馬里礦產地質特征與開發前景研究

師江朋 ,王秋舒,楊日紅,元春華,韓九曦,謝曉敏

(1.北京中海云金礦業咨詢有限公司，北京 100101；2.中國地質調查局發展研究中心，北京 100037；3.河北大學，河北保定 071002)

0 引言

馬里位于非洲西部，西鄰塞內加爾，東接尼日爾和布基納法索，北與阿爾及利亞和毛里塔尼亞交界，南部與科特迪瓦和幾內亞接壤(圖1a)，面積124.1萬km2，是撒哈拉沙漠南緣的一個內陸國家(吳智慧等，1998)。馬里的經濟結構單一，以農牧業為主，工業基礎極為薄弱，對礦業依賴程度較高。目前已探明儲量的礦產種類有10余種，如金礦、鋰礦、磷酸鹽礦和鐵礦等，其中金礦資源儲量2898 t，居世界前列，而鋰礦、鈾礦、磷酸鹽礦等新興礦種也是我國目前產業升級的急需礦產資源。此外，馬里礦業法律法規健全，投資環境相對穩定，政府鼓勵礦業領域投資，礦業投資風險較低，已經進入該國投資的中資企業投資運營情況良好，投資回報率相對較高。

國內學者對馬里地質礦產領域的研究相對較少，部分學者對馬里部分金礦礦山的地質特征和成礦分析等方面進行了研究。張廣純等(2014)系統分析了馬里金礦的分布特征和成礦規律，并指明了金礦找礦遠景區。張德成(2015)和范慧兵等(2020)分別對馬里賓迪古拉(Bindiougoula)金礦和庫利科羅(Koulikoro)金礦的地質特征、找礦標志以及成礦地質條件進行了分析。馬里的礦產資源潛力、礦業投資環境等方面的研究鮮有人涉及，這極大影響了國內礦業投資者在馬里的礦業投資活動。本文對馬里的金、鋰、鈾礦等優勢礦產資源的成礦潛力進行了系統梳理，深入分析了馬里的礦業開發現狀和投資環境，從而提出客觀的礦業投資建議，這對中國企業在馬里開展礦業投資活動和決策部署具有一定的參考意義。

1 區域成礦地質背景

非洲大陸地質構造復雜，礦產資源豐富，其中非洲中部地區和西部地區是非洲構造演化和成礦作用的主要地區(曹義甲等，2020；許康康等，2021)。作為西非地區的重要礦業國家之一，馬里的中南部大地構造上屬于西非克拉通腹部地帶，東北部部分屬于撒哈拉準克拉通邊緣，兩個克拉通在新元古代泛非造山活動時期拼合在一起(Wright，1985；Petters，1991；高坪仙，1992)，縫合線大致呈南北向，沿馬里加奧(Gao)地區向北展布。馬里的一半國土被中生代-新生代沉積物所覆蓋，且以第四紀的紅土層、粘土層為主，部分地區見古生代沉積地層(Liégeois et al.,1991)。同時也出露大量前寒武紀結晶基底(克拉通地盾)，主要集中在馬里的南部錫加索(Sikasso)地區、西部卡伊(Kayes)地區以及東北部的加奧(Gao)和基達爾(Kidal)地區。馬里的主要構造地質單元可以分為萊奧(Leo)地盾、雷圭巴特(Reguibat)地盾、圖阿雷格(Tuareg)地盾和陶德尼盆地(Taoudeni)四部分。萊奧(Leo)地盾在馬里西部沿塞內加爾邊界出露，延伸至馬里南部地區，雷圭巴特(Reguibat)地盾與萊奧地盾同為西非克拉通的一部分，分布在馬里北部，向北一直延伸至廷杜夫(Tindouf)盆地邊緣；圖阿雷格(Tuareg)地盾屬于撒哈拉準克拉通的一部分，在馬里東部阿德拉爾-伊弗拉斯山(Adrar des Iforas mountains)一帶出露；陶德尼(Taoudeni)盆地覆蓋了圖阿雷格地盾和萊奧地盾之間的大部分地區(Schluter，2008)(圖1b)。

圖1 馬里區域位置(a)和地質簡圖(b)

(1)萊奧(Leo)地盾

馬里南部萊奧地盾的太古宙結晶基底凱內馬(Kenema)巖群巖石組合為英云閃長-二長花崗片麻巖-混合巖。表殼巖主要是形成于古元古代的比里姆(Birimian)綠巖群。下比里姆群主要由變質海相沉積碎屑巖組成，包括硬砂巖、雜砂巖，并夾有灰質砂巖、火山熔巖；上比里姆群主要由變質火山巖、火山碎屑(凝灰)巖組成，火山凝灰巖夾碳酸鹽巖和酸性火山巖，見英安巖、火山熔巖和碎屑砂巖，比里姆綠巖群是西非克拉通地殼生長加厚的產物，也是西非地區的主要產金層位。

(2)雷圭巴特(Reguibat)地盾

北部的雷圭巴特地盾屬于西非克拉通的北延部分，該地盾向北延伸至阿爾及利亞境內的廷杜夫(Tindouf)盆地，向南與陶德尼盆地接壤，向西延伸至毛里塔尼亞。地盾的中西部出露太古宙基巖，基巖厚度為超過10 km。雷圭巴特地盾東部出露古元古代地層，主要巖性為變粒巖、云母片麻巖、角閃巖、大理巖和石英巖。雷圭巴特地盾的巖石變質等級從低壓麻粒巖相到角閃巖相不等，主體上呈現向東遞減的趨勢。同時，地盾東部出露大量構造同期的花崗巖，包括黑云母花崗巖、花崗閃長巖和閃長巖，巖石年齡為2400 Ma，揭示了西非地區一次重大的構造熱事件。

(3)圖阿雷格(Tuareg)地盾

圖阿雷格地盾西南部的阿德拉-伊弗拉斯(Adrar des Iforas)麻粒巖中有太古宙-古元古代多旋回高級變質組合。在阿德拉-伊弗拉斯(Adrar des Iforas)的中心區域的塔弗靈(Tafeliant)群主要分布在南北向斷裂包圍的邊緣盆地內，主要為新元古代火山碎屑巖組合，與前泛非期的基巖呈不整合關系，由冰磧巖、鈣質砂巖和含海相冰磧碎屑的黑色泥質巖組成，并含大量安山質火山雜巖。與塔弗靈(Tafeliant)群相鄰分布的烏馬森(Oumassene)群，為安山巖和玄武巖的混合體。在地盾西北部地區的泰薩利特-提雷姆斯(Tessalit-Tilemsi)火山巖和火山碎屑巖表現為島弧的構造和變質特征，與圖阿雷格地盾的其他區域有所不同。

(4)陶德尼(Taoudeni)盆地

陶德尼盆地是西非克拉通內的凹陷盆地，南北分別以萊奧地盾和雷圭巴特地盾為界，向東延伸至西非活動帶，盆地內沉積層包含了新元古代到石炭紀的地層序列，是西非下古生界地層出露范圍最廣的盆地(Davison,2005)。長期以來，古淺海周期性地涌入盆地，并在泛非構造-熱事件結束后還持續很長時間。陶德尼盆地沉積地層可分為以下超群：(1)中-新元古代超群，主要為砂巖和疊層碳酸鹽巖等；(2)新元古代后期至寒武-奧陶紀超群，主要為冰磧巖、含重晶石白云巖等；(3)晚奧陶紀至泥盆紀超群，主要為冰磧巖、含筆石頁巖和細砂巖以及灰巖等。

2 礦產資源概況

馬里礦產資源較為豐富，現已探明儲量的礦產資源種類有金礦、鋰礦、鈾礦、鐵礦、鋁土礦、錳礦和磷酸鹽礦等(圖2)，其中金礦資源是馬里礦業生產的主要礦種(張繼純等，2019)，2020年馬里金資源儲量和產量均為非洲第3位(S&P Global Market Intelligence,2021)，近年來主要礦床及資源儲量見表1。

圖2 馬里地質礦產分布圖(據Rasse，2010)

表1 馬里主要礦床及其資源儲量

2.1 金礦

馬里目前已探明的金礦資源儲量位列非洲第三，僅次于南非和加納。境內潛在金礦資源量2898 t(2020年數據)，已探明儲量超過900 t。其中大部分金礦床分布在西部凱涅巴(Kéniéba)地區和南部的布古尼(Bougouni)-錫加索(Sikasso)地區。

馬里的金礦主要產自比里姆(Birimian)綠巖帶中，絕大多數出現在綠巖與變質沉積巖(片巖、板巖等)接觸帶附近。其礦體形態主要為浸染狀脈體或網狀脈體，其次為浸染狀礦體，金品位2.3×10-6～2.8×10-6。

就礦床類型而言，馬里金礦床主要分為原生金礦床和砂巖型金礦床兩種類型。

2.1.1 原生金礦床

(1)脈巖型金礦床(熱液型礦床)

馬里的脈巖型金礦床主要產于上、下比里姆群地層中，常伴有厚度不等的石英脈，具有多成因特征，這些礦床大部分受構造控制，通常具有復雜、多階段控制礦化的構造特征。礦化發生于伊本(Eburnean)造山運動旋回的末期，主要發育含自然金和硫化物礦化的石英脈，其中硫化物中包含微量多金屬硫化物(Hirdes et al.,1996)。控礦構造可能發生了多階段、多期次的礦化。這類金礦床通常規模不是很大，但品位較高。

(2)層控型金礦床

這類礦床主要產在下比里姆群地層中，礦體呈層狀、浸染狀，容礦巖石為變質砂巖、粉砂巖，常伴生有電氣石，金主要賦存在硫化物礦物中。這種類型的金礦床在馬里和塞內加爾交界的凱涅巴(Kéniéba)區域廣泛分布。早期的金礦化與圍巖變質碎屑類巖石中的硫化物、電氣石及石英有關；而晚期的金礦化與硫化物網脈有關。該礦化發生的時間在伊本(Eburnean)構造運動旋回的早期(同造山期)。

(3)浸染狀金-硫化物礦床

該類礦床以與硫化物關系密切的浸染狀金賦存于基性火山巖和淺成次火山巖侵入體為特征。黃鐵礦是最主要的硫化物，黃銅礦在部分礦床中也大量產出，其他各種次要的硫化物也有發現。此類礦床與發生在伊本 (Eburnean) 時期的變質與變形作用前的熱液活動有關。該類金礦床的成礦規模相對較小。

2.1.2 砂巖型金礦床

(1)風化殘積型金礦

原生含礦巖石受物理、化學風化作用破碎，易溶礦物質隨雨水沖刷流失，難溶礦物和金物質留在原地，形成紅土型含金風化殼(Freyssinet et al.,1989)。這類型金礦床主要分布在馬里南部地區(Roquin et al.,1990;張廣純等，2014)。對脈狀金礦床成礦構造的研究表明，控制脈狀金礦化的構造明顯要晚于古砂金礦的沉積。更為早期的礦化可能是此類型金礦床金元素的來源。

(2)沖積型金礦床

此類金礦床為馬里人工淘金的主要類型，含金層位主要為河道內富含自然金的礫石層和河床沉積層。如揚福利拉(Yanfolila)地區一帶下比里姆群基底受到大規模剝蝕，金物質重新經過遷移、沉積和富集，形成金礦床(張廣純等，2014)。

2.2 鋰礦

馬里目前探明的鋰礦資源儲量大約有400萬t Li2O，鋰礦床主要分布在馬里南部布古尼(Bougouni)地區。

馬里布古尼地區的鋰礦具有相似的成因。馬里鋰礦成礦帶位于西非克拉通萊奧(Leo)地盾內，屬于相對穩定的地質構造單元，主要賦礦巖石為花崗偉晶巖，成礦時代為中元古代。馬里含鋰礦偉晶巖有帶狀構造偉晶巖和無帶狀構造偉晶巖兩種類型(劉麗君等，2017)。帶狀構造偉晶巖鋰礦床的巖石礦物成分復雜，除含有大量鋰輝石、鋰云母和磷鋁鋰石等礦物之外，還含有少量鈮鉭鐵礦、銫榴石等多種稀有金屬礦物。鋰輝石含量約為15%，晶體粗大。無帶狀構造偉晶巖礦床巖石主要由鈉長石、石英、白云母和鋰輝石組成，含少量綠柱石，鋰輝石含量約為20%。

2.3 鈾礦

馬里是當今在非洲尋找鈾礦最有前景的國家之一。馬里鈾礦主要分布在東北部，屬于砂礫巖型鈾礦，已探明的U3O8資源儲量約為5200 t。馬里東北部地區的地質構造與鄰國尼日爾基本一致，其鈾礦床成礦模式與尼日爾境內鈾礦相似，為典型的發育于紅層中受次生還原作用控制的砂巖型鈾礦床。早白堊世期間，馬里北部地區三角洲前緣相沉積物富含火山玻璃等火山物質，物源來自早期富鈾花崗巖和火山物質，發生方沸石化和脫玻化，火山玻璃和火山灰中的鈾釋放至孔隙流體，為成礦提供鈾源。河道內砂體滲透性好，為成礦流體提供較好的通道及空間。來自深部的含強還原物質的流體沿構造斷裂上升，沿斷裂到賦礦砂巖層底部，一部分還原性流體沿裂隙上升進入到與裂隙溝通的具一定滲透性的砂質泥巖、粉砂巖中發生水-巖反應，形成綠泥石、黃鐵礦、黃銅礦等，使砂巖具備了還原、沉淀、富集鈾的能力(許強等，2012)。

2.4 其他礦種

磷酸鹽礦床在馬里分布廣泛，經濟價值較高。馬里磷酸鹽礦床類型為沉積型磷酸鹽礦床，主要分布于馬里東部地區，此外在陶德尼盆地中也有發育(Bationo et al.,1997)。馬里陶德尼盆地東緣已探明磷酸鹽資源儲量4999萬t。馬里的磷酸鹽礦床主要有兩種類型：(1)三疊紀-古近紀，陸相沉積地層中形成的磷酸鹽礦床，產出于西非克拉通邊緣的中-新生代沉積巖內，礦床沉積的規模不大，P2O5的品位為20%～31%；(2)新元古代-寒武紀變質海相沉積地層中形成的磷酸鹽礦床，馬里東部地區磷酸鹽礦床屬于這一類型，礦層厚度普遍大于30 m，礦體延伸范圍有限。這類礦床的P2O5平均品位在20%～40%之間，但不同區域可能有所差異(張繼純等，2019)。

馬里的鐵礦石總儲量為8.15億噸，已探明儲量4.31億噸。主要分布于馬里西南部巴芬(Bafing)河與巴科伊(Bakoye)河流域的巴芬-巴科伊鐵礦區，區域面積超過1000 km2，礦床類型以沉積變質型為主。礦石呈現為鮞狀赤鐵礦砂巖和綠泥石-赤鐵礦砂巖類型，可開采厚度從1.5 m到7.5 m，礦石鐵品位40%，在賦存赤鐵礦的風化區鐵品位超過50%。主要礦床有布雷(Bal)鐵礦、迪阿穆(Diamou)鐵礦、杰第安(Djidian)鐵礦等，布雷鐵礦規模最大，礦石儲量近1.5億噸，品位60%～70%。近年來，還在馬里中部地區勘查新發現了巴列礦床，該礦床的探明資源量超過1億噸，礦石鐵品位51%～57%。對該礦床的預測遠景資源量估計為30～40億噸。

馬里的鋁土礦資源約20億噸，探明儲量為5.2億噸。主要分布在馬里西南部與幾內亞和塞內加爾接壤處，為紅土型鋁土礦礦床，主要賦存在始新世紅土型風化殼中(Bogatyrev and Zhukov，2009)。

3 礦業勘查與開發現狀

馬里的地質勘查和研究程度相對較低，未開展系統的1∶5萬等大比例尺地質、化探或礦產資源調查。目前馬里已經完成了南部和西部2幅1∶50萬區域地質調查、13幅1∶20萬地質調查和土壤地球化學調查工作。同時完成2幅1∶50萬航磁、13幅1∶20萬航磁、放射性地球物理測量以及遙感圖件。工作范圍基本覆蓋了馬里西部和南部主要成礦帶，為該地區的找礦工作提供了一定程度的基礎地質資料。

近年來，隨著“非洲礦產資源開發”的熱潮，大量的中資企業和其他國家礦業資本實體相繼進入馬里，尋求馬里礦業發展的資源紅利。據不完全統計，澳大利亞、加拿大、南非、英國、日本等礦業大國的大型礦業公司在均在馬里開展了各類礦業活動，重點領域在金礦、鋰礦、鈾礦以及石油等。

馬里近15年來的礦產勘查投入變化與全球趨勢基本相同，均經歷了2012年勘查投入高峰隨后逐年下降，但優于其他非洲國家，受金礦勘查投入的帶動，勘查活動具有一定的逆周期性。馬里金礦勘查投入占每年勘查總投入的95%以上，主導性較強。2007～2016年十年間，馬里出現了一定程度的鈾礦勘查熱，累計投入了勘查資金約4730萬美元，而2017年僅有20萬美元的較低水平并持續至今，可能由于馬里北部地區恐怖活動猖獗，局勢動蕩影響了該地區的鈾礦勘查投入。此外，2007～2016年十年間，馬里地區針對銅礦、銀礦、鉀鹽等礦種的勘查也較為集中，盡管投入金額較少。2018年以來，馬里地區的鋰礦勘查投入保持高位，2018年至高點750萬美元，主要集中在布古尼地區，隨著勘探區域的進一步擴大，鋰礦的勘查投入會進一步增加(圖3)。

圖3 2006～2020年馬里礦產勘查投入數據(據S&P Global Market Intelligence，2021)

3.1 金礦

礦業是馬里的國家支柱產業(Lawrence et al.,2016)，馬里的礦業相關收入約占國民收入的四分之一。其中黃金生產是整個馬里礦業的重要板塊(Mainguy，2011)。2018年黃金出口額占馬里總出口額的64%，金礦部門的收入占政府總收入的21%。據估算，馬里總共有約300萬人從事手工淘金、金礦生產或其他領域的相關工作(Keita，2001)。馬里是非洲第三大產金國，僅次于加納和南非。2019年黃金產量65.1 t，較2018年增長6.4%。近幾年馬里黃金年產量保持在50～70 t之間的高位，其中十余座規模礦山年產黃金50 t左右，其余為小規模金礦和民采砂金產量(Keita，2001)。

2020年，馬里境內金礦勘查投入達到9460萬美元，位列全球第11位，非洲地區第3位，僅次于科特迪瓦和布基納法索，保持高位。近15年來(2006～2020)，馬里地區金礦勘查投入隨著世界經濟和總體勘查投入形勢而波動，但總體熱度較高，抗波動性較好，顯示出馬里地區的金礦資源稟賦對各大礦業公司的吸引。

馬里在產礦山的運營方主要為巴里克黃金(Barrick Gold)、盎格魯黃金公司(Anglo Gold)、比圖黃金公司(B2Gold)等大型礦業公司，此外，馬里境內還有大量小型金礦勘探公司從事金礦勘查工作，其中中資背景的礦業公司不少于20家。

馬里主要金礦山有盧羅(Loulo)金礦、斯亞馬(Syama)金礦、薩焦拉(Sadiola)金礦、費科拉(Fekola)金礦、卡拉納(Kalana)金礦、塔巴科托(Tabakoto)金礦、莫里拉(Morila)金礦和揚福利拉(Yanfolila)金礦(Masurel et al.,2016)。

(1)盧羅(Loulo)金礦

盧羅(Loulo)金礦位于馬里西部卡伊(Kayes)地區，卡伊(Kayes)市錫塔基利(Sitakili)鎮西20 km處，距離首都巴馬科約410 km。礦山包括Loulo、Gounkuto和Yalea三個礦體，主要產于上、下比利姆群綠巖帶內剪切帶或斷層構造中，金主要賦存在石英脈或圍巖硫化物中(Lawrence et al.,2013)。截至2019年12月31日，盧羅金礦金屬資源儲量403.72 t，品位4.284×10-6。其中探明儲量248.52 t，已累計開采218.10 t。目前盧羅(Loulo)金礦運營方為巴里克黃金公司(Barrick Gold)，占80%權益，馬里政府占20%干股。

(2)斯亞馬(Syama)金礦

斯亞馬(Syama)金礦位于馬里南部錫加索(Sikasso)地區，錫加索(Sikasso)市西南75 km處，距離首都巴馬科約450 km(Olson et al.,1992)。截至2019年12月31日，斯亞馬礦山資源儲量258.50 t，品位2.65×10-6。探明儲量為97.98 t，品位1.73×10-6，已累計開采84.98 t。目前斯亞馬(Syama)金礦山的運營方為堅決礦業公司(Resolute Mining Ltd.)，占80%權益，馬里政府占20%干股。

(3)薩焦拉(Sadiola)金礦

薩焦拉(Sadiola)金礦位于馬里西部的卡伊(Kayes)地區，卡伊(Kayes)市西南65 km處，距離首都巴馬科約500 km。該金礦形成于比利姆綠巖系受構造控制的剪切帶中(Masurel et al.,2017)。截至2019年12月31日，薩焦拉礦山資源儲量為241.02 t，品位1.8×10-6。探明儲量為120.06 t，已累計開采248.99 t。目前薩焦拉(Sadiola)金礦山的運營方為盎格魯阿散蒂黃金公司(Anglo Gold Ashanti Ltd.)，占41%權益，亞姆黃金公司(IAMGOLD Corp.)占41%權益，馬里政府占18%干股。

(4)費科拉(Fekola)金礦

費科拉(Fekola)金礦位于馬里西部卡伊(Kayes)地區凱涅巴(Kéniéba)西南35 km處，距離首都巴馬科約410 km。截至2019年12月31日，資源儲量為220.85 t，平均品位1.586×10-6。其中探明儲量為127.52 t，平均品位1.139×10-6。已累計開采31.30 t，為近十年馬里發現的最大的金礦床。目前費科拉(Fekola)金礦山的運營方為B2 Gold Corp.公司，占80%權益，馬里政府占20%干股。

(5)卡拉納(Kalana)金礦山

卡拉納(Kalana)金礦山位于馬里東南部錫加索(Sikasso)地區，布古尼(Bougouni)市西南110 km處，距離首都巴馬科約260 km，是馬里最老的商業金礦山。截至2019年12月31日，卡拉納礦山資源儲量109.45 t，品位3.95×10-6。其中探明儲量為61.09 t，品位4.41×10-6，已累計開采6.23 t。目前卡拉納(Kalana)金礦山的運營方為奮進礦業(Endeavour Mining Corp.)，占80%權益，馬里政府占20%干股。2017年，奮進礦業完成對Avenel Cayman公司的收購，獲得其擁有的Kalana金礦80%的權益。目前已停產，正在做進一步的勘探。

(6)塔巴科托(Tabakoto)金礦

塔巴科托(Tabakoto)金礦位于馬里西部卡伊(Kayes)地區，格內戈爾(Guenegore)鎮西北30 km處，距離首都巴馬科約360 km(Ballo et al.,2016)。截至2019年12月31日，塔巴科托礦山資源儲量85.07 t，品位3.12×10-6。其中探明儲量為16.08 t，品位3.40×10-6，已累計開采37.55 t。目前塔巴科托(Tabakoto)金礦山的運營方為BCM投資公司(BCM Investments Ltd.)，占80%權益，馬里政府占20%干股。

(7)莫里拉(Morila)金礦山

莫里拉(Morila)金礦山位于馬里東南部錫加索(Sikasso)地區，錫加索(Sikasso)市西北135 km處，距離首都巴馬科約260 km。該礦床產于比里姆綠巖帶中(McFarlane et al.,2011)。金主要賦存于變質沉積巖中，以硫化礦為主，有少量氧化礦(Peattie and Dimitrakopoulos,2013)。截至2019年12月31日，莫里拉礦山資源儲量46.19 t，品位1.175×10-6，開采方式為露天開采。探明儲量為41.59 t，已累計開采208.52 t。目前莫里拉(Morila)金礦山的運營方為火雀公司(Firefinch Ltd.)，占80%權益，馬里政府占20%干股。

(8)揚福利拉(Yanfolila)金礦山

揚福利拉(Yanfolila)金礦山位于馬里南部錫加索(Sikasso)地區，布古尼(Bougouni)市西110km處，距離首都巴馬科約260km。截至2019年12月31日，揚福利拉礦山資源儲量為21.03 t，品位2.665×10-6。已累計開采6.45 t。目前揚福利拉(Yanfolila)金礦山的運營方為蜂鳥資源(Hummingbird Resources Plc)，占80%權益，馬里政府占20%干股。2014年，蜂鳥資源對金田公司(Gold Fields)持有的揚福利拉(Yanfolila)金礦85%的權益進行收購。2015年正式投產，馬里政府獲得15%的干股，馬里小型金礦公司(La Petite Mine d’Or)持有5%權益。

總體上看，馬里金礦資源的勘探開發相對成熟和充分，主要集中在凱涅巴(Kéniéba)和錫加索(Sikasso)地區。其中凱涅巴(Kéniéba)地區成礦條件更好，礦床規模更為可觀，目前12座在產金礦山中，凱涅巴(Kéniéba)地區礦山的金資源儲量總和約是錫加索(Sikasso)地區的2倍。此外，馬里金礦埋藏深度普遍較淺，露天開采率較高，深部勘探潛力較大。

3.2 鋰礦

近年來，隨著新能源領域的鋰資源需求不斷增加，馬里的鋰礦勘查活動較往年活躍(S&P Global Market Intelligence，2021)。馬里南部地區發育有中元古代花崗偉晶巖，偉晶巖內發現較高品位的鋰礦化。其中，該地區的戈拉米那(Goulamina)鋰礦項目和布古尼(Bougouni(Diendio))鋰礦目前最具前景。

(1)戈拉米那(Goulamina)鋰項目

戈拉米那(Goulamina)項目位于馬里南部錫加索(Sikasso)地區布古尼(Bougouni)市西南50 km處，距離首都巴馬科約160 km。截至2020年，戈拉米那鋰礦床的礦石資源量為1.085億t，含1.45%的Li2O，合計Li2O資源量為157萬t，其中礦石儲量為5200萬t，平均品位1.51%，含Li2O 78.5萬t。目前為馬里鋰業(Mali Lithium)子公司火雀公司(Firefinch Ltd.)所持有。2008年，CSA全球礦業公司(CSA Global)對戈拉米那鋰礦的成礦潛力進行了評估。2016年火雀公司(Firefinch Ltd.)公司獲得該區域的鋰探礦權。2020年10月，該公司完成了最終可行性研究(DFS)，礦山設計壽命23年，鋰礦石的年處理能為230萬t/年，鋰精礦(含6%的Li2O)的年平均產量為43.6萬t/年。戈拉米那鋰礦是可低成本開采的優質鋰礦，經濟總值約1.5億美元。該項目將在未來幾年內完成投產。

(2)布古尼(Bougouni)鋰礦項目

布古尼項目位于馬里南部錫加索(Sikasso)地區布古尼(Bougouni)市西南15 km處，距離首都巴馬科約170 km。該項目已探明礦石資源量為2130萬t，Li2O平均品位1.11%，合計Li2O資源儲量23.65萬t。目前為科達爾礦業公司(Kodal Minerals Plc)和古魯圖姆礦業公司(Gorutumu Mining SARL)所持有，分別占90%和10%的權益。目前正處于采礦權申請階段。

馬里鋰礦床具有埋藏淺、規模大、開采成本低等特點，隨著上述鋰礦床的發現和開采，馬里其他發育偉晶巖且具有相似成礦背景的地區也涌入大量勘探者，預計未來幾年將集中發現一批具有相當經濟價值的鋰礦床。

3.3 鈾礦

馬里東北部的阿德拉爾-伊弗拉斯(Adrar des Iforas)山區是馬里鈾礦的主要成礦區(Hirono et al.,1987)，已探明多個有潛力的鈾礦床，如基達爾(Kidal)鈾礦與泰薩利特(Tessalit)鈾礦床。該成礦區與尼日爾蒂姆-邁爾蘇(Tim Mersoi)鈾礦開發區相鄰，成礦模式相似。目前勘探公司已完成在阿德拉爾-伊弗拉斯山區的早期勘探工作，圈定了幾個重點靶區，根據勘探資料初步預測，每個靶區的U3O8資源量估計都不少于8500 t，另外在該區域還發現了幾處地質構造與基達爾(Kidal)鈾礦床與泰薩利特(Tessalit)鈾礦床相似的鈾礦區段。在阿德拉爾-伊弗拉斯西南部，提雷姆斯(Tilemsi)地區約19萬km2范圍內出現了一些放射性異常和鈾礦化現象。加奧北部地區同樣也發現了有一定成礦潛力的薩米特(Samit)鈾礦。而在馬里西南地區，距離幾內亞邊境以北20 km處有正在勘探的法列阿(Falea)銅鈾礦床，礦石中鈾品位約為0.1% U3O8。

目前，馬里東北部鈾礦床雖然有幾個成礦靶區，但礙于北方的安全形勢和其他政治因素，項目推進較為緩慢，預計未來幾年仍難有新的進展。而西南地區的幾處銅鈾礦床及周邊鈾成礦地帶具備進一步開發的潛力。

3.4 其他礦種

馬里唯一進行開采的磷酸鹽礦床位于提雷姆斯(Tilemsi)河谷，其儲量為1000萬噸，品位為 31.4%，開采出來的磷酸鹽經破碎和碾磨后被直接利用。鐵礦、鋁土礦等其他礦產資源基本處于未開發狀態，其中鋁土礦資源開發潛力最大(Sangare et al.,2016)。

4 礦業開發前景

馬里具有優越的成礦地質條件、豐富的礦產資源、健全的礦業法律法規以及優惠的礦業投資政策，具備相對利好的開發前景。但同時也存在著基礎設施落后、勞動人口素質偏低、政治生態脆弱和恐怖主義活動盛行等方面的問題。總體來看，馬里的礦業開發前景優勢相對明顯，表現出強大的礦業投資潛力。

4.1 政治經濟環境

2020年，馬里雖然經歷了一次軍事政變，但整體來看相對溫和，對本國政治生態影響不大，目前社會已經穩定下來，礦業相關投資活動受到的影響極小。馬里法律法規健全，對外國投資領域沒有大的準入限制，鼓勵外資開展礦產資源勘探和開發。

馬里經濟基礎較差，2019年GDP總值175.1億美元，人均GDP為793美元，是世界上最不發達的國家之一，經濟發展受資金和技術制約嚴重。據《世界投資報告2019》顯示，2018年馬里吸收外資為3.66億美元；截至2019年底，馬里吸收外資存量為44.6億美元。據世界經濟論壇發布的《2019年全球競爭力報告》顯示，馬里在全球最具競爭力的141個國家和地區中，排第129位。據世界銀行發布的《2020年營商環境報告》顯示，馬里在世界190個經濟體中排第148位，較過去營商環境有所改善。

4.2 法律制度及礦業政策

馬里《礦業法》于2019年完成修訂，于2021年頒布實施，較2012年版的《礦業法》有以下特點：

(1)縮短了礦業企業穩定期的持續時間；

(2)對礦產勘探、河道采金和礦山生產階段免征增值稅，享受部分海關和稅務優惠；

(3)厘清了手工采礦、機械化和小規模采礦的界線，重新約定采礦企業的社會責任；

(4)勘探階段增加了相應的環保義務；

(5)重新調整了礦種的分組；

(6)增加相關條款，規定通過招標等形式賦予探采礦權；

(7)國家成立專門基金用于礦坑的修復，以及打擊非法使用違禁物品采礦行為。

馬里《礦業法》規定馬里境內所有礦產資源屬于國家所有，在勘查或開采活動開始之前必須得到政府發放的礦業許可證，同時還應簽訂一份約定權利和義務的礦業公約或協議。該協議與礦業法以及其他相關法律法規共同對礦業公司開展的勘探和開采活動構成約束。在新的采礦項目中馬里政府必須擁有10%的干股，還擁有10%的選擇購買權。其他重要條款包括，勘探許可證的持有人免于繳納任何稅收貢獻，包括增值稅，或任何直接或間接稅款。礦產開發項目在實際投產后5年內免征收所得稅。5年后征收不超過35%的所得稅，可協商部分項目免稅，最高免稅額為27.5%。礦業項目過程中使用的機械設備在前3年勘查期和開采期享受免稅。馬里歷屆政府致力于發展本國礦業，礦業投資優惠政策優于其他西非國家，但本國資金投入有限，對國際礦業資本依賴程度較高。

4.3 基礎設施情況

馬里的基礎設施極為落后，交通不發達。馬里的進出口貨物運輸依賴科特迪瓦、塞內加爾等境內港口，主要貨物運輸線路為巴馬科(Bamako)-阿比讓(Abidjan)公路，總長1115 km。馬里全國鐵路里程728 km，主要路段為巴馬科-達喀爾鐵路，全長1287 km，其中馬里段641 km。馬里全國有大小機場近30個，其中首都巴馬科塞諾國際機場(Bamako Senou International Airport)為馬里最大機場，加奧(Gao)、錫加索(Sikasso)和通布圖(Tombouctou)機場為小型機場，承擔國內直線航班和部分國際航班。馬里境內河流較多，其中巴馬科至幾內亞康康(Kankan)市之間的尼日爾河有385 km河段可以通航，卡伊(Kayes)至塞內加爾圣路易(Saint-Louis)市之間的塞內加爾河有848 km長的河段，每年6月至9月可以通航。馬里境內目前有3個水電站和12個火力發電站等2套電力系統，運營方為馬里能源公司(EDM)。

4.4 中資企業投資情況

馬里與中國保持長期友好的外交關系。自1960年建交以來，中馬兩國關系密切，雙邊貿易額持續增長，經貿合作不斷深化。2019年，我國與馬里雙邊貿易總額約為6億美元，同比增長37.2%，其中，中方出口額為4.4億美元，同比增長26%，進口額1.6億美元，同比增長81%。2019年，我國企業對馬全行業直接投資額2952萬美元，營業額4.3億美元，同比增長8%(中華人民共和國商務部等，2020)。

在馬里從事地質礦產工作的大型企業主要有云南黃金集團、中地海外集團、中材集團、中國水利電力對外公司、中國地質工程集團公司、上海證大集團等，勘探礦種主要為金礦，其次為鐵礦、鋁土礦。

在馬里登記探采礦權地中資企業還包括大量小型公司，如巴歐里礦業公司、佳友礦業有限公司、金龍有限公司、金屬李礦產勘查與開發有限公司、龍勝馬里有限公司、新勝獅(馬里)礦業有限公司、云美隆投資(馬里)有限公司等7家，分別擁有1～3個不等數量的金礦采探礦權，地質勘探工作比較活躍，目前以地表勘探工作為主，尚未開展大規模實際生產。

5 礦業開發投資風險分析

(1)政治不穩定。馬里近幾年接連的軍事嘩變，使得當地礦業投資環境嚴重受損，由于礦業投資資本密集，生產經營周期長，涉及面廣，對政治穩定要求尤為敏感和迫切。而馬里地區至今仍存在的政治不穩定性大大降低了馬里國家總體的礦業投資吸引力。馬里北部的政治沖突不僅給本國的礦業投資環境，同時也給鄰國乃至整個地區的礦業投資環境帶來嚴重的不利影響。

(2)基礎設施落后。作為內陸國家，馬里礦業相關物資的運輸很大程度依賴鐵路、公路等基礎設施。馬里有限的鐵路線基本上無運輸能力，加上馬里公路等交通建設總體水平落后，通往馬里的物流成本較高，貨物運輸也極為不方便。

(3)電力短缺。馬里國內能源短缺造成電力生產不足，即使是在馬里首都地區，正常用電都很難得到保證。主要礦區生產用電尚可滿足，偏遠地區仍難以解決，礦業企業需要建設電力設施。

(4)經濟結構不合理。馬里國家收入較為單一，主要依賴農產品和重要礦產品(黃金)的出口；馬里工業基礎薄弱，目前進入馬里的外資主要集中在石油、礦產等個別部門，產業結構較差，礦業相關物資很難實現在國內生產，主要以進口為主。

(5)勞動力水平較低。馬里教育狀況落后，是世界上文盲率最高的國家之一，70%的人口不能讀寫。教育水平低下導致專業技術和管理人員短缺，勞動力熟練程度較差，這對馬里的礦業領域的人力資源構成負面影響。

6 礦業開發建議

結合馬里礦業開發的現狀和特點以及存在的風險，對中資礦業企業在馬里的礦業開發提出以下建議：

(1)合理選擇成熟成礦帶和優勢礦種開展礦業開發活動

馬里礦產資源較為豐富，具備一定的找礦潛力。企業進入馬里之前應充分收集礦產資料，了解馬里各礦種成礦帶的分布規律，重點把握馬里的優勢礦產資源分布產出特點，加強對礦產勘查項目的可行性論證，選擇成熟成礦帶上的礦業項目。此外要選擇馬里的優勢礦種，如金礦、鋰礦和鈾礦，其中金礦的礦業開發潛力最大。關注凱涅巴(Kéniéba)和錫加索(Sikasso)的金礦成礦區、布古尼(Bougouni)地區的金礦和鋰礦成礦區和西南部鈾礦成礦區的勘查項目，其中凱涅巴(Kéniéba)金礦區尤為重要，如有好的勘查項目應充分把握。

(2)創新礦業開發合作方式

馬里地質工作程度較低，專業化基礎地質資料欠缺，初級勘探項目風險較大，中資礦業企業應創新礦業開發合作方式，注重與馬里本土礦業公司和西方大型礦業公司合作開發相關項目。其中馬里本土礦業公司大多數官方背景濃厚，持有的項目雖然級別較低但具備一定的潛力，應通過收購或控股等方式合作開發；而西方礦業公司持有的項目大多數比較成熟或已經投產多年，應以入股、交叉持股、成立合資公司或風險對賭等復雜的投資方式參與，降低投資金額較高帶來的風險，時機成熟后亦可通過收購等方式進一步追加投資。

(3)提高風險防控意識

企業在進入馬里礦業市場前，應做好充分的礦業市場調查研究和分析，深入了解馬里安全形勢、政治環境、法律法規、財政稅收政策以及宗教、風土人情等社會環境，提高風險防控意識，避免前往高風險地區，合法開展礦業開發活動，確保投資安全，減少風險因素帶來的經濟損失。應尊重當地的宗教風俗習慣，樹立良好的企業形象(王秋舒等，2019)。此外，在礦產項目投資前，應充分搜集和核實前人地質資料，做好前期客觀資源評價及可行性研究工作，謹慎投資，避免信息不對稱引起無效投資。

7 結論

(1)馬里區域位置和成礦地質條件優越。目前馬里已探明的固體礦產資源種類10余種，其中金礦資源儲量2898 t，居非洲地區前列。此外還擁有豐富的鋰礦、鈾礦、磷酸鹽礦、鐵礦等礦產資源，多數未進行系統勘查，資源潛力極大。

(2)馬里的礦產資源除金礦外，其他礦產資源開發程度較低。

(3)馬里的礦業投資活動活躍，主要投資礦種為金礦、鋰礦、鈾礦等。

(4)馬里礦業投資環境整體上較好，礦業相關法律健全，政策支持力度較大，鼓勵外資進入礦業領域。但同時也存在政治不穩定、基礎設施差、勞動力水平偏低等投資風險。

(5)中資礦業企業可以重點關注馬里的金、鋰、鈾等優勢礦種，選擇合適時機開展相關勘查活動，以適合自身的模式進行礦業開發合作。

[附中文參考文獻]

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