員工持股企業(yè)公司治理機(jī)制探討

摘要：本文主要談一說對(duì)目前我國(guó)現(xiàn)行員工工資持有控股制度下企業(yè)的控股公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)機(jī)制的深入探討，從我國(guó)員工工資持股制企業(yè)的公司治理整體結(jié)構(gòu)機(jī)制出發(fā)，研究公司治理結(jié)構(gòu)機(jī)制和控股企業(yè)公司治理體制結(jié)構(gòu)，探尋其公司治理結(jié)構(gòu)機(jī)制的內(nèi)在優(yōu)勢(shì)與根本不足，并綜合分析這些造成其不足的主要治理原因，提出制定相應(yīng)的改善治理對(duì)策。就本文獻(xiàn)的研究中我認(rèn)為，完善制范規(guī)制上市員工自主持股投資企業(yè)的各項(xiàng)相關(guān)政策法律法規(guī)，科學(xué)地合理安排上市企業(yè)治理股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理制度機(jī)構(gòu)和科學(xué)地組織制定上市企業(yè)股權(quán)治理規(guī)章制度，是徹底解決規(guī)制員工自主持股投資企業(yè)上市公司股權(quán)治理制度機(jī)制結(jié)構(gòu)現(xiàn)存問題缺陷的重要關(guān)鍵。

關(guān)鍵詞：?jiǎn)T工股權(quán)持股;激勵(lì)結(jié)構(gòu);公司內(nèi)部治理

公司內(nèi)部治理課程又名企業(yè)公司外部管治、企業(yè)內(nèi)部管治，是一套企業(yè)程序、慣例、政策、法律及管理機(jī)構(gòu)，影響著如何有效帶領(lǐng)、管理及控制公司。公司內(nèi)部治理合作方法也通常包括了在公司內(nèi)部作為利益直接相關(guān)方的人士及其與公司內(nèi)部治理的眾多重要目標(biāo)之間的合作關(guān)系。主要是與利益關(guān)系相關(guān)聯(lián)的人士一般包括主要股東、管理人員和常務(wù)理事。其它的與利益關(guān)系相關(guān)聯(lián)的人士可能包括政府雇員、供應(yīng)商、顧客、銀行和其它政府貸款人、政府公共政策管理者、環(huán)境和整個(gè)社區(qū)。

員工集體持股法人制度，是廣泛指一種公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)組織管理形式，是在公司企業(yè)內(nèi)是指具有員工持股法人資格的全體員工或者個(gè)人，或以其他社團(tuán)團(tuán)體法人名義作為活動(dòng)載體，或組織成立一次員工個(gè)人持股會(huì)議并作為活動(dòng)載體，或以其它某種組織形式，持有本公司企業(yè)全部股權(quán)，分享到本企業(yè)股權(quán)剩余，參與到本企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理。

目前一些大型企業(yè)，為了不斷提高全體員工工作積極性，提升自己企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)管理效率，實(shí)行員工持股制度。這種較為新型的公司治理機(jī)制，既有優(yōu)勢(shì)也有劣勢(shì)。公司治理結(jié)構(gòu)和治理制度完善度不高，密切度不夠，造成了我國(guó)員工持股企業(yè)公司治理機(jī)制的劣勢(shì)問題，給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和穩(wěn)定帶來問題。但其市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)也是顯而易見的，員工股權(quán)持股給中國(guó)企業(yè)發(fā)展帶來了良性經(jīng)濟(jì)運(yùn)作與生態(tài)循環(huán)，加速促進(jìn)企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)，占領(lǐng)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。

一、員工出資持股控制企業(yè)的治理公司內(nèi)部

治理產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部治理有效機(jī)制分析公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)通過對(duì)公司內(nèi)部代理產(chǎn)權(quán)制度的有效安排管理來得以實(shí)現(xiàn)，要考慮解決的問題是因公司所有權(quán)與公司控制權(quán)相互分離所致而產(chǎn)生的公司代理產(chǎn)權(quán)問題，處理的是公司的大股東與其他公司內(nèi)部高層高級(jí)管理人員之間的隸屬關(guān)系管理問題。公司企業(yè)治理組織結(jié)構(gòu)一般由公司股東大會(huì)，董事會(huì)和總監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層等4個(gè)公司治理組成機(jī)構(gòu)共同組成。員工單獨(dú)持股大的企業(yè)往往需要另外出資建立一個(gè)員工單獨(dú)持股會(huì)，從現(xiàn)有員工獨(dú)立持股會(huì)的推選人員中可以推薦推選出獨(dú)立董事和副理監(jiān)事作為候選人，因此與其他企業(yè)的獨(dú)立董事會(huì)的推選人員上限也是不能存在相對(duì)重合的。

股權(quán)結(jié)構(gòu)包含著參與企業(yè)公司經(jīng)營(yíng)利益管理的公民參與權(quán)和社會(huì)監(jiān)督權(quán)，股權(quán)結(jié)構(gòu)直接決定了企業(yè)股權(quán)擁有表決權(quán)的份額分配管理數(shù)額和股權(quán)分布管理狀況，影響著企業(yè)公司經(jīng)營(yíng)治理。

1.分析我國(guó)企業(yè)員工有權(quán)持股實(shí)行制度國(guó)有企業(yè)的分散股權(quán)結(jié)構(gòu)

一般來說，員工有權(quán)持股實(shí)行制度，意味著國(guó)有企業(yè)為分散性質(zhì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)。換句話說，分散性股權(quán)結(jié)構(gòu)，意味著企業(yè)控制權(quán)的不集中。股權(quán)結(jié)構(gòu)如何安排，需要企業(yè)的改制，在我國(guó)幾千人、幾萬人，參與其處在企業(yè)的改制，把企業(yè)控制權(quán)最大限度集中起來是改制方案的核心。

2.分散型企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)公司高層治理內(nèi)部機(jī)制的重要影響

企業(yè)員工擁有持股結(jié)構(gòu)企業(yè)的分散股權(quán)結(jié)構(gòu)，對(duì)企業(yè)公司內(nèi)部治理的機(jī)制影響顯然是十分獨(dú)特的。一般來說股份制私營(yíng)企業(yè)的核心股權(quán)結(jié)構(gòu)一般是集中型的，而持股員工擁有持股員權(quán)企業(yè)的擁有股權(quán)結(jié)構(gòu)往往是分散性的，其具有影響力的特點(diǎn)表現(xiàn)為：擁有持股員權(quán)的工會(huì)及時(shí)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理層的決策監(jiān)督，一些持股員工擁有持股股權(quán)比例相對(duì)較低，造成了大股東投票意愿的分散，其大多數(shù)為一種短期行為，不利于企業(yè)管理層及時(shí)做出健康化的決策。但是針對(duì)持續(xù)參股公司員工對(duì)企業(yè)管理層的直接監(jiān)督責(zé)任意愿不斷增強(qiáng)，有助于促進(jìn)企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

二、員工股份持股股權(quán)企業(yè)年度制定治理機(jī)制的三大優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)

員工股權(quán)持股企業(yè)制度的正確制定，有利于建立完善企業(yè)公司內(nèi)部治理長(zhǎng)效機(jī)制，為促進(jìn)企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展成長(zhǎng)產(chǎn)生了積極的推動(dòng)作用。首先，員工民主持股協(xié)議制度建立可以有效緩解企業(yè)勞資雙方勞動(dòng)，促進(jìn)全體企業(yè)員工民主決策，加強(qiáng)全體職員的企業(yè)管理與社會(huì)監(jiān)督的基本意愿。其次，員工出資持股股權(quán)制度建立可以直接使土地所有者與實(shí)體經(jīng)營(yíng)者既得利益相近甚至相同，有利于不斷加強(qiáng)全體職工的社會(huì)責(zé)任心，提高全體職工工作積極性。當(dāng)一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)所有者與企業(yè)職員自身利益不一致時(shí)，職員就可能會(huì)自然產(chǎn)生一種惰性管理思維，企業(yè)的整體生產(chǎn)管理效率依然一直處于低下生產(chǎn)水平，員工選擇持股激勵(lì)制度其實(shí)可以有效地地減少這一惰性情況，克服低生產(chǎn)效率，提高其在企業(yè)內(nèi)的整體生產(chǎn)水平。最后，員工長(zhǎng)期持股激勵(lì)制度不僅有利于有效分散企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)候還有利于長(zhǎng)期進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有效挽救。

三、員工股權(quán)持股控制企業(yè)現(xiàn)有治理內(nèi)控機(jī)制的一些缺陷

其治理缺陷主要具體表現(xiàn)如下為一是決策者在過程操作中的決策程序比較多，速度慢;管理者在過程操作中的決策執(zhí)行力弱，效率低;企業(yè)現(xiàn)有治理控制機(jī)構(gòu)的成本穩(wěn)定性弱，

1.決策執(zhí)行過程中的程序比較多、速度慢

員工股權(quán)持股一個(gè)企業(yè)除了正常的4個(gè)企業(yè)治理控制機(jī)構(gòu)以外，還需要多出一個(gè)新的員工股權(quán)持股會(huì)議和委員會(huì)，這就可能意味著你在決策執(zhí)行過程中將會(huì)多出一道處理程序。決策管理過程不僅僅需要嚴(yán)格參照上市公司章程，還要嚴(yán)格參照公司員工股權(quán)持股會(huì)議的章程，這樣的企業(yè)多方?jīng)Q策管理模式會(huì)直接影響整個(gè)企業(yè)的整體決策工作效率。決策執(zhí)行過程中，無論何事都至少要向公司員工重復(fù)持股管理委員會(huì)審議提交，無論何時(shí)都至少要經(jīng)過兩次員工重復(fù)決策審議，因此員工做一次重復(fù)決策往往需要額外花費(fèi)一般股份公司員工做兩次重復(fù)決策的大量時(shí)間。

2..管理僵化過程企業(yè)執(zhí)行力弱、效率低

當(dāng)前企業(yè)治理長(zhǎng)效機(jī)制的不逐步完善也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)管理過程執(zhí)行力弱。金融機(jī)構(gòu)間及其行使權(quán)力之間關(guān)系不明確，難以責(zé)到其人，持有控股公司員工往往缺乏明確的內(nèi)部管理義務(wù)權(quán)利，因此容易出現(xiàn)造成股東濫用公司股東部分權(quán)利的尷尬局面，對(duì)上市公司內(nèi)部監(jiān)管管理造成不利的不良影響。另一方面，管理工作過程中的效率也隨之明顯降低。

3.企業(yè)內(nèi)部治理權(quán)力機(jī)構(gòu)的民主穩(wěn)定性弱

經(jīng)過多次企業(yè)內(nèi)部改制，管理層被選舉罷免的這種情況時(shí)有發(fā)生，是因?yàn)楣舅谐止芍械膯T工充分利用自己的諸多民主權(quán)利，促使我們企業(yè)能夠走上更加安全適合自己的發(fā)展道路。這雖然體現(xiàn)了民主企業(yè)管理的巨大進(jìn)步，但是也可能存在一定的社會(huì)負(fù)面影響，這在社會(huì)大大程度威脅了國(guó)有企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)社會(huì)秩序的公平穩(wěn)定性。

四、員工股權(quán)持股投資企業(yè)內(nèi)部治理法律機(jī)制存在缺陷的形成原因問題分析

1.員工集體持股較大企業(yè)內(nèi)部治理領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)尚不健全

目前公司內(nèi)部治理領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)的主要成員很多人都是同時(shí)身兼數(shù)職，因?yàn)樗麄兩矸莸南嗷ブ睾希斐上嗷ブg監(jiān)管的配合力度不夠。因此我們?nèi)匀豢梢宰屑?xì)參考在1997年美國(guó)證監(jiān)會(huì)在政府批準(zhǔn)紐約股票交易的整個(gè)過程中重新引入的一條新交易條例，"設(shè)立并維護(hù)一個(gè)全部由獨(dú)立董事組成的審計(jì)委員會(huì)，這些獨(dú)立董事不得與管理層有任何會(huì)影響他們作為委員會(huì)獨(dú)立成員去獨(dú)立判斷的關(guān)系"。因此，那是因?yàn)楣旧矸莸倪@種重合關(guān)系造成了這種重合關(guān)系的不斷產(chǎn)生，這種重合關(guān)系不僅有利于創(chuàng)業(yè)公司日常治理。難以達(dá)到廣大企業(yè)對(duì)全體董事人和個(gè)人的管理專業(yè)技術(shù)素質(zhì)的高要求，并且這種不健康的業(yè)務(wù)關(guān)系，易于導(dǎo)致使董事人過于高度重視董事機(jī)構(gòu)全體成員之間的業(yè)務(wù)關(guān)系協(xié)調(diào)培養(yǎng)，不利于為廣大企業(yè)員工做一件實(shí)事，影響提高企業(yè)組織決策工作效率。

2.完善員工自主持股機(jī)制企業(yè)社會(huì)治理創(chuàng)新制度尚不健全完善

正所謂"改制容易轉(zhuǎn)制難"，這其中所說的企業(yè)改制度則指的也就是企業(yè)改經(jīng)營(yíng)體制，而轉(zhuǎn)制度則指的也就是企業(yè)轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)制。治理制度比治理機(jī)制的影響更大。

（1）董事會(huì)成員應(yīng)有的管理控制權(quán)力缺乏相應(yīng)的制度保障。董事會(huì)其他成員是否應(yīng)該應(yīng)當(dāng)能夠依法享有對(duì)一個(gè)企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)，人事，營(yíng)銷利潤(rùn)分配等等信息的最終控制權(quán)和最終決定權(quán)，這也就是一個(gè)企業(yè)是否能夠被作為董事會(huì)其他成員有效監(jiān)督治理的一個(gè)基本前提。但在實(shí)際工作中，員工持股制的董事會(huì)成員缺乏相應(yīng)的制度保障，對(duì)于控制權(quán)和決定權(quán)的授權(quán)并不明朗，難以在權(quán)力行使過程中充分行使。

（2）持股員工同時(shí)具備員工和公司股東的兩個(gè)身份，影響公司治理的執(zhí)行。首先，持股員工因身兼股東的身份，難免對(duì)本職工作產(chǎn)生僥幸心理，兩種身份不能自如轉(zhuǎn)換，使其在本職工作崗位上產(chǎn)生惰性，影響相應(yīng)的工作效率。其次，持股少的員工因?yàn)榫哂泄竟蓶|的特殊身份而容易造成工作人員和事故的惡化，本職工作雖然績(jī)效差，但卻難以及時(shí)受到根本的人事懲治或者懲戒。

（3）企業(yè)員工股權(quán)持股機(jī)制使得在企業(yè)內(nèi)形成分散型態(tài)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，就所以會(huì)大大增加影響企業(yè)內(nèi)部管理的人力代理費(fèi)和成本，是因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部資源配置和綜合利用不能達(dá)到得不到最佳的管理狀態(tài)。代理委托關(guān)系被詹森和麥克林（jensenandmeckling）分別定義成作為一種委托契約代理關(guān)系，委托代理人將某些事的決策權(quán)直接委托給特定代理人，代理人以不同委托人的不同名義為其從事各種代理活動(dòng)。股權(quán)結(jié)構(gòu)的成本設(shè)置主要認(rèn)為涉及兩個(gè)非常關(guān)鍵性的成本：一個(gè)就是投資風(fēng)險(xiǎn)控制成本，即確定投資者的正確投資策略方向所可能帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)以及損失;二個(gè)則是公司治理費(fèi)用成本，即如何維持上市公司有效正常運(yùn)作而不會(huì)發(fā)生的治理成本。股權(quán)結(jié)構(gòu)越分散，往往收購(gòu)代理商的成本就愈來越高。

3.上市企業(yè)的穩(wěn)定性仍缺乏國(guó)家相關(guān)行業(yè)法律制度規(guī)制的有效保障目前，我國(guó)關(guān)于鼓勵(lì)員工長(zhǎng)期持股的相關(guān)法律仍不健全完善，難以完全有效保障上市公司經(jīng)營(yíng)治理的高度穩(wěn)定性。

（1）缺乏企業(yè)資本運(yùn)作的正常規(guī)律性，難以有效應(yīng)付企業(yè)持續(xù)控股提高員工工資行為的非正常規(guī)律性。一般來說，人的性格因素都會(huì)有很多大的不確定性。股東的臨時(shí)破產(chǎn)決定很大有可能為了在企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生非常有規(guī)律性的異常運(yùn)作，影響企業(yè)公司內(nèi)部治理的高度穩(wěn)定性。管理者和企業(yè)員工之間的這種利益矛盾很可能會(huì)嚴(yán)重干擾整個(gè)企業(yè)穩(wěn)定。

（2）僅僅是依靠《公司法》，難以解決支撐企業(yè)員工個(gè)人持股管理企業(yè)的所有股權(quán)問題。因此中小企業(yè)往往缺乏建立相關(guān)法律規(guī)范作為依據(jù)，來有效維護(hù)自身上市公司社會(huì)治理的穩(wěn)定。

五、員工出資持股改制企業(yè)公司治理整體機(jī)制存在缺陷的分析改進(jìn)解決對(duì)策

改善目前員工出資持有控股制度化企業(yè)的出資公司內(nèi)部治理機(jī)制問題，解決目前員工出資持股改制企業(yè)公司治理整體機(jī)制缺陷問題，首先需要完善相應(yīng)法律法規(guī)，改進(jìn)治理制度和治理結(jié)構(gòu)，結(jié)合我國(guó)企業(yè)內(nèi)外部實(shí)際條件，針對(duì)突出問題，改進(jìn)企業(yè)公司內(nèi)部治理。

1.在企業(yè)立法行政解釋、司法解釋的適用領(lǐng)域明確規(guī)范企業(yè)員工依法持有參股行為相關(guān)規(guī)定法律法規(guī)相關(guān)法律和行政法規(guī)的法律效力及其保障，是促進(jìn)企業(yè)社會(huì)治理提高效率和維護(hù)企業(yè)穩(wěn)定的共同的基本需求。通過建議國(guó)家（人大）對(duì)《公司法》辦法進(jìn)行相關(guān)立法行政解釋、司法解釋，使之廣泛適用于那些員工工資持股大的企業(yè)，是可行的有效的管理辦法。

國(guó)家其他立法機(jī)關(guān)（包括我國(guó)人大常務(wù)委員會(huì)）人員有權(quán)依法進(jìn)行國(guó)家立法行政解釋、司法解釋，對(duì)相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行法定補(bǔ)充性或其他限定性解釋說明，針對(duì)我國(guó)法律相關(guān)規(guī)定不清楚、不明確和模糊之處有權(quán)進(jìn)行解釋說明，填補(bǔ)相關(guān)法律的規(guī)定空白和法律漏洞。如果只是進(jìn)行"公司法適用于員工持股企業(yè)的立法解釋和司法解釋"，那么其法律解釋后的條文在法律效力上應(yīng)該是完全等同于《公司法》的，能夠廣泛適用于企業(yè)員工股權(quán)持股管理企業(yè)，填補(bǔ)公司法律上的空白，規(guī)范企業(yè)員工股權(quán)持股管理制度以及企業(yè)的上市公司經(jīng)濟(jì)治理。在通過聯(lián)合國(guó)家相關(guān)立法部門解釋、司法解釋方式規(guī)制企業(yè)員工有權(quán)持股進(jìn)入企業(yè)后，地方也就不再各自負(fù)責(zé)制訂關(guān)于企業(yè)員工有權(quán)持股的自律法規(guī)。員工出資持股公司企業(yè)內(nèi)部的公司章程、管理暫行辦法等，也依據(jù)具有國(guó)家法律效力的行政立法機(jī)關(guān)解釋和其他司法解釋進(jìn)行制訂，使控股公司內(nèi)部治理及其行為有法可依。

2..通過不斷創(chuàng)新公司治理職能機(jī)構(gòu)方式來不斷完善公司治理職能結(jié)構(gòu)公司董事會(huì)和公司員工高級(jí)持股治理委員會(huì)對(duì)于加強(qiáng)公司高層治理來說也都是非常重要的，他們的治理職能與社會(huì)效應(yīng)協(xié)同可以有效率地解決公司治理機(jī)構(gòu)效率低的問題。因此完善治理結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新治理機(jī)構(gòu)，是解決問題的當(dāng)務(wù)之急。

（1）明確員工持股會(huì)委員會(huì)的代儀職責(zé)代儀與代理有著本質(zhì)區(qū)別。代儀是雙方通過討論進(jìn)而達(dá)成一致，而代理是其中一方直接全權(quán)負(fù)責(zé)。把持股員工大會(huì)和員工持股會(huì)委員會(huì)委托治理控制關(guān)系被普遍認(rèn)定是作為一種社會(huì)化的委托-以方法取代儀式的治理控制關(guān)系，對(duì)于不斷完善新的社會(huì)委托治理控制體系組織結(jié)構(gòu)來說，明確這一關(guān)系是尤為重要的。員工持股委員會(huì)只可議事不可理事，明確各個(gè)機(jī)構(gòu)的權(quán)利與職責(zé)。這樣，與一般股權(quán)機(jī)構(gòu)相同，治理機(jī)構(gòu)歸為4個(gè)，各主管部門工作職責(zé)明確，治理工作效率大大提高。

（2）相關(guān)搜索公司董事會(huì)以及下屬的其他職能機(jī)構(gòu)委員會(huì)在規(guī)范的上市公司董事治理組織結(jié)構(gòu)中，為有效保障公司董事會(huì)的日常工作服務(wù)質(zhì)量，一般需要設(shè)立以下隸屬于公司董事會(huì)的財(cái)務(wù)審計(jì)管理委員會(huì)、提名委員會(huì)、績(jī)效與薪酬委員會(huì)、戰(zhàn)略與項(xiàng)目投資管理委員會(huì)等職能機(jī)構(gòu)。在現(xiàn)行員工個(gè)人持股經(jīng)營(yíng)企業(yè)的管理體制下，董事會(huì)為了謹(jǐn)慎而高效地正確履行職責(zé)，至少每年應(yīng)同時(shí)增設(shè)一個(gè)咨詢管理委員會(huì)、培訓(xùn)管理委員會(huì)。這樣做才有利于公司董事會(huì)真正實(shí)現(xiàn)內(nèi)部責(zé)任有效分擔(dān)，有助于董事會(huì)集中火力安排全局決策，便于董事會(huì)充分掌握信息，與其他治理機(jī)構(gòu)充分協(xié)調(diào)，提高決策效率與質(zhì)量。

3.通過創(chuàng)新制度，完善治理機(jī)制完善企業(yè)治理機(jī)制，是提升企業(yè)治理效率的必要條件。企業(yè)內(nèi)部制度治理需要通過創(chuàng)新制度來不斷進(jìn)行完善，完善和不斷創(chuàng)新新的企業(yè)治理制度才能來不斷完善企業(yè)治理長(zhǎng)效機(jī)制。

（1）建立完善公司創(chuàng)新產(chǎn)品授權(quán)代理制度首先，能否順利獲得創(chuàng)新授權(quán)制度是公司能否實(shí)現(xiàn)高效率開展代理的重要關(guān)鍵。這也許就是很多企業(yè)員工選擇持股投資企業(yè)經(jīng)常會(huì)被忽略的，至關(guān)重要的一點(diǎn)。進(jìn)一步加深委托代理關(guān)系，提高創(chuàng)新企業(yè)授權(quán)治理工作效率，是建立完善自主創(chuàng)新企業(yè)授權(quán)管理制度的重要目的。目前，一些大型企業(yè)的這種創(chuàng)新財(cái)務(wù)授權(quán)管理方式還是仍需進(jìn)一步探索完善，以股權(quán)會(huì)議通過決議的文件形式直接進(jìn)行股權(quán)決議文件授權(quán)，制定動(dòng)議文件形式進(jìn)行授權(quán)細(xì)則規(guī)定授權(quán)，以撰寫股權(quán)轉(zhuǎn)讓動(dòng)議書的方式直接進(jìn)行股權(quán)動(dòng)議文件授權(quán)等。創(chuàng)新技術(shù)授權(quán)的指標(biāo)內(nèi)容也同樣區(qū)分需要不斷完善，內(nèi)容區(qū)分應(yīng)對(duì)不同的授權(quán)事項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行準(zhǔn)確區(qū)別，以技術(shù)目標(biāo)或任務(wù)過程為主的指標(biāo)可以進(jìn)行準(zhǔn)確區(qū)分創(chuàng)新授權(quán)。做到以上點(diǎn)明晰，授權(quán)具體方式和職務(wù)授權(quán)具體內(nèi)容，可以做到讓公司員工股權(quán)持股會(huì)及其執(zhí)行委員會(huì)對(duì)公司董事會(huì)的職務(wù)授權(quán)更加明確，盡量做到消除模糊性質(zhì)并強(qiáng)化董事代理權(quán)。

（2）建立創(chuàng)新公司風(fēng)險(xiǎn)治理預(yù)受責(zé)任制度在集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)治理各項(xiàng)工作中，謹(jǐn)慎原則是尤為重要的。董事會(huì)工作也要求謹(jǐn)慎原則，但是，謹(jǐn)慎原則和效率原則并不是對(duì)立面，由于共同面臨風(fēng)險(xiǎn)，使得兩者變?yōu)閷?duì)立與統(tǒng)一的關(guān)系。日常治理中，因謹(jǐn)慎原則而放棄效率的行為屢見不鮮，在合理的情況下，適當(dāng)放松謹(jǐn)慎原則，提升企業(yè)治理效率。規(guī)定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)受范圍，預(yù)先計(jì)算企業(yè)未來可承受的經(jīng)營(yíng)管理中發(fā)生的損失與代價(jià)，提高效率的同時(shí)做到及時(shí)止損，風(fēng)險(xiǎn)在一定的相當(dāng)程度上已經(jīng)基本達(dá)到完全可以事先預(yù)受，有了公司制度性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)免責(zé)規(guī)定，可將對(duì)公司管理層的各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理決策預(yù)先告知進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)免責(zé)，在一定的相當(dāng)程度上大大提高了公司管理層的財(cái)務(wù)決策管理能力和工作效率。

（3）盡快建立一套較為完善的行業(yè)監(jiān)管激勵(lì)政策，創(chuàng)新員工股權(quán)的管理制度影響著公司的經(jīng)營(yíng)和治理，直接或間接的被公司對(duì)員工持有股權(quán)的管理制度直接影響著。進(jìn)一步完善科技創(chuàng)新企業(yè)員工對(duì)股權(quán)的管理制度，應(yīng)當(dāng)放寬和減少創(chuàng)新企業(yè)員工對(duì)股權(quán)的處置和轉(zhuǎn)讓方式的限制，增強(qiáng)員工股權(quán)的使用和流動(dòng)性。公司可以允許自己持股的員工將自身的股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓可對(duì)內(nèi)也可對(duì)外，但一般來說，我國(guó)實(shí)行員工持股制度的每一家企業(yè)都明文規(guī)定，非本企業(yè)公司員工的個(gè)人不得報(bào)名參加企業(yè)的持股。因此增強(qiáng)股權(quán)的流動(dòng)性一般只對(duì)內(nèi)轉(zhuǎn)讓，允許員工對(duì)內(nèi)轉(zhuǎn)讓向非持股員工轉(zhuǎn)讓，那股權(quán)有可能被能力更強(qiáng)的人握在手中，甚至被轉(zhuǎn)入能力更強(qiáng)的機(jī)構(gòu)中，而不是一成不變的，在原本持股員工手中，這樣有利于股權(quán)發(fā)揮它的最大價(jià)值，充分體現(xiàn)他的創(chuàng)造力。

另外，股權(quán)結(jié)構(gòu)也應(yīng)被改善，減輕了股權(quán)結(jié)構(gòu)的比重和分散度，使得股權(quán)結(jié)構(gòu)適度的集中。股權(quán)適度集中的結(jié)構(gòu)是對(duì)股份制公司企業(yè)治理能夠有效率正常運(yùn)行的客觀要求，適度集中的企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與股份制公司治理的結(jié)構(gòu)相對(duì)較容易形成匹配。股份制員工所有權(quán)持股制度改革總體來說，有利于加強(qiáng)企業(yè)的良性發(fā)展，因此我國(guó)鼓勵(lì)員工持股制度的進(jìn)行，企業(yè)應(yīng)多治理機(jī)構(gòu)相互協(xié)調(diào)與配合，加快公司運(yùn)營(yíng)效率，決策效率，適合企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。

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作者簡(jiǎn)介

段潔華（1996.03-），女，漢族，籍貫：河北邯鄲人，河北工程大學(xué)管理工程與商學(xué)院，19級(jí)在讀研究生，碩士學(xué)位，專業(yè)：會(huì)計(jì)，研究方向：財(cái)務(wù)管理。