外貿企業財務風險管理問題研究

亓晶瑤

摘要：在經濟全球化和一體化的大環境下，我國外貿企業取得了長足的發展，成為全球貿易中不可或缺的一員。在全球范圍的競爭中，企業既有機會，同時也面臨著各種風險，其中財務風險是各種風險中極為重要的一部分。有效的財務風險管理有助于為企業營造良好的外部經營環境，有助于提升企業價值。如何管理財務風險，使企業財務風險降至低水平是每個企業面臨的嚴峻課題。如今大多數外貿企業在財務風險管理中都存在著諸多問題，如缺乏完善的財務管理體系，外部籌資流動風險大，匯率變動風險及應收賬款違約風險等。文章通過企業財務風險管理的重要性，結合外貿企業發展的現狀，找出企業風險管理方面存在的各種問題，并針對這些問題，提出對應的財務風險管理措施，如通過增強財務風險防范意識，建立財務風險預警，以完善財務風險管理體系;調節負債比例，加強合同管理解決籌資和流動性風險;通過改變結算方式，貨幣結算多樣化及風險來降低匯率變動風險;通過建立應收賬款管控制度和客戶信用檔案減小應收賬款信用違約風險。文章試圖通過財務風險管理問題的研究，為現實中外貿企業的財務風險管理提供意見參考。

關鍵詞：財務風險;外貿企業;問題;對策

一、引言

隨著市場經濟的進一步發展及中國改革的深化，中國企業所面臨的市場競爭環境變得越來越復雜。尤其對于外貿企業來說，面臨的競爭者來自于全球廣大的市場區域，加之國際市場環境的復雜及多變，外貿企業的生存與發展也變得愈加困難。能在激烈競爭中保持一定的競爭地位及市場份額的企業必定有其自身資源的不可或缺，特有的經營方式，以及對風險的把控，尤其是對企業自身財務風險的管理及控制在企業的生存競爭中變得越來越重要。

二、企業財務風險管理的重要性

財務風險管理是企業管理的重要組成部分，只有從實質角度提升企業財務風險管理的水平，讓企業能從容應對各項風險和機會，企業經營環境才能改善，企業價值才能得到提升。這也是目前境內企業和國際相接軌的有效條件，對企業財務風險管理的研究具有重要的理論和現實意義。

（一）有效的財務風險管理有助于企業適應外部多變的宏觀環境

合理的債權配比可以讓企業在面臨外部環境變化時，降低其陷入債務危機的可能，從而根據外部環境的變化調整經營策略，為企業的長久發展創造一個良性循環的環境。尤其對于外貿企業來說，有效的財務管理所創造的國內穩定的經營環境使其在眾多的國際競爭者中獲得了最重要的基礎資源，從而提升其在國際環境中適應能力。

（二）有效的財務風險管理有利于提升企業價值

提高企業財務風險管理水平，采用適合企業的資本結構，有利于企業從外部籌措資金和吸引新股東加入，為企業發展提供后續融資渠道，從而為企業提供投資及營運資本，加速資金周轉，提高資金使用效率，降低運營成本，提高經營效率，增強企業競爭力，提升企業整體價值。

三、企業財務風險管理存在的問題

企業財務風險管理對企業管理起著至關重要的作用，且越來越受到企業的重視。但在現實中有眾多的企業因企業財務風險管理不善而使企業危機重重或陷入破產倒閉。在新時代背景下，經濟全球化趨勢日益明顯，未來市場發展越來越趨向國際化、全球化。這既給中國企業發展帶來了機遇，同時也帶來了挑戰。與國內貿易不同，國際貿易活動受影響的因素更多，風險類型也更加復雜，風險系數也越大，為了適應經濟全球化的發展， 同時也要兼顧企業自身的發展，外貿企業在財務風險管理方面也存在著不同于國內企業的很多問題。

（一）缺乏科學完善的財務管理體系，企業應對外部環境變化的能力差

復雜多變的外部環境常常是企業發生財務風險的外部根源。宏觀環境的變化是難以準確預見和無法改變的，而科學合理的財務管理系統會根據環境的變化適時調整財務政策，做出對企業最有利的決策，從而減少環境的變化給企業帶來困難的可能性。目前，我國許多企業并沒有建立起科學完善的財務管理系統，管理人員風險意識淡薄，財務基礎設施薄弱，機構設置不合理，權責不明，沒有科學合理的財務預算和核算體系，致使企業面對外部環境的不利變化時手足無措，遭受巨大的財務困境。

處在全球競爭格局中的國內外貿企業其生存競爭環境更加復雜。隨著經濟全球化和一體化的發展，任何一國環境變化帶來的不利影響都可能產生“蝴蝶效應”，對全球化鏈條上的每個經濟實體都會產生影響。由于經濟增速減緩和全球市場的萎縮，外貿企業合同訂單驟減，運輸成本大幅提高，固定成本增加，信用和債務風險等一系列財務問題，極大考驗著企業的生產經營和財務管理能力。在面對這種突發性的危機，外貿企業由于缺乏科學的財務管理體系和危機意識，使得持續經營面臨極大挑戰。

（二）籌資與流動性風險大

資金是企業發展的最基礎性資源，企業除了利用自有資金和留存收益外，其很大程度上可以通過外部籌資解決企業發展所需的資金。通過籌資，可以增加企業流動資金，促進企業持續的生產能力，適度負債，利用財務杠桿效應，可以降低企業資本成本，提高企業信用。外貿企業融資可以增加企業創匯，增加企業進出口額。隨著經濟全球化的加深，無論在規模還是數量上，國際貿易都在不斷增加，從而增加了貿易的不確定性和貿易復雜性。 而通過籌資，外貿企業向客戶提供多種形式的服務，在獲得運營資金的同時，還能夠享受優惠的信貸條件，提高企業的國際競爭力。但從實際情況來看，外貿企業再外部籌資方面面臨著很大的困難。

我國的外貿企業多數為小規模的勞動密集型企業，企業管理制度不健全，尤其缺乏科學的財務管理體系，使得企業壞賬增加，沒有完善的企業信用評估，很難從銀行等金融機構獲得企業發展所需的資金。為了獲取客戶的訂單，很多企業采用賒銷方式，這進一步增加了企業現金流的緊張及對資金的需求，企業的流動性受到影響，且賒銷可能導致壞賬風險。由于外貿企業規模及經營所限，外貿企業的業績很難保持持續穩定的增長，短時間內也不會有顯著的業績，制約了其從資本市場和風險投資獲得資金的可能性。

（三）匯率變動風險

不同于國內銷售的結算方式，外貿企業的各方必須確定一種貨幣作為合同的結算方式。一般而言，不是買方貨幣就是賣方貨幣。由于外匯匯率會隨著時間變化，外幣應收及應付款的價值也會隨之變化。這就給企業帶來了外匯結算中的匯率風險。

在外匯風險存在的情況下，出口銷售的應收賬款會根據外幣的升值或貶值發生應收賬款的升值或貶值，隨之產生外幣交易的收益或損失。進口業務形成的應付賬款會根據外幣的升值或貶值發生應付賬款的升值或貶值，隨之產生外幣交易的損失或收益。由于這種應收和應付款及外幣進行交易結算而產生匯率結算的風險與外貿企業來說是客觀存在的。

近年來，由于人民幣升值壓力加大，外幣相對處于貶值狀態，使得外貿企業的經營處境變得愈加嚴峻。國內企業受人民幣升值影響，成本負擔不斷加重。特別是服裝，家具等低附加值的出口企業，利潤大幅下滑，甚至陷入生產危機。而對于以分期付款結算的海外承包工程企業來說，在結算期間人民幣升值將使其損失大部分利潤。匯率風險的加劇也增加了我國外貿企業出口量的不確定性，由于外貿企業難以準確把握匯率的升降，而對于國際貿易中的盈虧性缺乏信心，進而導致外貿企業不敢接合同期較長的訂單。

（四）應收賬款違約風險

相較國內企業的應收賬款來說，外貿企業面臨著更大的收款違約風險。我國的外貿企業在與海外客戶簽訂合同時，多采用預付款，尾款加質保金的付款方式，且尾款和質保金都有一定的結算期限，外貿企業以應收賬款掛賬。只有通過客戶驗收并確保貨物質量完好時，才會進行尾款的結算。在這期間，會有很多不可控因素導致尾款無法收回。例如，貨物運輸過程中受損，導致驗收不合格;貨物沒有按期到達客戶指定地點;客戶發生經濟困境，沒有錢付款。這些都可能導致賣方無法按期收回貨款。

另外，國際貿易環境紛繁復雜，客戶也多種多樣。外貿企業在開展對外業務時出于對占有市場和吸引顧客的考慮盲目銷售商品，而忽視對客戶的了解，尤其對客戶信用的調查。從而使得一些別有用心的“潛在客戶”打著交易的幌子進行欺詐。如客戶只付低于貨物成本的預付款進行交易，等到出口方將貨物發到海外后，買方卻如石沉大海，杳無音信。賣方不得不承擔由此帶來的所有損失。近年國外買方信用違約發生的頻率提高，致使外貿企業出口收款風險大幅度增加，嚴重侵害了企業出口收匯安全，使得外貿企業的資金流動性和償付能力面臨著巨大的隱患。

四、加強企業財務風險管理的對策

（一）加強風險管控，建立完善的財務管理體系

1. 增強風險防范意識

企業全員，尤其是高層管理者要從思想上重視財務管理。財務管理系統的建立與否，運行效果是否滿足既定目標，都與高層管理者密切相關。高層管理者要以身作則，各種財務活動都應按照財務管理體系的要求進行，并將其推廣到全體員工，讓企業全員都意識到財務風險管理的重要。通過健全企業內部控制系統，樹立風險意識。

2. 建立財務風險預警

企業的持續經營與發展不僅取決于企業的盈利性，而更重要的是企業的現金流狀況，持續健康的現金流狀況是企業發展的保障。企業應對現金流進行科學準確的預測，編制現金流量預測表，建立全面預算，合理預測企業未來現金的收支情況，根據企業的實際情況，采用適合企業的預算編制防范，為企業提供預警信號，在環境發生不利變化時，可以使企業及早采取措施。

3. 完善財務管理流程

根據企業業務發生實際情況，認真分析需要財務管理的各個環節， 包括銷售管理、成本管理、費用管理以及出口退稅管理等， 逐條理清管理流程， 制訂相應的管理措施，傳達到每個具體操作的財務人員， 并與業務部門做好相關單據的銜接工作，以規范的財務管理帶動規范的業務操作。

（二）優化籌資模式，監控企業流動性

1. 適度負債，保持合理的債權比例

企業自身需合理管控債務比例，建立企業信用管理體系，使企業保持良好的信用記錄。加強同銀行金融機構的溝通，本著成本和風險低的原則，根據企業的實際情況申請適合企業發展的融資方式。

2. 加強進出口訂單和合同的管理，增強流動性

財務部門應監督貨款收支，并檢查每一筆訂單的結算方式，對其產生的所有費用進行核算，如包裝費、運輸費、進出口關稅、傭金等。加強進出口收付款管理，嚴格按照合同條款支付外匯款項。建立逾期賬款跟蹤制度，對于長久未回收的應收款項，及早與業務部門溝通情況，查明原因，通過催收或控制發貨等方式減少壞賬的發生，增強公司現金流動性，同時保持企業良好的支付款信用記錄，有利于企業從金融機構獲得融資。

3. 樹立長遠發展目標，在企業穩步發展的基礎上，保持持續的增長率，增加融資渠道

企業通過合理負債，加強營運資金管理，增加經營現金流量，監控公司的流動比率，保證有足夠的現金流償付現有的利息債務。穩定的經營現金流加上適當的流動比率是企業長久發展的基石，增加企業從資本市場獲得資金的可能性，拓展融資渠道。

（三）采用靈活的結算方式和金融工具減小匯率風險帶來的損失

1. 采用靈活的結算方式

改變結算方式采取即期結算，盡量縮短結算時間，降低匯率變動帶來的不確定性的風險，減少匯兌損失。

2. 貨幣結算多樣化

根據企業業務發展的實際情況，考慮不同貨幣對人民幣的匯率變化，采用對企業匯兌損失最小的外幣結算。隨著中國在國際經濟中的地位越來越重要，逐步推動外貿企業以人民幣進行跨境結算，為其規避匯率風險具有十分重要的意義。中國政府已經在部分城市推廣試點人民幣跨境業務結算，雖然目前還沒有全面展開，但我們相信隨著中國對外貿易的進一步擴大及中國在國際貿易中扮演的角色越來越重要，人民幣跨境結算并不是遙不可及的事。

3. 通過風險對沖工具減少匯率波動風險

外貿企業以外幣結算時，可以通過各類金融和非金融結構提供的套期保值，遠期結匯合同等金融工具在金融期貨市場對現實業務中的結算方式做相應合理的對沖，以減少匯率帶來的結算損失。

（四）加強應收賬款管控，建立客戶信用檔案

1. 建立應收賬款管控制度

企業在簽訂合同時，企業業務人員，財務人員聯合審核付款條款，不能因一時的利益而對客戶的苛刻付款條款作出讓步。只有從源頭上把控企業收款結算的管理，才能保證后續的收款安全。建立應收賬款管控制度，對不同客戶不同賬期的應收賬款進行分類追蹤管理，及時催款結匯。

2. 建立客戶信用檔案

對首次交易的客戶，通過銀行，其他客戶等多種途徑調查其信用狀況，對于缺乏信用的客戶，避免與其進行交易。對于老客戶，要對其每筆交易進行信用跟蹤，根據客戶的付款和信用情況，對客戶進行信用評級。對于信用評級較高的客戶，可以通過調整信用條款促進銷售，對于信用評級較低的客戶，則嚴格進行信用交易審批制度。

五、結語

企業財務風險因其客觀存在性及不可消除性，使得企業財務風險管理變得尤為重要。尤其對于我國外貿企業來說，由于其財務風險的特殊性，使得我們在進行財務風險管控方面也必須根據其實際情況，采取對應的應對措施，這樣才能確保將企業財務風險降至最低水平，使企業獲得長足穩定的發展。

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（作者單位：中國石油集團海洋工程設計院）