中小企業融資風險的探討

謝磊睿

摘要：在改革開放之后，市場經濟得到了快速發展，中小企業在我國經濟發展中發揮的作用越來越重要，貢獻了很多力量。在中小企業的發展中，由于其規模比較小，管理水平通常不高，面對很多未知風險往往無能為力，專業人才的缺乏、管理制度的落后、融資的困難都在制約著中小企業向前發展，在其中最制約中小企業發展的因素就是融資困難。文章首先闡述了加強中小企業融資風險管理的意義，其次分析了中小企業當前階段的融資狀況，并對中小企業融資中存在的風險提出了各項管理對策，以期為中小企業健康融資提供借鑒。

關鍵詞：中小企業;融資風險;風險控制

一、引言

在改革開放之后，中小企業得到了迅猛發展，在國民經濟發展中發揮的作用越來越大。中小企業在我國企業總數中占有絕對優勢，并為國家創造很大一部分稅收，解決了很多人的就業問題。隨著社會主義市場經濟的發展，企業面臨的市場競爭越來越激烈，中小企業需要在夾縫中求生存。但是中小企業通常本身實力較弱，其信用度對比大企業也比較低，對風險管控的認識程度較低，不能科學的制定風險管理制度，因此會面臨很多風險。現階段需要不斷降低中小企業融資風險，幫助中小企業實現可持續發展。

二、加強中小企業融資管理的意義

（一）提高中小企業資金安全程度

不斷加強對中小企業的融資管理，需要對企業內部各項資金進行具體劃分，科學管理，使企業資金在各項目中有序的使用，可以不斷提高中小企業的資金安全程度，中小企業的資金來源通常較少，大多是個人私有資金以及銀行借貸，因此必須對這些資金做好規劃，有序的調配資金，使各項目可以順利進行。

（二）幫助中小企業實現可持續發展

中小企業不斷加強融資管理，首先需要健全其資金管理制度，對企業自身情況及融資金額、融資比例進行仔細計算，確保融資可以使項目有序向前推動，同時不會影響企業的發展方向。健康融資可以有效地推動中小企業的項目進展，解決中小企業資金困難的問題，幫助中小企業實現可持續發展。

三、中小企業融資風險分類

融資風險指的是在中小企業的融資過程中由于多種不確定的原因引發的風險。融資風險會在企業發展中表現在兩個方面：一方面，引發損失，使企業融資規模不斷變小，甚至發生不能融資的情況;另一方面，導致融資成本增加，企業利潤減少。企業發展離不開資金的支持，企業融資方式不同需要承擔的融資風險也會有一定區別。

（一）銀行貸款融資風險

銀行貸款融資風險指的是企業的經營者以借款的方式發起借貸，籌措資金。市場環境具有不可控性，在利率、匯率等條件發生改變時企業有可能會損失部分利潤，主要體現在匯率變動風險、信用風險、率變動風險、資金來源不當風險等。其中和匯率、利率變動風險是客觀存在的，不是人為可以決定的，企業會因此受到一定程度的損害。例如，企業在向銀行申請長期借款時需要的是固定利率，但是資本市場在一直變動，在供求關系的改變下銀行利率有可能會下調，但之前的借款需要按之前的利率進行貸款利息支付，這時融資成本是非常高的。另外是財務風險，中小企業雖然可以向商業銀行申請借貸，但是要求限制比較多，企業需要在合同限定時間內付清本息，若企業發展不理想，無法按時還款，會面臨破產或被兼并的風險。

（二）股票融資風險

股票融資風險指的是在利用股票進行融資時，由于內外界的各類因素導致股票的價格有一定幅度的下降，此時融資難度會加大。中小企業會付出較高成本用于權益融資，一旦股票發行的時機、價格、數量、政策沒有被合理安排，都會引發一定程度的風險。

（三）租賃融資風險

租賃融資是指企業通過租賃各類資產的方式獲得融資，其風險分為三類。首先，企業融資決策風險，在企業生產時選擇的產品設備及在融資時選擇的租賃公司存在的風險，造成財務收付風險。其次，金融風險，市場經濟的波動會直接對市場利率產生影響，在租賃期間如果企業的市場利率一直反復波動，會給企業造成利率風險。最后，租賃公司信用可靠度帶來的連帶風險，企業如果無法在規定時間內獲取到其帶來的資金，便可能會引發企業的停工風險，在融資的約定期限內資產會被消耗，導致企業無法與市場同步，有可能引發產品積壓風險。

四、中小企業融資風險成因

（一）政府政策變動及限制

政府部門的政策變動以及國際形勢的變化都會對中小企業的融資工作產生影響。一方面，政府會隨著各國間的文化以及經濟的交流調整自身經濟政策，以此應對國際形勢變化，在外交政策的變動下中小企業的長度能力很容易被削弱。另一方面，國內經濟在快速發展，經濟市場在不停的發生變動，政府需要根據市場情況進行宏觀調控，政府對內經濟政策變動會給中小企業的融資帶來一定風險，制約中小企業的經營發展，其生產計劃會被打亂，企業無法按照規劃使用資金，因此償還資金環節也會出現問題。

（二）企業自身管理模式的限制

中小企業大多是民營的，其出資方式以家庭出資為主，大多是由家庭成員進行各項管理工作，其運營資本大部分屬于自由資本，產權與家庭組織處于相互交錯的狀態。家族式管理很容易造成其產權結構單一的情況，外來資本不容易進入其中，易出現勞資關系緊張的情況，融資風險因此會增加。職工持股方式的推行，導致外部資本不容易進入企業內部，融資渠道被堵塞，造成企業融資困難。

（三）企業管理者風險管理意識淡薄

在中小企業內部，管理者的素質高低直接影響企業的發展，其風險管理意識以及投資方式的偏好會直接對企業融資風險的高低產生影響。與大型企業相比，中小企業的管理者大多存在風險防范意識較差的情況，甚至在管理企業融資風險時會陷入一定的誤區。有些中小企業的管理者為了可以順利融資，甚至會編造虛假的財務報告，掩飾企業真實的財務狀況，向銀行騙貸，導致企業融資信用風險上升。還存在部分企業為了不斷的擴張，在融資方面花費大量成本，但是并沒有進行內部管理的調整，導致其營運能力較差，無法規范化發展。

（四）缺乏企業財務管理機制

很多中小企業都存在未科學設置財務機構的情況，其財務機構存在很多短板，例如層次不清、分工不明等情況，有些中小企業為了節約成本甚至沒有設立專門的財務機構，只是由管理人員或親屬兼任。此時企業財務無法科學的管控企業資金，在應收賬款、存貨、庫存現金等資產資金管理方面會存在很多漏洞，導致企業無法科學的作出融資決策，加劇企業的融資風險。另外，很多中小企業在擴大生產時使用的都是內部積累的資金，并沒有在人才培養方面投入資金，用人機制不容易形成。在企業內部需要專業人員進行財務管理工作，否則融資決策會缺乏科學性，導致融資風險上升。

五、降低中小企業融資風險的措施

（一）政府創設扶持制度

要降低中小企業的融資風險，政府需要不斷的幫助與扶持，通過間接干預甚至直接干預發揮政府的作用，政府需要注意把控干預限度。政府需要不斷激勵市場參與者加入與中小企業的經濟交易中，使中小企業的經營發展更加健康，不需要直接干預其發展運營。另外，政府需要適當出臺各類對中小企業發展有利的經濟政策，對中小企業進行資金扶持，減少市場失靈，提高市場環境的健康度，促進中小企業健康融資。

（二）構建中小企業資信評估指標體系

中小企業在起步階段會有一個快速發展期，此時需要重視其經營管理工作，將其調查情況以及內部的動態信息都反饋到制度當中，將管理運營情況透明公開，使投資者以及債權人都可以清楚了解企業的實際運營狀況。社會資信評估機構需要盡快進行相關查詢系統的建立，匹配各項中小企業資信評估指標。將其在系統中表現出來，使融資人員可以快速具體的了解到其中的各項資料，方便中小企業融資活動的開展。

（三）提高中小企業管理者專業素質

提高中小企業管理者的專業素質，需要利用各項制度約束其管理者行為。在其管理企業的過程中，工作經歷、學歷都會對其決策產生影響。企業必須重視專業人才的培養工作，對于不重視法律法規以及企業經營制度的管理人員，投資者或債權人可以依法向其要求賠償。企業管理者不僅需要多參加各類座談會，與其他企業管理者共同探討一同進步，還需要及時對更新的各項法律法規進行學習，保證各類經營活動依法有效開展，向大企業的優秀管理者學習，通過各類培訓工作以及書籍不斷為自身充電，不斷提高其管理能力。

（四）加強企業財務管理工作

在企業管理中財務管理是非常重要的一項工作，企業需要不斷健全財務管理制度，以此適應企業發展需要，在企業的融資中需要財務管理制度對其中存在的風險進行審查。現階段有很多企業的管理者存在財務管理意識較低的情況，并且監控體系不健全，會計人員素質偏低，此情況在我國中小企業中是十分常見的。面對此種情況，中小企業需要向大企業學習，不斷完善其財務管理制，在制度中將各項細節規定落實到位，保證財務人員在開展工作時有制度可依。定期組織會計人員外出培訓，不斷提高其專業素質，企業內部需要對會計人員定期進行考核，對其專業素養進行考核，并直接與其工資掛鉤，以此不斷提高財務人員綜合素質。最后，還需要不斷健全監控體系，監控體系需要在企業內部全面覆蓋，包括債權人或投資者管理監控體系，并不斷完善，在監督之下可以不斷提高財務管理的工作質量，降低企業的融資風險。

六、結語

現階段，中小企業在我國市場經濟中占據著十分重要的位置，對整體經濟發展起到了重要作用。很多中小企業由于其發展過程不細致、不規范，導致其融資過程存在較大風險。降低中小企業融資風險，政府需要創設各項扶持制度，構建中小企業資信評估指標體系，中小企業自身也需要不斷提高管理者專業素質，加強企業財務管理工作，科學應對融資風險，健康融資。

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（作者單位：江西北大科技園區發展有限公司）