數字金融產品與服務的風險及監管策略

沈寶海

（對外經濟貿易大學 金融學院在職人員高級課程研修班，北京 100000）

隨著互聯網信息技術的廣泛應用，金融領域開始向數字化轉型，數字金融成為熱門話題，數字金融產品與服務的外延和內涵逐步擴大。金融科技的發展使數字金融產品與服務的聯系更緊密、結構更復雜、風險表現形式和產生方式更多樣，給金融監管提出了更高的要求，亟須建立與數字金融產品與服務相適應的新型監管機制，以有效規避風險，逐步提升監管水平。基于此，本文探討數字金融產品與服務的風險及監管策略，具有非常重要的現實意義。

一、我國數字金融產品與服務的發展現狀

數字金融產品與服務主要是指銀行或者非銀行金融機構利用移動或在線等數字渠道提供的數字化金融產品和服務。與傳統金融產品與服務相比，數字金融產品與服務具有服務產品數字化和服務渠道數字化兩個顯著的特征。目前，我國數字金融產品與服務發展呈現出三個方面的特點。

第一，金融機構的科技投入力度不斷加大，這必將逐步擴大數字金融產品與服務的發展規模。近幾年，國內各大互聯網發展商開始加大科技投入，朝著科技服務商的方向發展，很多金融機構也開始投資建立科技子公司，金融技術、科技服務成為金融行業的焦點。以商業銀行為例，有關資料顯示，我國商業銀行2019年的科技投入為1277億元。

第二，數字支付交易的規模持續擴大。目前，人們早已習慣使用移動支付，移動支付的滲透率大大提高，且體現出較高的行業集中度。其中，支付寶占據54.3%的市場份額，財付通占據9.2%的市場份額。隨著備付金、“斷直連”全額存繳等措施的出臺和落實，頭部支付機構愈發成熟，中部支付機構依靠商戶規模、差異化服務水平也具備了核心競爭能力。

第三，數字理財表現出三大特點：一是銷售環節由線下轉為線上，銷售環節呈現出線上化特點；二是業務流程體現出科技化改造，如保險科技改造，保險理賠等呈現出數字化特點；三是為降低成本，提高效率，對中后臺實施改造，后臺環節呈現出科技化特點。

二、數字金融產品與服務的風險及監管困境

（一）數字金融產品與服務的風險表現

首先，數字金融產品與服務的風險主要有數字交易欺詐、數字產品信息缺乏透明度、數字技術出現故障引發侵權事件、隱私泄露和數據保護、消費缺乏理性、消費者的追索權和合法權益保護受限等。其次，如果監管不到位，用戶在使用金融產品與服務時更容易面臨風險，如部分用戶互聯網技術素養低，不具備熟練使用各類網絡的技能等。最后，快捷方便的數字環境會使用戶不細心處理各項數字金融產品與服務事項，如用戶未注意默認設置，選擇分期付款或簽訂信貸合同等。

（二）數字金融產品與服務的監管困境

1.新監管形態對監管理念的挑戰。一方面，行為監管和審慎監管主要針對金融機構，難以識別數字金融業務的行為主體，缺乏對金融投資者的保護。數字金融時代，人工智能、區塊鏈等技術的廣泛運用提升了金融業形態的復雜性，行為監管和審慎監管的監管效力會打折扣。另一方面，行為監管和審慎監管主要依賴靜態監管，對動態的數字金融市場很難實施有效監管。從準入角度分析，如果準入標準過于嚴格，會使監管彈性不夠，對金融創新造成遏制；如果準入標準過于寬松，則會降低金融市場的準入門檻，引發潛在風險，因此很難恰當合理地在法律層面出臺準入規則。

2.金融科技對監管方式的挑戰。傳統監管模式包括現場檢查和非現場檢查。現場檢查是派駐人員到金融機構，檢查核實報表、文件等資料，對金融機構的經營情況和潛在風險進行了解。非現場檢查是要求金融機構按照規定定期提交利潤表、負債表等財務報表，并安排人員審核這些報表。不管是現場檢查還是非現場檢查，都是檢查金融機構的靜態報表材料，這些信息相對滯后。由于數字金融業務創新性強，如果無法通過人工和靜態規則對其進行有效監管，極易出現監管套利等問題，無法對數字金融業務實施精準監測。

3.綜合經營對監管模式的挑戰。要想對綜合金融業務進行有效監管，必須全面掌握各金融業務信息，而在數字金融時代，信息不對稱性尤為突出。目前，監管機構獲取信息的渠道主要是現場檢查和金融機構定期上交報表和披露信息，個別金融機構為逃避監管，在利益的驅使下提供不真實的信息和虛假材料。由于數字金融業務發展速度快、業務量大，僅靠片面的靜態材料很難實施對金融機構的有效監管，無法早期發現并控制金融風險。

三、數字金融產品與服務的風險監管策略

（一）樹立綜合型、動態化的監管理念

1.開展綜合型動態控制。在數字金融時代，不能只從宏觀上防范系統性風險，還需要注意識別微觀風險因素和多個主體節點，從微觀角度對局部風險疊加進行有效控制。控制風險的理念應是微觀和宏觀并重的動態綜合型控制，應加強對全面金融的安全維護，增強金融監管的常態性和系統性。

2.開展實時動態化監管。數字金融風險具有很強的疊加性和傳染性，局部的金融風險有可能對整個金融行業造成影響，所以要及時發現金融業務運行中的風險隱患，以對金融風險進行有效控制。在數字金融時代，監管機構實施動態實時監測方式可以及早發現風險并提前介入監管，增強監管的前瞻性和主動性，有效提升監管實效。與此同時，監管機構還應保護投資者，為投資者提供有效的金融機構經營信息，讓投資者對投資風險有充分的了解，為投資決策合理性的提升奠定基礎。

（二）采用科技化的監管方式

隨著科技的進步，一些先進的技術被大量應用到金融產品上，數字金融產品的科技程度進一步加深，傳統的監管方式已不適應監管的需要，監管方式應由傳統的人力監管向科技化監管方向發展。人工智能、大數據、云計算、區塊鏈等新型科學技術能夠為監管人員提供精準、全面的決策依據，使監管更有效。例如，人工智能技術不但可以對海量數據進行快速整合、計算，還具有深度學習功能，可為金融風險的監測、控制及處理提供最佳解決方案；云計算能實現動態的數據資源配置與信息共享。總而言之，科技進步豐富了金融監管的方式，也將提升金融監管的有效性。

（三）堅持統籌型的監管模式

要統籌好事前、事中及事后監管的全部環節，一方面，要促進金融機構統一協作、共享、監管。另一方面，要統籌金融市場的自律性監管功能，不管是金融機構的內部控制還是行業性組織，都應成為金融監管體系的組成部分。

（四）建立智能化的監管機制

首先，應建立全國性的金融智能監管系統，并整合現有數據資源平臺，全面收集數據，從監管部門、金融機構、交易所、政府機構等多個主體獲取數據資源，實現跨行業、多層級、持續化的數據獲取方式。

其次，要運用云計算、大數據等技術對金融機構的各方面數據進行分析，挖掘金融機構經營中的潛在風險，為監管機構提供決策輔助，不斷提升監管的精確度。

最后，風險處置后，應提供風險處置反饋服務，對已爆發的風險進行智能分析，把識別出的風險漏洞、監管漏洞等問題反饋給監管機構，以便監管機構對監管漏洞進行修復。

四、結語

在金融產品與服務不斷創新發展的當代社會，監管部門應不斷創新監管模式和技術，對金融行業的產品和服務實施全方位的監督和管理，使其真正滿足民眾需求，服務于國民經濟發展，并引導金融市場形成一定的秩序。