過去20年產(chǎn)險(xiǎn)公司靠什么活著？

近年來，中國銀保監(jiān)會(huì)先后印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》《推動(dòng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)方案（2020—2022年）》《關(guān)于加快農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》《關(guān)于推進(jìn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)線上化發(fā)展的指導(dǎo)意見》《關(guān)于推動(dòng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)專業(yè)化、精細(xì)化、集約化發(fā)展的指導(dǎo)意見》等文件，難免引發(fā)“財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展到底怎么了”的思考。

“財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展到底怎么了”涉及產(chǎn)險(xiǎn)存在的突出問題與成因，其中首先需要回答的是“過去20年產(chǎn)險(xiǎn)公司靠什么活著”，這不是靈魂拷問，而是“皇帝的新衣”。

靠投資活著

從全球保險(xiǎn)業(yè)來看，秉承兩大理論：海派理論和山派理論。

海派理論，強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)是金融的組成部分，注重現(xiàn)金流，公司利潤主要來源于對(duì)公司資金的有效運(yùn)用;山派理論認(rèn)為保險(xiǎn)公司更應(yīng)提倡互助精神和共同分擔(dān)，強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)是一種責(zé)任分擔(dān)，應(yīng)在責(zé)任分擔(dān)中追求利潤，公司利潤主要來源于承保利潤。

從海派理論和山派理論的分歧及中國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)過去20年的發(fā)展來看，中國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)一直信奉海派理論。但是未來20年，中國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)需要考慮一下山派理論了。

在過去20年里，中國經(jīng)濟(jì)一直處在高速增長中，中國經(jīng)濟(jì)總量翻了10倍，超過百萬億。這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，投資顯然是最好的選擇。我們見證了安邦財(cái)險(xiǎn)（已重組改名大家財(cái)險(xiǎn)）、天安財(cái)險(xiǎn)（目前尚在銀保監(jiān)會(huì)接管中）的“個(gè)案”，我們也見證了大多數(shù)產(chǎn)險(xiǎn)公司承保虧損的“共案”。

未來20年，中國經(jīng)濟(jì)的綜合實(shí)力會(huì)超過美國，成為全球第一大經(jīng)濟(jì)體，但是中國經(jīng)濟(jì)增長率在下降，保險(xiǎn)投資收益率預(yù)期也將下行，對(duì)于大多數(shù)產(chǎn)險(xiǎn)公司來說投資收益將難以覆蓋現(xiàn)有的承保虧損。

靠投資活著，產(chǎn)險(xiǎn)公司瘋狂地?cái)U(kuò)張規(guī)模，除了靠非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品之外，主要靠費(fèi)用驅(qū)動(dòng)車險(xiǎn)發(fā)展。非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品已經(jīng)停售，車險(xiǎn)改革正在深化中，靠投資活著的“基礎(chǔ)”已經(jīng)不存在。

靠車險(xiǎn)活著

車險(xiǎn)是一個(gè)老生常談的話題，透過過去20年的數(shù)據(jù)來看，主要問題有兩點(diǎn)：

一是從產(chǎn)險(xiǎn)公司來看，多位產(chǎn)險(xiǎn)公司總裁表示“公司業(yè)務(wù)好的時(shí)候，看不上非車險(xiǎn);公司業(yè)務(wù)不好的時(shí)候，非車險(xiǎn)又來不及”，這就是非車險(xiǎn)的命運(yùn)，也是車險(xiǎn)的現(xiàn)狀。

二是從監(jiān)管部門來看，管好車險(xiǎn)就有了“面子”，因?yàn)檫^去20年財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的規(guī)模和盈利基本全靠車險(xiǎn)，車險(xiǎn)也是與消費(fèi)者關(guān)系最大的一個(gè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)產(chǎn)品，卻也是一個(gè)最沒有技術(shù)含量的險(xiǎn)種。

時(shí)至今日，消費(fèi)者已經(jīng)看淡了車險(xiǎn)，為什么產(chǎn)險(xiǎn)公司和監(jiān)管部門還沒有改變？2008年70號(hào)文將產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)帶入盈利高峰，但是并沒有改變產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展觀念;2014年開始的商業(yè)車險(xiǎn)改革，再次將產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)帶入盈利高峰，也沒有改變產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展觀念;2020年開始的商業(yè)車險(xiǎn)綜合改革，希望這次是認(rèn)真的、科學(xué)的（也應(yīng)該是科學(xué)的了，否則如何給全國人民一個(gè)交代，一個(gè)險(xiǎn)種費(fèi)用率超過賠付率），而不是被部分產(chǎn)險(xiǎn)公司“監(jiān)管套利”。

如果2020年的商業(yè)車險(xiǎn)綜合改革是科學(xué)的，顯然“靠車險(xiǎn)活著”的日子已經(jīng)過去，或者說閉著眼睛“靠車險(xiǎn)活著”的市場(chǎng)已經(jīng)不存在了（掛牌高于市場(chǎng)費(fèi)用收車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的時(shí)代已經(jīng)過去了）。對(duì)于大多數(shù)產(chǎn)險(xiǎn)公司來說，要思考“后車險(xiǎn)時(shí)代”如何活下去，路徑無非有二：

一是開始經(jīng)營“車險(xiǎn)產(chǎn)品/車險(xiǎn)客戶”，而不是經(jīng)營“車險(xiǎn)條款”;

二是開始經(jīng)營“非車險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)”，而不是“非車險(xiǎn)條款”。

靠農(nóng)險(xiǎn)活著

與其說農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是保險(xiǎn)業(yè)支持“三農(nóng)”發(fā)展的重要抓手，不如說農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是國家通過財(cái)政轉(zhuǎn)移支付支持“三農(nóng)”發(fā)展的金融工具。

農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是一類相對(duì)特殊的保險(xiǎn)，離不開財(cái)政支持，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼也是國際通行的政策工具。自2007年中央財(cái)政實(shí)施農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼政策以來，我國農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)工作逐步發(fā)展，取得積極成效。2020年，全國各級(jí)財(cái)政共承擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼603億元，占2020年農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)815億元的74%。

農(nóng)險(xiǎn)過去十幾年暴露的問題，不是本文的重點(diǎn)，不再一一展開。但是，“靠農(nóng)險(xiǎn)活著”的公司應(yīng)該明白自己是“靠財(cái)政轉(zhuǎn)移支付活著”，而不是“靠農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的經(jīng)營水平活著”。

從2007年以來，全國各級(jí)財(cái)政補(bǔ)貼的保費(fèi)累計(jì)超過3600億元，這對(duì)于產(chǎn)險(xiǎn)來說也許是一筆糊涂賬，但是國家開始算賬了，也開始考核這筆財(cái)政轉(zhuǎn)移支付的效率了，中國農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)公司的成立也許就是一個(gè)開始。

顯然，未來產(chǎn)險(xiǎn)公司靠政策性保險(xiǎn)產(chǎn)品活著的日子也將過去，因?yàn)閷?duì)于國家來說“財(cái)政轉(zhuǎn)移支付”也開始注重效率了。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)只是一個(gè)險(xiǎn)種，還有很多社會(huì)管理型保險(xiǎn)也正在發(fā)生大的變革，如安全生產(chǎn)責(zé)任保險(xiǎn)。

靠“保姆”活著

回顧財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的發(fā)展和監(jiān)管，有時(shí)感嘆“中國只有一家產(chǎn)險(xiǎn)公司”，因?yàn)樨?cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的監(jiān)管面面俱到，可謂“保姆式監(jiān)管”。

原保監(jiān)會(huì)時(shí)代，中國保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)建立了基于“市場(chǎng)行為監(jiān)管、公司治理監(jiān)管、償付能力監(jiān)管”的現(xiàn)代監(jiān)管體系，但是從過去20年的產(chǎn)險(xiǎn)監(jiān)管歷史來看，顯然與現(xiàn)代監(jiān)管體系還有一定的差距。

“保姆式監(jiān)管”不利于中國產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，因?yàn)榇蠊究梢浴坝握f保姆”，獲取“監(jiān)管套利”;有權(quán)有勢(shì)的公司可以“引誘保姆”，獲取非市場(chǎng)化待遇;而大多數(shù)公司卻因?yàn)檫^度依賴“保姆”而喪失了“自理能力”。

回到“市場(chǎng)行為監(jiān)管、公司治理監(jiān)管、償付能力監(jiān)管”，所有的監(jiān)管舉措應(yīng)該是明確的、簡單的，而不應(yīng)該是模糊的、復(fù)雜的，更不應(yīng)該給出過多“指導(dǎo)性意見”或“建議”。

靠自己活著

過去20年，對(duì)于大多數(shù)產(chǎn)險(xiǎn)公司而言，基本上是靠投資活著（靠大勢(shì)活著）、靠車險(xiǎn)活著（靠非市場(chǎng)化活著）、靠農(nóng)險(xiǎn)活著（靠財(cái)政轉(zhuǎn)移支付活著）、靠“保姆”活著（靠監(jiān)管活著）……唯獨(dú)沒有靠自己活著。

“人活著，靠自己”的道理我們都明白，為什么不適用于產(chǎn)險(xiǎn)公司？如果說20年以前我們擔(dān)心“狼來了”，采取了一些非市場(chǎng)化的手段，難道20年后的今天我們還要寄希望于這些非市場(chǎng)化的手段？

未來20年產(chǎn)險(xiǎn)公司靠什么活著？答案也非常簡單：再定位，未來20年再創(chuàng)業(yè);再規(guī)劃，專業(yè)型發(fā)展策略;再出發(fā)，輕而精運(yùn)營體系。

陳輝

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國精算研究院精算科技實(shí)驗(yàn)室主任，央財(cái)國際研究院院長。