財務報表分析在財務管理中的作用及優化研究

姜艷

（上海希納吉汽車科技有限公司，上海 201600）

財務報表分析，是以財務報表數據為基礎，結合相關的表外信息，對財務報表數據進行整理并進一步加工、比較和分析，以期對企業過去一段時間的經營業績和財務狀況進行總結，并在此基礎上為制定企業未來經營方針和計劃做出合理預期的一項重要財務管理活動。隨著市場的活躍性越來越高，財務分析已經成為幫助管理者發現更好的市場前景、抵御競爭對手的一項不可或缺的手段。

一、財務報表分析在財務管理中的作用

（一）是評價企業經營業績和財務狀況的重要依據

首先，財務報表分析是對企業過去一段時期經營成果的總結，有助于報表使用者對企業的整體狀況有一個比較深入和具體的了解，分析出企業明顯的競爭優勢與劣勢，取長補短，從而制定出有利于未來發展的策略和方向。其次，財務報表分析能夠最為客觀的反映企業的財務狀況，體現其短期和長期的盈利及償債能力，為廣大投資者和債權人是否繼續投資或者其他合作提供重要依據。最后，財務報表分析能夠有效地對經營管理者的業績做出評價，以數據和事實為基礎，更好地起到激勵和監督的作用。

（二）可以深化企業的內部控制，加強管理

首先，內部控制是企業為確保經營方針有效執行，保護資產安全，保證財務信息準確完整，通過制定一系列的制度規章來實現自我約束和自我監管的管理系統。完善的內部控制系統能夠保證財務分析所需的報表信息更加真實完整和可靠。其次，財務分析對內部控制的建立健全也發揮著重要作用。財務分析報告不光能夠為管理者和投資人提供關于企業財務狀況經營成果以及現金流量的第一手信息，更加能夠通過對數字的解讀和深度分析發現財務管理乃至經營管理中存在的問題，及時查漏補缺，防范經營風險。

（三）能夠幫助經營者防范各種風險，提高企業經濟效益

企業可以通過各種指標分析來判斷和規避經營風險和財務風險。例如，定期對應收賬款周轉率和存貨周轉率進行分析，能夠有效降低壞賬損失及存貨跌價損失風險；定期對企業的資產負債率、速動比率、資產流動性等進行分析，能夠有效降低企業現金流斷裂的風險，既能夠將企業的債資比維持在一個合理水平上，又能夠有效利用現有資金創造更高收益。此外，財務分析不僅僅是對自身的分析，也包括對供應商以及競爭對手等的分析。定期考察供應商及競爭對手的財務狀況并加以分析、評價他們的盈利能力和發展趨勢，能夠更好地做好市場風險評估，使企業能夠及時應對各種風險。

二、目前企業財務報表分析存在的局限性

（一）財務分析人員存在專業水平方面的局限性

隨著世界經濟的高速發展，企業的經營模式也越來越趨于復雜和多樣化，各種新型的商業模式層出不窮，為了跟上時代的步伐，一些過時的舊的會計準則及規范也在不斷地被修改和完善過程中。不得不說，現如今已完成修訂的最新的會計準則，例如收入準則、金融工具準則等的復雜程度很高，這就要求我們的財務分析人員除了要具備高度的分析判斷能力和對數據的敏感性以外，更加要具備的是深度的學習能力，不斷地更新自己的知識儲備和認知，才會對報表的各項分析有一個精準的把控。然而現實中，各單位的財務分析崗位人員的水平參差不齊，多數人員只具備基本的解讀報表的能力，這樣一來，處理和分析一些簡單的經濟事項尚可，但一遇上突發性的事件例如重大資產并購重組等復雜事項便會束手無策，會嚴重影響報表的編制及分析質量。

（二）財務報表本身及外部數據信息獲取的局限性

一份優秀的財務分析報告一定是建立在一份能夠真實可靠的記錄和反映企業實際情況的財務報表的基礎之上的。然而現實生活中，上市公司基于追求股價穩定、維持上市公司身份，以及融資等等方面的需求，非上市公司大多又追求節稅策略，致使財務報表多多少少都存在某種程度上被粉飾和操縱的可能，基于一份失真的報表做出來的分析即便再詳細也沒有多少實用價值。此外，財務分析人員雖對自家的歷年財務狀況了如指掌，能夠輕而易舉地做出縱向分析，但是若要進行行業間競爭對手的比較等橫向分析，則必須要獲取足夠多的外部數據才能夠做到，而這些大多只能通過網絡搜索獲得，內容非常有限。

（三）財務報表分析方法的局限性

目前采用的報表分析方法主要是比較分析法和因素分析法等。其中比較分析法主要應用于與計劃預算相比、與本企業歷史相比以及與同類企業相比，對比較得來的差異進行解釋及趨勢分析。在做與計劃預算相比較時，預算的編制質量會直接影響差異大小。在與本企業歷史相比較時，免不了受企業的成長階段限制以及經濟大環境的影響。在做同業企業的橫向比較時，存在上文提到過的信息難以獲取的問題，且即便可比公司信息披露比較完整容易獲取，但其經營模式、規模、生命周期所處階段不同等等方面的差異，也會造成數據失去代表性和可比性。另外，因素分析法的弊端主要體現在替代順序上，替代順序的不同會得出不一樣的結果，需要區分主要與次要因素，先替代主要因素，后替代次要因素，就需要加入過多人為的判斷，判斷結果直接影響分析質量。

（四）重視財務信息，輕視非財務信息

財務報表只能夠反映財務信息，一些重要的非財務信息會在報表附注中用少量篇幅敘述，而其他未出現的非財務信息就容易被管理層和報表使用者忽視。非財務信息一般是指以非財務資料的形式出現，或是無法用貨幣可靠計量，但是卻與企業生產經營有著直接或間接聯系的各種相關信息，如產品質量、市場份額、客戶滿意度、創新與開發能力、員工學習成長等，它們基本不會出現在財務報表中，但卻客觀存在于經濟系統的信息傳遞過程中，并起著重要作用。這些非財務信息不以報表的方式呈現，也鮮與管理層業績掛鉤，所以往往容易被管理層忽視。

三、企業優化財務報表分析的措施

（一）提升財務分析人員的專業素質及能力

首先，要加強財務人員的全方面培訓，包括專業素質、職業道德、計算機技術、財務分析、財務管理等，注重對新政策和新準則的學習和研究，不斷引進高素質人才，培養員工的競爭意識。在財務分析方面，做到不斷地總結過去經驗，突破和尋找新的分析方法，完善財務指標分析體系。其次，鼓勵和引導財務分析人員熟悉和了解公司業務，注重財務與業務的相結合，使得分析結果更加切合實際，為管理層提供有決策價值的信息，避免紙上談兵。

（二）改善財務報表本身的局限性，完善財務指標體系

首先，應當加強內控在財務管理中的作用，保障財務數據的真實可靠性；其次，增加非財務信息的披露程度，引入各種非財務指標分析對財務指標分析做補充。最后，加強對有可能用來粉飾報表的各種經濟行為的監督，例如要搞清楚關聯方交易，其中最重要的一點是識別關聯方，因為關聯方之間定價的不公允是公司轉移利潤以及粉飾財務報表的主要手段之一。除此之外還要了解公司歷次融資的情況，包括投資人、融資金額以及估值水平，對于判斷公司的價值、經營狀況以及未來的發展方向都有著非常重要的影響。

（三）完善財務報表分析方法，并與企業業務實際相結合

要將各種財務分析方法相互結合，融會貫通，其中最重要的一點便是要與企業的實際業務相結合。要做好財務分析，首先，要了解和把握國家政策、經濟以及社會環境、行業動態、企業所處的生命周期等大的方向，才能幫助使用者規劃和部署戰略方向。其次，一個優秀的財務分析工作者一定要具備全局觀，具備全局觀就一定要懂業務，而不是僅局限于毛利率、周轉率、增長率之類的報表淺層次的分析，需要尋找業務的驅動因素，建立核心業務KPI和財務數字的聯系，最終將這種聯系編輯成公式反映到財務分析報告中。最后，要深刻理解企業未來的一個產品以及市場定位，準確把握未來的主要發展方向，考慮接下來可能需要面對的來自外部的市場沖擊和企業內部的改革阻力，在業務偏離航道時，靈活運用財務指標及時提示風險預警，把財務真正地融入業務當中去，為業務服務。

（四）注重非財務指標

財務指標大多只能反映歷史數據和信息，如果要為公司未來發展提供方向就需要適當的引入非財務指標加以輔助，才能使得財務分析達到更加全面的效果。非財務指標大致包含以下幾種：第一種是戰略目標。戰略目標，是對企業戰略經營活動預期取得的主要成果的期望值。它具有計劃性、全局性和長期性等特點。企業的戰略目標是圍繞企業宗旨的展開和具體化，具體表現為不同戰略時期需要完成的總任務和實現的總目的，企業的經營模式與經營方向都需圍繞這些目的和任務展開，并利用各種分析手段在過程中不斷的修正，使其最終目標得以達成。第二種是顧客指標。主要包括市場份額、客戶保留率與新客戶的開發率，以及客戶滿意度等。公司經營的最終目的是將產品銷售給客戶，因此分析客戶指標有利于及時把控市場方向，提高產品質量，在顧客群中建立良好的信用值和口碑，才能長遠發展。第三種是創新與學習指標。其中包含了對于新產品新工藝的創新和開發能力，以及員工的學習成長指標。常用的此類指標主要有新產品占銷售的比例、員工滿意度、員工的培訓和技能，以及員工的創新性和信息系統的開發能力等。

四、結束語

當下財務分析對于企業經營管理的重要性已經不言而喻，但仍存在許多局限性需要在實踐過程中不斷地加以改進，使其短期與長期目標、外部與內部業績、財務與非財務等指標能夠相結合，使得分析結果更加貼合企業實際情況，為管理者和投資者提供有價值的信息。