“高收益”理財產品還靠譜嗎？

唐普林

“M姐，快來幫我看看。”小君一到公司，就趕忙找到了M姐，“這是我親戚推薦的一款理財產品，一年到期，收益率有6%，幫我看看靠譜嗎？”

“6%！”小葵兩眼放光，“收益率這么高？什么產品呀？”

小君遞過一張宣傳頁，小葵和M姐仔細看了起來。“我總有些不放心，怎么收益率比其他理財產品高這么多？”小君忐忑地問道。“這個材料太簡單了。”M姐迅速掃完了宣傳頁之后問道，“你有沒有完整的產品合同和說明書呀？”“理財產品還有說明書？”小君驚訝地問道：“我買理財產品，一般都是直接按收益率高低排序，挑最高的買。”“Me too！”小葵在一旁附和。

“那你們有沒有想過，為什么有的產品收益率高，有的收益率低呢？”M姐追問道。“收益率高……說明產品好？或者銀行給了補貼？”小君有些不自信地答道。M姐直搖頭：“你這就屬于憑運氣賺錢，遲早有一天虧回去。”“難道銀行賣的理財產品還會有問題？”小君問道。“產品不一定有問題，但任何高收益的背后，都有可能隱藏著一些你不知道的風險。”

M姐給小君列舉了幾種情況：

第一種，是拉長投資期限。比如一些3年封閉的產品，3年內不能賣掉或者贖回，因此管理人可以放心大膽去投一些期限相對比較長、風險相對較高的產品，從而提升潛在收益。

第二種，是增加風險資產配置。比如在主要投資債券的基礎上，略微增加一些股票或基金資產。

第三種，是資質下沉。比如通過投資一些低評級的債券來提升收益，但這也增加了踩雷的風險。

第四種，是加投資杠桿。這種在債權投資中挺常見，也就是通過借錢投資，來放大債券的收益，但同時也會增加風險。

第五種，是一些結構性產品。對于投資者獲取高收益有一定的限制條件，只有達到條件了才能獲取較高收益率，否則只能拿到一個較低的收益。今年比較火的“雪球”產品就屬于此類。

“不管是上面哪一種，實際上都增加了投資者的風險，有些增加得還挺多。所以你一定要看清楚理財產品合同，看看這個理財產品到底投的是什么？怎么投的。”M姐說完，從銀行App上找出了理財產品的說明書，現場給小君和小葵分析了起來，“你看你這款產品，風險評級是R3，說明它是一款中等風險產品，相比一般的現金管理工具R2的風險等級要高。其次，你看它的投資范圍，不僅有比較安全的國債，還包含了企業債券和債券基金，這說明它有資質下沉的可能，極端情況下甚至有可能踩雷虧損。第三，你看它的資產總額能夠達到產品凈值的200%，這就意味著這個產品最多能采用兩倍的杠桿來幫你投資—贏了賺兩倍，輸了虧兩倍。”

“所以結論很簡單。”M姐總結道，“這款產品雖然本身沒問題，但是它的風險可能要高于普通的貨幣基金或者活期理財。你如果投資的話，一定要做好收益不達預期，甚至虧損的心理準備。”“難怪它收益率這么高……”小君悻悻地說，“果然收益和風險永遠是一對兒。”

“所以你們千萬別再抱有什么不切實際的幻想。”M姐最后提醒兩人，“經過30年的發展，我國的投資市場已經越來越成熟了，基本不存在低風險高收益的可能。所以如果看到高收益產品，一定要多留個心眼。”

“了解！”小君一口答應，然后轉頭立馬又按了銀行App上的“按收益率排序”按鈕。

看來，這個習慣一時半會兒是改不了了。