碳中和背景下的中國綠色金融機制研究

文_張娜 華南理工大學節能技術研究院副院長；廣州遠正智能科技股份有限公司董事

1 國外綠色金融發展主要經驗做法

1.1 國外綠色金融的主要做法

1.1.1 推行綠色金融制度

美國、荷蘭等七國的10家銀行于2003年6月對外宣布推行“赤道原則”,即判斷、評估和管理項目融資中環境和社會風險的自愿性金融行業基準。

金融行動機構宗旨由聯合國環境規劃署公布，綠色金融得到推廣和普及，金融機構被督促加入可持續金融實踐活動，讓綠色金融制度使得全體社會成員受益。

1.1.2 實施綠色標準

金融機構在開展綠色投資過程，以可持續發展為其根本出發點，簽訂相關綠色標準。

1.1.3 綠色金融實踐主體

在教學活動的空間上，可以讓學生走出教室，在戶外體驗學習的樂趣。例如，開展“戶外課堂”。這種和大自然親密接觸的學習模式，不但增強學生的自信心和自尊心，還會提高學生的學習成績，不僅學生鍛煉了社會技能，還提升他們的幸福感。有人說：“如果用說話告訴我，我可能會忘記；如果做給我看，我或許會記得；如果讓我參與了，我就會理解。”生活是需要體驗，在體驗的活動中學生不僅獲得了快樂，還在實踐中有所收獲，在體驗中逐漸成長，這種教學形式讓學生產生一種成就感，從而感受到課堂中的幸福。

綠色金融逐漸興起，其主要推動者是國際金融公司、以及實施“赤道原則”的金融機構。聯合國環境規劃署的金融自律組織（UNEPFI）是全球最具影響力的實踐機構。

1.1.4 綠色金融產品創新發展

世界金融機構不斷創新綠色金融產品和服務，聯合國環境規劃署發布的《綠色金融產品與服務》報告中，提到的綠色金融產品服務多達100多種，充分展現了國際金融組織在綠色金融產品創新方面的成果。

1.1.5 推行碳排放交易

碳排放交易體系是碳金融的一種。由近30個成員國家（及Liechtenstein、Norway）組成的歐盟碳排放交易體系，成為了世界上最大型區域碳交易市場，該體系下包括ECX（歐洲氣候交易所）、EEX（歐洲能源交易所）、NordPool（北歐電力交易所）、LEBA（倫敦能源經紀協會）、BlueNext（巴黎碳交易市場）、Climex（荷蘭交易所）、EXAA（奧地利能源交易所）、IPEX（意大利電力交易所）8個交易中心，超過1萬個工業溫室氣體排放實體。

1.2 國外綠色金融主要經驗

1.2.1 美國模式

突出金融創新與制度保障。美國在綠色金融方面有多種創新產品，美國能源部通過綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色融資擔保等金融創新產品，來降低企業綠色項目（如清潔能源項目、高端智能制造項目）成本，加快清潔能源技術產業化進程。

1.2.2 歐洲模式

突出政府資金引導和政策性金融機構帶動。政府財政資金為引導，用來撬動社會資本，對綠色項目進行投資。如，英國和德國政府分別實施貸款擔保計劃、綠色項目貼息等政策來支持中小環保企業，歐盟推行綠色信貸及證券化產品稅收優惠政策。歐洲國家還利用政策性金融機構撬動社會資本投資綠色項目。

2 中國綠色金融發展現狀

中國綠色金融體系的發展歷程，是一部政策法規先行的演化史，也是政府作為第一行動人強制性制度的變遷史。根據執行主體和監管機構不同，中國綠色金融政策分為綠色信貸、綠色保險和綠色證券三大類。近來年，中國在綠色金融改革創新上取得了明顯成效。中國政府積極參與全球氣候治理，堅持“共同但有區別的責任”的原則，與各國攜手共同致力于全球氣候治理，推動《巴黎協定》承諾，強化國內行動來應對氣候變化。同時，中國在“一帶一路”投資中自覺貫徹ESG（環境、社會和治理）原則，致力于推動綠色發展。中國的綠色金融市場在國際巨大的可持續投資需求下得到進一步發展。

2.1 中國綠色金融發展歷程的特點

①綠色金融政策框架體系逐步建立。

②綠色信貸加快投放。

③綠色債券迅速發展。

④綠色產業基金穩步增長。

⑤綠色金融產品服務不斷創新。

⑥全國性碳排放交易市場建設逐步推進。

2.2 社會和環境效益

以轉型升級和綠色發展為目標的金融綜合性服務，在新舊動能轉換、經濟高質量發展方面發揮積極作用。資源綜合利用等污染防治攻堅戰、重點民生工程的支持力度持續加強。對綠色項目建設的支持促進節能減排和能效提升，推動環境質量改善。

2.3 存在的問題

中國在實踐綠色金融創新發展進程中，雖然取得了一定成效，但也存在問題，如綠色金融盈利能力不強，組織協調機制欠佳，綠色金融配套制度尚不健全，社會資本激勵不足，綠色金融復合型人才缺乏。

3 加快中國綠色金融發展的政策啟示

要持續推動綠色金融發展，積極應對新常態、新挑戰、新任務，需多措并舉，從完善綠色金融法規標準體系、建立綠色金融協作機制、培育綠色金融市場、鼓勵綠色金融產品和服務創新到參與國際綠色金融治理、積極培養綠色人才能力建設等多方面努力。

3.1 制定出臺綠色金融規范標準

努力構建符合我國國情，容易操作執行，同時又能與國際接軌的綠色金融標準體系，促進中國綠色金融規范健康發展。

3.2 建立綠色金融統籌管理協作機制

探索建立綠色金融改革創新工作領導小組，組建由發改、工信、金融、財政、人民銀行等多部門參與的工作協調機制，制定出臺綠色金融改革創新實施細則，研究出臺配套的考核獎勵機制、綠色金融統計制度、綠色金融項目清單等制度。

3.3 積極培育綠色金融市場

以財政資金為撬動，聯合亞開行、亞投行、世界銀行等國際金融機構，構建綠色金融創新模式，吸引更多社會資本投入綠色項目建設，培育孵化更多的綠色產業項目，促進綠色產業集聚發展，提升社會主體發展綠色金融的內在動力。

3.4 鼓勵綠色金融產品和服務創新

在碳達峰、碳中和目標指引下，大力支持各類綠色金融產品、衍生工具和業務模式的創新，提高綠色金融業務績效。發揮大數據等金融科技作用，加大對清潔能源領域的綠色信貸力度，開發綠色市政債券業務，試行環境權質押交易，探索綠色債券保險，創建綠色融資擔保專業化機構等。

3.5 強化綠色金融產品信息披露

我國綠色金融市場參與主體對綠色內涵認知不夠、綠色項目界定不清，未來分步建立強制性綠色金融產品信息披露制度，報告市場發行的綠色金融債、綠色信貸等覆蓋各類金融機構和融資產品相關信息。同時加強對綠色金融市場及產品的研究，為市場提供綠色金融產品全流程指導，從前期準備，到項目儲備、外部認證，再到發行程序、規范指引等。

3.6 加強綠色金融國際合作

探索創建政策性綠色金融銀行，通過綠色貸款、綠色債券、綠色信托、綠色擔保、綠色租賃等多種方式支持綠色產業項目建設。重視外資在綠色發展和碳減排方面的資金、管理、技術優勢，鼓勵外資進入綠色金融服務領域。加強國際綠色金融交流合作，培養一批具有國際化視野、與碳中和要求相關適應的綠色金融專業人才。