論財務環境對企業融資的影響

顧峰

（蘇州市阿爾帕斯動力機械有限公司，江蘇 蘇州 215101）

我國國民經濟的快速增長促進了企業的飛速發展，企業的發展往往離不開資金的支持，然而，企業在融資過程中面臨的眾多問題已經成為發展的瓶頸。通過打造優質的財務環境可以促進企業順利融資，解決企業生存發展的需要，因此亟須加以完善。

一、財務環境下企業融資的基本理論

（一）財務環境的基本內容

財務環境是指企業財務運行的各種因素的整體環境，影響企業生產經營活動的因素的總稱。通常情況下，財務環境包括外部環境和內部環境，兩者之間既相互獨立又相互影響，對企業的融資戰略產生復雜的影響。企業外部環境包括金融環境、經濟環境、法律環境、社會文化環境。企業內部環境范圍比較廣泛，包括企業內部的生產計劃、銷售戰略、企業管理模式、內部管理水平等。

（二）財務環境在企業融資中的重要性

在現代市場競爭激烈的經濟體制下，我國大多數企業都是自負盈虧的企業，企業的發展需要足夠的流動資金進行經營運轉。企業一旦出現資金短缺，就要及時制定融資戰略，在短時間內籌集所需資金用于企業的生產經營。企業對外融資時，不僅要考慮融資方式、融資規模、融資期限與企業的需要相匹配，還要規避融資后企業自身的財務風險，保障企業資本結構的合理性。因此，企業要科學分析財務環境，構建良好的內部財務環境，適應復雜的外部環境，加強內部控制管理，提供可靠的數據來源，減少財務風險。

二、財務環境對企業融資決策的影響因素

（一）經濟環境對企業融資決策的影響

經濟環境是指影響企業開展發展經營活動的經濟狀況。市場上經濟環境的變化如財政與貨幣政策、通貨膨脹、匯率波動等變化都會直接影響企業的經營發展。因此，企業管理者制定富有彈性的融資戰略可以適應錯綜復雜的經濟環境。

（二）金融環境對企業融資決策的影響

金融環境是指資金供求雙方實現資金融通的場所，也稱為市場環境。狹義的金融市場指有價證券市場，主要包括資本市場、貨幣市場、外匯市場等。金融環境受到社會信用程度、政府支持力度、司法執行難度的影響，我國已采取各種措施促進企業融資，例如新興的互聯網金融市場就是對現階段金融環境的有益補充。

（三）法律環境對企業融資決策的影響

法律環境是指企業從事經濟活動時必須遵守的法律法規。法律法規是企業開展經營活動的有力保障，嚴禁企業的不規范行為，為企業有序合法的經營活動提供保障。我國已經頒發了公司法、證券法、金融法、企業財務制度、稅法、會計準則等一系列法律法規，明確了企業在市場經濟主體中的平等地位。

（四）社會文化環境對企業融資決策的影響

社會文化環境是指影響企業財務活動的科教文衛和社會制度相適應的道德觀念、價值觀念等。黨的十八屆三中全會后，我國的社會文化環境得到了進一步的改善，放寬了設立中小型銀行的條件，互聯網上的金融市場得到進一步推廣，提供給企業管理者更多的融資平臺。因此，企業管理者可以根據不同發展階段形成的文化背景優化企業自身的社會文化環境，修正企業不良的價值觀，及時調整未來的目標追求，促進企業健康可持續發展。

（五）內部財務環境對企業融資決策的影響

第一，企業的管理決策機制的影響。企業按照公司法的有關規定架構公司體制，一些領導決策者的業務水平比較低，對決策機制的建設不完善，導致企業的融資決策出現問題，企業遭受融資風險損失。

第二，企業財務管理質量的影響。企業的財務管理質量水平高，管理規范化程度高，財務管理的職能作用就能得到充分發揮，企業能根據融資戰略的需要籌集低成本的資金。相反，企業財務管理質量差，管理模式混亂不堪，財務信息透明度低，就會影響企業的融資成本，嚴重阻礙企業的融資活動。

第三，企業運營情況的影響。企業實際的運營情況對企業的融資戰略具有非常重要的影響。企業的運營狀況良好，規模較大，信譽好，影響力較大，就容易在金融市場上籌集到期限長、金額大的資金，有利于將資金投放到回報高的項目上。相反，企業的運營狀況較差，規模小，自身的經營風險較大，在金融市場上籌集的資金也會受到限制。

三、企業融資過程中財務環境存在的主要問題

（一）忽視融資的資金成本

企業在生產經營活動中需要大量的資金支持，有限的資金會使企業發生融資行為。企業使用資金要付出一定的資金成本，例如貸款利率、財產保險費、抵押評估費等。然而，目前大多數企業的高層管理缺乏財務風險意識，沒有綜合考慮融資活動的資金成本，企業在進行融資時往往會忽略占用資金的全部成本，容易給企業生產經營帶來潛在的財務風險。

（二）多元融資渠道不熟悉

我國的大多數中小企業采用債務融資。企業在融資協調過程中，融資方式受到外部財務環境的制約，債務融資多元化容易使企業出現財務問題。企業經營發展急需資金，由于資料準備、貸款審批需要一定的時間，為了提高融資操作效率，會盲目選擇對企業最方便快捷的融資方式籌集資金，而非最優的融資方案，從而導致融資成本過高或者風險過大，降低資金的使用效率。

（三）對財稅政策不熟悉

我國絕大多數企業管理者缺乏財務管理知識和財務風險意識，對國家頒布的最新財稅政策的變化不太關注，不愿意花費金錢對有關人員進行專業培訓。企業財務人員業務水平比較低，缺乏對財稅方面的優惠政策的了解，無法把國家最新財稅政策的變化運用到企業財務活動中，對企業的生產經營造成極大的損失。

（四）與金融機構的合作不順暢

我國的企業想要獲得資金，離不開金融機構的支持。金融機構在給企業融資時，更多關注企業的抵押物、信用程度和償債能力等多方面因素。由于我國的企業存在規模較小、抵抗財務風險的能力較差、財務管理體制不健全等問題，金融機構不愿意承擔較大的財務風險，給企業借款設置許多條件，嚴重阻礙了企業的融資活動。企業如果忽視金融環境的構建，就容易造成企業與金融機構的關系破裂，影響今后的合作。

（五）缺乏對資金需要量的規劃

我國的企業缺少專業的財務團隊制定融資計劃，融資金額的大小沒有與實際生產需要相匹配。企業高層管理只通過自己的主觀經驗判斷企業資金的需要量，缺少專業的人員對資金需求進行財務分析，及時調整融資戰略計劃。企業融資金額不足或者過量都會影響企業的經營發展，造成資金鏈斷裂或者融資成本過高。

四、完善我國財務環境的對策

（一）降低資金成本

在制定融資戰略時，企業管理者既要考慮籌集資金所需要的費用，也要考慮占用資金的成本。因此，企業應選擇合適的融資方式，充分發揮資金的使用效果，規避財務風險。企業應該增強融資風險防范意識，規范財務管理體制，優化財務環境，為自身的發展提供有利條件。

（二）選擇合理的融資方式

目前，我國市場上的融資方式多種多樣，企業可以采用多元化融資方式來滿足生產經營的需要，單一的融資方式往往都會有潛在風險。我國中小企業常用融資方式是向銀行貸款。還有一些企業利用業務往來的關系，在商品交易活動中使用延期付款、延期交貨等方式，向其他企業運用商業信用融資新模式。這些交易方式以企業雙方優質的財務環境、友好的合作關系為基礎，使企業在一定程度上實現無息資金的利用，緩解短期資金壓力。

（三）及時掌握國家財稅政策

企業高層管理必須熟悉和掌握我國的公司法、證券法、金融法、企業財務制度、稅法、會計準則等一系列法律法規，確保企業生產經營活動的合法性。企業高層管理要充分了解金融環境，拓寬融資渠道，降低融資成本。企業高層管理還要加強與政府部門的聯系，搜集市場上有用的動態信息，把優惠政策的變化靈活運用到企業的生產經營活動中。同時，企業高層管理應向當地政府部門反映企業的發展經營問題，力求獲得當地政府部門的支持。

（四）與金融機構建立友好的溝通關系

企業在經營發展中無法避免融資活動，選擇適宜的融資方式可以使企業穩定發展。我國絕大多數企業中，向金融機構貸款是籌集資金的主要方式，資金的籌集不僅取決于企業自身的信用狀況、未來盈利能力，還需要與金融機構的工作人員保持良好的財務關系。企業管理人員要與他們保持溝通，可以熟悉國家最新的金融政策變化，幫助企業制定適宜的融資戰略。企業要讓金融機構的工作人員了解資金用途，制定好資金使用計劃和還款計劃，履行合同的條款，建立長期友好的合作關系。

（五）科學預計資金需要量

企業的資金需要量是為了滿足自身經營發展的需求，融資不足或者過量會降低資金的使用效率，帶來一定的財務風險。企業融資金額不足，無法滿足企業的需要，融資的效果得不到發揮；企業的融資金額過量會使資金閑置，造成資源的浪費，加大融資成本，導致一定的財務風險。因此，企業在進行項目融資時，需要對所需資金的大小、建設周期等多個指標進行評估計算，合理測算資金的需要量。

五、結語

企業根據自身經營狀況合理運用國家政策，徹底解決融資困難的問題，保障企業今后順利發展。企業關注宏觀外部環境，優化內部財務環境，保障企業融資戰略的順利實施。企業要充分研究財務環境，提升內部財務管理能力，加強風險管控能力，及時找出其中的問題，制定適宜的融資戰略，保障企業資金活動的順利開展，有利于企業的可持續健康發展。