跨境理財通落地，投資者如何買

趙新江

跨境理財通業務正式落地后，有利于進一步提升銀行的財富管理水平。

10月15日，據《理財》雜志記者了解，大灣區內地銀行已完成首批跨境理財通產品的申報，在這之前，香港地區的銀行已經完成了產品申報。

10月19日，跨境理財通的北向通和南向通業務同步開通，首個交易日個人投資者熱情高漲，開通后1小時內，內地代銷銀行已通過人民幣跨境支付系統（CIPS）為港澳個人投資者辦理“北向通”投資資金入賬41筆，涉及金額249.6萬元。

跨境理財通落地

9月10日，人民銀行、銀保監會、證監會、國家外匯管理局、廣東省人民政府、香港特別行政區政府與澳門特別行政區政府通過視頻連線方式共同舉辦了跨境理財通業務試點啟動儀式，粵港澳三地同時發布《粵港澳大灣區跨境理財通業務試點實施細則》（以下簡稱“《細則》”）。

跨境理財通業務試點支持大灣區內地及港澳居民個人跨境投資對方銀行銷售的合資格投資產品，為大灣區內地及港澳居民個人跨境投資開辟了新的通道，是國家支持粵港澳大灣區建設、深化粵港澳金融合作的新舉措。

與今年5月公布的實施細則征求意見稿相比，此次正式發布的實施細則基本無大改動。根據安排，試點實施初期，北向通和南向通各設1500億元的單邊總額度和100萬元的投資者個人額度。

從北向通和南向通劃定的可投資產品范圍看，跨境理財通試點初期，大灣區內地和港澳居民所能投資的產品均限定在中低風險等級的理財產品、公募基金、銀行存款等。

香港金管局表示，粵港澳大灣區居民最快在一個多月后，待銀行完成準備工作及報備，即可正式通過跨境理財通進行跨境投資。不論是南向通還是北向通，當投資者完成開戶程序之后，選購理財產品都可以通過遠距離開展，例如電話或網上銀行。

今年6月，央行會同香港和澳門相關部門聯合發布公告，在粵港澳大灣區開展跨境理財通業務試點。經過內地和港澳三方共同努力，內地和港澳地區跨境理財通業務試點實施細則正式公布，標志著跨境理財通業務試點正式落地。

哪些投資者能參與

根據《細則》規定，跨境理財通是關于大灣區內地和港澳居民個人跨境的投資，這二者的區別是投資主體和投資對象不同。

北向通，是指港澳地區的居民在大灣區內地銀行開設投資賬戶，購買內地銀行銷售的投資產品。投資主體是港澳地區的投資者，投資對象為內地銀行的理財產品。

南向通，是指內地居民在港澳銀行開設投資賬戶，購買港澳地區銀行銷售的投資產品。投資主體是內地的投資者，投資對象為港澳銀行的理財產品。

《細則》規定，開展南向通業務的內地投資者需滿足以下條件：一是要有完全民事行為能力;二是要有粵港澳大灣區內地9市戶籍或在粵港澳大灣區內地9市連續繳納社?；騻€人所得稅滿5年;三是要有2年以上投資經歷，且滿足最近3個月家庭金融凈資產月末余額不低于100萬元，或者最近3個月家庭金融資產月末余額不低于200萬元。

人民銀行副行長潘功勝表示，在跨境理財通試點實施細則制定過程中，高度重視投資者體驗和投資者權益保護工作。試點啟動后，內地金融管理部門將和港澳金融監管機構在信息共享、投資者保護等方面密切協作，共同為試點的平穩運行提供政策支持和保障。

另外，根據《細則》，對于合資格投資產品，北向通涵蓋被界定為低至中風險的公募基金和固定收益類及權益類公募理財產品;南向通則主要包括存款、低至中風險及非復雜的債券及在香港注冊成立并經香港證監會認可的基金。

多家銀行開始運行

據悉，此前包括國有六大行在內，不少銀行不論是在系統搭建、人員培訓，還是產品配置、相關服務對接等多方面已經準備就緒，開始運行。

交通銀行表示，交通銀行灣區各分行將根據《細則》要求申請開辦跨境理財通業務，產品涵蓋理財和基金產品。一年前試點公告發布后，銀行就第一時間成立了籌備工作組。一方面嚴格按照監管要求，即“資金閉環管理、封閉劃匯”，另一方面梳理了流程、系統、制度，綜合考慮投資者利益及便捷服務體驗。

與此同時，多家外資銀行在理財產品上也已經進行了提前布局。例如，恒生中國就表示，在跨境理財通業務開通初期，恒生銀行為南向通客戶提供超過140種涵蓋不同資產及市場的基金、債券產品和人民幣、港幣及外幣存款產品;為北向通客戶遴選出一批穩健、優質、多樣化的跨境理財通產品。

渣打銀行（中國）總裁、行長兼副董事長張曉蕾表示，從保護投資者的角度出發，該行計劃先推出中低風險產品。以北向通為例，該行初期會有超過20只基金進入跨境理財通渠道銷售，涵蓋股、債等多種資產類別，包括與中國新經濟主題相關的基金及“固收+”策略基金。

某灣區銀行人士介紹，跨境理財通的業務辦理流程對于投資者十分“友好”。跨境理財通支持線上簽約、代理見證開戶、線上風險測評、遠程購買產品，基本能實現全流程遠程辦理。

以南向通為例，整個業務流程是，內地合格投資者需要在內地設立一個有跨境匯款功能的銀行賬戶，而香港銀行須為這名內地合格投資者在香港開設有投資功能的賬戶，并與其內地的匯款專戶配對，賬戶間資金流動進行閉環管理。完成賬戶配對后，內地投資者就可通過投資專戶購買香港銀行銷售的合資格理財產品了。

在資金跨境匯劃環節，涉及的資金均使用人民幣跨境結算，資金兌換在離岸市場完成。

為加強零售財富管理團隊，恒生銀行有數千名理財專業人員為客戶提供跨境理財服務，其中包括恒生中國早已在粵港澳大灣區部署了一支深諳兩地投資者財富管理需求的團隊。

東亞銀行計劃于未來3年在大灣區招聘300名銷售人員。除銀行業務外，東亞銀行還持有內地證券牌照，同時還通過全資附屬公司東亞聯豐投資管理（深圳），推出基金和資產管理業務。

交通銀行賀波接受媒體采訪時表示，跨境理財通業務正式落地后，有利于進一步提升銀行的財富管理水平，銀行既要著眼滿足港澳地區個人北向投資境內產品的財富管理訴求，也需滿足灣區境內居民個人資產配置的多元化、全球化需求。

北京大學匯豐金融研究院執行院長、中國銀行業協會首席經濟學家巴曙松向記者表示，依托互聯互通在股票和債券市場的成功實踐，跨境理財通將金融市場開放進一步延伸到規模更大、客戶覆蓋面更廣的銀行理財產品，是中國金融市場開放的進一步推進，也顯示出中國繼續推動金融市場開放的清晰政策方向，為境內外金融機構參與中國理財市場和資產管理領域提供了新的增長動力。