商貿企業財務風險成因探究與對策

彭乾奎

貴州貴安商貿投資有限公司 貴州貴陽 550003

我國經濟正從經濟高速增長階段向高質量發展的新階段轉變，這不僅為企業提供了發展機遇，其要求也相對提高。企業在業務發展過程中，會面臨各種形式的風險，包括融資風險、投資風險、資本運營風險等財務風險。日過沒有有效的風險防范措施，就可能會嚴重影響到企業的發展，造成不可挽回的損失。

1 商貿企業財務風險概述

企業財務風險通常是指企業由于各種不確定因素導致實際收益低于預期收益的可能性[1]。財務風險貫穿于企業的融資、投資經營、收益分配等財務活動中。嚴重時會導致企業資金鏈斷裂、財務困難，直接影響商業企業的正常穩定運行。金融風險具有以下特征：①客觀性：金融風險的客觀性來源于金融風險成因的客觀性和必然性。金融風險產生的原因主要包括政治經濟背景、法律、市場環境和競爭對手戰略的不確定性。金融風險是不可避免的，不可能完全消除。②不確定性：金融風險與金融活動密切相關。融資、投資與經營、收益分配等金融活動都受到各種不確定因素的影響，其過程和結果都會有多種可能性，造成金融風險的時間、地點和范圍的不確定性。③全面性：財務活動貫穿于企業經營活動的全過程，財務風險也存在于財務管理的全過程。財務風險發生在籌資、投資經營、收益分配等財務活動中。④風險與收益共存性：一般來說，風險與收益正相關[2]。風險越高，回報越大。風險越低，回報越低。企業需要在追求利潤最大化和面對風險之間取得平衡，承擔風險既可能獲得較高的收益，也可能遭受失敗和損失。

2 商貿企業財務風險的成因分析

目前，商業企業在財務活動中的主要風險以及問題有資本結構和配置不合理和資本運作管理不善以及財務活動控制不嚴。

2.1 資本結構及配置不合理

資本結構是指各種資本來源的構成和比例。資本是企業生存和發展的命脈。按其來源可分為權益資本和債務資本。所謂權益資本，是指企業自有資金加上作為資金留存的利潤，債務資本主要是指企業以商業信貸、銀行貸款或發行債券等形式借入的資金。與股權資本相比，債務資本具有稅收抵免功能，資本成本較低，可以帶來杠桿收益，但也可能導致債務危機[3]。權益資本與債務資本的比例關系是反映企業財務狀況的重要指標，在很大程度上決定了企業的償債能力、再融資能力和未來的盈利能力。合理的資本結構和配置可以達到優化資本成本和股東財富的目的。目前，許多商業企業為了擴大規?；蜓a充流動資金，過度依賴銀行貸款、二級市場超短債融資等方式獲取資金。負債資本的比例遠高于權益資本。在這種高負債模式下，如果企業經營良好，資金流動順暢，可以擴大企業收益，增加企業價值；如果企業經營不善，容易引發企業債務危機，導致資金鏈斷裂，使企業陷入財務困境。

2.2 資金營運管理不暢

商業企業是高流動性企業，商品和資金的流動的重要性由行業的性質來決定。商業企業資本運營管理不善，是指商業活動中未能實現資本的合理占用和良性循環，容易導致企業財務風險，主要表現為貨幣資金短缺或冗余、存貨積壓或短缺，長期未能收回應收賬款等問題。具體如下：①貨幣資金：部分商業企業資金配置不合理，造成資金短缺或閑置。資金短缺可能導致資金鏈斷裂，引發金融危機，資金閑置導致資金利用率下降，影響資金使用效率。②存貨：商品流通是商業活動的重要組成部分。企業只有合理控制庫存水平，才能實現穩定的發展和經營。過多的庫存會導致產品積壓，占用企業資金，降低庫存價值，降低倉儲成本，降低利潤率。庫存不足可能導致客戶需求量大時無法保證及時交貨，嚴重影響企業聲譽，造成客戶流失，失去市場份額。③應收賬款：市場的競爭非常激烈，為了擴大市場的份額，商業企業無視客戶信用管理，選擇不當的結算方式，導致無法及時收取銷售貨款，致使壞賬有所增加，降低了企業的效益。

2.3 財務活動管控不嚴

商業企業資金的管理和使用中存在權力和職責不明確，管理混亂等問題，會導致資金出現挪用、占用以及遭受欺詐等問題，不能保證資金的安全與完整性，使企業受到不可承受的損失。造成上述風險和問題的原因主要是商業企業經營形式相對單一[4]。一些企業的管理過分強調利潤最大化的目標，忽視企業的財務管理，沒有有效考慮資金的成本效益原則和承擔的風險，缺乏財務風險防控意識，財務風險防控能力不足控制主要體現在缺乏基于企業內部環境的財務管理制度和財務風險防范機制。

3 解決商貿企業財務風險的對策

3.1 優化資本結構

商業企業應當根據自身經營規模和發展戰略，充分考慮可能發生債務危機的承受能力，合理確定投融資目標和方案，制定籌資方案，分析評估不同方案下資本成本和債務資本規?？赡墚a生的影響，選擇最優方案實施。要保持負債資本和權益資本相對合理的比例，優化資本結構，保持資本結構的均衡，加強資金使用的安全性和效率，同時兼顧企業獲得更高的收益。

3.2 有效管理營運資金

流動資金流動性管理是商業企業財務風險管理的核心內容。在貨幣資金管理方面，商業企業可以根據企業的經營周期合理安排和使用貨幣資金。在資金暫時短缺的情況下，可以通過短期融資獲得資金；在資金短期閑置的情況下，可以在保證安全性和流動性的前提下，直接或間接購買短期國債等短期、低風險的理財產品，從而提高貨幣資金管理效率，提高資金的使用效率和收益。對于庫存管理，商業企業應充分研究和判斷市場趨勢，平衡庫存成本和市場缺貨成本，確定相對合理的庫存，在保證庫存及時滿足供應的前提下，盡可能降低庫存成本[5]。在應收賬款管理方面，商業企業應建立健全客戶信用管理制度，重視重要客戶信用的變化；建立銷售臺賬，實行全過程記錄和跟蹤管理；完善應收賬款管理制度，定期與客戶核對往來賬款，進行收款和嚴格考核。

3.3 加強財務活動管控

商業企業要加強財務活動的集中管理，明確各部門職責權限和崗位分離要求，嚴格規范資金的條件、程序和審批權限，確保資金的安全和完整。

3.4 建立財務風險監管制度

一個健全的監管體系可以保證其他工作的正常進行。然而，商業企業財務風險管理體系的不完善會影響財務管理的目標和方向，使其管理效果達不到預期目標。為了使企業財務風險管理體系和監管體系更加完善，必須從自身的實際發展需要和市場變化規律出發，完善監管體系。同時，要充分參考相關工作人員的意見，確保制度能夠真正落到實處。這樣可以使財務管理工作有一個統一的指標，員工的行為也可以得到有效的約束。同時，商業企業還需要加強監督審計，重視會計核算和內部審計，以保證財務管理的正常進行，避免財務數據失真和分析結果不完整的問題，降低財務風險發生的概率[6]。而企業也需要實行獎懲機制和競爭機制。比如，對嚴格執行任務的員工，要實施一些獎勵措施。相反，對不嚴格執行任務、犯一定錯誤的員工，要采取一定的懲罰措施。這樣可以有效地激發員工的積極性和忠誠度，促進企業財務管理氛圍的營造，提高企業財務管理質量，實現企業的持續穩定發展。

4 結語

財務部門中的財務風險管理是其重要的組成部分，可以有效提高企業的風險能力與管理水平，促進商業企業的持續穩定發展。要想對財務風險進行有效的控制，商業企業必須要在財務風險管理上有深刻的認識，制定并完善相應的監管制度，加強財務數據的審計，重視對企業融資和應收賬款的管理，建立健全財務管理體系科學的財務決策機制，通過預算管理制度，保證財務管理的順利進行，降低財務風險的發生。