數(shù)字人民幣發(fā)展的必要性

蒲俊成?蔣月婷

蒲俊成 四川大學(xué)錦城學(xué)院金融學(xué)院金融系

蔣月婷 四川大學(xué)錦城學(xué)院金融學(xué)院金融系副教授

數(shù)字人民幣的腳步漸近

目前，全球已有60多個國家開始了數(shù)字貨幣試驗。自2014年中國人民銀行數(shù)字貨幣研究小組的設(shè)立，數(shù)字人民幣的發(fā)展與應(yīng)用也提上日程。隨著數(shù)字貨幣相關(guān)法律和制度的不斷完善設(shè)立，數(shù)字人民幣試點也在全國范圍內(nèi)遍地開花。深圳、蘇州、成都等地紛紛向市民發(fā)放幾千萬元的數(shù)字人民幣紅包，雄安、北京冬奧會場地也會加快對其應(yīng)用，數(shù)字人民幣的腳步漸近。

人民幣數(shù)字化是我國金融改革的重要步驟，是未來金融發(fā)展的必然結(jié)果。我國作為全球數(shù)字貨幣的領(lǐng)跑者，在技術(shù)手段、法律法規(guī)、基礎(chǔ)條件等方面都有巨大的優(yōu)勢。數(shù)字人民幣作為新瓶裝舊酒的新產(chǎn)物，對我國經(jīng)濟發(fā)展有著深遠的影響，所以為何發(fā)展數(shù)字人民幣及其發(fā)展的必要性都值得我們?nèi)ヌ骄俊１疚膶懽髂康氖欠治鰯?shù)字人民幣是什么及發(fā)展數(shù)字人民幣的必要性。

周春生、馮科、冷春雨、鄒建華（2021）解讀了數(shù)字人民幣的特點，并對數(shù)字人民幣的前景進行了分析;饒楊（2021）提到了數(shù)字人民幣將會重構(gòu)商業(yè)銀行的賬戶體系、支付業(yè)務(wù)、現(xiàn)金業(yè)務(wù)、跨境結(jié)算業(yè)務(wù)以及反洗錢業(yè)務(wù)等;黃國平（2021）認(rèn)為數(shù)字人民幣有助于改善中國現(xiàn)有的金融體系，也會對我國制定貨幣政策等產(chǎn)生深刻影響;丁戈戈（2021）提出數(shù)字貨幣將會重塑全球的金融格局，成為人民幣彎道超車的好時機及有利于打開跨境支付的大門。

Barrdear John、Kumhof Michael（2021）研究了發(fā)行中央銀行數(shù)字貨幣對宏觀經(jīng)濟的影響。數(shù)字貨幣是一種普遍存在的、有息的中央銀行債務(wù)，可以與銀行存款作為交換媒介進行競爭。Agur Itai、Ari Anil、Dell，Ariccia Giovanni （2021）分析了中央銀行數(shù)字貨幣的最佳設(shè)計，認(rèn)為該設(shè)計平衡了銀行中介機構(gòu)之間的關(guān)系，維護了各種支付工具的社會價值。

以上文獻重點研究了數(shù)字貨幣對于中央銀行、國家金融體系和宏觀經(jīng)濟的影響，并對數(shù)字貨幣的前景進行了分析。本文將數(shù)字人民幣發(fā)行的必要性作為出發(fā)點，從基礎(chǔ)條件、宏觀經(jīng)濟、金融監(jiān)管、人民幣國際化和數(shù)字經(jīng)濟五個方面分析數(shù)字人民幣發(fā)展的必要性。

數(shù)字人民幣概述

1.什么是數(shù)字人民幣

央行數(shù)字人民幣的英文縮寫是DCEP，包括數(shù)字貨幣（Digital Currency）和電子支付（Electronic Payment）兩部分。數(shù)字人民幣屬于央行負債，是法定貨幣，有國家信用作為擔(dān)保，國家法律賦予了其強制性和無限法償性，是將現(xiàn)金進行數(shù)字化并與現(xiàn)有的人民幣等值。此外，按照中國對貨幣層次的劃分，數(shù)字人民幣是對M0的替代，而不同于其他移動支付屬于M1和M2這一層次。

2.數(shù)字人民幣的運行模式

數(shù)字人民幣遵循“中央銀行-商業(yè)銀行”運營模式。第一層是央行將人民幣發(fā)放給商業(yè)銀行，而商業(yè)銀行則必須向央行支付100%的準(zhǔn)備金，第二層是由商業(yè)銀行發(fā)放給用戶，這與傳統(tǒng)的現(xiàn)金運行模式幾乎相同。在這之前，數(shù)字人民幣也考慮過央行對用戶這一方式，即不通過商業(yè)銀行作為中介，直接由中國人民銀行發(fā)放給用戶，可以節(jié)省大量的人力物力財力，是一種新的運行模式，與當(dāng)前現(xiàn)行的現(xiàn)金運行模式截然不同。但我國最終選擇的是雙層運行模式，因為這樣可以保證央行貨幣發(fā)行的無限法償性和連貫性，最大限度地減少對現(xiàn)有貨幣發(fā)行體系的沖擊。

3.數(shù)字人民幣的支付核心技術(shù)

數(shù)字人民幣目前采取的移動支付技術(shù)核心是NFC技術(shù)，這一核心技術(shù)被外國企業(yè)所掌控并由他們制定支付標(biāo)準(zhǔn)。而中國自主研發(fā)的RCC移動支付技術(shù)未能采用，但是對于涉及國家金融安全領(lǐng)域的技術(shù)卻不使用安全性極高的國產(chǎn)技術(shù)還是存在一定的不合理性。

4.數(shù)字人民幣不等同于現(xiàn)有的移動支付

央行數(shù)字貨幣研究所所長穆長春表示：數(shù)字人民幣并不是一種新的貨幣，而是人民幣的數(shù)字化形態(tài)，是數(shù)字形式的法定貨幣。很多人都將數(shù)字人民幣與支付寶和微信支付作為比較認(rèn)為三者并沒有什么區(qū)別，都是在手機上點一點、掃一掃即可，而今后中國移動支付領(lǐng)域?qū)霈F(xiàn)“三足鼎立”的情況。其實不然，數(shù)字人民幣和這兩種支付軟件還是有很大區(qū)別的：（1）微信、支付寶是金融基礎(chǔ)設(shè)施和體系，就是通常所說的錢包，而數(shù)字人民幣是支付工具，是錢包里裝的現(xiàn)金。（2）支付寶和微信在提款到銀行卡時會收取一定的傭金，而數(shù)字人民幣是不收取任何手續(xù)費的。（3）將資金存到支付寶和微信錢包里每天都可以獲得一定的利息，而數(shù)字人民幣就相當(dāng)于人們手上所持有的現(xiàn)金是不會計付利息的，只有將其存入銀行才可以得到相應(yīng)的存款利息。所以數(shù)字人民幣和微信、支付寶并不是同一個概念，當(dāng)然三者也不存在任何競爭關(guān)系。

數(shù)字人民幣發(fā)展的必要性

1.良好的基礎(chǔ)條件

公開資料顯示，截至2020年年底我國網(wǎng)民規(guī)模接近10億，其中網(wǎng)絡(luò)購物用戶規(guī)模達7.8億，連續(xù)7年位居全球第一，隨著中國互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的不斷優(yōu)化和升級，未來用戶規(guī)模還會不斷增加。在移動支付領(lǐng)域，我國滲透率高達86%，是全球平均水平的3倍左右，高居全球第一。2020年全國移動支付業(yè)務(wù)1232億筆，同比增長21.5%;支付金額432億元，同比增長24.5%。我國龐大的網(wǎng)民基數(shù)和迅速發(fā)展的移動支付，為數(shù)字人民幣的進一步推廣和應(yīng)用建立了堅實的基礎(chǔ)。

2.對宏觀經(jīng)濟的影響

傳統(tǒng)的貨幣政策制定之前需要收集大量的信息，在收集過程中部分?jǐn)?shù)據(jù)難免會出現(xiàn)差錯，不能很好地“對癥下藥”。在政策出臺以后，還需要經(jīng)過若干資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)才能達到政策目標(biāo)，存在一定的滯后性，嚴(yán)重影響貨幣政策的實施效果。而央行發(fā)行的數(shù)字人民幣采用大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈技術(shù)，可以記錄和儲存大量的交易信息和貨幣去向，實時監(jiān)控到貨幣運行，迅速采集到貨幣創(chuàng)造、記賬、流動等數(shù)據(jù)，為貨幣當(dāng)局對貨幣的投放、貨幣政策的制定與實施提供巨大的可靠數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，有利于宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定與發(fā)展，為經(jīng)濟調(diào)控提供有益的手段。

3.有利于增強金融監(jiān)管

實物貨幣由于存在匿名性，國家不能夠監(jiān)控到每一筆資金的流向，所以對部分不法分子的貪污、洗錢、逃稅等行為無法控制，嚴(yán)重影響了社會風(fēng)氣。而數(shù)字人民幣每筆資金的流向、數(shù)額、交易雙方等央行都可以在后臺得到數(shù)據(jù)，如果出現(xiàn)偷稅漏稅或大額異常消費等情況，央行的大數(shù)據(jù)庫就會出現(xiàn)預(yù)警，迅速鎖定其身份，對政府打擊一系列違法犯罪行為提供有力的幫助，同時還能夠打造出一批清正廉潔的干部。另一方面，在當(dāng)前財政資金被屢屢挪用的情況下，數(shù)字人民幣可以精準(zhǔn)地發(fā)放給每一個貧困家庭和微小型企業(yè)，確保財政資金使用的效率，真正落實到專款專用。

4.有利于人民幣國際化

中國作為世界上第二大經(jīng)濟體，2020年全年GDP達到14.725萬億美元，美國為21萬億美元，僅相差不到50%，而排名第三的日本GDP總量為4.9萬億美元，只有我國的1/3。同樣作為世界第一大貿(mào)易國，2020年我國全年進出口總額高達32.16萬億元，2021年一季度為8.47萬億元，同比增長29%。但是人民幣在全球支付中所占份額非常低，相比于美元、日元、歐元高達80%的占比，人民幣只占了不到2.5%，要想進一步擴大和發(fā)展中國的經(jīng)濟，推動人民幣國際化進程迫在眉睫。數(shù)字人民幣如果能為國際貿(mào)易商持有和使用貨幣帶來便利，以及在跨境貿(mào)易、跨境結(jié)算和跨境投融資時提供方便，一定程度上有利于人民幣國際化的推進。所以，我們應(yīng)該抓住這一機遇窗口，通過“一帶一路”倡議促進人民幣走出去，推動數(shù)字人民幣與周邊國家及“一帶一路”倡議國跨境貿(mào)易結(jié)算，提高支付清算效率，利用先發(fā)優(yōu)勢創(chuàng)立一個新的全球貿(mào)易結(jié)算體系，實現(xiàn)金融體系的彎道超車。

5.成為全球數(shù)字經(jīng)濟的領(lǐng)頭羊

在新冠肺炎疫情帶來的全球大封鎖、歐美經(jīng)濟體經(jīng)濟全面下滑的情況下，全球數(shù)字經(jīng)濟的探索進行得如火如荼。目前，全球已經(jīng)有超過60個國家開始了國家數(shù)字貨幣的實驗。日本央行宣布將會從2021年4月開始進行為期一年的央行數(shù)字貨幣實驗;泰國中央銀行公布的時間表顯示，將會在2021-2022年進行零售型數(shù)字貨幣測試;美國也同樣于2020年5月提出了創(chuàng)建美國央行數(shù)字貨幣框架。而在數(shù)字經(jīng)濟探索這一階段，中國的數(shù)字人民幣暫時處于領(lǐng)先地位。2021年3月，中國人民銀行宣布環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）與中國人民銀行清算總中心、跨境銀行間支付清算有限責(zé)任公司、央行數(shù)字貨幣研究所和中國支付清算協(xié)會4家中資機構(gòu)在北京共同成立金融網(wǎng)關(guān)信息服務(wù)有限公司，專注于信息系統(tǒng)集成、數(shù)據(jù)處理和技術(shù)咨詢。中國央行加強與SWIFT在數(shù)字人民幣上的合作，有利于雙方拓展數(shù)字貨幣領(lǐng)域的全球化發(fā)展，可以幫助SWIFT建立數(shù)字貨幣多邊監(jiān)管體系和相關(guān)法規(guī)與技術(shù)框架，帶動世界各國數(shù)字貨幣發(fā)展。如果一切順利的話，中國的數(shù)字人民幣將牢牢處于國際領(lǐng)先地位，是人民幣走向國際化的重大推動力，是中國貨幣發(fā)展史上的又一大歷史進程。

數(shù)字人民幣是建立在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和區(qū)塊鏈技術(shù)之上，主權(quán)數(shù)字貨幣涉及貨幣的政策傳導(dǎo)、貨幣乘數(shù)、流通速度以及貨幣的兼容性，所以一旦有黑客侵入或者出現(xiàn)系統(tǒng)性的故障，造成的損失遠遠大于傳統(tǒng)貨幣。再者，數(shù)字人民幣屬于創(chuàng)新性的產(chǎn)物，對于運行環(huán)境、底層支撐技術(shù)以及運行框架的選擇有著很大的不確定性，數(shù)字人民幣發(fā)展可能會對現(xiàn)行金融結(jié)構(gòu)和利益格局形成強烈沖擊，也存在和傳統(tǒng)金融系統(tǒng)兼容以及標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一等方面的難題。支付方式的轉(zhuǎn)變短期可能會侵害第三方金融機構(gòu)的利益，進而沖擊金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，因此這些都是需要重點防范的對象。

當(dāng)前，國際貨幣與金融體系一直由美元控制和主導(dǎo)，人民幣地位并沒有隨著中國經(jīng)濟實力的增強而上升，所以美國也同樣不會容忍數(shù)字人民幣在全球貨幣數(shù)字化這一技術(shù)革新中反超自己。美國商品期貨交易委員會前金融科技辦公室負責(zé)人表示：“現(xiàn)在是認(rèn)真考慮如何設(shè)計數(shù)字美元的時候了，否則美國可能在未來世界貨幣體系中失去競爭力。”因此，中國應(yīng)該盡快落實數(shù)字人民幣，在掌握核心技術(shù)不泄露的前提下，與世界各國保持緊密的聯(lián)系與合作，互相分享創(chuàng)新成果，積極主動地開辟新的空間，進一步加大人民幣在國際貨幣體系中的地位，提高數(shù)字人民幣的跨境支付占有率。