金融“全力以赴”助力農業經濟發展

文/本刊編輯 朱煥煥

金融在現代經濟中具有核心地位，隨著“三農”日益備受關注，加大金融支持農業，將為推動農業現代化建設、促進農民增收提供有力支撐。農業乃國民經濟的基礎，是億萬萬人民的口糧之源，而農業金融便成為農民腰包鼓起來的路徑之一。我國農業金融起源最早來自于民間“高利貸”。據《周禮·地官·泉府》中記載：“泉府掌以市之征布，斂市之不售，貨之滯於民用者”，描述的就是當時的借貸行為。中華人民共和國成立以來，農業金融的發展基本是伴隨從農業合作社到家庭聯產承包責任制的轉變而轉變的[1]。關于什么是農業金融，國內這方面的論述也不少，但沒有統一的定義，比較有代表性的說法是，農村中以農業為主、包括非農產業在內的資金融通活動，在實際工作中指農業貸款和結算服務。從國外的有關理論（如美國N·G·納爾遜著的《農業金融學》等）和實踐來看，農業金融就是為農業和農業生產經營者的生產經營活動和生活提供一切金融服務的活動。服務對象十分明確，即農業、農民及其相關組織[2]。也有說，農業金融是指在農村經濟體中以農業為主，但包含非農產業在內的資金融通與流動的行為，即在農村中以農業為主、與農業效益存在關聯的資金的借貸和使用。這里我們需要明確農業金融≠農村金融，農業金融屬于農村金融的一部分。農村金融是指農村作為一個整體經濟體，在這個經濟體中所產生的所有與農村經濟存在關聯的資金融通行為，即農村金融就是農村的金融，服務對象是整個農村社會經濟。農業金融是農村金融得以發展的主要原動力[1]。以農村信用社農村貸款為例，整體而言，農村信用社農村貸款屬于農村金融的一部分，但如果農村信用社農村貸款沒有被用于農業生產，則農村信用社農村貸款不被納入農業金融體系。不過，鑒于農村金融體系中農業金融的重要地位，常常把農村金融作為分析農業金融的出發點和落腳點。發展農業金融意義重大，農業金融機構、產品、服務的創新可大大支撐農業產業發展，實現農業效益提升，對組織農民、幫助農民、提高農民、富裕農民具有重要作用，是鄉村振興的重要引擎。

我國農業金融發展簡介

我國農業金融服務體系多元化

我國農業金融體系具有國有商業金融機構、政策金融機構、合作金融機構、互聯網金融公司等并存的多元化特征，但仍以中國農業銀行、中國郵政儲蓄銀行和城鎮商業銀行等商業金融為主。面對打造中國強勢農業的新形勢新要求，金融支持要聚焦發展需求，堅持問題導向，逐步形成政策性金融機構、商業性金融機構、合作性金融機構功能互補，銀行業金融機構、非銀行業金融機構協調互促，政府部門、金融機構、社會組織、農業經營主體密切互動的多層次、復合型支持體系[3]。通過多年的努力，農業金融組織體系也趨于完善，覆蓋度、便利性等方面有了較大的提升。農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行發揮了主力軍作用，農村金融市場準入門檻逐漸降低，新型、微型農村金融機構（如村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社、小額代款等）得以快速發展。

我國農業金融應用領域不斷擴大

我國農業金融應用領域不斷擴大，金融在規模生產、農產品加工、休閑農業、電子商務和產后處理等領域給予支持，并發揮重要作用[4]。

第一，規模生產。金融支持農業，著眼解決規模經營的生產資料購買、人工成本支付、產前產中產后費用，提升農業的勞動生產率、土地產出率和資源配置效率。第二，農產品加工業。據統計，2019年上半年實現主營業務收入19.4萬億元，同比增長6.5%。農產品加工業既與農業血脈相連，又與工商業密不可分，帶動了上下游關聯產業的發展，成為金融支持的重點領域。第三，休閑農業。休閑農業近年來發展迅猛，全國休閑農業與鄉村旅游經營主體超過180萬家，其中農家樂150萬家，規模以上休閑農業經營主體超過4萬家，年接待人次和經營收入保持著15%以上的增長態勢。休閑農業已成為一種新興產業形態和消費業態，金融支持農業，對休閑農業給予了高度關注。第四，農業電子商務。2020年，我國農產品電子商務交易額達到2 000億元。農業電子商務是互聯網理念技術與農業生產經營融合的重要形式，將通過流通方式改變深刻影響到農業生產經營方式變革，是農業產業發展的新動能。農產品電子商務成為農業金融凸顯成果的重要領域。第五，產后處理產業。農業的產前、產中環節發展較好，但產后的烘干、保鮮、冷藏、運輸、廢棄物回收利用是薄弱環節，是農業產業鏈條中的“短鏈”，具有很大的發展潛力和空間，其成為金融支持的重點。

我國農業金融服務對象廣泛

現階段，農業金融參與的經營主體多樣，主要有家庭農場、農民合作社、龍頭企業、社會化服務組織和新農民等，國家也制定多種政策吸引更多的經營主體促進農業金融發展，就目前農業金融發展情況不難看出，其在促進農業發展方面發揮了重要作用。

第一，家庭農場。家庭農場是傳統農戶的升級版，是現代農業發展，特別是種養業的骨干力量。目前全國家庭農場有87萬家，經營耕地占全國承包耕地面積的13.4%。把家庭經營、規模適度、一業為主、集約生產的家庭農場作為金融支持的重要對象能夠獲得可觀的經濟效益。第二，農民合作社。農民合作社是一個開放載體和復合組織，集傳統農戶和新型主體于一身，融生產與服務為一體，是現代農業發展中的紐帶。目前全國合作社有165萬家，入社農戶約1億戶，各級示范社達到13.5萬家，可把運行規范、管理民主的合作社，特別是示范社作為支持的重點。第三，龍頭企業。龍頭企業集成資金、技術、人才、管理等先進生產要素，是農業產業化經營、現代農業發展的帶動力量。目前全國各類龍頭企業達12.6萬家，年銷售收入超過1億元的龍頭企業近2萬家，超過100億元的龍頭企業達到70家；因此，金融要優先支持與農民建立緊密型利益聯結關系、帶動農民發展產業效果明顯的龍頭企業。第四，農業社會化服務組織。農業經營規模越大，越需要完善的農業社會化服務，這是促進現代農業發展的重要保障。目前，全國專業服務公司、專業技術協會等經營性服務組織超過100萬個。要重點支持那些開展糧食烘干收儲、土壤污染治理、農業廢棄物處理等公益性強，但投入大、回報慢業務的社會化服務組織。第五，新農民。新農民秉持生態農業理念，運用互聯網思維和手段，發展農產品直供直銷，為消費者提供安全優質農產品，是近年來涌現的一個新群體。包括各個電子商務平臺和自媒體上的農產品電商、生態農場等在內的新農民數量已達到200萬。據數據顯示，88.2%的新農民通過互聯網銷售農產品，35.9%的新農民通過與農民、家庭農場等合作獲得穩定的產品來源。與農戶合理分工、密切協作的新農民成為金融支持重點。

我國農業金融服務日益創新

據中國社科院發布的《“三農”互聯網金融藍皮書》顯示，自2014年起，我國三農金融資金缺口超過3萬億元[5]；2015年我國三農互聯網金融的規模為125億元，2020年已達到3 200億元，其中“三農”金融領域的占比提高到4%～5%。近年來，隨著互聯網的快速普及，傳統銀行、電商巨頭、農業龍頭企業、專業市場、新興互聯網公司等各大參與方，紛紛以移動支付、網絡理財、P2P、眾籌、在線供應鏈金融等開展農業布局。從實踐來看，最近幾年農村農業金融改革有了突破性進展，在機構創新、產品創新、服務創新3個方面都有大的舉措和好的表現。

第一，從機構創新看，2018年統計，農村商業銀行達1 463家，農村合作銀行33家，農村信用社達965家，涉農金融機構立足農業農村、扶農助農，在服務三農方面發揮了主導性作用。第二，從產品創新來看，過去對農民和農業的金融產品僅僅表現為存款、貸款業務，現階段從信貸到保險再到債券、期貨、信托、金融租賃，金融支農的概念在擴張，產品不斷得到創新。僅僅是農村信貸業務，有面向新型經營主體的項目，也有面向普通農戶的服務；有針對各種產業產品的信貸產品，也有服務于各類經營主體的強農惠農貸款項目，以及面向新產業新業態的信貸產品創新，金融扶貧助農的理念不斷更新發展。金融服務于“三農”的產品不斷創新（如“短期信貸＋長期信貸”“線下＋線上”“大額＋小額”“單一＋多元”），品種豐富多彩，最大程度地滿足了農業各產業、農業經營各主體對不同金融及金融衍生品的多元化需求。金融對服務農業各產業、農業經營各主體和服務主體作用巨大。第三，從服務創新看，如何與農業經營主體形成命運共同體，打通“最后一公里”不僅是農民的需要，也是金融部門的需要。這些年，遍布全國各地的村鎮銀行、農村信用社，包括城市商業銀行，在服務縣域經濟、服務農業、服務農民、服務中小企業方面都有很多創新的思路和做法，很值得推廣[6]。

總之，農村金融創新，支撐了農業產業發展，實現農業效益提升，對組織農民、幫助農民、提高農民、富裕農民發揮了重要作用。

金融支持鄉村振興的典型模式

中國農業經過幾千年的發展，孕育了農、林、牧、副、漁等產業。發展階段、經濟發展水平、農業從業者都存在很大的差異性與特殊性。這種差異性和特殊性決定了農業金融發展模式的多樣化，也決定了農業金融產品需要不斷創新，以滿足不同的農業金融需求。

政府推薦

隨著農業對金融的需求越來越旺盛，農業農村部結合全國農業的特點及市場需求，推薦了一批金融支農創新模式，以更好地總結農村金融創新經驗，宣傳推廣農業金融貼近農民、服務農業的有效做法。

◎ “政銀擔”模式

“政銀擔”是指政府、銀行、擔保機構充分發揮各自優勢，密切分工協作，政府扶持或直接出資設立擔保公司，對符合條件的農業信貸項目予以擔保，銀行再發放貸款。

該模式的創新點主要體現在：一是促進金融資本落地。將量大面廣、額度小的農業信貸需求匯集起來，將銀行與農戶“一對多”的關系變成與擔保公司的“一對一”，拉近了供求雙方的距離，降低了交易成本。二是充分發揮財政資金的杠桿作用。政府通過對擔保公司的資金注入，擔保公司能夠放大實現其凈資產最高15倍的杠桿效應。三是農業信貸風險可控。將信貸風險從銀行部分轉移到了擔保公司，分散了農業信貸風險，調動了金融機構的積極性。同時政府對政策性農業擔保公司 “政銀擔”模式給予持續的擔保費用補助和風險代償補助，確保了可持續運營[7]。例如，據2021年3月11日信息，安徽改變由融資擔保公司承擔全額代償風險、政府補貼融資擔保公司的傳統模式，引入政府、再擔保、銀行共同分擔風險。對單戶2 000萬元以下的貸款擔保業務，由融資擔保公司、安徽省信用擔保集團、銀行、當地政府，按照4∶3∶2∶1的比例承擔風險責任，即“4321”新型政銀擔合作模式。經測算，新模式下政府投入1億元財政資金可撬動100億元貸款注入小微企業和“三農”領域，銀行信貸風險敞口較自主發放貸款下降80%，融資擔保公司承受能力提升2.5倍，真正實現了多方共贏[8]。

◎ “銀行貸款＋風險補償金”模式

“銀行貸款＋風險補償金”是指由財政資金建立風險補償金，合作銀行向新型農業經營主體提供無擔保、無抵押、低成本、簡便快捷的貸款，當出現不良貸款時，按約定程序和比例從財政風險補償金中予以補償[9]。

該模式的創新點主要體現在：一是弱化了對農民財產抵押物的要求，調動了銀行積極性，有效提升了貸款的可得性。二是發揮了財政資金“小錢撬大錢”的作用，可按照政府風險補償金最高10倍的杠桿撬動銀行貸款。例如，江西的“財政惠農信貸通”是此類模式的典型代表，取得顯著成效。

◎ “政銀保”模式

“政銀保”是指保險公司為貸款主體提供保證保險，銀行提供貸款，政府提供保費補貼、貼息補貼和風險補償支持，通過財政、信貸、保險三輪驅動，共同扶持新型農業經營主體發展[7]。

該模式的創新點主要體現在：一是發揮了保證保險的增信作用。二是弱化了對抵質押物的要求，農民可以獲得快捷優惠的貸款。三是實現了政府、銀行、保險機構風險共擔。例如，廣東佛山市三水區于2008年最先提出“政銀保”模式，且該模式在全國得到廣泛應用。

◎ “兩權抵押貸款”模式

“兩權抵押貸款”是指農村承包土地的經營權抵押貸款和農民住房財產權抵押貸款。其中，農村承包土地的經營權抵押貸款是以承包土地的經營權作抵押，由銀行向農戶或農業經營主體發放貸款。農民住房財產權抵押貸款是在不改變宅基地所有權性質的前提下，以農民住房所有權及所占宅基地使用權作為抵押、由銀行向住房所有人發放貸款。

該模式的創新點主要體現在：一是賦予了“兩權”抵押融資功能，創新了“兩權”抵押貸款產品和服務，有利于盤活農村存量資產、提高農村土地資源利用效率、促進農村經濟和農村金融發展。二是試點地區政府承擔主體責任，有效推進農村承包土地經營權的確權登記頒證、農村產權流轉交易平臺搭建、集體建設用地基準地價制定、抵押物價值評估、抵押物處置等工作。三是注重保障農民合法權益，堅持不改變公有制性質、不突破耕地紅線、不層層下達規模指標，用于抵押的承包土地沒有權屬爭議，且不能超過農民承包土地的剩余年限。例如，人民銀行揚州市中心支行在揚州地區大力推進“兩權”抵押貸款業務，做好政策引導和協調工作，目前已取得一定的成績，該項業務基本覆蓋江都區、寶應縣和儀征市。

◎ “農村信用社小額信貸”模式

“農村信用社小額信貸”是指農村信用社以農戶的信譽為基礎，在核定的額度和期限內向農戶發放的無需抵押、擔保的貸款[9]。

該模式的創新點主要體現在：一是貸款受益者多為量大面廣、貸款金額較小的普通農戶。二是貸款主要靠信用，不需要抵押物。三是實行一次核定、余額控制、隨用隨貸、周轉使用，期限靈活，手續簡便。例如，海南省農村信用社聯合社推出的“一小通”小額信貸是此類模式的典型代表，普通民戶受益明顯。

◎ “農產品價格指數保險”模式

“農產品價格指數保險”是對農業生產經營者因市場價格大幅波動、農產品價格低于目標價格造成的損失給予經濟賠償的一種產品模式創新[9]。

該模式的創新點主要體現在：一是將農產品生產的市場風險納入農業保險保障范疇，拓寬了保險服務領域，促進了農業生產和農產品市場價格基本穩定，保障了農民利益，對當前農業生產自然風險保障形成了有益補充。二是通過探索推廣農產品價格指數保險，可以逐步向收入保險過渡，有助于實現農業保險從保成本向保收入的轉變。例如，2011年上海市農委和安信農業保險公司在全國率先推出了蔬菜價格指數保險，2012年北京市農委和安華農業保險公司開展了生豬價格指數保險試點，保障了農民的利益。

◎ “農機融資租賃”模式

“農機融資租賃”是指融資（金融）租賃公司以租賃綜合服務商的角色將承租人、銀行、經銷商以及政府的各種資源實施鏈接和整合，承租人（農機大戶、農機合作社）交納一定的首付金（一般為總金額的30%）就可獨立使用機械設備，剩余租金與利息分期償付，全款付清后農機具所有權再轉移到承租人。

該模式的創新點主要體現在，讓農民由“直接購買”變為“先租后買”，大幅度減輕了一次性投入的壓力，緩解了大型農機具購機難問題。融資租賃是發達國家的農場主購置農機設備的首選方式，在我國其他大型設備購置領域也已普遍應用。例如，農業部曾在新疆棉花主產區開展了融資租賃試點，有力促進了大型采棉機的推廣，提升了新疆棉花機采率。實踐中，各地正積極探索將融資（金融）租賃模式推廣應用到中小型農機具采購和設施大棚建設中。

◎ “雙基聯動合作貸款”模式

“雙基聯動合作貸款”是指基層銀行業機構與農牧社區基層黨組織發揮各自優勢，加強合作，共同完成對農牧戶和城鎮居民的信用評級、貸款發放及貸款管理[10]。

該模式的創新點主要體現在：一是搭建了一個平臺，即通過依托基層黨組織，搭建為農牧戶提供基礎金融服務的新平臺。二是發揮了雙重優勢，即發揮基層黨組織的信息、組織、行政資源優勢與基層銀行鄉鎮機構的資金、技術和風險管理優勢，促進優勢對接和整合。三是實現了多方共贏，即通過“雙基聯動”，使基層黨組織服務農牧民有了新抓手，銀行開展基層金融服務有了新平臺，農村基礎金融服務有了新突破，實現了加強基層黨組織建設、發展普惠金融、振興農村經濟、增加農民收入多方共贏。就最近案例來看，據2021年4月28日中新網青海新聞，青海省海西州政府雙基聯動持續深化合作貸款大幅增長，可見各地也在持續推進“雙基聯動合作貸款”模式的應用實踐。

◎ “互聯網＋農村金融”模式

“互聯網＋農村金融”是指金融機構、產業資本等以互聯網為載體，利用大數據、云計算、物聯網等新技術，打破傳統金融模式的時間、空間與成本約束，提升農戶信貸可得性[9]。

該模式的創新點主要體現在：一是覆蓋面廣，互聯網金融克服了傳統金融機構展業成本高昂的弊端，投入成本少。二是門檻較低，互聯網金融不需要農民的抵押物，農民省去了繁瑣的貸款程序。三是快捷靈活，互聯網金融可以使農民足不出戶，只需要智能手機就可以選擇辦理相關金融業務，節省了大量時間。目前，以螞蟻金服和京東金融為代表的電商背景的互聯網企業紛紛進入農業金融領域。再如，中國農業銀行甘肅分行在“四融”綜合金融服務平臺基礎上，借助“互聯網＋”技術，建立了適宜的金融支持農業模式。

◎ “農業領域PPP”模式

“農業領域PPP”是指通過政府與社會資本合作，發揮財政杠桿作用，引導社會資本積極參與農業農村公共服務項目的投資、建設、運營[10]。

該模式的創新點主要體現在：一是開辟了農業投融資新渠道，政府通過投入小部分資金起到方向性、指導性作用，并提供制度、法律等配套政策保障，提升了社會資本投資農業的積極性和主動性。二是提升了政府投資效率，既發揮了財政資金“四兩撥千斤”的作用，也發揮了市場機制的決定性作用，探索了農業領域投資項目長效利用的機制。三是實現了引資和引智相結合，將先進的管理理念、高效的市場機制引入農業領域，打破了農業傳統思維限制，為我國農業產業發展注入新活力。例如，山東菏澤市鄆城縣現代高效農業產業園PPP項目于2020年11月落成，最終實現了高效農業的目標。

市場實踐

農業金融模式多樣，需要因地制宜地結合當地政策及市場發展情況，選擇或創新不同的農業金融模式。從當前實際業務模式看，農業金融模式大致可分為5種類型。

◎ 以互聯網巨頭為代表的電商＋涉農金融模式

以阿里巴巴、京東為代表的互聯網電商巨頭為代表，利用其流量優勢、平臺優勢和技術優勢，在為農民和農業企業提供集產品展示、交易撮合、營銷配送、資金結算為一體的縣域電商服務的同時，將便捷支付、小額信貸、投資理財等金融服務嵌入電商消費場景中，并以此填補了大量金融支持農業服務的空白[5]。

◎ 以農業龍頭企業為代表的農業產業鏈＋金融模式

傳統農業龍頭企業以其積累的產業鏈數據及借助互聯網技術開展產業鏈整合，縮短流通環節，并通過數據收集、分析、挖掘和交叉認證，在真實全面掌握產業鏈上下游客戶的物流、信息流和資金流信息的基礎上，為其上下游企業量身匹配基于真實交易的在線金融服務，成為農業龍頭企業互聯網金融創新的一個新興熱點。從國際上看，無論是孟山都，還是ABCD四大糧商（美國ADM）、邦吉（Bunge）、嘉吉（Cargill）和法國路易·達孚（Louis Dreyfus），國際農業巨頭基本都已有配套的產業鏈＋涉農金融發展模式，這也是未來國內涉農龍頭企業的發展方向。

◎ 以商業銀行為代表的傳統三農金融互聯網化模式

當前，傳統商業銀行以農業銀行、郵儲銀行等為代表的銀行機構，開始由以物理網點經營為主的1.0重資產模式，向線下網點＋在線金融服務平臺聯動的2.0線下線上聯動模式轉型，并通過移動金融、電商金融和網絡小額貸款全面推進。具體來看，一是以移動金融為依托，改善農民支付環境。如農業銀行在四川等地試點推出“銀訊通”等移動金融新模式，打造了升級版的村級社區銀行，使農戶足不出村即可享受到小額存取現、轉賬結算、代繳費等金融服務。郵儲銀行推出農村手機支付業務“匯易達”，借助手機貼膜技術實現手機支付、轉賬、水電費繳納等基礎服務。銀聯商務推出“助農取款”工程、“福農便利商圈”工程、“全民付”便民繳費、涉農企業金融服務等多個項目。二是以涉農電商平臺為依托，開展在線涉農綜合金融服務。工商銀行“融e購”、建設銀行“善融商務”等電商平臺，開辟了特色農產品頻道或專區，并利用交易數據開展融資服務。三是以大數據為依托，開展小額網絡貸款服務。農業銀行以核心企業交易數據為依據，為蒙牛等農業龍頭企業的上下游客戶提供在線融資。建行與全國棉花交易市場等電子商務平臺合作，為棉農提供基于電子倉單、電子訂單數據測算的網絡融資服務。華夏銀行與農資交易網絡平臺“云農場”數據對接，為在“云農場”購買農業生產資料的農戶提供線上貸款、線上還款的網絡化全自助服務[5]。

◎ 以農產品交易市場為主導的產地（銷地）市場平臺＋三農金融模式

近年來，我國農產品批發市場快速發展，農產品市場體系初步形成，先后涌現出山東壽光、北京新發地等一批大型農產品批發市場，包括產地市場、銷地市場和集散地市場在內的農產品批發市場體系的建立，在促進農業生產商品化、專業化、規模化和信息化發展的同時，也催生了大量的金融發展機遇。

以中農網為例，其旗下包括廣西糖網、昆商糖網、中國繭絲交易網、中農易果等子平臺，擁有超過10萬家的專業市場上下游客戶。一方面，交易平臺針對不同品種、不同標準地提供居間貿易、現貨掛牌等多元化的農產品網上交易模式；在生鮮農產品領域，建立了集成擔保、結算、質檢、倉儲、運輸、報關、商檢第三方服務的生鮮農產品綜合電子商務和現貨交易平臺。同時，其依托電商平臺和市場ERP系統交易數據，通過擔保授信、貨物預售、代理采購、延期支付等方式，形成了中農網立體及多元化的涉農供應鏈平臺金融服務體系。目前中農網已與23家銀行達成戰略合作，獲得總授信額度逾40億元，年融資額逾70億元。近些年，我國億元以上農業批發市場快速增長，成交額也有突破性的進展，根據國家統計局數據，2019年我國億元以上農產品批發市場攤位數約為46.74萬個，其中蔬菜市場攤位數最多，其次為水產品及干鮮果品市場攤位數。隨著專業市場電子化與信息化進程的提速，以專業市場交易鏈條關系和交易流水數據為基礎，金融服務農業空間較大。

◎ 以新興互聯網金融企業為代表的網絡金融模式

伴隨P2P、眾籌等新興網絡融資模式的興起，目前已有一批互聯網金融平臺涉足農業金融行業，其服務模式多以農業供應鏈為基礎，而農業供應鏈包含了生產的產前、產中、產后環節、流通環節及消費環節。該類互聯網金融企業大多以農業產業供應鏈中某一具體環節為切入點，提供包括信用貸款、質押貸款、抵押貸款、應收賬款貸款等服務內容。

我國金融助農迎來新機遇

國家政策為農業金融多方助力

為農業發展匹配適應的金融資源是歷年中央文件部署的發展方向之一。2016—2021年連續6年中央一號文件強調金融資源偏向農村，增加農村投入，大力促進農業金融發展，實現鄉村振興。結合2021年中央一號文件的部署，展望“十四五”，金融機構支持農業發展將有望迎來新機遇。

◎ 支持現代農業設施建設和鄉村建設行動的專項債券發行

自2019年以來，我國地方政府發行鄉村振興專項債券規模已累計超過233億元，累計發行支持農業農村的政府專項債券865億元，四川、湖北、江西、河南、福建、遼寧、河北、山東等地發行規模處于前列。目前鄉村振興類專項債券主要募投領域有道路、橋梁、水系、村莊整治、廁所建設等基礎設施項目，農產品種植（養殖）、銷售項目，供排水、醫療、教育等公共服務配套項目以及鄉村旅游項目。2021年中央一號文件強調，支持地方政府發行一般債券和專項債券用于現代農業設施建設和鄉村建設行動，并要求制定出臺操作指引。“十四五”規劃指出要加大地方政府債券支持農業農村力度。在2020年上半年債券違約背景下，銀行在債券承銷業務拓展策略上逐步向重點戰略行業、優質國企、地方債業務傾斜。一般債券及專項債券發行是銀行踐行支持鄉村振興的戰略選擇，也將為銀行債券業務帶來較大的增長空間。

◎ 參與鄉村振興基金，以一級市場投資方式參與鄉村振興項目建設

2021年中央一號文件特別提出，支持以市場化方式設立鄉村振興基金，撬動金融資本、社會力量參與，重點支持鄉村產業發展。我國多地已積極探索運用股權投資業務服務鄉村振興，探索形成以地方政府引導基金為主的母基金與社會資本參與的多項平行子基金并行的發展模式。截至2021年2月末，鄉村振興母基金達86支，投資方式以直投為主，部分基金是通過投貸聯動的方式運營。廣東、江蘇、山東、河南等地相關投資基金已初具規模。引導社會資本參與鄉村振興建設，并通過地方政府財政的傾斜支持，鄉村振興基金將有助于充分發揮出“杠桿”作用，加大支持力度，合理把控項目風險。未來，“三農”產業基金可通過股權轉讓、收購、公開上市等方式退出，以股權投資服務鄉村振興的前景有望進一步拓寬。目前，部分金融機構積極參與鄉村振興基金的發起、設立、托管等業務。

◎ 參與構建完善涉農信息數據平臺，大力發展農村普惠金融業務

2021年中央一號文件特別強調，支持市縣構建域內共享的涉農信用信息數據庫，用3年時間基本建成較完善的新型農業經營主體信用體系。當前，部分銀行業金融機構積極與當地林業、農業、科技等政府部門合作，推進整村信息批量采集工作，搭建客戶基礎信息庫。互聯網電商平臺通過整合物流、資金流、信息流等信息形成涉農信息數據平臺。部分互聯網機構通過AI及物聯網技術，對農業種植過程中的生長情況進行捕捉，形成動態監測數據。長期以來，困擾金融行業支持“三農”發展的主要因素是農業高風險、信息不對稱，建立區域內部涉農信用信息數據庫有助于緩解信息不對稱情況，為農村數字普惠金融發展奠定基礎。目前，建設銀行通過與地方政府合作，搭建土地流轉交易平臺，外聯種植補貼數據、種植或養殖投保數據等，并作為基礎點進行貸款投放。

◎ 國家政策支持農業新產業新業態

2021年中央一號文件指出，鼓勵金融機構開發專屬金融產品支持新興農業經營主體和農村新產業新業態，增加首貸、信用貸。隨著現代農業產業發展日漸成熟，產業融合程度持續加深，農業種養殖、農產品加工制造、農業文化旅游服務業的關聯度增強，金融機構將持續增強對農業細分產業及新興業態的跟蹤分析，豐富涉農授信指引，覆蓋種植、養殖、乳業、農副食品加工、生物育種等行業，積極拓展生豬活體抵押、農機具抵押和大棚設施抵押等新型抵押模式。圍繞農村土地經營權、城鄉建設指標增減掛鉤等的抵質押融資進行授信探索。對休閑農業、農村康養等領域加強跟蹤研究。目前，農業銀行針對農業細分領域的授信指引覆蓋的細分行業近60余個，并積極探索新型農業抵押授信模式。

農業對金融需求迫切

我國農業基礎地位薄弱、城鄉社會經濟發展兩極化以及農民收入持續偏低等現實反映了農業對金融支持的渴望。農村新的經濟市場在逐漸形成，在發展過程中多方位、多領域都突顯了對金融需求的迫切性。農業對金融的需求主要表現在生產性需求和非生產性需求上。

◎ 生產性金融需求

我國是農業生產大國，也是農業生產消費大國。從農業生產角度來看，農產品的質量和數量是民生及農民經濟收入的保障，而我國農業發展較為落后，也不乏靠天吃飯現象的存在，農業的風險避無可避；因此，需要大量農資的農業生產渴望金融的大力支持，同時這也要求大力發展農業保險。從企業角度來看，2020年6月，工業和信息化部等15個部門聯合印發《關于進一步促進服務型制造發展的指導意見》，明確把“生產性金融服務”作為服務型制造創新發展的一個重要方向，明確“支持開展基于新一代信息技術的金融服務新模式”。制造業的高質量發展離不開現代金融業強有力的支持，服務型制造作為企業價值實現方式和商業模式的根本性轉變，不但需要傳統信貸服務支持，更需要創新金融產品或者服務，圍繞產品全生命周期提供有針對性且高價值的金融產品或服務。無論從農民生產需求，還是企業發展需求，農業生產對金融的需求都表現得著實迫切[11]。

◎ 非生產性金融需求

實際上，我國農業對金融的需求絕大多數并非為生產性用途，而是用于一些特殊場合，較多表現在非生產性用途上。小農借款現象較普遍，投資生產還是相對較少。這些非生產性需求具有剛性，短期內難以周轉，金額相對較大，但農民收入較低，又缺乏抵押物資，農民不得不支付高額的利息，因此迫切需要金融的支持。另外，農村第二、三產業發展逐漸繁榮，帶來了多層次、多元化的資金需求，其中以商貿、運輸、加工、農資等為主的個體私營企業融資需求較為迫切。

◎ 小結

金融需求具體表現在：一是新型農業經營主體對金融的迫切需求。隨著我國創新生產經營主體體制的改革，新型農業生產主體多樣化，包括農業產業化龍頭企業、專業合作社、專業大戶、農戶、家庭農場等，呈現企業化、產業化、企業上下游聯合化等特征，組織形式的變化使其對金融的需求表現出新的趨勢。隨著農業生產經營形式的轉變，過去單一的存款、貸款金融需求已不能滿足發展需求，現表現為結算、匯兌、咨詢、保險、信托、租賃、投資、理財、信用卡、有價證券買賣等多樣化的金融需求。

二是現代化農業發展需求。傳統農業已不能滿足農業經濟發展需求，農業走現代化之路才是必然方向，在農業實現現代化的路途中，資金、融資、租賃等問題突出，這就需要金融充分發揮支撐作用，破解農業的諸多問題，滿足農業現代化發展需求。目前，我國現代化農業發展雖取得了顯著成績，但也凸顯很多問題，如管理體制混亂、缺乏財政資金支持、科技水平落后等，而這些問題形成的根源在于金融服務不健全。實踐表明，現代農業發展必須有大量資金支持，包括在管理方式調整、農業科技研發投入、基礎設施建設、高素質農業人才引進等方面。沒有足夠的資金做后盾，現代農業發展必定束手束腳，而解決資金的渴求，關鍵在金融機構的支持力度。只有完善的金融服務、創新的金融產品，才能滿足現代農業旺盛的金融需求，從而促進農業現代化發展。

三是鄉村產業振興需求。鄉村振興是國策，也是民生，而產業興旺是基礎，也是解決農村一切問題的前提，產業興旺將需要基于產業興旺的鄉村產業振興的金融服務。目前，就鄉村振興金融服務供給而言，還存在較大的“供給缺口”，其集中表現在各類新型經營主體融資難問題突出上。據研究數據顯示，龍頭企業、家庭農場、合作社的信貸資金需求與銀行實際提供的資金缺口一般在30%～40%。一項關于860家國家級產業化龍頭企業的調查顯示，國家級龍頭企業的貸款滿足度也僅僅約為70%[12]。

亟待突破的難題

農村金融服務環境惡劣

首先，農民借貸信用不足。一些素質較低的農民為了逃避還款，在借貸之后四處躲藏。其次，不完善的農村貸款調查機制導致無力償還的問題層出不窮，很多村委會只要求貸款人開一份家庭收入證明即可貸款，無法深入了解貸款人是否有償還能力。最后，國家對農村金融服務機構缺乏實質上的投資，只是從政策上進行引導，在當下“控制金融風險，追求利益最大化”的大環境下，農村金融服務機構的積極性難以提高。

合作金融機構發展滯后

農業合作金融機構發展遲緩。我國農村合作金融主要有5種形態，最主要的是農民（專業）合作社，還有銀監會批準的農民合作金融試點、供銷系統試點的合作金融、扶貧系統開展的扶貧資金互助社以及各類社會組織開展的農民村社合作金融試點。由于我國農村農業金融發展依舊相對滯后，合作金融組織更多地分散在相對落后和封閉的農村地區。金融業務的運營需要特別專業的金融和法律人才以及嚴格的內部管理，這些都是我國目前的農村合作金融組織難以具備的條件，導致我國的農村合作金融發展非常艱難。同時，我國農民（專業）合作社普遍存在規模小、農業生產經營人才少等限制條件，很難達到日本農業協會對市場的理解程度和對農業生產經營技術的創新和應用程度，也進一步限制了我國農村合作金融的發展。

農業政策金融機構支持力度不足

我國的農業政策金融主要由中國農業發展銀行提供，目前政策金融依然存在較多問題。首先，中國農業發展銀行基層營業機構不足，農發行全系統共有31個省級分行、339個二級分行和1 816個縣域營業機構，營業機構總數對我國縣域區劃的覆蓋不足70%。其次，農業金融總量供給不足、占比較低，2018年農發行貸款總額5.1萬億元，占涉農貸款總額的15.6%，與日本政策公庫40%的占比仍有較大差距。最后，政策金融的產品類別、擔保方式、期限、利率等與商業金融的定位劃分比較模糊，如與農業生產最直接相關的“農業生產資料貸款”，貸款對象為經工商行政管理機關核準登記，具有化肥、農藥、農膜、農機具等農業生產資料經營資質，獨立核算的企事業法人和其他經濟組織，一般實行擔保貸款的方式，貸款期限由借貸雙方協商確定，短期流通資金貸款期限最長為1年，固定資產貸款期限一般為3～5年；再如“農村土地流轉和規模經營貸款”產品貸款利率設定為：對標同業，適當優惠，依據農發行資金成本和風險溢價補償合理確定[13]。

農業金融產品與服務體系尚未完善

我國農業金融體系以商業金融為主，在金融產品的供給上會考慮到金融機構的資金安全與穩定較高的收益，存在產品結構單一、擔保要求嚴格、利息較高、期限過短等突出問題[13]。同時，農業金融產品設計未從“三農”發展的角度出發，也未結合所在地區的農業結構、經濟發展狀況等因素因地制宜地設計和提供創新性的金融產品，導致農業金融產品種類未能很好地滿足當地農戶的貸款需求。以中國郵政儲蓄銀行為例，開發的10種農業金融產品中，平均利率在8%以上，且大多數產品要求足額抵、質押擔保，期限設定在1年以內，僅有少數金融產品的期限在2～3年。另一方面，金融機構間的金融產品具有高度的相似性，并沒有形成多層次的金融產品體系。

風險規避機制不健全

信用保證保險體系發展緩慢。2014年，我國中央一號文件中明確提出“探索開辦涉農金融領域貸款保證保險和信用保險等業務”，隨后在山東、河北、浙江等農業重點省區實行試點探索機制，但幾年來實踐效果有限，目前仍然沒能實現全國性普及。主要受制于以下原因：一是沒有專門的管理機構，審批程序繁瑣。申請農業信用保證保險，首先要向代為行使職權的政府專設機構或政府融資平臺提交申請，初步審核通過后統一提交到銀行和保險公司，經過盡職調查后才能給予初步結論，再由“政銀保”三方共同核準后才能辦理貸款手續。二是審批嚴格。一些省區將農業信用保證保險的服務對象設定為一些農業生產經營較好的農業大戶和企業，較難提供擔保的貧苦農戶基本上在盡職調查階段被否決[13]。三是貸后監管機制未建立。我國大多數金融機構沒有建立起合理的貸款用途監督制度，有些農戶為了獲得貸款而謊報貸款使用目的，經常出現農戶將農業生產經營貸款用于生活支出，甚至用于賭博、揮霍等極端情況，增加了金融機構貸款風險，影響金融機構的農業貸款積極性[14]。

國外農業金融特色及對我國的啟示

國外農業金融發展特色

◎ 美國——完善的多層次農業投入體系

美國之所以是世界上農業產業化程度較高的國家，與其豐富完善的農業金融體系是密切相關的。美國對農業產業化進程的政策性金融支持，主要以聯邦設立的相關非盈利機構組成，如小企業管理局等，主要負責向農村提供基礎設施的建設資金，同時為那些無法向商業銀行貸款的小企業小農戶提供小額信貸。合作化機構主要是在美國州政府主導下建立的，以農場主為主要成員的經濟合作機構、合作組織，通過引導農場主投資農業產業，為農業主提供資金、技術、信息上的支持，很好地促進農業產業化發展。而商業銀行則通過自己在農村的網點按照自己的標準，為符合銀行要求和有能力還本付息的農戶提供長期或短期的貸款。總體上，美國形成了層次分明的農業金融支持體系，很好地解決了農業產業化進程中不同主體的金融需求[15]。

◎ 日本——政策性金融和農戶合作組織貸款

日本對于農業的發展有著深刻的危機意識，因而政策性金融支持比較充足。有專門的機構對農業基礎設施進行投資建設，同時為農產品的流通進行短期的貸款，促進農產品市場的繁榮。除了政策性支持之外，日本農業發展還依靠廣闊的經濟合作組織，這些組織由農戶自愿組成，不以盈利為目的，為農戶辦理存貸款、保險等業務，同時為農戶提供咨詢服務[13]。

◎ 法國——發達的農業信貸和農業保險

法國是世界農業大國，也是農業產業化程度較高的國家，其農業信貸方面的主要負責機構是法國農業信貸銀行，該銀行代表政府來制定和實施農業信貸政策，并通過其在省級和地方的分支機構具體執行貸款發放。同時，法國農業信貸銀行還為農戶提供存款業務。除了銀行體系的支持，對于法國農業更為重要的是農業保險機構，法國的農業保險事業在政府的扶持下為地處自然災害頻發地區的法國農業提供了有力的保障。

◎ 德國——政策支持涉農貸款機構

作為歐洲另一個農業大國，德國從事農村農業金融事業的商業機構數量很少，主要依靠的是農村合作社。而政策性銀行則提供輔助作用。德國的農業比重只占國內生產總值的1%，但農業貸款占金融機構貸款總額的比重達2.5%，農業貸款在20世紀80年代以來以年均3.7%的速度增長。在德國幾乎所有銀行金融機構都參與農村金融市場的重要業務。德國金融機構能夠在農村市場有這樣的作為得益于限制農村貸款最高利率或降低金融機構農業貸款利率，對參與農業貸款的金融機構實行利息補貼，或減少其存款準備金比例。

對我國的啟示

◎ 創新農業金融體系

第一，加強現有農業金融體系的支持作用。農村信用合作社和農村商業銀行是目前我國主要的農業金融機構，但普遍存在運營“非農化”、不良資產較多、員工素質低下等問題，可通過重組改造剝離其不良資產，通過加強學習和再培訓提高員工綜合素質，通過法律規范要求其“取之于民，用之于民”，以法律形式強制要求農村信用合作社和所有涉農金融機構吸收的農村地區存款用于當地涉農貸款不得低于規定水平。農業開發銀行是我國的政策性農業機構，但其業務不直接涉及農戶，資金來源渠道也較少，可通過拓展其業務范圍，擴大其業務渠道使其進一步為農業發展提供幫助。此外，國家還應通過稅收優惠和政策鼓勵，加大其他商業銀行的涉農金融服務，為農業發展提供更廣泛的資金來源。第二，規范民間金融的健康發展。民間金融對于緩解農村地區的資金緊張、促進農業發展起著非常重要的作用，但目前并沒有得到法律的認可，可通過完善相關法律，承認其合法性并加強監管的方式，對其進行規范和引導，使其更好地服務農業。第三，建立和完善我國的農業保險體系。應盡快根據我國實際情況開發出適合當前形勢的農業保險，對于某些風險較大的產品可實行強制保險，政府也應加強農業保險的宣傳教育，還應對農民的農業保險進行適當補貼[15]。

◎ 創新農業金融的產品和服務

第一，提高農業金融服務水平和服務效率。農業金融機構可通過轉換運營方式，強化內部管理，縮短硬件設備的更新升級周期，更多地使用新技術、新設備，加強員工的培訓和再教育，切實提高金融服務水平和服務效率。第二，不斷創新金融產品和服務。在技術發展日新月異的今天，只有不斷創新才能提高自身競爭力。在傳統業務上可增加存款和貸款種類，使農民有更多的選擇。在中間業務上可重點發展委托、信息咨詢、票據承兌、農業保險代理等業務。第三，設立農業信用擔保機構。我國的信用體系尚不完善，農村地區更是如此，在缺少信用信息的同時，亦缺少擔保機構，導致農戶和小微企業貸款困難。政府可鼓勵信用擔保機構介入農業領域，發展農業互保，也可通過建立農業擔保基金來發展農業擔保機構[16]。

◎ 完善農業金融相關的法律法規

從發達國家農業發展經驗來看，金融業支持農業發展的過程中，都需要相關法律法規的約束。美國在其發展過程中，通過不斷完善和改進規章制度，建立起了完善的法律體系，切實提高了金融支持農業的效率，促進了農業的發展。但我國對于農業金融體系的立法落后，已不能適應當前形勢。應盡快出臺和完善農業金融相關的法律法規，使金融支持農業發展盡快走向規范化、法制化，成為農業可持續發展的有力保障。

第一，完善銀行法。增加銀行法中農業金融的內容，加強農業金融監管，嚴格控制農業金融機構的貸款流向，杜絕農業資金非農化現象。第二，以法律形式規范政策性金融的經營行為。明確政策性銀行的責任，加大政策性金融支農力度，提防政策性農業金融的商業化。第三，以法律形式對農村信用社及地區性農業金融機構的行為進行約束，明確其設立目的和經營邊界，適當限制農村信用社及地區性農業金融機構追隨大型商業銀行發展的模式。第四，盡快制定和完善農業保險法。用法律的形式對于農業保險給予支持和補貼，在強調農業保險重要性的同時，可通過細化保險條例和規則來避免目前政府支持農業保險時的隨意性。

我國農業金融未來發力點淺析

農業金融發展的核心是要有金融支持，還要從農業的發展特點中尋找金融的發力點。通過合適的金融產品設計、標準化的復制、機構的協作和聯合、產業鏈的梳理整合，形成迅速、有效的農業金融商業模式。

要形成產業鏈思維

隨著農業金融的發展，國家政策近幾年多次強調發展農業產業鏈金融，優惠政策背景也是農業金融發展的基石；因此，未來做好農業金融，要形成產業鏈思維。這需要用合適的方式或者金融手段，推進產業鏈上的機構合作或者打造平臺，形成產業鏈聯合體，在聯合體內，機構分工協作、控制風險，可以保證農產品質量，逐步實現產品定制，提升產業鏈價值。

要開拓消費渠道

金融服務進入農村較晚，而國家大力支持農業金融發展，各金融機構、投資企業等紛紛進軍農業領域，在這個過程中出現諸多問題，如金融機構對農業產業的了解不充分，缺少資源與渠道；因此，在金融機構入駐農業、企業投資農業時，應該創新服務產品、開發資源和渠道，投資企業還要多考慮生產和市場的接受度，平衡投資，考慮銷售端的匹配。

要關注農地金融

農地是農業發展的根本，是農民獲得經濟收益的主要來源，而農地是稀缺的，不可替代的，每一塊農地的區位、地理環境決定這塊農地所能生產出來的東西也是有區別的，它的使用價值也是不同的，具有資源的壟斷性，可以通過規劃經營、合理搭建地上業態發掘農地使用價值等各種途徑獲取利潤。

要發展農業產業金融

中國乃農業大國，幾千年來形成了豐富多樣的農業產業，正因為農業復雜多樣的特性，增加了金融助農的風險，所以有必要“打游擊”，一個個突破，政府引導產業化發展，出臺相應的政策，投資企業也應長期關注和深耕某一個產業，積累產業內的資源。目前市場上投資農業企業非常成功的機構比較少，但是在某個具體行業是有的，例如養殖、乳業等；另外，投資企業等可以關注資源型和區域性食品品牌，這也是金融成功支持農業發展的突破點之一。