供應鏈金融破解民營小微企業融資約束的 實踐探究

鳳艷

（宣城職業技術學院信息與財經學院，安徽 宣城 242000）

本文分析我國供應鏈金融的發展現狀及其特征，分析其在緩解民營小微企業融資約束中的積極作用，指出其在破解民營小微企業融資約束中存在的問題，并提出供應鏈金融在破解民營小微企業融資約束中的實踐策略，以期為今后民營小微企業開展融資提供參考。

一、供應鏈金融在我國發展現狀及其特征分析

在我國，供應鏈金融理念在2006年由深圳發展銀行所提出，其指的是在商業銀行的擔保下，為上下游的企業提供各類信用貸款服務以及各項金融服務的一種全新融資模式。在供應鏈金融體系中，其將民營企業在發展過程中涉及的物流、經營、資金管理以及各類金融服務密實整合為一體，通過其中的核心企業、大數據以及三方物流公司來幫助民營小微企業實現更好的融資，突破傳統民營小微企業在融資中遇到的各項問題，有著極為重要的現實作用。發展至今，供應鏈金融已經建立起較為完備的體系，在特征中呈現以下幾個方面的內容。

（一）主體以非金融機構為主

隨著我國社會的不斷發展，供應鏈金融中各類主體的數量不斷增加，截止到2018年，據統計數據得出，各類金融機構在其中占比不斷上升，而商業銀行的占比呈現下降趨勢[1]。

（二）市場需求量較大

隨著我國不斷推動社會主義市場經濟建設的進程，供應量金融規模不斷上升，市場需求量也呈現出逐年上升趨勢。出現這一現象的原因一方面表現出民營小微企業在發展過程中對資金需求量的不斷增加，另一方面也反映出其在發展中資金缺口也在不斷擴大，這就給供應鏈金融的發展提供了可能性。在供應鏈金融中，應收賬款是應用最為廣泛的融資模式，但從國家信貸總體上來看，應收賬款融資相較于整個社會中應收賬款的總量來說，其占比依舊較低，這也給供應量金融的發展提供了可能[2]。

（三）模式開始呈現多元化發展

由于供應鏈金融出現時間較晚，在發展中仍舊有著巨大的上升空間，在發展模式上依舊以應收賬款融資為主，在整體占比中可達到一半以上。其與模式的占比依舊較少，如訂單融資、質押融資等占比并不高。但隨著科學技術水平的不斷提高，互聯網被廣泛運用到金融發展中，促使各類線上供應鏈金融服務平臺不斷興起。而在近年來，電子商務也有了長遠發展，電商平臺也開始加入道供應鏈金融中，其促使供應鏈金融模式朝向多元化方向發展。電商平臺相較于傳統金融機構，其在供應鏈金融上更具有極為明顯的優勢，由于電商系統涵蓋支付、物流以及管理平臺，更促使其在供應鏈金融中發展前景十分廣闊。

（四）業務規模有所收縮

隨著供應鏈金融的不斷發展，各類服務機構不斷涌現出來，為促進供應鏈金融服務提供了推動作用。但由于其在運營過程中沿用傳統發展模式，導致其在資產負債上整體較高，自身資金流動上存在較大問題。且隨著供應鏈金融服務公司數量的不斷增加，市場競爭日趨激烈，部分服務機構為降低負債，選擇收縮業務規模，來減少競爭壓力。

二、供應鏈金融在破解民營小微企業融資約束中的積極作用

（一）降低融資成本

在我國，民營小微企業占據市場經濟的主體地位，極大地提升了我國稅收收入、為公眾提供了更多就業崗位，在經濟建設中起到極大的推動作用。但受到民營企業自身局限性影響，其在融資中難度較大，直接融資較少，一般以間接融資為主，通過小貸公司或者保理公司進行融資，盡管在一定程度上緩解了民營小微企業融資困境，但這些三方機構在服務費上收取較高，使得民營小微企業在融資成本上較高。

而供應鏈金融模式由于可幫助民營小微企業盤活鑿鏟，轉變傳統融資模式中單一授信的局限性，有助于企業更好的拓寬融資渠道，幫助企業實現更好發展。且很多服務機構推行普惠金融，對已有的產品不斷進行創新，豐富了供應鏈產品體系，對服務能力的提升起到重要作用，有效降低了民營小微企業融資總成本。更由于商業銀行的介入，應收賬款周期得以縮短，更促使資金快速流通，更使得融資成本得以降低。

（二）針對性不斷增強

供應鏈金融由于以盤活資產為主，可幫助民營中小企業緩解在融資過程中缺少抵押物的局限性。在當下，供應鏈金融在融資中依舊以應收賬款融資和保理融資為主，但由于其產品類型較多，針對性不斷增強，可為民營小微企業發展更好地提供融資服務，促使其實現更好發展。

三、供應鏈金融在破解民營小微企業融資約束中存在的問題

（一）服務水平不高

盡管供應鏈金融模式對于緩解民營小微企業融資困境有著極大的促進作用，但由于出現時間較晚，相關細節內容并不完善，且在整個供應鏈金融體系中，商業銀行占比較小，且主要以大型或者中型銀行為主，導致整體服務水平不高。從原因上看，由于銀行可以作為抵押的擔保物較少，貸款和普通貿易模式差異性較小。并且由于發展時間較短，其在產品創新上力度不足，總體市場份額較小，創新意識較低，無法滿足企業多樣化的金融需求。

（二）企業規模較小

與大中型國有企業相比，民營企業在規模上較小，相關管理制度并不完善，財務管理上也存在較大問題，且由于供應鏈金融局限性，民營小微企業的上下游企業并不固定化，合作關系很難長久維持，協同優勢并不明顯，這就給銀行進行應收賬款核查帶來極大困難，銀行授信風險較高。

（三）社會信用體系尚不完善

當下，在我國現行法律中，對于債務人的懲戒體系尚不完善，社會整體信用體系尚未完全構建，應收賬款的真實性難以確認，更加劇了銀行授信風險。為更好地發揮供應鏈金融的積極作用，需做好相關失信懲戒措施，促使民營小微企業誠信經營的不斷提升。

四、供應鏈金融在破解民營小微企業融資約束中的實踐探究

（一）完善頂層設計

為更好地發揮供應鏈金融在破解民營企業融資約束中的積極作用，需完善頂層設計，一方面，需做好政策支持工作，鼓勵各個金融機構加入供應鏈金融服務的過程中，可給予一定程度上的再貼現和再貸款支持；鼓勵各個金融服務機構以及核心企業，包括供應鏈金融的上游和下游企業，與各類服務平臺以及倉儲物流平臺進行對接，提升企業參與積極性。

另外，需完善配套體系建設，搭建相關信息化平臺，完善各類法律法規，降低風險出現概率，保證供應鏈金融朝向規范化方向發展。

（二）創新服務內容

商業銀行作為供應鏈金融模式中的主體，更應在立足于自身優勢上，完善各類供應鏈金融服務，將金融產品與供應鏈進行融合，幫助實體經濟得以快速發展。更高不斷創新自身服務內容，加大與政府之間的溝通合作，來推出更多信貸類產品，滿足民營小微企業融資需求。同時，更要在人才建設和技術層面上，將大數據技術、區塊鏈技術以及物聯網技術等全面引入到供應鏈金融中，完善新型模式。更要做好風險控制工作，完善風險評估體系，對企業的信用等級進行全面評估，防止出現重復授信以及過度授信情況。

（三）促使企業朝向規范化方向發展

為更好地進行融資，需構建社會信用體系。一方面，民營小微企業需主動將財務信息和經營信息進行公開，促使信息不斷實現透明化，加大與三方物流以及銀行之間的合作，維護與核心企業之間的關系，發揮協同優勢。另一方面，完善財務管理制度，實施誠信經營，促使自身管理能力的不斷能提高。與此同時，還可針對供應鏈模式以及今后發展方向，對自身產品結構和經營方式進行優化，促使自身經濟效益的不斷提升。

（四）營造良好運營環境

為更好法利用供應鏈金融來打破民營小微企業融資約束，需在市場中營造良好運營環境，完善物流體系建設，實現信息流、物流以及資金流的流動；更要完善信用建設，構建出民營小微企業數據庫，將其信用履行狀況納入其中，加大信息共享力度，完善行業評估標準，營造出良好環境，幫助民營小微企業得以更好發展。

五、結束語

隨著我國社會的不斷發展和經濟水平的不斷提高，民營小微企業在市場經濟發展中的重要性不斷凸顯出來，但受到其規模限制，民營小微企業在融資中難度較大。而供應鏈金融的出現，極大的轉變了傳統民營中小企業在融資中的約束，降低了其融資成本，應用前景十分廣泛。