夢天家居(603216)申購代碼732216申購日期12.02

發行概覽：根據公司2020年第一次臨時股東大會審議通過的《關于公司首次公開發行人民幣普通股股票募集資金投資項目及使用可行性的議案》，公司本次擬公開發行股票數量為5536萬股，實際募集資金扣除發行費用后，根據輕重緩急順序擬投入如下項目：年產37萬套平板門、9萬套個性化定制柜技改項目、智能化倉儲中心建設項目、品牌渠道建設項目、信息化建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司主要從事木門、墻板、柜類等定制化木質家具的設計、研發、生產和銷售，為客戶提供家居的整體空間解決方案。

核心競爭力：公司在發展歷程中，確立了在家具行業特別是木門領域的領導地位。經中國木材與木制品流通協會認定，2017年度—2020年度，夢天家居在木門市場銷售規模上，在國內家居行業同類企業中排名前三。

公司深耕樹根理念，擁有完善的營銷管理體系，包括經銷商分級管理、MT精準終端營銷系統、736工程系統等。截至報告期末，公司已發展了經銷商專賣店1117家，遍布中國31個省、自治區和直轄市，各營銷服務網點下沉至三、四、五線城鎮，貼近消費者服務。

公司不斷優化工藝，為全屋定制家居產品提供技術保障。設立之初，公司引入“套裝門”概念，開創了工業化木門生產的先河;在規模化、標準化生產過程中，公司產品采用模塊化設計、加工，運用“柔性混流連線自動化生產線”等核心技術，采用工業4.0模式，將數控門扇、線條、橫梃、立梃、門套、縱橫鋸等部件進行自動加工、輸送及組裝，實現了柔性化加工。公司的三號智能化車間因此被工信部授予“智能制造試點示范（全屋家具大規模個性化定制）”項目。2017年，公司攻克木質水性漆技術難關，推出水性漆全屋定制產品。

募投項目匹配性：公司實施本次募集資金投資項目，有利于運用信息化、智能化手段，擴充和提升主營業務，完善產品結構，提高生產、管理效率和品牌知名度，從而提升綜合競爭力。

本次募集資金投資項目實施后，將調整公司不同門扇產品的分布結構，擴大公司在柜類領域的布局，優化產品結構，充實資金實力，為公司開拓市場、鞏固行業地位提供有力的保障。本次發行募集資金到位后，公司總資產將有所增加，資產負債率將有所下降，償債能力、持續經營能力和融資能力都將得以增強，從而降低公司的財務風險，擴大公司利用財務杠桿融資的空間。

風險因素：與深圳恒大的應收款項到期未能全部兌付的風險、不可抗力風險、宏觀經濟政策調控的風險、市場風險、經營風險、內部控制的風險、財務風險、本次募集資金投資項目實施的風險、實際控制人控制不當的風險。

（數據截至11月26日）