中小高新技術企業(yè)資金管理存在的問題與對策

李昕

（構建〔深圳〕科技有限公司 北京分公司，北京 100191）

中小高新技術企業(yè)作為促進經濟和技術發(fā)展的后備力量，近年來取得了飛速發(fā)展。但是，中小高新技術企業(yè)的規(guī)模小、資金管理水平低的現(xiàn)狀導致企業(yè)在激烈的市場競爭中面臨風險和挑戰(zhàn)，亟須加以研究。

一、中小高新技術企業(yè)資金管理概述

（一）資金管理的內容

資金管理是指企業(yè)根據(jù)中長期的發(fā)展目標和規(guī)劃，依據(jù)企業(yè)面臨的外部市場環(huán)境和內容經營狀況，對資金進行籌集、使用和分配的活動。具體而言，資金管理的主要內容包括三個環(huán)節(jié)：一是拓展資金來源，組織資金供應，以確保企業(yè)生產經營的持續(xù)進行；二是規(guī)劃資金的使用并進行有效監(jiān)督，減少資金使用風險，提高資金使用效益；三是合理分配資金，實現(xiàn)價值創(chuàng)造和經濟增長。

（二）中小高新技術企業(yè)加強資金管理的現(xiàn)實意義

1.有助于企業(yè)提高財務管理水平

資金活動存在于企業(yè)經營的各個環(huán)節(jié)，科學、合理、有序地運籌資金，是企業(yè)財務管理的首要工作，也是保證企業(yè)生產經營的前提條件。在充分分析企業(yè)內外部經營環(huán)境的基礎上對資金進行合理的規(guī)劃、調度和使用，控制經營風險，有助于提高企業(yè)財務管理水平。

2.有助于企業(yè)應對市場競爭挑戰(zhàn)

資金是企業(yè)生存和發(fā)展的生命線，中小高新技術企業(yè)尤其需要大量資金持續(xù)投入研發(fā)項目。科技成果轉化周期長、變現(xiàn)慢，一旦資金投入跟不上研發(fā)進度，輕則產品老舊，市場占有率下滑，影響銷售業(yè)績的增長；重則產品被市場淘汰，企業(yè)因為資金鏈斷裂而面臨困境。而有效的資金管理可以幫助企業(yè)提高抗風險能力，在激烈的市場競爭中得以存活。

3.有助于企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略目標

資金管理是為了實現(xiàn)企業(yè)財務管理目標，財務管理的目標又與企業(yè)戰(zhàn)略目標息息相關。提高資金管理水平，以企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略為導向，著眼于企業(yè)長遠利益，能為企業(yè)的高速和長遠發(fā)展保駕護航。

4.有助于企業(yè)提高科技創(chuàng)新能力

當前高新技術企業(yè)之間的競爭主要體現(xiàn)在技術創(chuàng)新上，研發(fā)新技術、新產品離不開持續(xù)大量的資金投入，而研發(fā)成果能否滿足市場、順利轉化為合同和訂單則具有很大的不確定性。只有不斷提高資金管理水平，有計劃、有節(jié)奏且持之以恒地投入技術研發(fā)的土壤，才能孕育創(chuàng)新能力，收獲科技成果。

二、中小高新技術企業(yè)資金管理存在的主要問題

（一）中小高新技術企業(yè)普遍融資難度大

雖然國家針對中小高新技術企業(yè)出臺了多項金融政策來解決融資難的問題，但是在實際操作過程中，中小高新技術企業(yè)普遍存在無固定資產等符合銀行要求的抵押物、利潤太低甚至虧損、在銀行系統(tǒng)尚未建立完善的信用等級等問題，被金融機構拒于門外。而企業(yè)的所有者出于對手中控制權被稀釋的擔心，不愿意采用股權融資的方式解決資金短缺問題。企業(yè)將科技成果轉化為生產力的步伐放緩，導致技術創(chuàng)新裹足不前，企業(yè)經濟效益得不到發(fā)展和提升。

（二）企業(yè)資金管理意識薄弱

中小高新技術企業(yè)的管理層通常是科研技術人員或銷售人員出身，重研發(fā)銷售而輕管理，對財務指標的了解僅限于收入成本和利潤。為了獲得市場占有率而全面開花、多點并發(fā)，但是忽略了資金使用的節(jié)奏和計劃。盲目對外投資，既不考慮資金的安全性與流動性，也不考慮風險與收益之間的關系，造成投資損失。研發(fā)項目沒有可行性研究報告，倉促上馬，資金投入無計劃甚至不考慮投入產出效益，形成爛尾項目，最后不了了之。或盲目消費，貪多貪大，不控制日常支出，缺乏資金管理意識。

而業(yè)務部門往往將合同金額作為重要考核目標，銷售人員忙于簽單，忽略了對客戶信用等級的評估，合同回款周期定義不清晰造成不能及時回收資金。企業(yè)生產經營的各部門、各環(huán)節(jié)資金運轉流程銜接不當，缺少業(yè)務邏輯和科學規(guī)劃，資金使用分散且低效，隨意性較強。

（三）財務部門資金管理水平不高

資金管理要求財務管理人員必須有較強的技術性與實踐性，但是很多企業(yè)內部沒有這樣的管理人員，對內部的財務人員沒有進行業(yè)務培訓，也未聘用具有相關專業(yè)知識的人才。企業(yè)整體的財務管理水平不高，就會出現(xiàn)籌資決策不當，導致資本結構不合理或無效融資，企業(yè)籌資成本過高或債務危機；投資決策失誤，盲目擴張或喪失發(fā)展機遇，導致資金鏈斷裂或資金使用效益低下；資金調度不合理、營運不暢，導致企業(yè)陷入財務困境或出現(xiàn)資金冗余，資金周轉不足或資金使用率低下；資金活動管控不嚴，導致資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐等問題。

（四）內部資金管理制度和流程流于形式

建立健全有效的資金管理內控體系能保障企業(yè)生產經營活動的正常開展。大多中小企業(yè)普遍存在內部管理制度不健全或流于形式的問題，具體表現(xiàn)在3個方面。

1.不制定預算計劃，雖然編制了預算，但實際執(zhí)行時有較大的偏差

部分企業(yè)沒有資金預算，或者雖有資金預算，但是預算的可操作性差，執(zhí)行不到位。費用支出、資金使用等不能按照原定的預算執(zhí)行，資金預算與實際執(zhí)行出現(xiàn)嚴重脫節(jié)和偏差，資金預算作為企業(yè)全面預算的重要組成部分，難以發(fā)揮其計劃、溝通、激勵、協(xié)調、評估、授權的作用。資金管理失去效力，影響了企業(yè)資金的正常運轉。

2.缺乏有效的合同簽訂和審批制度

一方面，業(yè)務合同簽訂時未對回款條款作約定，在合同的執(zhí)行過程中，沒有嚴格的應收賬款賒銷策略，導致回收周期過長，且缺乏有力的催收措施，資金回流得不到有效的控制；另一方面，采購合同的簽訂不能形成規(guī)模效應，就喪失了有效利用賬期為企業(yè)爭取零成本資金使用的權益。

3.資金調撥隨意性較大，審批流程形同虛設

缺少或不能嚴格執(zhí)行貨幣資金審批制度，審批人對貨幣資金業(yè)務的審批方式、權限、責任和相關控制措施概念不清，把控不嚴。有些領導有章不循，隨意更改，資金的收支缺乏統(tǒng)一的籌劃和控制，隨意性大，甚至挪用既定研發(fā)資金投到新項目新業(yè)務，導致支付能力不足，資金使用狀況捉襟見肘。

（五）資金管理信息化水平不高

相對于傳統(tǒng)企業(yè)，高新技術企業(yè)更加重視信息化進程，但是投入資源更傾向于研發(fā)和業(yè)務，資金管理的信息化滯后于業(yè)務發(fā)展的水平。資金投入被動地跟著項目的要求走，而高新技術企業(yè)具有高投入、高風險、資金回收周期長的特點，對一個項目投入資金后不能迅速回籠，下個項目又緊跟其上，攤子越鋪越大，沒有統(tǒng)一的資金管理平臺對各項業(yè)務的資金流入流出信息進行整合、分析和規(guī)劃，往往會造成企業(yè)決策者無法全面及時準確地掌握企業(yè)資金情況，一旦某一業(yè)務或者某一環(huán)節(jié)發(fā)生了資金短缺問題，牽一發(fā)而動全身，會把整個企業(yè)拖入資金流斷裂的漩渦。

（六）資金管理缺乏績效考核

從考核制度建立健全的層面來看，中小高新技術企業(yè)往往偏重容易量化的業(yè)務目標的考核，對管理目標的考核偏弱。從考核執(zhí)行的層面看，資金管理涉及企業(yè)運營的各個環(huán)節(jié)，從融資開始，項目建設，運營，產出到科技成果轉化，進入銷售環(huán)節(jié)，合同的簽訂，付款條款的約定，再到生產交付階段，資金運動貫穿其中，責任卻難以劃定。

三、中小高新技術企業(yè)加強資金管理的對策建議

（一）拓寬企業(yè)融資渠道，解決資金短缺問題

拓寬融資渠道應從加強積累、優(yōu)化資本結構、爭取銀行信貸額度和享受政府普惠政策等多方面著手，為企業(yè)積蓄資金來源。挖掘企業(yè)潛力，注重內部積累，中小高新技術企業(yè)可以通過降低成本、加速資金周轉、提高應收賬款周轉率和存貨周轉率，以提高盈利能力。

中小高新技術企業(yè)的創(chuàng)始人需要轉變觀念、擁抱資本，通過權益資金的方式優(yōu)化資本結構。即便在內部資金充足的情況下也可以保持和投資機構的接觸，只有做到未雨綢繆，才能在殘酷的市場競爭中搶占先機。

建立并維護企業(yè)的信用等級，各銀行都會對在本行開戶客戶的流水、利潤、借貸情況進行信用評級確定貸款額度，中小高新技術企業(yè)要發(fā)揮研發(fā)優(yōu)勢，國家高新技術企業(yè)證書和專利發(fā)明的數(shù)量都是提高貸款額度的加分項。

2020年中央經濟會議再次強調對于科技創(chuàng)新和小微企業(yè)的定向金融支持，各地科技園區(qū)也有針對中小高新技術企業(yè)的補貼政策，如高新技術企業(yè)的入庫補貼、科技成果轉化補貼、小微企業(yè)研發(fā)費用補貼、高新技術企業(yè)貸款貼息、知識產權專項補貼等。企業(yè)要善用補貼政策籌措資金。

（二）全員樹立資金管理意識

企業(yè)的管理層應樹立資金時間價值理念，增強資金管理意識，認識到賬面上的利潤并不等于實實在在的現(xiàn)金流。按照企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，拓寬融資渠道，對資金使用進行科學的規(guī)劃和有效的管理，通過監(jiān)控資金流向，提高企業(yè)運營能力和資金使用效率。同時各業(yè)務部門也應轉變觀念，認真執(zhí)行資金管理制度，加強對現(xiàn)金流的分析與預測，在有效監(jiān)控企業(yè)現(xiàn)金流的基礎上，確保資金支出的合理性。企業(yè)財務人員應加強日常內部培訓，通過對業(yè)務和財務專業(yè)知識的學習，不斷提高專業(yè)化能力和資金管理水平。

（三）完善資金管理體制

1.健全預算管理機制

提高資金管理水平，要結合預算管理制度和績效考核制度，多管齊下。中小高新技術企業(yè)推行全面預算管理不可一蹴而就，應從現(xiàn)金流量預算和資金使用計劃著手，以業(yè)務經營預算為出發(fā)點，首先編制年度資金預算，然后分解為月度預算，根據(jù)預算編制月度資金使用計劃，再編制周計劃和日計劃。在資金管理過程中，嚴格執(zhí)行審批制度，按照資金使用計劃運用資金，對于計劃外資金單獨審批。明確各級審批權限和責任，通過多角度、多方位的審核把關，防范資金風險。

2.實施資金集中管理

在實踐中集中資金管理的主要有統(tǒng)收統(tǒng)支、撥付備用、內部銀行、結算中心和財務公司5種常見模式。對于中小高新技術企業(yè)來說，采用統(tǒng)收統(tǒng)支和撥付備用相結合進行資金集中管理的方式更符合大多數(shù)企業(yè)的規(guī)模特點。分支機構的現(xiàn)金收入集中到母公司統(tǒng)一調配，減少資金的沉淀，也有利于母公司及時掌握各下屬公司的經營動態(tài)，保障資金使用安全。

3.規(guī)范合同簽訂制度

合同的簽訂要經過業(yè)務、財務和法務部門的審批，財務審核重點關注收付款條款的約定，對于按階段收付款的大額銷售合同和采購合同，收付款比例和周期要進行現(xiàn)金流測算。同時定期對合同執(zhí)行進度進行梳理和評估，對于存在回款風險的客戶和存在履約風險的供應商及時反饋信息，采取應對措施。嚴格按照合同列明的條款執(zhí)行結算業(yè)務，凡未按合同約定履行交付義務的，或未經驗收通過的業(yè)務，財務部門有權提出異議，停止付款流程。

4.健全監(jiān)督和考核機制

監(jiān)督和考核機制是促進預算執(zhí)行、強化資金管理的有效保障。財務部門勤查數(shù)據(jù)勤溝通，將合同回款率與銷售人員的業(yè)務考核掛鉤，落實收款責任制。并主動督導業(yè)務部門執(zhí)行資金支付流程，將月度現(xiàn)金流量偏差率等指標納入對業(yè)務部門的績效考核范疇。

（四）財務人員提高資金管理能力

財務人員應主動介入業(yè)務流程的全過程管理，改變原來事后被動式反應的工作模式，通過深入熟悉業(yè)務，抓住關鍵控制點，向事先主動式積極滲透和引導的工作模式轉變，從業(yè)務部門的角度思考和分析問題，給出資金問題的解決方案。同時發(fā)揮財務人員的專業(yè)性，用數(shù)據(jù)說話。數(shù)據(jù)來源于業(yè)務本身，財務人員在深入業(yè)務的過程中通過對數(shù)據(jù)的收集、整理和分析，建立和運用量化的指標體系，追蹤資金的流向，控制資金使用風險，提高資金使用效率。

（五）提高資金管理的信息化水平

中小高新技術企業(yè)發(fā)揮高新技術企業(yè)研發(fā)優(yōu)勢，將資金管理信息化功能融入業(yè)務系統(tǒng)，實現(xiàn)業(yè)財融合。信息化是財務與業(yè)務的紐帶，中小高新技術企業(yè)在研發(fā)能力上具有得天獨厚的優(yōu)勢，在現(xiàn)有業(yè)務系統(tǒng)的基礎上，將資金管理措施、內控制度融入業(yè)務軟件，利用信息化手段減少人為干預，加強預算控制，執(zhí)行績效考核。業(yè)務部門、財務部門和研發(fā)部門抽調專職人員組成業(yè)務系統(tǒng)聯(lián)合研發(fā)小組，由業(yè)務人員梳理業(yè)務流程，財務人員梳理資金流的關鍵控制點，研發(fā)人員從系統(tǒng)設計層面將業(yè)務流程和資金流轉融合，通過內部業(yè)務系統(tǒng)的持續(xù)迭代推進信息化進程。

四、結語

中小高新技術企業(yè)在堅持創(chuàng)新、不斷提高研發(fā)能力的同時，應積極樹立資金管理意識，拓寬融資渠道，建立有效的內控管理監(jiān)督體系，通過提高資金使用效率和資金管理的信息化水平，保障企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的戰(zhàn)略目標。