風險導向下企業(yè)財務內部控制存在的問題及優(yōu)化策略研究
——以融資租賃行業(yè)為例

詹純良（中交融資租賃（廣州）有限公司）

目前很多企業(yè)的財務內部控制質量不佳，對企業(yè)的發(fā)展造成不良后果。出于這種考慮，文章針對性剖析了融資租賃企業(yè)財務內部控制存在的問題，并以風險為導向，探討相應的優(yōu)化策略。

■ 風險導向下融資租賃企業(yè)財務風險內部控制優(yōu)化的必要性

與一般的租賃行業(yè)相比，融資租賃企業(yè)在日常經(jīng)營過程中，需要接觸大量的客戶和合作者，工程中涉及出租人、承租人和供應商，融資租賃企業(yè)會通過融資租賃、售后回租、經(jīng)營租賃等方式進行合作。業(yè)務過程面臨一系列的風險，一方面金融環(huán)境的不確定性造就了融資風險，另一方面，政策導向影響了市場利率的穩(wěn)定性，匯率的變化也讓融資企業(yè)承擔了一些因為匯率變化而產(chǎn)生的財產(chǎn)損失[1]。

同時，在投資環(huán)節(jié)，租賃項目交易中要同分散的多方合作，這自然加大了資金回籠的財務風險。融資租賃的業(yè)務特點決定了投資中可能出現(xiàn)信用風險和租賃資產(chǎn)風險等。

另外，當前融資租賃行業(yè)的資產(chǎn)負債率都較高，如果融資活動和投資活動的資金沒有良性對接，就可能會出現(xiàn)資金流動性風險。

因此，以風險為導向，全面分析融資租賃企業(yè)面臨的財務風險，探討相應的方案無疑是非常必要的。

■ 融資租賃企業(yè)財務運營中存在的風險

財務資金作為企業(yè)運行的重要基礎，其對于企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的重要性不言而喻。從客觀表現(xiàn)來看，融資租賃企業(yè)在財務運營中存在以下風險：

（一）償債風險

《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》第二十二條規(guī)定：“融資租賃企業(yè)的風險資產(chǎn)不得超過凈資產(chǎn)總額的8倍。”在這種情況下，國家為融資租賃行業(yè)提供了較為寬松的發(fā)展環(huán)境，但是這種情況也會造成杠桿加大，讓部分融資租賃公司擴大外債規(guī)模，經(jīng)營性現(xiàn)金流入和必要的現(xiàn)金持有量無法滿足發(fā)展需要，如果經(jīng)營不善就可能會導致企業(yè)的償付能力下降，增加償債風險。

（二）利率風險和匯率風險

融資租賃的業(yè)務周期往往都比較長，在租賃業(yè)務存續(xù)期間，如果利率提升，融資租賃公司的利潤空間會受到壓縮，進而造成自身利益收取的比例降低，收入存在極大的不穩(wěn)定性，尤其是業(yè)務期限長的項目，會讓企業(yè)長期面臨較大的經(jīng)營風險。

（三）信用風險

信用是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎，擁有良好的信用，才能夠得到市場和客戶的認可[2]。融資租賃企業(yè)很多時候是通過信用來展開交易的，如果參與方出現(xiàn)違約，或者租賃物產(chǎn)生損失，企業(yè)會面臨非常大的壓力，造成無法挽回的損失，這對于企業(yè)的發(fā)展而言自然是十分不利的。

（四）流動性風險

融資租賃企業(yè)在發(fā)展過程中面臨嚴峻的融資壓力，而銀行作為主要的融資渠道，又受宏觀環(huán)境及監(jiān)管政策影響較大，單一的融資渠道將致使企業(yè)自身的資金流動性變差，無法滿足業(yè)務長期發(fā)展對資金的需求。在這種情況下，融資租賃公司財產(chǎn)面臨較大的流動性風險。

■ 融資租賃企業(yè)財務內控存在的問題

從客觀表現(xiàn)來看，企業(yè)財務內控存在如下問題：

（一）企業(yè)債務管理效果不佳

在公司發(fā)展過程中，業(yè)務涉及面增廣，融資租賃企業(yè)的融資規(guī)模及杠桿倍數(shù)不斷擴大，企業(yè)對于資金的需求量日益提升，因此，企業(yè)債務壓力也相應增加。在這種情況下，若企業(yè)對此風險預警效果不佳，安全隱患將持續(xù)存在，一旦資金出現(xiàn)斷裂或流動性問題嚴重時，會影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（二）企業(yè)融資和租賃利潤差空間被壓縮

融資租賃企業(yè)掙取的是租賃利息和服務費等收入，各項目收入需抵償銀行融資成本，而這一差價則為企業(yè)最終的利潤。在多種因素的影響下，若企業(yè)對于資金市場的預測不夠合理，沒有形成良好的價格風險管控機制和方案，租賃企業(yè)的息差將被逐步壓縮，使收益變得極不穩(wěn)定。

（三）信用風險管理機制建設不到位

融資租賃企業(yè)在開展融資租賃業(yè)務過程中，同多方存在合作關系，但是由于參與方主體較多使得管理難度較大。在合作關系存續(xù)期間，由于市場發(fā)展瞬息萬變，若租賃企業(yè)信用風險管理機制不到位或資產(chǎn)貸后管理不善，企業(yè)將面臨部分承租人經(jīng)營不善無法支付租金的情況出現(xiàn)。在這種狀態(tài)下，若新的替代業(yè)務在短期無法快速形成，企業(yè)無法及時彌補自己的損失，將導致公司的利潤面臨損失并促發(fā)流動性問題。退一步講，在租賃業(yè)務開展過程中，如果承租人對于租賃設備維護不佳的話，也可能造成部分設備磨損過快，或者壽命縮短的問題，這也將給企業(yè)帶來一定損失。

（四）流動性資金管理質量不佳

雖然租賃企業(yè)在發(fā)展過程中往往也可開拓公司債券、資產(chǎn)證券化和海外融資等渠道，但是受到租賃行業(yè)融資條件受限的影響，以及政策因素導致的融資成本提升等因素的影響，企業(yè)面臨的融資壓力將日益凸顯。在實際業(yè)務操作中，融資租賃業(yè)務的租期大多數(shù)為中長期，而相應貸款的期限很多時候并沒有同租賃業(yè)務項目有效匹配，因而企業(yè)償還貸款資金自然面臨非常大的流動性壓力，也使資金日常管理更為復雜且承受壓力，問題嚴重時會影響正常的運營秩序。

■ 風險導向下融資租賃企業(yè)財務內控策略

基于融資租賃企業(yè)財務內部控制存在的問題，為了提升財務安全水平，需要以風險為導向，強化對財務的管控，具體來說，可以從以下方面展開思考。

（一）強化投資分析

在投資前企業(yè)需要做好全方位投資分析，匯集各渠道的項目相關信息，分析利弊，評估可能出現(xiàn)的風險及自身承受風險能力，并對自身投資能力做正確認知。為了提升財務的安全性，投資可以采取分階段推進，并做好項目調查和跟蹤，對于合作商的資質、綜合實力信用水平等信息進行全面了解，保證投資的合理性和安全性，降低投資風險[3]。在整個過程中，企業(yè)需要對投資的各個階段做好風險預測，據(jù)此作出戰(zhàn)略部署，并相應地搭建投資風險管控機制，不斷明確投資目標，從而讓整體投資更為合理。

另外，融資租賃企業(yè)可以專門設定內審部門或者機構，負責監(jiān)督企業(yè)的日常經(jīng)營活動，對各項重大經(jīng)營決策和管理活動定期或者不定期審計業(yè)務內容，追蹤項目制度執(zhí)行情況，加強稽查管理，通過和各個部門緊密合作，查漏補缺，動態(tài)化優(yōu)化方案，不斷提升公司財務的安全性。

（二）強化融資及外債管理

融資租賃企業(yè)要立足自身發(fā)展的客觀需要，合理設定外債額度，適當控制外債的規(guī)模，不能盲目追求項目規(guī)模化發(fā)展。財務管理人員要不斷強化學習，不但要對財務管理各種知識和技能了然于胸，也要對匯率期權以及政策走向等有充分的認識，可以依照市場發(fā)展動向來科學評估發(fā)展環(huán)境，然后為企業(yè)發(fā)展做出最合理的判斷，綜合考慮融資的成本和風險，強化外債管理，做好風險預警，從而為企業(yè)的財務安全提供保障。

此外，企業(yè)應注意強化融資創(chuàng)新，靈活提升財務管理的質量，優(yōu)化融資來源，降低風險壓力，可以積極同資金方構建良好的關系，開拓維護資金渠道，構建金融機構期限轉換機制和主辦銀行制度，將專業(yè)銀行、商業(yè)銀行和其它金融機構的短期貸款轉換成公司的長期債券，不斷改善企業(yè)的資金供給結構[4]。在此基礎上，不斷豐富資本運營，通過多樣化融資方式增加企業(yè)資本運行的靈活性，如強化外債的多渠道融合，為自身的發(fā)展提供幫助。

（三）完善風險管理機制

企業(yè)要完善風險管理機制，做好盡職調查，對于租賃業(yè)務合作商進行動態(tài)化跟蹤管理，對于承租方的行業(yè)發(fā)展前景、經(jīng)營管理水平、資產(chǎn)負債情況、資金支付來源等進行全面評估，并設定各項合作評估表。

同時，要對承租方的信用情況進行評分判斷，全面評估承租人的信用風險，并對租賃業(yè)務中資產(chǎn)的質量、維修成本、取回流程和處理順利情況進行評估，全方位權衡風險和收益，制定相應的方案。在簽訂合同時，要在合同上列明各種要求和標準，適當增加一些企業(yè)增信方案，如要求合作商提供擔保或者保證金等。并持續(xù)性跟蹤承租方經(jīng)營狀況，及時發(fā)現(xiàn)問題，進行協(xié)商溝通，將風險降到最低，從而更好地保證企業(yè)的財務管理質量，降低經(jīng)營和運行風險。在投放后的管理工作中，融資租賃企業(yè)應結合風控、業(yè)務和財務等前中后臺開展系統(tǒng)的工作，對于租金的催收、非現(xiàn)場檢查等工作強化監(jiān)管，并由風險管理人員做好監(jiān)督、評價、考核工作，資產(chǎn)管理人員負責后現(xiàn)場檢查和不良資產(chǎn)處置工作。

另外，融資租賃企業(yè)要做好具體的風險識別、評價和管控體系建設。在業(yè)務運營中，針對信用風險、租賃物貶損風險、處置風險以及融資成本波動風險和流動性風險等，及時識別風險源頭，分析動因，預估損失。基于具體風險的影響，設定KRI（關鍵風險管理指標），做好輿情監(jiān)控、經(jīng)營監(jiān)控、催收管理、租后檢查、風險預警、檔案管理以及租賃物管理等各個環(huán)節(jié)，全面提升監(jiān)測效果，并據(jù)此設定完善的方案對策。

■ 結語

綜上所述，融資租賃企業(yè)需要以風險為導向，認識到自身發(fā)展過程中可能出現(xiàn)的一些財務風險，并以此為引導，對于自身經(jīng)營情況進行全面評估，完善相應的制度體系，實現(xiàn)動態(tài)化管控，從而最大化提升業(yè)務經(jīng)營的質量，降低財務風險。