關于證券投資的風險及控制措施研究

崔耀元 劉勝林

（成都文理學院，四川 成都 610401）

在這些年看來，隨著我國經濟的不斷高速發展，我國的證券投資市場得到了越來越多企業人員的關注和喜愛，投資者對于證券投資的興趣都非常的高。但是相對來說，有投資就會有風險，并且投資越高風險也越高。相比較于西方各個國家，我國的證券投資起步的比較晚，這也就使得我國的市場在許多方面都是存在著很多的不足的，也存在著一定的投資風險。

一、證券投資風險的種類

（一）系統風險

第一，利率風險。利率指的就是貨幣的價格，它的上下變動自然會致使投資者收益的一個變動，所以，證券研發公司以及投資商都會非常的關注利率的風險是多少。例如，針對證券研發公司來說，假如貸款的利率不斷提升，那么她的利率負擔就會不斷地加重，公司的利潤也會隨之不斷減少，投資者的個人分紅隨之減少，這樣自然就致使證券的交易價格逐漸下降，交易的數量變少，社會市場當中所存在的資金供給量也漸漸變少，如果說貸款的利率不斷降低的話，那么結果反之亦然。對其投資者本身來講，假如市場的利率逐漸提升，那么新發的債券的收益率很明顯高于已經上市的債券流通，那么已經上市的債券就會不斷下降，反之來說的話，已經上市的債券價格就會不斷上升。很明顯，利率的變化直接影響了整個證券行業。第二，匯率風險。大家一旦提到匯率風險，第一個想到的就是對外投資，確實這一風險對其外國的股票投資有非常重要的影響作用。例如，二十世紀其實年代所爆發的東南亞金融危機就和匯率制度的缺陷十分緊密，從泰國放棄釘住制開始，導致東南亞各個國家都開始降低本國的匯率，大幅度的下降也使貨幣貶值，所以，有很多發債人在一夜之間都變成了窮困潦倒。

（二）非系統風險

第一，信用風險。一般來說，信用風險指的就是證券研發公司因為一些原因無力或者不愿意履行合同，致使證券投資者或者交易者雙方承擔損失的風險。第二，財務風險。這一個風險的產生原因是證券發行公司的融資結構不科學所造成的償債能力降低甚至失去償債能力。假如說證券公司發行了債券，那么公司一定要在其規定的時間當中去支付投資者的固定金額利息，這也就是說，發行債券能夠給公司帶來一筆非常固定的負債，發行股票則不一樣，是否要向投資者發放股力一定要根據公司的經營現狀來指定，而且具體的金額也沒有固定值。因此，我們可以設想到，如果某一個證券發行公司發行過多比例的債券以至于達到籌資的目的，那么一定要影響其公司的償債水平，也就是說財務風險過大，很容易降低債券發行的比例，從而致使財務風險在很大程度上降低。

二、關于證券投資的風險控制措施

（一）針對信用風險的控制措施

通常來說，對于信用風險采取的主要的控制主要通過對用戶的信用等級進行劃分，這是由于證券公司中用戶的信用等級與投資者所背負的信用風險呈負相關關系，投資者的信用等級越高，其身上所背負的信用風險就越低。由此可見，證券公司對用戶劃分信用等級的必要性，有關證券投資企業對于投資者的信用程度，這將直接影響到證券投資者的財產安全以及證券交易市場的秩序井然，保證證券投資行業的平穩運行。此外，我們國家在新時期下采用的是AAA的信用等級劃分制度，這項制度是我們國家當下最具有公信力度的信用等級制度。但是隨著經濟社會的不斷改變，金融行業也會繼續發現更為科學合理化的信用等級劃分制度。

（二）針對財務風險的控制措施

其實，對于大多數人來講，負有債務并不一定都是壞事，這是由于在我們生活的經濟社會中存在一個財務杠桿原理，當我們負有債務時，我們也會更加有動力去努力工作賺錢，提高了證券投資者的工作積極性，因此證券投資者要充分利用這個原理，從而避免自己被企業債務連累事件的發生。購買證券的企業如果公司內部沒有專業的會計師，就可以找到專業的會計師事務所來對自己的公司財務進行審計，并做出清晰明了的財務管理報表，幫助企業人員更好的分析企業的財務狀況，從而來保障公司財務的安全穩定運行。錯誤的財務報表分析將會導致了公司錯誤估計自身的財務能力，從而給公司造成財務損失，因此企業的管理人員要注意會計師事務所的工作質量，以減少財務損失事件發生的概率。

（三）針對經營風險的控制措施

企業公司的運行過程中，多多少少都會存在一些經營風險，沒有企業的運行過程是完全穩定無風險的。因此，為了更加有效地避免經營風險的發生，不僅需要企業的管理階層有一定的風險防范意識，還需要全體員工都能夠有強烈的風險意識，還要采取相應的風險防范措施，時刻關注公司動態，分析公司的經營狀況，若是有任何問題的出現，便可以早發現早治理，從而防止更加嚴重的情況發生。

三、結束語

綜上所述，我們可以清晰地了解到證券投資在我國的經濟社會國民經濟發展的過程中所占據的重要地位。因此有關企業想要促進證券投資行業的平穩運行及未來更好的發展需要我們每個人共同打造出一個良好穩定的經濟發展空間，以保證證券投資行業的良好發展。而要保證證券投資行業的平穩發展，控制企業的財務風險不失為最好的選擇，但是我們還需要更加努力，確保我國證券投資的水平不斷提升。