淺談企業集團內部股權處置的 風險防控及稅務籌劃點

劉俊

（廣東省農墾集團公司，廣東 廣州 510612）

大型企業集團內部業務重組整合過程中往往涉及內部股權的處置。對其股權處置方案的制定應結合相關情況綜合考慮，全面分析。否則由于方案的不完善或不嚴謹將會給企業合規經營、稅務，甚至是企業未來的經營戰略造成一定的影響。為防控風險，保障企業合規持續經營，下文分別從相關風險防控及稅收籌劃角度進行分析并提出了相關建議。

一、企業集團內部股權處置的風險防控

（一）政策違規風險

1．應符合相關的政策規定

防控政策違規風險主要針對涉及國有資產交易的行為。為規范企業國有資產交易行為，防止國有資產流失，涉及國有產權的處置需符合相關法律法規的管理規定。根據《企業國有資產交易監督管理辦法》第十三條，產權轉讓原則上通過產權市場公開進行。第三十一條規定了可以采取非公開協議轉讓方式的情形：一是涉及主業處于關系國家安全、國民經濟命脈的重要行業和關鍵領域企業的重組整合，對受讓方有特殊要求，企業產權需要在國有及國有控股企業之間轉讓的，經國資監管機構批準，可以采取非公開協議轉讓方式。二是同一國家出資企業及其各級控股企業或實際控制企業之間因實施內部重組整合進行產權轉讓的，經該國家出資企業審議決策，可以采取非公開協議轉讓方式。因此，需結合實際情況認真研判涉及國有產權的處置，對不滿足非公開轉讓許可情形的，應嚴格按照規定通過產權市場公開進行，以防違反政策規定的情況出現。本文主要討論集團內部的股權重組，因此，可免于非公開轉讓，但同時應按程序履行好其他相關手續。

2．應同時做好產權登記工作

按照《企業國有資產產權登記管理辦法實施細則》（以下簡稱《細則》）規定，企業發生國有產權變動應及時辦理產權登記手續，不及時辦理相應產權登記手續，致使產權登記證正本、副本記載情況與實際情況不符的，由企業承擔相應的法律責任。因此，在進行集團內部股權重組時，應同步考慮做好涉及國有產權變動的產權登記工作。防止因未及時辦理而承擔相應的法律責任。

（二）稅務風險

制定國有產權轉讓方案時應同步考慮相關的稅務風險防控工作。由于非上市企業未公開發行股票，其股權不屬于有價證券，轉讓非上市公司股權不屬于增值稅征稅范圍。因此，集團內部股權轉讓涉及的主要稅種為企業所得稅。在辦理集團內部股權轉讓時應考慮具體交易安排對稅負的影響，防控稅務風險的發生。

（三）戰略實施風險

在進行集團內部股權轉讓時應同時做好長遠的戰略安排，防止出現戰略實施風險。根據《股份有限公司國有股權管理工作指南》規定，財政部和省級財政（國資）部門出具的關于國有股權管理的批復文件是有關部門批準成立股份公司、發行審核的必備文件和證券交易所進行股權登記的依據。因此，若集團公司針對被轉讓股權單位制定了上市等戰略計劃，應提前謀劃、全面布局、穩步推進所有相關的準備工作。上文已經闡述了股權轉讓環節做好產權登記工作的必要性，同時，根據《細則》第四條有關規定，財政部門審定和頒發的《企業國有資產產權登記證》，是依法確認企業產權歸屬關系的法律憑證，因此及時辦理產權登記證不僅是制度要求，也是財政部門出具國有股權管理批復文件的必須要件，更是企業未來實施上市等戰略計劃的必要環節，集團公司應加以高度重視，以防對企業的戰略實施造成不必要的風險。

二、企業集團內部股權處置的稅務籌劃點

（一）政策依據

集團公司應充分利用現有的財稅規定做好內部股權處置工作的稅務籌劃，盡可能最大化企業的合法權益。根據《財政部 國家稅務總局關于促進企業重組有關企業所得稅處理問題的通知》第三條規定，對100%直接控制的居民企業之間，以及受同一或相同多家居民企業100%直接控制的居民企業之間按賬面凈值劃轉股權或資產，凡具有合理商業目的、不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的，股權或資產劃轉后連續12個月內不改變被劃轉股權或資產原來實質性經營活動，且劃出方企業和劃入方企業均未在會計上確認損益的，可以選擇進行特殊性稅務處理。因此，在進行集團內部股權處置時應視具體情況，認真研究、充分研判，充分利用現有優惠政策并考慮整體稅負情況采取相應措施。

（二）案例基本情況

A公司是一家大型的企業集團，因企業經營戰略調整和業務整合的需要，A公司擬出售下屬D公司。其股權關系圖如圖1所示。

圖1

B、C公司分別為A公司的全資子公司和全資孫公司，D公司為C公司的控股子公司，C公司持有D公司60%的股份，同時，A公司還持有D公司40%的股份。在日常的合并報表體系中，D公司納入C公司的合并范圍內。

為順利出售集團所持有的D公司股權，避免在簽訂股權轉讓協議時出現多個集團內企業的復雜情況，A公司擬在對D公司股權進行整合的基礎上，由整合后的股權持有方簽訂股權轉讓協議，從而達到退出D公司經營領域的目的。股權整合方案如下：A公司將持有的40%D公司股權無償劃轉給C公司后，D公司即為C公司的全資子公司。處置D公司時由C公司董事會做出決策并按程序報請上級單位批準。

（三）案例分析

A公司之所以選擇無償劃轉的方式，主要是考慮利用財稅法規中關于無償劃轉可適用特殊性稅務處理的規定，暫免繳納企業所得稅，從而達到節省公司現金流，提高集團資金使用效率的目的。以下分別從A公司方案本身的瑕疵以及是否應選擇適用特殊性稅務處理的角度進行綜合分析：

1．A公司方案本身存在的問題

《國家稅務總局關于資產（股權）劃轉企業所得稅征管問題的公告》對100%直接控制的居民企業之間做了進一步明確規定，企業在適用特殊性稅務處理規定時應加以注意：一是100%直接控制的母子公司之間，母公司向子公司按賬面凈值劃轉其持有的股權或資產，母公司獲得子公司100%的股權支付。二是100%直接控制的母子公司之間，母公司向子公司按賬面凈值劃轉其持有的股權或資產，母公司沒有獲得任何股權或非股權支付。三是100%直接控制的母子公司之間，子公司向母公司按賬面凈值劃轉其持有的股權或資產，子公司沒有獲得任何股權或非股權支付。

可見，100%直接控制的居民企業之間指100%直接控制的母子公司之間。A公司直接將所持D公司股份無償劃轉給C公司的計劃不屬于“100%直接控制的母子公司之間”，無法按規定適用特殊性稅務處理。若采取分步實施辦法，先將所持D公司股權無償劃轉給B公司，再由B公司無償劃轉給C公司，雖然可以滿足“100%直接控制的母子公司之間”的規定，但與“股權或資產劃轉后連續12個月內不改變被劃轉股權或資產原來實質性經營活動”的規定又不完全吻合，仍存在一定的稅務風險。當然，也可以考慮待完成股權無償劃轉12個月后，再將B公司所持有的D公司股權無償劃轉給C公司，但如此一來，一是阻礙了企業經營計劃的順利實施，二是犧牲了及時出售股權所得資金流的沉默成本。

因此，若要順利實施無償劃轉的計劃，應采取由B公司最終持有D公司全部股權的做法。即：A公司將所持D公司股權無償劃轉給B公司，同時，C公司將所持D公司的股權也同步劃轉至B公司。此時，即屬于100%直接控制的母子公司之間，又完全吻合了連續12個月內不改變被劃轉股權或資產原來實質性經營活動的規定，避免了此前方案所蘊含的稅務風險，順利實現了既定目標。

2．是否應適用無償劃轉的考慮

企業應結合實際情況考慮對整體稅負的影響。并非在任何情形下按上述方案適用特殊性稅務處理都是最有利于企業的選擇。適用特殊性稅務處理，只是在集團內部按照股權原計稅基礎價值由A、C公司持有D公司股權變為由B公司持有。在B公司與目標購買方達成協議并轉讓所持全部D公司股權時，仍要按規定計算繳納企業所得稅，在集團公司層面，只是由于未實際出售而推遲了繳納企業所得稅的時間，并沒有實際減少所得稅的金額。因此，從集團整體稅負角度出發，應同步考慮A、C公司自身的經營情況。若可預期A、C公司當年為經營虧損，或有未彌補虧損，可選擇一般性稅務處理，利用當年虧損和（或）未彌補虧損，消化D公司股權的應納稅所額額，從而達到在集團層面減少整體稅負的目的，實現集團合法權益的最大化。

綜上，企業在制定內部股權劃轉方案時，應結合企業的經營戰略和實際情況通盤考慮、全面分析，既要避免方案違反相關政策規定，防控相關政策違規風險、稅務風險及戰略實施風險，又要從集團整體層面的稅負角度出發，綜合考慮選擇最有利于維護集團合法權益的處置方案，達到為集團實現經營戰略保駕護航的目的。