我國上市商業銀行盈利能力影響因素實證研究*

白 渝

（青海民族大學，青海 西寧 810007）

商業銀行的盈利能力反映了銀行的經營效率以及管理效果，通過對銀行的盈利能力進行分析，能找出銀行盈利的路徑和影響盈利的因素，發現、解決當前銀行經營管理中存在的問題，對下一步決策作出正確的判斷。

顧銘軒[1]根據我國16家上市商業銀行2009—2018年的面板數據，分別建立了混合、固定、隨機多元線性回歸模型并進行了分析，得出影響商業銀行盈利能力最大的因素是凈息差和銀行規模大小。陳振宇[2]通過16家上市商業銀行的年報數據，分析利率市場化對其盈利能力的影響，得出利率市場化對3種不同類型銀行的影響不盡相同，并據此提出建議。蔡壽松和顧曉敏[3]定量分析了資本結構如何影響商業銀行的盈利能力，并提出銀行第一大股東性質的影響最為重大。張興等[4]利用我國上市銀行披露的風險治理特征指標構建銀行風險治理指數，進一步實證檢驗銀行內部激勵視角下風險治理對其風險承擔及績效的影響，發現風險治理能顯著減少銀行的被動風險承擔行為，從而有效降低銀行的總體風險承擔，有助于提高銀行的盈利能力。

1 上市商業銀行盈利能力影響因素實證研究

1.1 數據來源

考慮到數據的可獲得性以及選取的銀行要具有代表性，本文選取了我國16家上市商業銀行的數據作為樣本，分別為：中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行、中國銀行、交通銀行、招商銀行、民生銀行、華夏銀行、中信銀行、光大銀行、浦發銀行、平安銀行、興業銀行、南京銀行、北京銀行、寧波銀行，主要數據來源為16家銀行2020年年度報告。

1.2 變量選取及模型建立

1）被解釋變量。平均總資產回報率是考察商業銀行盈利能力的關鍵性指標之一，由銀行凈利潤除以平均資產總額得出，該指標越高表示銀行資本獲取利潤的能力越強。本文選用平均總資產回報率作為被解釋變量Y，研究它的影響因素。

2）解釋變量。本文從微觀層面來探究16家上市商業銀行的盈利能力受哪些因素制約。因此，選取的解釋變量為成本收入比（X1）、撥備覆蓋率（X2）、一級資本充足率 （X3）、資本充足率 （X4）、凈息差（X5）和不良貸款率（X6）。

3）模型建立。本文建立了多元回歸線性模型，表達式為

1.3 描述性統計

運用EViews11軟件對我國16家商業銀行2020年的盈利能力及影響因素指標進行描述性統計，以便在宏觀上了解我國商業銀行相關指標的情況，見第69頁表1。

表1 描述性統計表

1.4 多重共線性檢驗

對于多元線性回歸分析，首先需要檢驗變量之間有沒有多重共線性的問題，因為共線性會導致回歸參數的不穩定。第69頁表2為多重共線性檢驗的結果。

由表2可知，各變量的中心化方差膨脹因子均小于10，因此不存在多重共線性。

表2 多重共線性檢驗結果

1.5 異方差檢驗

由于數據可能存在異方差，所以對其進行懷特檢驗，見表3。

表3 懷特檢驗結果

由表3可知，在顯著值為0.05、自由度為2時，χ2分布臨界值（Obs*R2的值）為10.101 940＜12.592 000，因此不存在異方差。

2 上市商業銀行盈利能力影響因素實證結果及分析

2.1 實證結果

表4、表5為回歸結果。

表4 實證結果一

表5 實證結果二

由回歸結果可知，R2值為0.940 589，回歸結果擬合極好。X1，X2，X3的t檢驗值都在5%的置信水平以內，說明X1，X2，X3對平均總資產回報率的影響比較顯著，而X4，X5，X6對平均總資產回報率的影響顯著性不明顯。

最終得出回歸方程為

2.2 實證結果分析

X1與Y呈顯著負相關，且X1每增加一個單位，則Y減少0.017 969個單位。說明這16家上市商業銀行要繼續重視X1這一重要影響指標，盡量使其保持在一個較低的水平。

X2與Y呈顯著正相關，且X2每增加一個單位，則Y增加0.001 434個單位。說明這16家上市商業銀行的風險管理對于其盈利能力有極大影響，提高信貸資產的覆蓋率對提升盈利能力有重要意義。

X3與Y呈顯著正相關，且X3每增加一個單位，則Y增加0.095 298個單位。X3越高說明銀行承受資本風險的能力越強，有利于商業銀行增強自身償還能力，優化融資渠道，有利于更好地開展業務。

X4，X5，X6對Y的相關性不顯著。

3 提升商業銀行盈利能力的對策建議

3.1 提高成本管理和控制的能力

由回歸結果可知，X1與Y的負相關性十分顯著，這表明，在商業銀行經營管理中，X1至關重要。商業銀行說到底是以盈利為最終目標的，我國商業銀行X1越低，說明每一單位收入的成本越低，則其盈利能力越強，經營管理效率越高。

1）制定合適的成本控制計劃。X1并不是絕對的越低越好，有時候較高的成本也是銀行用來提升自身能力的必要支出，因此，應該根據自身發展戰略制定合理的計劃，把成本控制在一個合理的區間范圍內。

2）發展中間業務和新興業務。一般來說，中間業務和新興業務不同于傳統業務，它們的人力投入比較低，相對來說利潤較高，因此，從控制成本的角度看，應該改變只注重傳統業務利息凈收入的思路，加大新興業務的發展。

3）提高成本控制水平。要更加精細化地管理費用支出[5]，對于一直以來支出較大的項目，要加強管控，同時要注意一些細節上的成本節約，例如降低辦公費用，撤掉效率低的營業網點等。

3.2 合理控制撥備覆蓋率

雖然X2越高銀行財務越穩健，防范風險的能力也就越強，但是過高的X2會導致計提的準備金剩余，導致資金使用效率低，影響盈利能力。因此要認識清楚銀行現階段的風險以及發展目標，合理設置X2。

3.3 提高一級資本充足率

由上述回歸結果可知，X3與Y顯著正相關，因此要想提高商業銀行盈利能力，就要保證充足的核心資本，擴充股本，尋求多元化的籌資渠道，增加留存利潤[6]，同時還要控制風險資產的規模，將分子分母同時改善，提高X4。