資金加速布局豬周期拐點來了？

8月9日，豬肉板塊迎來久違大漲，截至收盤，牧原股份、巨星農牧、湘佳股份等4股漲停，天邦股份、立華股份、龍大肉食等多股均不同程度上漲。

與此同時，市場資金也紛紛涌入豬肉股布局。盤后數據顯示，今日主力資金凈流入該板塊12.79億，有20多只個股呈大單資金凈流入態勢。其中，牧原股份凈買入額居首位，為5.2億元，天邦股份、傲農生物、溫氏股份、新希望等4只個股凈買入額均超4000萬元。

統計局發布數據顯示，7月份，CPI環比漲幅由上月下降0.4%轉為上漲0.3%;同比上漲1.0%，漲幅比上月回落0.1個百分點。其中，豬肉價格下降是CPI同比漲幅回落的主要原因。

具體來看，7月份，食品價格同比下降3.7%，降幅比上月擴大2.0個百分點，影響CPI下降約0.69個百分點。食品中，豬肉價格下降43.5%，降幅比上月擴大7.0個百分點。

對于后市豬肉價格是否還會下跌，紅塔證券研究所所長李奇霖認為，受益于政策開始收儲，7月份豬肉價格筑底震蕩。后續來看，考慮到企業擴大生豬養殖規模的動力不足，以及豬肉供過于求的局面有望改善，短期內豬肉價格大概率已經見底。

8月6日，農業農村部等六部門發布《關于促進生豬產業持續健康發展的意見》，要求各地不得以行政手段對養殖場實施強行清退，切實保障養殖場合法權益。《意見》還指出各省（自治區、直轄市）能繁母豬存欄量月度同比減少10%或生豬養殖連續嚴重虧損3個月以上時，各地可按規定統籌相關資金對規模養殖場給予一次性臨時救助補貼。

據農業農村部監測，產能低谷時能繁母豬和生豬存欄同比減少了40%左右，2020年2月第4周豬肉價格同比漲幅165%。

海通證券認為，近年來國內生豬生產出現較大的波動，豬價大漲大落，黨中央、國務院高度重視生豬穩產保供。7月28日，國務院常務會議確定穩定生豬產能的措施，促進保供穩價，增強豬肉安全供應保障能力。7月30日，中央政治局召開會議對下半年經濟工作作出部署，再次強調穩定生豬生產。此次的《意見》提出建立以能繁母豬存欄量為核心指標的逆周期調控機制，完善和強化調控政策措施，預計未來豬價的大幅度波動風險有望通過穩定生豬生產長效性的支持政策而有所減弱，我國生豬產業的現代化進程將進一步提速。

業績方面，截至8月9日收盤，有3家上市公司已經發布半年報，其中，巨星農牧上半年凈利潤同比增長高達1503.87%，海大集團和益生股份上半年凈利潤也實現同比增長，增長率分別為38.82%、35.20%。此外，豬肉板塊中共有21家公司對上半年業績進行了預告，但僅5家公司業績預喜，其中，鵬都農牧、得利斯、華統股份、京基智農等4家公司預計今年上半年凈利潤增幅上限均超140%。

對于豬肉板塊的投資機會，安信證券表示，現階段天氣炎熱，終端消費低迷，市場存量消化緩慢，行業供需的失衡狀況短期較難扭轉，預計短期市場震蕩僵持的態勢仍將持續。但隨著三季度天氣轉涼，逐漸步入豬肉消費旺季，豬價有望出現恢復性上漲。

此外，最近30日內，多家機構看好豬肉板塊，具體來看，有10只個股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，海大集團獲得看好評級次數最多，為17次，牧原股份、益生股份、溫氏股份、正邦科技等4只個股獲得看好評級次數均在2家及以上。