基礎設施項目“兩金”管控分析

李賢德，徐東偉

（中建三局基礎設施建設投資有限公司，湖北 武漢 400300）

一、引言

降杠桿減負債是黨中央、國務院綜合研判國內外形勢，深刻把握發展規律作出的戰略部署，是深化供給側結構性改革、推進國有企業高質量發展的重要舉措。作為國民經濟支柱的基礎設施建設行業，在這一重要工作部署上更應該準確把握新時代定位、新階段要求，積極踐行這一光榮使命。

當前，基礎設施建設單位普遍面臨“兩金”總額高、現金流持續緊張、負債不斷攀升的問題。從根源上分析，既有先天因素和市場制約導致的外在影響，也有經營不善和管理不力引發的內部失控。從長遠發展、高質量運行的角度出發，只有持續優化市場經營環境、不斷提升企業經營能力和水平，才能實現經濟發展與企業壯大的雙贏。

二、“兩金”的定義與影響

應收賬款和存貨兩者占用的資金，簡稱中央企業“兩金”。基礎設施項目存貨包括建設采購的原材料、周轉材料以及已完成施工建設未得到結算確認的存貨。

“兩金”的高位增長會在多個方面對企業經營造成持續性影響，給企業的健康運營帶來困難和挑戰。

一是制約公司日常經營管理。“兩金”的高增長直接導致企業資金不斷沉淀，流動資金日益緊張，償債能力不斷下滑，公司經營負擔不斷加重，資金整體失衡，更進一步可能導致資金鏈斷裂，引發企業信用危機。

二是制約企業品牌打造以及競爭力提升。企業綜合實力需要過硬的財務數據體現，資產負債率等硬性指標是合作單位了解企業的第一窗口。“兩金”高導致資產負債率居高不下，會直接影響金融機構、潛在業主對企業的定位和評價，直接影響業務的開展、市場的開拓。

三是制約企業可持續發展。“兩金”居高不下，導致企業資產負債虛高，企業內生動力被不斷削弱，長期處于“供血不足”的狀態。而企業為了發展被動舉債經營，無異于飲鴆止渴，長期發展的道路越走越窄，若不及時加強治理與管控，勢必迎來衰落乃至破產的結局。

三、“兩金”形成原因

（一）外部原因

1.行業資本匱乏，建設資金來源不足

基礎設施建設時間周期長、收益見效慢，大多數依賴政府平臺、國有資本投入，2015—2017年大量基礎設施建設依靠地方政府信用支持融資，增大了政府支出壓力。2017年7月，政治局會議要求“堅決遏制政府隱性債務增量”，“政府兜底”的模式一去不復返，行業建設資金形勢趨緊，款項支付周期延長，支付意愿降低，施工單位“兩金”逐步走高。

2.項目性質特殊，行業制度規則復雜

基礎設施建設圍繞民生經濟展開，市政道路、軌道交通、橋梁隧道等專業項目建設具有分布廣、牽扯面大、實施復雜的特性，建設過程中，要求細、標準高、規則多，“先干活后算賬”是常態，工程變更“只認事實不確認過程計量”的情況也客觀存在，參與管理和建設的利益各方都有理有據，壓力最終傳導到了施工單位身上。

3.建設管理環節多，工程收尾銷項困難

基礎設施建設項目一般要接受政府委托實施單位、監理單位、過程審計單位、項目區域內權屬單位的管理，程序多、把關嚴，項目實施過程中結算辦理，款項收取層層審批，周期拉長，施工單位為推動項目順利建設不斷被動投入、不斷墊資，推高“兩金”，項目竣工移交后仍需經過政府審計，工程才算徹底收尾。建設協調過程清收難，收尾銷項回收質保金更難，是長期困擾基建單位的核心問題。

（二）內部原因

1.認識不深刻，機制不健全

部分企業管理層對“兩金”概念的認識不清晰，對“兩金”過高可能造成的嚴重后果認識不足，在意識和認識層面沒有達到國務院國資委的基本要求，導致企業“兩金”管控體制不健全，組織開展的工作不深入，以點帶面、流于形式，管控效果不明顯，管理問題久懸不決。

2.策劃不深入，建設不通暢

基礎設施項目具有體量大、戰線長、周期久的特點，項目可行性研究、勘察設計、征拆協調在項目正式實施前存在較大的不確定性。項目正式實施后，建設單位單一地依靠前期批復文件生搬硬套地開展建設工作，不全面梳理盤點并充分策劃推演，經常陷入窩工、停工、返工等被動局面，工程建設的成本投入額外增加。

3.管理不到位，技術不過硬

基礎設施項目因其復雜性和專業性，對施工單位的管理水平、技術水平要求較高，項目建設工作面安排、建設資源統籌調配、施工技術運用和更新等都考驗著項目管理團隊的腦力和智力。隨意安排、不經思考的決策極有可能導致工程建設出現履約、質量等問題，使項目效益被侵蝕，條件差的項目直接虧損，造成“兩金”掛賬。

四、關于“兩金”壓降的思考

（一）行業管理方面

1.引入長期資本，增強行業發展活力

從行業長期發展的角度出發，建立基建行業專門的投資資本進出、獲取合理收益的靈活機制與體系，增強社會資本進入行業的主動性、積極性。借鑒參考國外基于基建項目開發的創新金融產品，開發適用于國內項目建設的模式、工具，同步匹配基礎設施建設項目長周期建設的資金需求，多維度引入資金“活水”，激發行業發展活力。

2.完善合作機制，建立平等互利的體系

從公平交易與管理的角度出發，逐步完善買賣平衡的互利機制，既要作為施工單位的賣方，在項目建設中完成既定的義務和目標，也應該提倡并推動作，為買方的政府平臺或部門積極提供項目建設過程中需要的服務保障、問題協調以及政策支撐。例如，在項目建設初期，根據實際情況設立固定比例的預付款，保障項目順利啟動推進；針對施工中遇到的權益糾紛、權屬爭議等問題，及時啟動政府內部協調機制，在行業層面全面貫徹實施質保金保函政策等內容，切實消除施工單位在項目建設過程中的后顧之憂。

3.優化管理體制，建立靈活可控的監管制度

從項目建設過程管控的角度出發，應該給予條件完備、手續齊全、管理規范的項目更靈活的管理方式，提供足夠的管理空間，在過程資料齊備的情況下，減少層層把關、重復審核，化繁為簡，加速推動項目實施。對建設階段存在的變更等待定事項，應建立明確的規章制度，保障施工單位的權益。在政策執行上，嚴格落實《基本建設項目竣工財務決算管理暫行辦法》中關于竣工決算辦理的時間要求，減輕施工單位的資源占用壓力。

（二）企業管理方面

1.認真學習領悟，強化責任意識，完善管理體系

企業管理層要提高政治站位，強化責任擔當，將思想意識統一到黨中央、國務院的重大戰略部署上來，形成主要領導總負責、分管領導主要負責、職能管理部門專門負責、相關部門分工負責的協同管控體系，要將“兩金”管控目標和任務分解下沉，納入主體考核體系，全面增強各層級責任人的緊迫感、危機感，切實完成“兩金”的存量壓降和增量控制。

2.做實全周期策劃，強化精準決策，做細過程管控

基礎設施建設企業要建立全周期策劃管控的機制和體系，加強事前推演和判斷，制定全級次的方案和應急預案，確保項目建設過程中各項工作開展順利、風險可控。要強化項目過程管控，從資源投入開始到款項回收，要確保每個環節有資料可查、有責任人在管，充分貫徹“誰花錢、誰管控、考核誰”理念，牢固樹立“沒有現金流的產值不是產值、沒有現金流的利潤不是利潤”的理念，“堅持現金為王”的原則，以項目資金回款為導向，從根本上推動項目“兩金”壓降。

3.加強行業研究，加大創新投入，做強品質創優

作為基礎設施建設的專業公司，要切實加強專業領域研究，積極投入人力、物力、財力，研究施工方案、施工技術與工法的優化升級、創新突破，對固有的模式和方法進行根本性的改革和升級，推動企業跨越發展、行業全面進步。要對基建行業的建設管理模式進行探索性的重塑，以精簡高效、協同互利為出發點，打開行業管理新局面，將項目建設做優做強，從根本上扭轉“兩金”管控的被動局面。

五、結語

“兩金”壓降是一項需要長期堅持的艱巨任務，也是推動企業長遠健康經營、行業持續發展向好的必經之路。營造公平公正平等的市場環境，再加上企業不斷自我提升和完善，基礎設施建設領域必然不斷向好向上發展，從而形成政企互利共贏、更好造福社會、更強支撐經濟發展的良好局面。