景氣指數略降 后市判斷較為謹慎

陸健

2021年10月，中國紡織工業聯合會針對紡織企業經營管理者開展了企業經營現狀調查工作。經過對有效數據的整理、分析，2021年三季度紡織企業景氣指數較二季度有所回落，行業對四季度的預期判斷較為謹慎。

總體景氣指數略降

經測算，我國紡織行業三季度景氣指數為58.7，比二季度下滑6.7個點，主要原因是受國際環境復雜嚴峻、國內疫情汛情沖擊，以及原材料價格持續上漲、能源動力緊張等因素影響。這也與國家統計局對制造業采購經理指數發展趨勢相吻合，制造業PMI在連續18個月在擴張區間后，9月指數49.6，退出擴張區間。

2021年三季度，我國紡織行業盈利能力較二季度有所下降。據調查，38.9%的紡織企業表示三季度比二季度盈利增加，這個比重比二季度調研結果下降11.1個百分點;29.2%的紡織企業表示盈利比二季度減少，這個比重比二季度調研結果上升了13.4個百分點。

生產持續增長

據測算，2021年三季度紡織行業生產指數為62.2，較二季度生產指數73.9的高位有所回調，但生產整體仍處于擴張區間。

受到上年紡織行業增加值前低后高基數影響，行業今年增加值增速呈現前高后低的走勢。以紡織業為例，據國家統計局數據顯示，2021年1—9月，我國紡織業工業增加值同比增長3.7%，比上半年增速下降了4.5個百分點。但整體來看，我國主要紡織產品產量仍保持了不同幅度的增長。據國家統計局數據，2021年1—9月，化學纖維同比增長13.5%，紗同比增長12.7%，布同比增長10.1%。

消費增速回落

據測算，2021年三季度我國紡織行業新訂單指數為61.5，比二季度下降8.6個點，但市場需求仍處于增長區間。主要是國內疫情多源多點發生，國際市場需求疲軟，加上去年同期基數較高，也影響了新訂單增長。此外，部分區域電力供應形勢緊張，導致企業不敢接單。

國內線上線下消費市場銷售良好，內循環暢通。據國家統計局數據，2021年1—9月，我國服裝鞋帽、針、紡織品類商品零售額為9641億元，同比增長20.6%，網絡穿著類零售額同比增長15.6%，但增速都比上半年有所下降。據調研，當前企業內銷中遇到的最主要問題是原料價格上漲和國內訂單不足。

國際市場訂單縮減，出口增速下滑。據測算，2021年三季度，我國紡織行業國際訂單指數為51.6，新訂單比二季度有所縮減。據中國海關數據，2021年1—9月，我國紡織品服裝出口2275.9億美元，同比增長5.6%，其中，紡織品出口1051.8億美元，同比下降10.7%;服裝出口1224.1億美元，同比增長25.3%;出口增速比上半年都有不同程度下滑。據調研，當前企業出口中遇到的最主要問題是國際訂單不足和海運費用上漲。

原料價格持續高位

據測算，2021年三季度我國紡織行業原材料購進價格指數80.6，比上期價格指數僅回落0.3個百分點，原料價格維持高位運行，對紡織企業經營壓力仍大。但從對四季度預期看，價格有下降趨勢，原材料價格指數或降到69.2。

據市場跟蹤數據顯示，2021年9月國際WTI原油均價為70.7美元/桶，比6月均價略降0.2%，原油價格高位運行。化纖產品的上游主要原料PTA價格在9月均價為4862元/噸，比6月略漲1.7%;MEG價格在9月為5418元/噸，比6月上升9.3%，化纖產品的上游原料端價格持續高位。9月國內棉花均價維持在18237元/噸，比6月棉花均價上漲了14.1%。滌綸短纖價格至7004元/噸，較6月上漲了2.6%;但粘膠短纖價格回落至12503元/噸，較6月下滑了5.3%。總體看，紡織原材料價格持續高位。

行業投資保持穩定

2021年三季度，我國紡織行業整體保持較為穩定的投資節奏。據調查，有46.4%的企業表示今年投資保持平穩;有32.9%的企業表示今年投資增加;有20.7%的企業表示投資減少。據國家統計局數據，2021年1—9月，我國紡織業、紡織服裝服飾業及化學纖維業固定資產投資分別同比增長13.5%、3.1%及29.5%。雖然整體看，今年紡織行業的固定資產投資增速有放緩趨勢，但其中化學纖維業固定資產投資增速從7月開始超過制造業平均增速，1—9月增速已經高于制造業14.7個百分點;紡織業增速也不斷接近制造業平均投資增長水平。

在其新增固定資產投資項目中，原有產能升級改造偏多。根據企業反饋，影響企業投資的主要因素是行業的市場前景和企業效益。

謹慎看待未來發展

調查企業基于自身生產經營現狀及對市場的感受，對2021年四季度行業做出展望。整體來看，企業對四季度行業景氣判斷較為謹慎。據測算，預期2021年四季度紡織行業景氣指數為58.8，較當前三季度行業景氣指數略高0.1個點，企業認為四季度運行速度總體與三季度持平。具體來看，預計四季度生產將維持平穩運行;新訂單或略有增加，市場需求有望擴大;原材料價格或在高位水平有所回落。