互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及其監(jiān)管策略分析

楊 揚(yáng)

（國家計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)急技術(shù)處理協(xié)調(diào)中心福建分中心，福建 廈門 361006）

1 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)形式及特點

1.1 主要業(yè)務(wù)形式

隨著金融與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，對傳統(tǒng)金融進(jìn)行創(chuàng)新，逐步形成新的金融業(yè)務(wù)模式。金融機(jī)構(gòu)服務(wù)商利用信息安全技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，節(jié)省了交易成本，提高交易效率，并且隨著金融業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)新的需求，以及科學(xué)技術(shù)發(fā)展與進(jìn)步，而不斷地創(chuàng)新和發(fā)展之中，已形成一定綜合效應(yīng)。最初從傳統(tǒng)銀行開展電子信息化業(yè)務(wù)開始，逐步形成信息化的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，銀行、證券公司以及保險公司等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)，開展相關(guān)金融活動，在其過程中對傳統(tǒng)運營流程進(jìn)行改造與創(chuàng)新，實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)經(jīng)營管理的電子化，從而誕生了電話銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、自助銀行等新的業(yè)務(wù)形式。隨著銀行的多元化發(fā)展，利用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品銷售與產(chǎn)品交易，同時也為第三方提供金融交易平臺，提供金融信息相關(guān)的咨詢服務(wù)以及投資理財服務(wù)，并逐步形成了互聯(lián)網(wǎng)金融的門戶。

目前，除以上兩種金融創(chuàng)新外，互聯(lián)網(wǎng)金融還出現(xiàn)一些新的金融模式，如：某些非銀行機(jī)構(gòu)利用計算機(jī)技術(shù)與信息安全技術(shù)，開展第三方的金融支付，通過與銀行簽約，利用該機(jī)構(gòu)平臺溝通用戶與銀行的聯(lián)系，用戶通過第三方服務(wù)平臺進(jìn)行支付，從而與銀行建立連接的支付模式，例如：支付寶支付平臺、微信支付平臺以及京東支付平臺等支付方式；再如：某些具有實力的非銀行機(jī)構(gòu)，搭建互聯(lián)網(wǎng)信息平臺，開展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，通過借貸雙方的資金匹配，借方可通過平臺尋找有出借愿意的貸方，從而獲取一定利率條件的貸款資金，通常這種第三方互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)僅僅是純粹的信息發(fā)布平臺，屬于中介性質(zhì)，但是也有的第三方互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)也參與了借貸，雖然其服務(wù)體系和服務(wù)形式不同，但均屬互聯(lián)網(wǎng)資金借貸；又如：互聯(lián)網(wǎng)的金融創(chuàng)新發(fā)展中，出現(xiàn)了貨幣的創(chuàng)新表現(xiàn)形式--虛擬幣，網(wǎng)絡(luò)虛擬幣主要包括：網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商發(fā)行的專用貨幣和虛擬貨幣等形式，其中虛擬貨幣是一個顛覆性的互聯(lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)形式，虛擬貨幣的形態(tài)的形成，將挑戰(zhàn)各國的央行和金融系統(tǒng)。對此，目前我國對這種非官方的虛擬貨幣仍采取否認(rèn)的態(tài)度，根據(jù)中國人民銀行等部門文件表明：這種非官方的虛擬貨幣不具有貨幣的法律地位，不能作為貨幣在金融市場上流通。除上面這幾種業(yè)務(wù)形式外，還有眾籌融資和大數(shù)據(jù)金融等多種業(yè)務(wù)模式。

1.2 主要業(yè)務(wù)特點

（1）提高服務(wù)效率：通過計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)處理，其互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)具有明顯優(yōu)勢，尤其在數(shù)據(jù)處理以及信息互傳等方面，能使客戶享有更好的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)體驗，并采取標(biāo)準(zhǔn)化的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)流程，提高金融業(yè)務(wù)服務(wù)效率，減少業(yè)務(wù)服務(wù)排隊等待時間。金融業(yè)務(wù)提供商借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，構(gòu)建金融風(fēng)險分析模型，通過數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)及客戶信用數(shù)據(jù)庫，對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)客戶信息快速審核，明顯地提高金融服務(wù)效率。

（2）擴(kuò)大服務(wù)覆蓋范圍：借助計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢，可覆蓋部分傳統(tǒng)金融無法達(dá)到的服務(wù)盲區(qū)，填補(bǔ)傳統(tǒng)金融某些服務(wù)領(lǐng)域的缺少。因為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的客戶可突破地域約束，只要有計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)就可進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)覆蓋，使得服務(wù)范圍更廣，客戶數(shù)量更多，有效地提升金融資源配置的效率，提供業(yè)務(wù)服務(wù)水平。

（3）降低金融服務(wù)運營成本：互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方，通過網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)匹配、交易以及信息互傳，可節(jié)省資金成本和時間成本，同時也減少實體運營網(wǎng)點的投入。

（4）金融風(fēng)險管理有待提升：目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的法律和法規(guī)尚不完善，監(jiān)管體系不完備，缺乏信用信息共享機(jī)制和行業(yè)規(guī)范，尚存在許多政策、法律和監(jiān)管方面的風(fēng)險，因此在金融監(jiān)管上有待進(jìn)一步提升。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在風(fēng)險

2.1 互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)層面風(fēng)險

（1）計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)存在風(fēng)險：互聯(lián)網(wǎng)難免會存在一定缺陷和風(fēng)險，如計算機(jī)軟件缺陷、認(rèn)證系統(tǒng)缺陷、計算機(jī)病毒傳染、黑客網(wǎng)絡(luò)攻擊等，如果不能構(gòu)建完善的網(wǎng)絡(luò)安全防御系統(tǒng)，就會使有序互聯(lián)網(wǎng)金融交易陷入異常，因此網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險會影響其金融服務(wù)。

（2）運營操作存在風(fēng)險：在互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行的過程中，互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)平臺有可能會出現(xiàn)操作風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供方，時有發(fā)生員工操作失誤、違規(guī)操作，以及違反制度規(guī)定，泄露客戶信息，造成經(jīng)濟(jì)損失，而對于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的用戶，用戶在操作中也可能出現(xiàn)失誤和風(fēng)險，如果風(fēng)險意識淡薄，可能會出現(xiàn)泄露其賬號密碼、丟失個人信息數(shù)據(jù)，以及個人信息數(shù)據(jù)被篡改等風(fēng)險，造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，因此要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的各參與方的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險意識，確保互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)安全。

2.2 金融業(yè)務(wù)層面風(fēng)險

（1）監(jiān)管方面風(fēng)險：隨著人工智能的應(yīng)用，將進(jìn)一步促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融加速發(fā)展，由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面較廣，客戶具有多元化，并可通過互聯(lián)網(wǎng)平臺購買多種跨界服務(wù)和產(chǎn)品，而這些服務(wù)與產(chǎn)品具有混業(yè)特征，會導(dǎo)致監(jiān)管滯后，在監(jiān)管上存在一定的真空地帶，出現(xiàn)監(jiān)管責(zé)任主體不夠明確、監(jiān)管主體責(zé)任較模糊、監(jiān)管制度執(zhí)行效果不佳、監(jiān)管體系存在漏洞等方面問題，從而產(chǎn)生監(jiān)管上的風(fēng)險，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

（2）信用方面風(fēng)險：互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)相對傳統(tǒng)金融服務(wù)具有許多技術(shù)優(yōu)勢，如傳統(tǒng)金融對交易客戶的資質(zhì)需線下面對面評估，耗費大量的人力和物力資源，而互聯(lián)網(wǎng)金融能迅速對采集的信息分析，可有針對性地為客戶提供融資服務(wù)，提高市場運作的效率。然而在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，僅根據(jù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計并未能全面地掌握交易雙方信用，缺乏面對面交流也使信用調(diào)查的結(jié)果缺乏可靠性和全面性，風(fēng)險也隨之增加，同時通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融交易，可提高交易效率，但需要以金融交易雙方的誠實守信為前提，如果擔(dān)保體系不完善，信用體系不健全，則會存在著潛在的交易風(fēng)險。另一方面，在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中，交易雙方掌握信息不對稱，提供方掌握產(chǎn)品等信息具有明顯優(yōu)勢，而客戶方則處于弱勢地位，常常面臨著較大風(fēng)險隱患。

（3）法律方面風(fēng)險：隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速，我國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新能力不斷提升，然而相關(guān)的法律法規(guī)相對滯后，尚無法適應(yīng)快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融需求。目前頒布的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)尚不完善，同時法律法規(guī)的制定與實施需有一定期限，并在在實施中需要一定磨合，存在部分法律法規(guī)滯后，未能滿足互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展需求，致使某些金融提供方，利用法律法規(guī)某些漏洞或缺陷從事灰色交易。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險監(jiān)管現(xiàn)狀與不足

3.1 風(fēng)險監(jiān)管現(xiàn)狀

隨著電子信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，然而互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管政策相對滯后，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺發(fā)展處于“無序”狀態(tài)，部分金融交易平臺，缺乏監(jiān)管，經(jīng)營不善而出現(xiàn)跑路現(xiàn)象，并出現(xiàn)一些金融傳銷平臺和非法集資平臺，成為金融犯罪高發(fā)領(lǐng)域。

面對互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的同時，存在的安全嚴(yán)重隱患，近年來我國逐步加大對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，并上升到戰(zhàn)略層面，對此，金融監(jiān)管部門對跨界金融業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理、網(wǎng)貸，以及眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融開展專項整治，要求金融平臺提升服務(wù)質(zhì)量，按照整治規(guī)范與合規(guī)政策要求進(jìn)行規(guī)范交易。2017年國務(wù)院金融發(fā)展穩(wěn)定委員會成立，成為我國互聯(lián)網(wǎng)銀行的最高監(jiān)管機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)和風(fēng)險防范，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全穩(wěn)定發(fā)展；2018年原國家銀監(jiān)會和保監(jiān)會合并成立銀保監(jiān)會，有助于進(jìn)一步強(qiáng)化金融監(jiān)管。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)政策實施，強(qiáng)化中國人民銀行的審慎監(jiān)管和協(xié)調(diào)職能，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管職責(zé)，各互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域有著不同的業(yè)務(wù)監(jiān)管部門，監(jiān)管部門間又相互協(xié)助監(jiān)管，各業(yè)務(wù)監(jiān)管部門所對應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域以及互聯(lián)網(wǎng)金融政府監(jiān)管體系，如圖1所示。

圖1 互聯(lián)網(wǎng)金融政府監(jiān)管體系

各省、市也根據(jù)當(dāng)?shù)貙嶋H情況制定監(jiān)管整治政策。同時，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律方面，由中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會制定行業(yè)規(guī)范，指導(dǎo)和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會員單位，如圖2為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律體系。

圖2 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律體系

3.2 風(fēng)險監(jiān)管存在的問題

近年來，我國逐步優(yōu)化金融監(jiān)管法律法規(guī)和政策，不斷跟蹤金融創(chuàng)新對監(jiān)管帶來的挑戰(zhàn)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管，使互聯(lián)網(wǎng)金融水平逐步提升。然而，由于互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模大，在對風(fēng)險監(jiān)管的過程中也存在一些不足，因而需要對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管進(jìn)一步分析，進(jìn)行優(yōu)化和完善。

（1）融合統(tǒng)一的監(jiān)管不足：隨互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展而出現(xiàn)了交叉經(jīng)營的金融業(yè)務(wù)，并出現(xiàn)內(nèi)部業(yè)務(wù)的交疊，產(chǎn)生混業(yè)化發(fā)展趨勢，金融風(fēng)險波及范圍更廣，對現(xiàn)有“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”體系產(chǎn)生沖擊，增加了金融風(fēng)險監(jiān)管難度。

（2）風(fēng)險難以預(yù)警：互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險具有一定的隱蔽性，同時其金融風(fēng)險也具有傳染性的特點，致使監(jiān)管部門很難進(jìn)行有效監(jiān)測和提前預(yù)警。

（3）風(fēng)險監(jiān)管創(chuàng)新性不足：通常更多采用“整頓”形式，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管未能有效將法律監(jiān)管與技術(shù)監(jiān)管、金融管理與金融服務(wù)進(jìn)行有效結(jié)合。

（4）風(fēng)險監(jiān)管缺乏系統(tǒng)性：監(jiān)管體系建設(shè)不足，在構(gòu)建“行政監(jiān)管”與“社會監(jiān)管”相結(jié)合模式方面不到位，“部門監(jiān)管”仍然占據(jù)主導(dǎo)地位。

（5）風(fēng)險監(jiān)管力度缺乏適度性：有時未能正確把握風(fēng)險監(jiān)管力度，有時可能過于隨其自由發(fā)展，出現(xiàn)許多安全隱患，有時過度監(jiān)管，導(dǎo)致力度過大，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險監(jiān)管策略

4.1 提升互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管科技水平

互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)發(fā)展起來的新型金融模式，由于互聯(lián)網(wǎng)金融存在特殊安全風(fēng)險導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險頻發(fā)，因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)提高金融監(jiān)管的科技應(yīng)用，對金融數(shù)據(jù)進(jìn)行實時監(jiān)測，并借助人工智能和區(qū)塊鏈等技術(shù)手段，對互聯(lián)網(wǎng)金融交易信息進(jìn)行分析、篩選和評估，查找互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)中的漏洞，并查找金融業(yè)務(wù)交易風(fēng)險因子，為征信、支付結(jié)算等監(jiān)管業(yè)務(wù)提供基礎(chǔ)。通過實時監(jiān)測，實現(xiàn)多層次主體風(fēng)險識別以及智能化金融風(fēng)險評估，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)測預(yù)警機(jī)制，提升跨行業(yè)、跨市場交叉性金融風(fēng)險的甄別能力和風(fēng)險化解能力。

如可以運用大數(shù)據(jù)技術(shù)和人工智能技術(shù)，通過設(shè)定風(fēng)險性指標(biāo)來對其金融活動進(jìn)行監(jiān)管，對其金融活動中的數(shù)據(jù)進(jìn)行實時采集，對互聯(lián)網(wǎng)金融交易風(fēng)險進(jìn)行綜合分析，分析判斷風(fēng)險性是否超出指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險點，過并通過實施追蹤的方式加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)金融平臺的管控。

4.2 改革互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式

由于金融業(yè)務(wù)跨界、跨區(qū)域發(fā)展，金融領(lǐng)域內(nèi)部業(yè)務(wù)交疊，這使得分業(yè)監(jiān)管模式效果逐漸被削弱。從我國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新視角和金融市場混業(yè)經(jīng)營的趨勢來看，融合統(tǒng)一的監(jiān)管模式是更匹配的監(jiān)管模式，其優(yōu)勢主要有：一是可改善目前投資者和消費者權(quán)益保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)不一的情形，改進(jìn)投資者和金融消費者保護(hù)機(jī)制。二是可實現(xiàn)各監(jiān)管部門的數(shù)據(jù)信息共享，增強(qiáng)各監(jiān)管部門對金融風(fēng)險的把控能力，統(tǒng)籌應(yīng)對金融市場的業(yè)務(wù)跨界、混業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。總之，現(xiàn)階段可采用分業(yè)監(jiān)管模式與融合統(tǒng)一監(jiān)管模式相結(jié)合的方式相結(jié)合的監(jiān)管模式。

4.3 科學(xué)把握互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管力度

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的時間較短，因此，一方面政府監(jiān)管要對相關(guān)其風(fēng)險進(jìn)行控制，避免互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的盲目性，使風(fēng)險在可控制范圍內(nèi)；另一方面政府監(jiān)管要采取符合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的客觀規(guī)律的監(jiān)管措施，對其風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)化監(jiān)管，以確保互聯(lián)網(wǎng)金融市場活力。

4.4 構(gòu)建立體的互聯(lián)網(wǎng)金融市場征信體系

應(yīng)強(qiáng)化金融交易過程監(jiān)管，將互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)重要的信息數(shù)據(jù)與監(jiān)管系統(tǒng)以及央行征信系統(tǒng)連接，并探索政府與市場征信的數(shù)據(jù)共享。并通過大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，利用互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺向社會共享征信信息，使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場的信息透明化，及時使投資者和消費者了解市場變化及產(chǎn)品信息資料，以減少信息不對稱，維護(hù)投資者和消費者合法權(quán)益。

4.5 加強(qiáng)行業(yè)自律管理

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律是保證其監(jiān)管有效性的重要推動力，通過其行業(yè)自律可減少、化解或避免互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中產(chǎn)生的一些風(fēng)險，因此應(yīng)成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會或相關(guān)行業(yè)組織，制定互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和制度，設(shè)立懲罰條款，建立信息公開披露機(jī)制，構(gòu)建內(nèi)部監(jiān)督與評價體系等。