數(shù)字人民幣發(fā)展的必要性

蒲俊成?蔣月婷

蒲俊成 四川大學(xué)錦城學(xué)院金融學(xué)院金融系

蔣月婷 四川大學(xué)錦城學(xué)院金融學(xué)院金融系副教授

數(shù)字人民幣的腳步漸近

目前，全球已有60多個(gè)國(guó)家開(kāi)始了數(shù)字貨幣試驗(yàn)。自2014年中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究小組的設(shè)立，數(shù)字人民幣的發(fā)展與應(yīng)用也提上日程。隨著數(shù)字貨幣相關(guān)法律和制度的不斷完善設(shè)立，數(shù)字人民幣試點(diǎn)也在全國(guó)范圍內(nèi)遍地開(kāi)花。深圳、蘇州、成都等地紛紛向市民發(fā)放幾千萬(wàn)元的數(shù)字人民幣紅包，雄安、北京冬奧會(huì)場(chǎng)地也會(huì)加快對(duì)其應(yīng)用，數(shù)字人民幣的腳步漸近。

人民幣數(shù)字化是我國(guó)金融改革的重要步驟，是未來(lái)金融發(fā)展的必然結(jié)果。我國(guó)作為全球數(shù)字貨幣的領(lǐng)跑者，在技術(shù)手段、法律法規(guī)、基礎(chǔ)條件等方面都有巨大的優(yōu)勢(shì)。數(shù)字人民幣作為新瓶裝舊酒的新產(chǎn)物，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著深遠(yuǎn)的影響，所以為何發(fā)展數(shù)字人民幣及其發(fā)展的必要性都值得我們?nèi)ヌ骄俊１疚膶?xiě)作目的是分析數(shù)字人民幣是什么及發(fā)展數(shù)字人民幣的必要性。

周春生、馮科、冷春雨、鄒建華（2021）解讀了數(shù)字人民幣的特點(diǎn)，并對(duì)數(shù)字人民幣的前景進(jìn)行了分析;饒楊（2021）提到了數(shù)字人民幣將會(huì)重構(gòu)商業(yè)銀行的賬戶(hù)體系、支付業(yè)務(wù)、現(xiàn)金業(yè)務(wù)、跨境結(jié)算業(yè)務(wù)以及反洗錢(qián)業(yè)務(wù)等;黃國(guó)平（2021）認(rèn)為數(shù)字人民幣有助于改善中國(guó)現(xiàn)有的金融體系，也會(huì)對(duì)我國(guó)制定貨幣政策等產(chǎn)生深刻影響;丁戈戈（2021）提出數(shù)字貨幣將會(huì)重塑全球的金融格局，成為人民幣彎道超車(chē)的好時(shí)機(jī)及有利于打開(kāi)跨境支付的大門(mén)。

Barrdear John、Kumhof Michael（2021）研究了發(fā)行中央銀行數(shù)字貨幣對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。數(shù)字貨幣是一種普遍存在的、有息的中央銀行債務(wù)，可以與銀行存款作為交換媒介進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。Agur Itai、Ari Anil、Dell，Ariccia Giovanni （2021）分析了中央銀行數(shù)字貨幣的最佳設(shè)計(jì)，認(rèn)為該設(shè)計(jì)平衡了銀行中介機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，維護(hù)了各種支付工具的社會(huì)價(jià)值。

以上文獻(xiàn)重點(diǎn)研究了數(shù)字貨幣對(duì)于中央銀行、國(guó)家金融體系和宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，并對(duì)數(shù)字貨幣的前景進(jìn)行了分析。本文將數(shù)字人民幣發(fā)行的必要性作為出發(fā)點(diǎn)，從基礎(chǔ)條件、宏觀經(jīng)濟(jì)、金融監(jiān)管、人民幣國(guó)際化和數(shù)字經(jīng)濟(jì)五個(gè)方面分析數(shù)字人民幣發(fā)展的必要性。

數(shù)字人民幣概述

1.什么是數(shù)字人民幣

央行數(shù)字人民幣的英文縮寫(xiě)是DCEP，包括數(shù)字貨幣（Digital Currency）和電子支付（Electronic Payment）兩部分。數(shù)字人民幣屬于央行負(fù)債，是法定貨幣，有國(guó)家信用作為擔(dān)保，國(guó)家法律賦予了其強(qiáng)制性和無(wú)限法償性，是將現(xiàn)金進(jìn)行數(shù)字化并與現(xiàn)有的人民幣等值。此外，按照中國(guó)對(duì)貨幣層次的劃分，數(shù)字人民幣是對(duì)M0的替代，而不同于其他移動(dòng)支付屬于M1和M2這一層次。

2.數(shù)字人民幣的運(yùn)行模式

數(shù)字人民幣遵循“中央銀行-商業(yè)銀行”運(yùn)營(yíng)模式。第一層是央行將人民幣發(fā)放給商業(yè)銀行，而商業(yè)銀行則必須向央行支付100%的準(zhǔn)備金，第二層是由商業(yè)銀行發(fā)放給用戶(hù)，這與傳統(tǒng)的現(xiàn)金運(yùn)行模式幾乎相同。在這之前，數(shù)字人民幣也考慮過(guò)央行對(duì)用戶(hù)這一方式，即不通過(guò)商業(yè)銀行作為中介，直接由中國(guó)人民銀行發(fā)放給用戶(hù)，可以節(jié)省大量的人力物力財(cái)力，是一種新的運(yùn)行模式，與當(dāng)前現(xiàn)行的現(xiàn)金運(yùn)行模式截然不同。但我國(guó)最終選擇的是雙層運(yùn)行模式，因?yàn)檫@樣可以保證央行貨幣發(fā)行的無(wú)限法償性和連貫性，最大限度地減少對(duì)現(xiàn)有貨幣發(fā)行體系的沖擊。

3.數(shù)字人民幣的支付核心技術(shù)

數(shù)字人民幣目前采取的移動(dòng)支付技術(shù)核心是NFC技術(shù)，這一核心技術(shù)被外國(guó)企業(yè)所掌控并由他們制定支付標(biāo)準(zhǔn)。而中國(guó)自主研發(fā)的RCC移動(dòng)支付技術(shù)未能采用，但是對(duì)于涉及國(guó)家金融安全領(lǐng)域的技術(shù)卻不使用安全性極高的國(guó)產(chǎn)技術(shù)還是存在一定的不合理性。

4.數(shù)字人民幣不等同于現(xiàn)有的移動(dòng)支付

央行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春表示：數(shù)字人民幣并不是一種新的貨幣，而是人民幣的數(shù)字化形態(tài)，是數(shù)字形式的法定貨幣。很多人都將數(shù)字人民幣與支付寶和微信支付作為比較認(rèn)為三者并沒(méi)有什么區(qū)別，都是在手機(jī)上點(diǎn)一點(diǎn)、掃一掃即可，而今后中國(guó)移動(dòng)支付領(lǐng)域?qū)?huì)出現(xiàn)“三足鼎立”的情況。其實(shí)不然，數(shù)字人民幣和這兩種支付軟件還是有很大區(qū)別的：（1）微信、支付寶是金融基礎(chǔ)設(shè)施和體系，就是通常所說(shuō)的錢(qián)包，而數(shù)字人民幣是支付工具，是錢(qián)包里裝的現(xiàn)金。（2）支付寶和微信在提款到銀行卡時(shí)會(huì)收取一定的傭金，而數(shù)字人民幣是不收取任何手續(xù)費(fèi)的。（3）將資金存到支付寶和微信錢(qián)包里每天都可以獲得一定的利息，而數(shù)字人民幣就相當(dāng)于人們手上所持有的現(xiàn)金是不會(huì)計(jì)付利息的，只有將其存入銀行才可以得到相應(yīng)的存款利息。所以數(shù)字人民幣和微信、支付寶并不是同一個(gè)概念，當(dāng)然三者也不存在任何競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

數(shù)字人民幣發(fā)展的必要性

1.良好的基礎(chǔ)條件

公開(kāi)資料顯示，截至2020年年底我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模接近10億，其中網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物用戶(hù)規(guī)模達(dá)7.8億，連續(xù)7年位居全球第一，隨著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的不斷優(yōu)化和升級(jí)，未來(lái)用戶(hù)規(guī)模還會(huì)不斷增加。在移動(dòng)支付領(lǐng)域，我國(guó)滲透率高達(dá)86%，是全球平均水平的3倍左右，高居全球第一。2020年全國(guó)移動(dòng)支付業(yè)務(wù)1232億筆，同比增長(zhǎng)21.5%;支付金額432億元，同比增長(zhǎng)24.5%。我國(guó)龐大的網(wǎng)民基數(shù)和迅速發(fā)展的移動(dòng)支付，為數(shù)字人民幣的進(jìn)一步推廣和應(yīng)用建立了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2.對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

傳統(tǒng)的貨幣政策制定之前需要收集大量的信息，在收集過(guò)程中部分?jǐn)?shù)據(jù)難免會(huì)出現(xiàn)差錯(cuò)，不能很好地“對(duì)癥下藥”。在政策出臺(tái)以后，還需要經(jīng)過(guò)若干資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)才能達(dá)到政策目標(biāo)，存在一定的滯后性，嚴(yán)重影響貨幣政策的實(shí)施效果。而央行發(fā)行的數(shù)字人民幣采用大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈技術(shù)，可以記錄和儲(chǔ)存大量的交易信息和貨幣去向，實(shí)時(shí)監(jiān)控到貨幣運(yùn)行，迅速采集到貨幣創(chuàng)造、記賬、流動(dòng)等數(shù)據(jù)，為貨幣當(dāng)局對(duì)貨幣的投放、貨幣政策的制定與實(shí)施提供巨大的可靠數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，有利于宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)調(diào)控提供有益的手段。

3.有利于增強(qiáng)金融監(jiān)管

實(shí)物貨幣由于存在匿名性，國(guó)家不能夠監(jiān)控到每一筆資金的流向，所以對(duì)部分不法分子的貪污、洗錢(qián)、逃稅等行為無(wú)法控制，嚴(yán)重影響了社會(huì)風(fēng)氣。而數(shù)字人民幣每筆資金的流向、數(shù)額、交易雙方等央行都可以在后臺(tái)得到數(shù)據(jù)，如果出現(xiàn)偷稅漏稅或大額異常消費(fèi)等情況，央行的大數(shù)據(jù)庫(kù)就會(huì)出現(xiàn)預(yù)警，迅速鎖定其身份，對(duì)政府打擊一系列違法犯罪行為提供有力的幫助，同時(shí)還能夠打造出一批清正廉潔的干部。另一方面，在當(dāng)前財(cái)政資金被屢屢挪用的情況下，數(shù)字人民幣可以精準(zhǔn)地發(fā)放給每一個(gè)貧困家庭和微小型企業(yè)，確保財(cái)政資金使用的效率，真正落實(shí)到專(zhuān)款專(zhuān)用。

4.有利于人民幣國(guó)際化

中國(guó)作為世界上第二大經(jīng)濟(jì)體，2020年全年GDP達(dá)到14.725萬(wàn)億美元，美國(guó)為21萬(wàn)億美元，僅相差不到50%，而排名第三的日本GDP總量為4.9萬(wàn)億美元，只有我國(guó)的1/3。同樣作為世界第一大貿(mào)易國(guó)，2020年我國(guó)全年進(jìn)出口總額高達(dá)32.16萬(wàn)億元，2021年一季度為8.47萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)29%。但是人民幣在全球支付中所占份額非常低，相比于美元、日元、歐元高達(dá)80%的占比，人民幣只占了不到2.5%，要想進(jìn)一步擴(kuò)大和發(fā)展中國(guó)的經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程迫在眉睫。數(shù)字人民幣如果能為國(guó)際貿(mào)易商持有和使用貨幣帶來(lái)便利，以及在跨境貿(mào)易、跨境結(jié)算和跨境投融資時(shí)提供方便，一定程度上有利于人民幣國(guó)際化的推進(jìn)。所以，我們應(yīng)該抓住這一機(jī)遇窗口，通過(guò)“一帶一路”倡議促進(jìn)人民幣走出去，推動(dòng)數(shù)字人民幣與周邊國(guó)家及“一帶一路”倡議國(guó)跨境貿(mào)易結(jié)算，提高支付清算效率，利用先發(fā)優(yōu)勢(shì)創(chuàng)立一個(gè)新的全球貿(mào)易結(jié)算體系，實(shí)現(xiàn)金融體系的彎道超車(chē)。

5.成為全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊

在新冠肺炎疫情帶來(lái)的全球大封鎖、歐美經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)全面下滑的情況下，全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)的探索進(jìn)行得如火如荼。目前，全球已經(jīng)有超過(guò)60個(gè)國(guó)家開(kāi)始了國(guó)家數(shù)字貨幣的實(shí)驗(yàn)。日本央行宣布將會(huì)從2021年4月開(kāi)始進(jìn)行為期一年的央行數(shù)字貨幣實(shí)驗(yàn);泰國(guó)中央銀行公布的時(shí)間表顯示，將會(huì)在2021-2022年進(jìn)行零售型數(shù)字貨幣測(cè)試;美國(guó)也同樣于2020年5月提出了創(chuàng)建美國(guó)央行數(shù)字貨幣框架。而在數(shù)字經(jīng)濟(jì)探索這一階段，中國(guó)的數(shù)字人民幣暫時(shí)處于領(lǐng)先地位。2021年3月，中國(guó)人民銀行宣布環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）與中國(guó)人民銀行清算總中心、跨境銀行間支付清算有限責(zé)任公司、央行數(shù)字貨幣研究所和中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)4家中資機(jī)構(gòu)在北京共同成立金融網(wǎng)關(guān)信息服務(wù)有限公司，專(zhuān)注于信息系統(tǒng)集成、數(shù)據(jù)處理和技術(shù)咨詢(xún)。中國(guó)央行加強(qiáng)與SWIFT在數(shù)字人民幣上的合作，有利于雙方拓展數(shù)字貨幣領(lǐng)域的全球化發(fā)展，可以幫助SWIFT建立數(shù)字貨幣多邊監(jiān)管體系和相關(guān)法規(guī)與技術(shù)框架，帶動(dòng)世界各國(guó)數(shù)字貨幣發(fā)展。如果一切順利的話(huà)，中國(guó)的數(shù)字人民幣將牢牢處于國(guó)際領(lǐng)先地位，是人民幣走向國(guó)際化的重大推動(dòng)力，是中國(guó)貨幣發(fā)展史上的又一大歷史進(jìn)程。

數(shù)字人民幣是建立在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和區(qū)塊鏈技術(shù)之上，主權(quán)數(shù)字貨幣涉及貨幣的政策傳導(dǎo)、貨幣乘數(shù)、流通速度以及貨幣的兼容性，所以一旦有黑客侵入或者出現(xiàn)系統(tǒng)性的故障，造成的損失遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)貨幣。再者，數(shù)字人民幣屬于創(chuàng)新性的產(chǎn)物，對(duì)于運(yùn)行環(huán)境、底層支撐技術(shù)以及運(yùn)行框架的選擇有著很大的不確定性，數(shù)字人民幣發(fā)展可能會(huì)對(duì)現(xiàn)行金融結(jié)構(gòu)和利益格局形成強(qiáng)烈沖擊，也存在和傳統(tǒng)金融系統(tǒng)兼容以及標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一等方面的難題。支付方式的轉(zhuǎn)變短期可能會(huì)侵害第三方金融機(jī)構(gòu)的利益，進(jìn)而沖擊金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，因此這些都是需要重點(diǎn)防范的對(duì)象。

當(dāng)前，國(guó)際貨幣與金融體系一直由美元控制和主導(dǎo)，人民幣地位并沒(méi)有隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)而上升，所以美國(guó)也同樣不會(huì)容忍數(shù)字人民幣在全球貨幣數(shù)字化這一技術(shù)革新中反超自己。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)前金融科技辦公室負(fù)責(zé)人表示：“現(xiàn)在是認(rèn)真考慮如何設(shè)計(jì)數(shù)字美元的時(shí)候了，否則美國(guó)可能在未來(lái)世界貨幣體系中失去競(jìng)爭(zhēng)力。”因此，中國(guó)應(yīng)該盡快落實(shí)數(shù)字人民幣，在掌握核心技術(shù)不泄露的前提下，與世界各國(guó)保持緊密的聯(lián)系與合作，互相分享創(chuàng)新成果，積極主動(dòng)地開(kāi)辟新的空間，進(jìn)一步加大人民幣在國(guó)際貨幣體系中的地位，提高數(shù)字人民幣的跨境支付占有率。