進出口貿易中企業財務風險管理研究

段妙蓉

摘要：當前的國際經濟形勢下，商貿企業如何有效構建科學合理的財務管理體系，提升企業財務風險管理能力，規避各種不利因素和不良狀況，成為亟待解決的難題。本文立足進出口貿易，從企業財務風險管理的概念及原則入手，在全球視野下審視進出口貿易的現狀，從意識弱化、機制失靈、杠桿過高、投保欠缺和溝通不暢等方面，對企業財務風險進行識別并分析其成因，在此基礎上提出了應對企業財務風險的對策建議，為加強財務風險管理做出有益探索，力求在促進企業發展的基礎上將財務風險最小化。

關鍵詞：進出口貿易企業;財務風險;風險管理

在競爭日益激烈，國際環境的不確定性明顯增加的背景下，商貿企業遭遇財務糾紛甚至危機的概率陡然加大，對企業的正常經營和發展必將產生難以估量的影響和傷害。因此，審視商貿企業的財務風險，從內部強化管理，主動提升企業防患于未然的風險敏感度和預警能力，才能使貿易企業的經營練好內功、行穩致遠。

一、財務風險管理的概念及原則

風險是指企業在經營活動中，由于內部因素和外部環境的變化，導致企業財務成果和戰略目標存在可能偏離預期目標的不確定性，這種不確定性就形成了財務風險。風險既有與機會和收益相匹配的正向意義，又有伴隨危險和損失的負面趨向。本文專指風險給企業帶來的損失。

財務風險有狹義和廣義之分。狹義的財務風險是指企業因借款而產生的到期不能償付的可能性，以及使企業實際收益偏離預期的可能性。廣義的財務風險是指由于企業的內外各種因素，對企業財務成果和財務狀況產生影響的不確定性。本文所指的財務風險是廣義的財務風險。

風險管理是指企業對風險進行識別、評估、預警和應對的管理過程。貿易企業在進行財務風險管理時，必須遵循以下原則。

（一）均衡性原則

均衡性原則是指貿易企業在面臨風險時，要在風險和收益之間做出權衡，當風險程度顯著提高時，就要采取措施使收益相應提高到足以使預期效用與原效用相等的均衡水平，在最優化的經營活動中實現收益的最大化。

（二）穩健性原則

穩健性原則是會計核算所遵循的基本原則，對財務風險管理同樣具有指導意義。財務風險管理的穩健性原則，是由財務管理環境的不確定性，以及財務決策科學性的內在要求所決定的。貿易企業面對風云變幻的市場環境，在商業活動中既不能固步自封、因噎廢食被風險所羈絆，又不能急功近利、輕率冒進被收益所誘惑，腳踏實地穩扎穩打。

二、全球視野下進出口貿易現狀審視和分析

科技的不斷進步和迅速發展，極大地推動了生產力的飛躍，促進了經濟的全球化，產業在全球范圍內的鏈狀分布愈加明晰細致，世界范圍內的運行機制已經形成，而經濟活動也日趨規范。然而，由于國際形勢的不確定性加劇，業已形成的國際經濟運行機制面臨沖擊，經濟活動的規范性遭受挑戰，對此，在清醒認識的基礎上要保持謹慎，特別是對進出口貿易的影響要格外警惕。

（一）相互依存的進出口貿易現狀

在經濟全球化的宏觀背景之下，全球化視野中的進出口貿易具有獨特的聚集效應和輻射能力，產業鏈的細致分工和區域集中，決定了國家之間的相互依存不可避免。特別是隨著現代信息技術的發展，在大數據的催化作用下，各種生產資源的優化配置，越來越多地在全球范圍內大規模進行，地區、國家之間的融通交流、依賴互生進入了新的階段，其橫向廣度不斷拓寬，縱向深度日益延展，這種迅猛發展中，沒有哪個區域、國家能夠與世隔絕獨立存在，更不用說取得快速發展了，作為世界第二大經濟體的中國，其在全球化中的地位不言而喻，在進出口貿易中的角色更是不可替代的，特別是“一帶一路”倡議的提出，進出口貿易的輻射范圍不斷拓寬，輻射能力日益增強。

（二）進出口貿易在國家交流融通中的橋梁作用

隨著全球產業鏈的不斷完善，世界各國的生產和消費存在較大的差異性和互補性，一個國家不可能生產和消費一切物品，如何對國內的生產和消費與國外的生產和消費進行整合調配，是進出口貿易的重要作用，其橋梁和紐帶的價值因此得以體現。通過進出口貿易，各個國家都能夠參與到國際分工之中，結合本國自然條件、社會結構、經濟發展、科技水平和人口特征等實際情況，調配并優化社會生產。同時，科技的交流更要依賴進出口貿易，科技是第一生產力，能夠推動國家和社會的進步。然而，現代科技所涉及的領域、規模都是前所未見的，通過借鑒吸收可以避免許多重復的無效研究。另外，進出口貿易最顯性的作用就是能夠增加財政收入和促進勞動就業。

（三）業務環境的不確定性造成進出口貿易風險

隨著改革開放的不斷深入，經濟發展的日益加快，進出口貿易呈現出蓬勃增長的態勢，然而由于進出口貿易自身的特點，決定了其身處的業務環境具有太多的不確定性。首先是政策的調整，業務進行過程中，進口國或出口國的相關政策法規由于戰亂、政權更迭等重大事件突然改變，給企業造成不可逆轉的經營風險。其次，在經濟政策的制定中，許多國家的中央銀行根據本國實際和需要，采用浮動匯率制度，國與國貨幣之間的匯率不再固定于某一范圍內，而且會根據市場供求關系的變化而改變，如此一來，貨幣匯率如果波動較大，則有可能給兩國之間以外幣計價的進出口企業帶來匯率風險。第三，國家政策風險和匯率波動風險具有較強的不可控和不可抗性，而進出口貿易中最能防控的應該是財務管理風險。良好的財務風險管理能夠為企業科學高效的決策提供數據支撐，在保障企業資金安全的基礎上，促進資金合理配置和順暢運轉，在保證企業資產不斷增值的目標下，提升資金的運轉效率，在防范和化解財務風險的過程中，提升企業盈利能力和市場競爭力，實現進出口貿易的可持續增長。

三、進出口貿易中企業財務風險的識別及成因分析

進出口貿易對于企業而言，雖然擁有市場廣闊、通道較多、客戶龐大等優勢，但是國際形勢的不確定性，又造成經營環境的復雜多變，使商貿企業常常要面臨更多的財務風險，同時內部管理等主觀因素也常常會使經營實際和預期收益出現背離。因此，對進出口貿易中的財務風險進行準確識別，做到風險管理的有的放矢成為必需。

（一）觀念更新滯后造成財務風險意識弱化

當前國際國內“雙循環”的經濟形勢下，商貿企業的現實處境日益復雜，業務開展和拓寬面臨巨大的困難與挑戰。面對國家經濟發展等各項“十四五”規劃的頂層設計，管理觀念的更新沒有緊緊跟上，這種滯后性造成了財務風險意識的弱化。

一些企業對財務風險的理解比較狹窄，考慮問題比較片面，只是著眼于資金的流轉管控，目光聚焦在結果上，忽略了整個經營管理過程，沒有對前期預算、后期評估、業務流程等環節進行統籌綜合考量，尤其是沒有意識到財務風險對企業發展具有強大的支撐作用，可以為企業建立豐富可靠的數據庫。如果不對這種缺少高屋建瓴全局性視野的管理觀念，主動進行更新，對企業的戰略決策和持續發展會產生難以估量的危害。另外，商貿企業傳統的風險管理主要著眼于經營活動本身，注重對經營活動進行分析研判、總結歸因，一單一了，一事一結，缺少過程性和系統性的預測評估制度建設，沒有對經營活動過程中的不同危機處置進行推演，形成預案，這種缺乏前瞻性的管理，往往造成企業對風起云涌的國際貿易市場變化反應遲緩，應對沖擊、規避風險的能力較差，從而使企業常常陷入被動，引發本可避免的財務風險。需要強調的是財務風險管理需要建立長效機制，保持此項工作的持續性和連貫性，不能一曝十寒。

（二）內部財務管理機制失靈導致的財務風險

進出口貿易中企業內部財務管理機制運轉遲滯，就會帶來財務風險。首先是制度缺失，沒有明確的責任劃分和清晰的管理流程，按照習慣較為隨意地進行項目設置、成本核算、資金審批和收益入賬等?；蛘咧贫冉∪鋵嵎αΓ熑螞]有壓實，沒有明確到各個部門、各個環節和具體責任人員。第二，資金管理的混亂，對資金的流動形態缺少足夠的重視。例如，初籌資金時忽略比例結構并且不能及時入表，經營過程中缺少動態實時監測，造成資金管理斷層和盲區，核算利潤時應收賬款不能及時到位或到位后數據更新不夠及時等。第三，財務信息采集、整合簡單粗糙，采用單一的編制方法，缺少從成本核算到回款流轉的貫通體系。凡此種種，容易引發呆賬壞賬，拉高成本降低利潤，導致財務風險。

（三）企業杠桿率過高引發的財務風險

對于商貿企業而言，自有資金超過借入資金時，其資本結構才是合理的，財務風險基本處于可控狀態。然而目前，許多商貿企業向銀行申請了巨額貸款，甚至進行民間拆借，造成資產負債率居高不下，資本結構失衡等問題，不但需要償還極高的利息，貸款到期時還需要償還巨額本金，資金壓力巨大，不能償付的可能性陡增，從而導致嚴重的財務風險，資金鏈一旦斷裂，甚至會引發極大的法律風險。導致這一問題的原因在于：第一，進出口貿易中企業的資金使用數量相對較大，資金缺口較嚴重，因此這一行業特點導致其負債率往往較高。第二，目前，貿易市場競爭異常激烈，為了在貿易競爭中占據優勢，貿易企業常常主動或被動地使用杠桿撬動資金。第三，由于商貿企業的經營方式和特點，導致其資金流和業務流的匹配度常常滯后，如果管理不好，極易造成日常資金運轉不暢，這時企業被迫通過加大杠桿保持資金運轉，導致杠桿率升高。

（四）對貿易成本的投保意識欠缺造成風險疊加

進出口貿易企業往往面對的是更為復雜的世界貿易大環境，地區形勢不穩、國家政權頻繁更迭、海運航運災難和國際匯率突然大幅波動等難以預判的不可抗因素，都可能增加企業的貿易成本，此時，財務部門對貿易成本核算的介入就極為必要，在確定投入預付、運營維護、應收賬款、政策法律和地區形勢等貿易成本的基礎上，引入大型保險公司作為第三方，為貿易成本提供高品質的風險保障。然而，在貿易實踐中，由于企業缺乏風險投保意識，財務部門的這一功能被弱化，諸如設置合理的庫存，確定預付賬款和應收賬款的賬齡，對大額交易提供更多商業背書等措施常常被忽視，無法幫助企業針對某一特定貿易成本，比如應收賬款成本或整體貿易成本進行商業投保，造成財務風險保障的欠缺，往往給貿易企業帶來難以承擔的損失。

四、進出口貿易中企業應對財務風險的對策建議

進出口貿易流轉結構復雜，商貿企業財務風險的成因繁雜，從不同角度進行梳理，明確其中一些可以把控的因素，采取措施進行有效應對，從而將財務風險降到最低，在較為安全的邊界中推動商貿企業借力“一帶一路”倡議，不斷走向更為廣闊的世界。

（一）把握時代脈搏更新觀念強化財務風險意識

在日益復雜多變的國際環境中，進出口貿易面對諸多不確定性，唯一能夠確定的就是，積極主動關注國家和國際貿易政策，響應國家號召，牢牢把握時代脈搏，在不斷領會精神中更新觀念，強化財務風險意識。企業管理人員要認真學習，以敏銳的洞察力把握好大政方針，在國家宏觀經濟政策和具體經濟措施的落實中，在了解國際貿易動態中強化財務風險意識，充分認識新形勢下，財務風險的重要性和發生的可能性，以身作則，開展財務風險教育，提高全體員工的財務風險意識，并且能夠制定相應制度，對員工的風險意識進行督查，也可以和績效考核相掛鉤，激勵員工全員參與，讓這一意識滲透在企業管理的各個環節。同時進行風險管理的關口前移，進行前瞻性的制度安排，根據具體業務流程，建立財務管理風險的預測評估機制，針對國際國內貿易形勢和貿易業務定期進行測試，借鑒經典的財務風險管理案例，對標優秀的風險管理企業，取長補短、兼容并蓄，提升自己財務風險管理能力。企業財務風險管理的中流砥柱應該是財務管理人員，其對風險的敏感性和準確判斷力是財務風險管理的定海神針，及時發現問題進行有效預警，能夠降低甚至完全規避財務風險。

（二）完善企業內部管理機制

商貿企業只有構建健全的內部控制體系，才能更好地進行財務風險管理。首先制定嚴格嚴謹的規章制度，明確相關人員的分工、職責與權限。對于管理人員實施有效監督，增強理事會職能，決策要經過集體投票。其次，對相關員工定期進行專業培訓，提高其整體素養和專業能力，打造企業財務管理的高效團隊。第三，將財務風險管理納入績效考核，在壓實責任、明確獎懲的基礎上，考慮員工的福利待遇問題，提高員工的工作積極性與自覺性。第四，利用現代科技，比如云計算大數據等，建立數據共享系統，加強部門內部和各部門之間信息交流共享，協同管控財務風險。

（三）平衡企業資金結構

商貿企業在經營過程中使用資金杠桿是必然的，但是在借貸時，需要充分考慮企業自身資金運轉的實際情況，根據需要和償還能力進行借貸，規避貸款中的風險，合理規劃借貸的具體款項、償還方式和償還期限等。根據發展需要，調整資金結構，優化債務結構，在追求利潤最大化的過程中實現財務風險最小化。根據收益率對資金杠桿進行平衡，既要關注短期收益，更要著眼于長期收益，相互結合參照，深入研究分析，在全方位多層面統籌考慮的基礎上，穩妥合理利用多種杠桿途徑，分散風險，降低成本，使商貿企業的資金結構處于良性可控的比例之中，從而最大限度地提高收益。

（四）合理使用進出口保險

進出口貿易需要走出國門，投身復雜多變的國際貿易大環境，僅僅依靠企業內部的財務風險管理遠遠不夠，這時就要合理使用進出口保險這一金融產品。針對日益全球化的經營活動，市場上相應出現了多種資產證券化產品和保險公司的商業財險等金融產品，財務人員應該對此進行深入研究，協助業務部門根據企業實際情況，選擇適合自身需要的保險產品，借助更為雄厚的第三方力量來應對復雜的國際貿易環境，保障企業資產的安全，計入保險核算好貿易成本，為企業在突如其來的危機中減少損失。

五、結束語

面對著復雜的外部環境，商貿企業如何做好財務風險管理至關重要。本文通過從觀念更新滯后意識弱化、內部財務管理機制不夠健全、企業杠桿率過高、風險投保意識不足和業務與財務溝通不暢五個方面的分析，力求能夠為企業財務風險識別提供思路，嘗試為企業財務風險應對提供建議，期望可以有效降低風險，提高企業收益，促進企業發展。然而，企業財務風險成因復雜，應對措施執行到位也有一定的現實阻力，希望在不斷積累經驗的實踐中，使企業財務風險管理落到實處。

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