提前支付與信用支付雙模式下考慮存貸的供應鏈最優定價策略

孫多青 李菲 韓曉璐 馬曉英

摘? 要：作為供應鏈中的成員制造商和銷售商均存在資金約束時，在銷售商向銀行貸款并提前支付給制造商生產成本的前提下，運用博弈理論，給出了被制造商主導的供應鏈各成員在Stackelberg博弈中的最優定價策略。研究結果表明：供應鏈的最優定價決策和各成員的利潤均受貸款利率和零存整取利率的影響。本文中得出的一系列有益結論，為受資金約束的船舶配套企業和中小型企業提供了決策依據。

關鍵詞：供應鏈? 最優策略? 提前支付? 信用支付? 銀行存貸

中圖分類號：O225; F224 文獻標識碼：A 文章編號：1674-098X（2021）07（b）-0089-06

Optimal Pricing Strategy in the Supply Chain Considering Deposit and Loan under the Dual Modes of Advance and Credit Payment

SUN Duoqing1? LI Fei1? HAN Xiaolu1? MA Xiaoying2

（ 1. School of Mathematics and Information Science and Technology， Hebei Normal University of Science and Technology， Qinhuangdao， Hebei Province， 066004 China; 2. Library of Hebei Normal University of Science and Technology， Qinhuangdao， Hebei Province， 066004 China）

Abstract： As members of a supply chain， when both manufacturers and sellers have capital constraints， on the premise that the seller borrows from the bank and pays the production costs to the manufacturer in advance， the optimal pricing strategy of each member of the supply chain dominated by the manufacturer in the process of Stackelberg game is given by utilizing game theory， and the effects of loan interest rate and deposit rate on the optimal pricing in the supply chain are studied. Research findings reveal that the optimal pricing strategies of the supply chain and the profit of each member are affected by the loan interest rate and the lump sum interest rate for sporadic deposits. A series of useful conclusions drawn in this paper provide decision-making basis for ship supporting enterprises and small and medium-sized enterprises constrained by funds.

Key Words： Supply chain; Optimal strategy; Advance payment; Credit payment; Deposit and loan of bank

近年來，隨著經濟全球化的趨勢越來越明顯，很多企業通過擴大生產規模、加強科技創新等措施增加市場份額，這些措施的實施都離不開大量的資金支持。然而，為了規避風險，大部分國內商業銀行把船舶制造業納入“限制進入”或“有限進入”的范疇[1]，使船舶及船舶設備企業總資金缺口問題難以緩解[2];在全國所有大中小企業中，中小企業的數量占95%以上[3]，中小企業在運營期間，也會經常產生資金約束問題[4]。難以解決的融資問題已經成為船舶制造業和中小企業進行正常生產經營活動的阻礙，因此解決船舶制造業和中小企業資金約束的問題已迫在眉睫。

銷售商向生產企業提前支付貨款是解決上述問題的有效方法之一。但是，當銷售商也受到資金約束時，銷售商為了提前把貨款部分或全部支付給生產企業，可通過向銀行貸款的方式解決自身資金不足的問題;銷售商也可以將銷售收入存入銀行，獲取相應的利息收入[5]。因此，在供應鏈運營時，銷售商同制造商一樣也有可能存在與銀行之間的存貸行為[6]。于是在資金約束供應鏈決策過程中，銀行存貸款利率需作為影響因素考慮在內。

曹兵兵等[7]研究了銀行存貸對供應鏈最優定價決策的影響，分析了在提前支付方式下，銀行存貸款和零存整取利率對供應鏈定價的影響，并沒有考慮信用支付方式對供應鏈決策的影響。但是在供應鏈的支付方式中僅僅關注提前支付是不全面的，當銷售商和制造商均受資金約束的時候，為了促進銷售商訂貨，此時制造商可以只收取產品成本費用，這就涉及信用支付問題。信用支付已成為一項重要的供應鏈運營策略。信用支付通常可產生買方的利息收入，這種類型的延遲支付創造了一個資金池，為銷售商提供了可觀的收益。該資金池的收益可被視為銷售商投資行為的激勵因素。例如，支付期限每延長一天，京東就收到超過1.6億元的資金流[8]。

本文在相關研究[7]的基礎上，分析提前支付和信用支付兩種模式并存的情形下，考慮銀行存貸的資金約束供應鏈最優定價決策問題。

需要指出的是：針對資金約束供應鏈，目前研究提前支付部分貨款的文獻極為少見;另外，絕大多數關于信用支付的研究是指銷售商延期支付全額貨款，而在本文的研究中，提前支付是指銷售商在生產前支付給制造商生產成本，信用支付則是銷售商延后支付訂貨余款。

1? 問題描述與模型建立

1.1 問題描述

在提前支付和信用支付雙模式下，研究銀行存貸對由單一制造商和單一銷售商組成的供應鏈的影響。

在實際操作中，由于生產材料等需要預付資金、庫存積壓貨款等造成企業流動資金過少或不足，所以在商業交易中制造商和銷售商都受到不同程度的資金約束，而為了保證生產活動和銷售活動的進行，在本文的研究中，對于提前期，銷售商通過預估市場的需求量向制造商訂購產品，并根據所確定的訂貨量支付給制造商生產成本，而且銷售商需要完全向銀行借貸;制造商收到生產成本后開始生產產品，在銷售季，銷售商向顧客銷售產品，并把銷售收入存入銀行獲利;在銷售季末，銷售商取回本息，向制造商支付余款，即成本以外的款額。

本文中制造商主導Stackelberg博弈[7]，并作如下假設。

假設1：制造商和銷售商擁有對稱的供應鏈基本信息。

假設2：制造商和銷售商的信用良好，制造商能按時交付產品，銷售商在銷售季末把余款支付給制造商并向銀行償還貸款。

1.2 模型的建立

2? 最優策略

3? 數值示例

本節用數值案例分別分析銀行的零存整取利率、貸款利率對銷售商和生產商的定價、銷售商的邊際收益及各方利潤的影響，以說明所得理論結果的正確性。

設數值參數如下：銷售季的時間長度Tse=3，銷售季開始前的時間長度Tpre=2，市場規模a=3000，市場需求隨零售價變化的彈性系數b=0.2，單位成本價c=100，單位時間長度內銀行貸款利率f=0.04。

通過改變零存整取利率，觀察生產商批發價、銷售商單位邊際價格和零售價以及各方利潤的變化，如圖1至圖3。然后，設零存整取利率C0=0.01通過改變貸款利率，觀察生產商批發價、銷售商單位邊際價格和零售價以及各方利潤的變化，如圖4至圖9。

上述數值案例進一步說明了本文所給理論結果的正確性。

4? 結語

由于中小企業包括船舶制造行業的制造商和銷售商均有可能受到資金約束，本文在二級供應鏈中既考慮了提前支付又考慮了用信用支付，并考慮了銀行存貸對供應鏈決策的影響，給出了當制造商主導供應鏈時制造商和銷售商的最優定價策略，由此可得到一些重要管理啟示，具體如下。

銷售商的邊際收益和銷售價均隨著存款利率的增加呈下降趨勢，又因為市場需求關于銷售價格單調遞減，因此可以通過提高存款利率的方式降低銷售價格，從而擴大市場需求來提高制造商的利潤，進而提高供應鏈的整體利潤。在銷售商受資金約束時，因制造商損失了銷售季前和銷售季時間長度內的存款利息，所以相對于銷售商一次性付清賬款，制造商將利潤存入銀行獲利來說，制造商的最終利潤有所下降，此時可雙方簽訂契約，由銷售商給予制造商一定的利潤補償。存款利率的收益可以增加雙方及供應鏈整體利潤，因此需要將零存整取利率考慮在內來進行決策。

參考文獻

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[2] 陳龍杰，張娜娜，楊世豪，等.船舶供應鏈的金融運作機理及其融資決策研究[J].中國商論，2019（16）：72-74.

[3] 申士海.考慮初始資金約束的供應商生產與定價策略研究[D].南京：東南大學，2017.

[4] 馬麗娜，賈萬軍.淺析中小企業融資問題及對策[J].科技資訊，2021，19（8）：118-120.

[5] 李革，代建生，于詩妍.提前支付折扣下供應鏈的回購政策[J].物流工程與管理，2020，42（2）：94-98.

[6] 劉利鋒.銷售商自有資金約束下的供應鏈融資模式研究[D].廣州：華南理工大學，2018.

[7] 曹兵兵，樊治平，尤天慧，等.基于提前支付且考慮銀行存貸的資金約束供應鏈最優定價決策[J].中國管理科學，2020，28（8）：52-64.

[8] JUANJUAN QIN， LIGUO REN， LIANGJIE XIA， et al. Pricing strategies for dual-channel supply chains under a trade credit policy[J].International Transactions in Operational Research，2020，27（5）：2469-2508.