身經營狀況的變化，選擇融資租賃還是經營租賃。而在新的租賃準則下對經營租賃的范圍進行了約束，限制了公司對租賃業務的賬務處理方式。一般對航空公司而言，租賃業務基本上屬于融資租賃的業務范疇，必須選擇將租賃的資產計入表內。但是由此又會影響公司財務報表的相關財務指標，使得財務指標滿足不了融資的要求，例如銀行借款等都會受到影響，從而會增加公司的融資成本或者無法正常融資。為了避免這樣的問題出現，航空公司可能會考慮租賃決策的影響范圍，從而放棄租賃。

（二）主要財務指標的顯著變化，尤其是資產負債率的變化

由于新的租賃準則使得以前年度經營租賃導致的表外數據歸入表內確認，在新的租賃會計準則下，針對租入的符合新租賃準則的資產，航空公司需要確認相關的資產，在資產負債表中進行確認和計量，同時需要增加相應的長期應付款或者一年內到期的非流動負債，由此會導致公司的資產負債率發生重大變化，也就是本文所提出的資產負債率會有所增加。資產負債率的增加，就會引發其他關鍵財務指標的變化，例如流動比率、速動比率或者其他的財務指標會因此發生一些不利的變化，但是這樣的變化是短期的、暫時的，由于后期航空公司對租入資產的賬務處理趨于一致，在排除其他因素的干擾下，相應的財務指標將會有所好轉。圖1為東方航空公司資產負債率變化趨勢，從圖中可以很清楚地發現2019年開始，在第一季度中東方航空公司的資產負債率發生了顯著的提高，從第三季度開始與往年同期相比趨于一致。由此可知，新會計租賃準則對資產負債表中資產負債率等指標有著顯著不利的影響。

與此同時，在新的租賃準則下，將租賃形成的負債的利息計入當期損益，首先會導致利潤表中財務費用的變化，即增加公司的財務費用，財務費用的增加會降低公司的利潤水平。確認負債導致應付利息增加，進而導致利息保障倍數下降，但是即便折舊和利息增加，息稅折舊攤銷前利潤指標也會提升。其次，運營指標受到影響，確認使用權資產使總資產變大，進而導致資產周轉率下降。這是由于租賃準則致使的過渡性變化，這樣的變化只會顯著地影響到會計準則的當期指標，對后期的財務數據的影響程度將會減弱。

進一步分析東方航空公司飛發及高周件折舊和經營性租賃費的數據，發現其出現了大幅波動。2018年，財政部頒布了修訂的《企業會計準則第21號——租賃》，新租賃準則采用與現行融資租賃會計處理類似的單一模型，要求承租人對除短期租賃和低價值資產租賃以外的所有租賃確認使用權資產和租賃負債，并分別確認折舊和利息費用。

如圖2所示，為機場起降費、飛發及高周件折舊費、職工薪酬占比營業成本比例，東方航空公司2019H1公司的飛發及高周件折舊為97.27億元，同比增長45.36%；飛機經營性租賃費為0.06億元，同比減少99.7%。

圖1 東方航空公司資產負債率變化趨勢

圖2 機場起降費、飛發及高周件折舊費、職工薪酬占比營業成本比例

（三）對其成本的影響

在舊的租賃準則下，公司選擇進行經營租賃的方式租入所需資產時，確認各期的租金時是將租金計入相應的長期待攤費用等科目，攤銷時計入相應的管理費用、銷售費用等科目，其主要影響到的是利潤表的期間費用，一般不會影響公司的營業成本。根據對相關航空運輸公司的財務數據整理，發現其成本變化情況如表2所示，呈現上升的趨勢。筆者根據整理的東方航空公司的數據與信息，對在新的租賃準則下東方航空公司的營業成本的相關構成要素進行預測與分析，發現東方航空公司在經營行租賃下產生的成本將會忽略不計，對營業成本的影響幾乎為零。

四、結論與建議

新租賃準則的執行，有利有弊。從短期來看，雖然會導致航空公司的財務指標等出現一定程度上的惡化，相關的財務數據會受到短暫的影響。但是從長期來看，新租賃會計準則的頒布有利于推動航空租賃業務的升級，對航空公司而言，其所涉及的大部分租賃業務將會在表內進行核算和反映，能夠更加真實地反映出公司的營業狀況，可以向市場傳達真實的信息，有利于投資者對航空公司價值的評估和監督，從而可以反向推動航空公司的租賃業務的進一步完善。基于上述分析，為了避免在2021年全面執行新的租賃準則出現相同的問題，結合本文的研究結論，由此提出以下幾點建議以供參考。

（一）靈活調整租賃安排，探索新型租賃模式

為了提前避免由于租賃政策的改變導致的公司營業成本上升的問題，航空運輸公司應當探索新的租賃方式，不應僅局限于特定的幾種租賃形式。加強對租賃準則的解讀，尋找降低公司風險的最優解決方案。例如還可以利用證券化租賃、混合租賃、杠桿租賃等方式充分挖掘不同的方式滿足公司自身的發展需求。還可以在不違背租賃準則的要求下，例如簽署期限短于一年的租賃方式，同時根據現有的合同測算新舊租賃政策對財務報表的影響程度，選擇更有利于公司發展的租賃手段，從而從整體上保持公司營業成本的變化在新舊租賃準則下平穩過渡。

（二）加強信息溝通，轉變預算考核方式，提前應對財務數據不利變化的風險

由于新的租賃準則會導致航空運輸公司的財務指標進一步惡化，對資本市場產生一定的沖擊，出現股票被低估的現象。為了避免這樣的問題出現，公司應當在應用新的租賃準則之前，充分與利益相關方進行有效的溝通，防止由于政策的變更導致市場對公司的估值出現偏差。與此同時，航空運輸公司應當在內部加強信息的傳達，在不加快惡化公司相關財務指標的前提下，學習可以規避這種風險的會計方法和手段。可以進一步加快完善相應的考核指標，公司應當考慮轉變各個業務部門的預算考核的方式，以消除由此導致的財務與業務之間的溝通問題，從而規避相關的風險。

表2 新租賃準則下相關營業成本的預測變化情況

（三）充分做好前期準備，提高財會人員執業能力

新的租賃會計準則在航空運輸業已經全面實施，同時其他行業也將會在2021年全面執行新的會計準則，行業其他公司應當提前做好相關準備，在準則的要求范圍內，根據自身業務的性質，避免出現關鍵財務指標惡化，給市場造成誤解的局面。由于新的租賃準則的改變提高了財務報告的信息透明度，但是其中涉及了眾多的專業判斷，由此就會對會計從業人員有更高的標準要求。租賃業務在航空運輸業中的應用十分廣泛和頻繁，由此就會對其財務人員的職業能力有更高的要求。增加公司財務報告信息透明度的目的，航空公司應該適時組織公司財務人員對會計準則的學習，從而能夠在新的租賃準則下按照準則要求對公司的經濟業務活動進行準確的確認、計量與報告，達到提高財務報表的會計信息質量的目標。