我國中小企業融資問題及對策

林豪 劉雨

摘要：我國中小企業數量眾多，占全國企業總數量的占比大，在國民經濟發展過程中起關鍵推動作用，但現階段中小企業普遍存在資金短缺、資金壓力大、融資難等問題，導致資金運轉不周缺乏發展動力，極大壓縮了中小企業發展的空間，成為中小企業發展的束縛。本文結合中小企業融資現狀和存在的融資問題，從企業自身與外部融資環境的各個方面分析融資問題的成因，提出解決中小企業融資問題的相應對策。

關鍵詞：中小企業 ?融資成本 ?信息不對稱

一、中小企業的融資現狀

近年來隨著我國經濟的發展和轉型，中小企業逐漸變成發展社會生產力的主力軍。根據國家統計局數據展示，截止2020年年底，我國企業的總數量是3474.2萬戶，其中中小企業有36.9萬戶，占全部規模以上工業企業戶數的97.6%。中小企業和民營企業提供了中國八成以上的就業崗位，創造的經濟總量占國內生產總值六成，繳納的利稅占五成，企業技術創新的七成以上。由此，可以看出中小企業占企業總數的比例大，在我國的就業崗位、科技創新和經濟增長的各方面起難以取代的效力，對國民經濟發展存在非常關鍵的戰略意義。

中小企業的融資渠道單一化，因此缺乏推動企業壯大的力量，容易造成資金運轉不周的情形，甚至會資金鏈破裂導致企業破產。目前，我國中小企業的融資現狀主要表現是中小型企業融資環境培育不足，可選擇的融資渠道少，融資申請難，依賴內源融資，融資成本過高對企業造成負擔。目前融資問題已嚴重阻礙了中小企業的發展與壯大，需要企業、社會及政府等方面的共同努力，著重關注中小企業的成長，建設優良穩定的融資環境，給予中小企業更大的發展空間，促進我國經濟可持續發展。

二、中小企業融資存在的問題

（一）中小企業獲取融資的渠道較為單一和狹窄

中小企業在發展過程中普遍出現急需資金的情況，資金時運轉不周時，中小企業的融資方式的選擇余地小，企業仍然依靠自我積累和內源融資的方式解決資金問題。根據相關調查，現階段我國中小企業的短期和長期貸款的缺口都很大，2019年末中小微企業貸款余額是企業貸款余額的40%，而大型企業擁有超過50%貸款余額，并且大部分中小企業不能取得中長期貸款。據國家統計局的抽樣調查顯示，百分之二十九的中小企業能夠從銀行取得貸款，剩下的企業只能從其他方式

現階段國家積極扶持高新技術產業的發展，金融行業普遍加強風控管理，資金流向偏向技術型創新能力強的大企，對中小企業的積極性低。第一，中小企業缺乏高價值資產作抵押，大型企業的優質固定資產較多，能夠一定程度的保證資金的安全性。第二，大型企業融資貸款的數額大且頻率低，因此，銀行可以減少繁雜的手續，減少交易成本，而中小企業大多貸款需求急和風險高，銀行大多采取回避態度，不肯輕易給中小企業放貸或者提高擔保物價值要求，導致中小企業融資渠道更為狹窄。

（二）融資成本高

銀行綜合授信時會著重調查企業的實力和信用水平，查核企業是否具備還款付息的能力或者具有其他增信手段。由于中小企業與金融機構之間存在信息不對稱的問題，商業銀行所掌握企業信息比較片面，在對中小企業發放貸款時，需要付出較高的成本去辨別中小企業的信用信息。目前大多數商業銀行出于加強信貸資金風險管理的考慮，對中小企業基本上發放的是抵押貸款，主要以不動產抵押作為主要手段，而這與中小企業缺乏可靠擔保單位和抵押物的實際情況正相反。處于初創期的升微公司規模小，固定資產與設備的投入少，采用固定資產抵押貸款的可能性很低，現階段升微公司可用于抵押貸款的固定資產也不多，很難達到銀行所要求的以不動產作為擔保的條件。

（三）缺乏宏觀的融資環境

從目前整體的市場與金融環境進行探究，缺乏宏觀穩定有利于中小企業融資的外部融資環境。一方面，中小企業實力較為薄弱，規模較小，通過資本市場發行股票和企業債券籌集資金的可能性極小。其次，金融機構對中小企業普遍存在較強歧視性，社會中面向中小企業服務的機構屬于稀缺資源。而服務中小企業的農商行的資金規模小，不能充分滿足眾多中小企業的融資需求。

另一方面，國內的中小企業歸各級政府的管理，管理不夠集中有效。同時，未設立針對中小企業的服務管理機構和支持性金融機構，信用擔保制度也不完善，影響融資效率。并且社會中具有權威性的中介機構少，中小企業的個人信用和企業資信難以評估。宏觀融資環境對中小企業融資不友好，產生較大影響。

三、中小企業融資問題的對策

（一）企業方面

1、完善管理方式和治理機構

企業的經營資產規模和競爭力是對外融資的基礎與根本所在，企業綜合實力是金融機構融資授信的首要保障，而大部分中小企業受規模、經營能力與內控制度的制約，在融資時飽受歧視。因此，現階段中小企業需要瞄準機遇，在不占優勢的情況下，加強自身建設，完善管理方式與治理結構，提升實力與核心競爭力，打造品牌，累積資本，增強自身信用度。我國中小企業大多屬于傳統家族式企業，在發展過程中中小企業需要樹立現代化企業管理理念，建立健全內部規章制度和組織結構，加強內部管理，建立科學的現代化管理制度，打破傳統家族式的管理方式，逐步優化企業管理格局。同時需要建立健全法人治理體系和清晰完整的財務制度，減少財務漏洞，提高財務信息的透明度和可信度。

2、自身積極擴寬渠道，學會借助融資理財工具滿足需求

中小企業的融資渠道較為單一，中小企業需要積極擴寬融資渠道。

第一，引進或培養專業人才充分了解融資理財工具，借助多種多樣的貿易金融工具來滿足不同的融資需求，擴大中小企業的選擇權。例如，貿易金融工具保理能夠解決企業無法收回應收賬款及時回流資金的問題，企業借助保理工具能較快收回應收賬款，有效緩解資金緊張。還可以借助金融租賃解決中小企業難以負擔購進大型固定資產時需立即付全款的問題，協商金融租賃公司購置固定資產，企業定期繳納租金租入使用，期滿后固定資產成為企業資產。合理利用融資理財工具能夠精準解決企業某一資金問題，緩解中小企業融資問題。

第二，中小企業需要意識到直接融資渠道的重要性，不斷發展的同時積極尋找在資本市場發行債券與股票的機會，拓展直接融資渠道，取得社會投資。

（二）外部融資環境方面

1、支持中小型金融機構和專門服務中小企業機構的發展

目前金融市場仍然是中小企業發展過程中必需的籌集資金的方式，但是由于在企業融資授信方面商業銀行偏向大型企業，壓縮了一定程度的信貸資源，導致部分有發展潛力中小企業的融資寸步難行。國家需要引導金融機構合理分配信貸資源，積極扶持中小型金融機構的發展，降低中小型金融機構的準入條件，簡化融資流程，打造有利于中小企業的宏觀環境。

第一，監管機構需引導金融機構提高放貸積極性，對中小企業投入更多的信貸資源，應正視與接受合理融資需求。提高對信用高且實力不錯的中小企業的決策效率，而不滿足要求的中小企業，可以尋找其他合作的可能。逐步解決中小企業融資問題，擴大中小企業小額外源融資渠道。

第二，國家出臺政策允許與支持多種形式的金融企業存在，我國可以借鑒其他國家的經驗，主要面向中小企業的中小型金融機構是中小企業一種新的融資方式，大力發展與扶持針對中小企業的城市商業銀行和支持農村經濟發展的村鎮銀行，擴大中小型銀行資產規模，為中小企業融資提供穩定可靠的融資渠道。

2、利用互聯網金融創新融資模式解決中小企業融資問題

互聯網金融是傳統金融行業與互聯網技術相結合的新興領域，互聯網金融在解決中小企業融資問題方面具有相對優勢。互聯網金融能夠緩解融資雙方信息不對稱的問題和降低融資成本，盡量避免產生信貸配給。由于信息不對稱問題導致普遍存在融資成本高的問題，金融機構為了資金安全采取緊縮性信貸供給和提高利率等手段，降低對中小企業的放貸，產生信貸配給現象。而互聯網金融能夠作為平臺及時全面的發布融資雙方有關的詳細信息，提供資金信息資源，能夠簡化手續減少工作量，有利于金融機構減少成本支出。并且能夠通過大數據和云計算技術進行信息處理，高效的數據分析技術能清楚反映中小企業詳細信息，基本掌握企業的信用水平狀況與還款能力，有助于緩解信息的不對稱問題，顯著降低了交易成本，更合理的分配融資資金，充分發揮信息發布的優勢。

參考文獻

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[3]劉航，中小企業融資問題的研究[J]，財經界，2019（10），57～58

作者簡介：

第一作者：林豪，2000年12月02日，男，漢族，海南省昌江黎族自治縣，財務管理

第二作者：：劉雨，1999年6月15日，男 漢族，廣西壯族自治區南寧市，財務管理