資產管理公司不良資產收購重組業務的風險控制研究

向秋玉

（對外經濟貿易大學統計學院，北京 100029）

新形勢下，國家也出臺了有關資產重組的一些規定，2014年通過了《上市公司重大資產重組管理辦法》，嚴格控制不良資產重組業務，明確落實風險管理責任。資產管理公司處置不良資產，有利于防控風險、盤活資產。20世紀末，我國逐漸成立了長城、華融、東方、信達等金融資產管理公司，它們分別接管了農商銀行、工商銀行、中國銀行、建設銀行的不良資產，二十年來處置了上億的不良資產?，F今的融資產管理公司也正逐步轉型，開始分析商業化轉型的現狀。非金融機構的不良資產比較分散，管控起來比較有難度；非金融資產管理公司具有巨大的潛力，可以很好地解決企業的債務重組問題。金融機構中的不良資產就是不良債權，其中重要的一部分就是借款人沒有按時歸還本金和利息，即不良貸款。非金融機構的不良資產是指國有企業和民營企業的不良資產。處置不良資產的方法就是運用一定的手段和方法提升資產的價值。

一、資產管理公司不良資產收購重組業務存在的風險研究

（一）政策風險

國家的法律法規、政策的調整和變化會影響資產管理公司，從而產生一些風險?，F階段，我國關于處置不良資產的法律法規，相對于西方來說還有些欠缺，一些規章制度的內容尚未成熟。由于不良資產涉及不同的地區和行業，收購不良資產債權、債務會很復雜，明顯增加了處置不良資產的難度和費用。

（二）信用風險

資產管理公司因為出現不良資產而致交易失敗，從而產生的風險叫作信用風險。隨著我國經濟體制改革，市場經濟發達，企業在進行資產重組中經常會出現逃債、廢債的現象，關于逃債和廢債的形式也是多種多樣的，有改造重組法、企業兼并法、企業重組法、以物抵債法、企業分離法、政府行為法等。

（三）市場風險

資產管理公司暴露于市場價格變動下產生的風險叫作市場風險。我國債券市場的規模小，交易市場缺乏透明度，社會市場信用體系不夠完善。但是不良資產的處置必須有完善的資金市場來支持。

（四）道德風險

資產管理公司的業務人員或者受托人違反了相關職業道德而帶來的風險叫作道德風險。有些缺乏思想道德素養的業務人員不關心收回資金的多少，更不會努力收回資金，再加上社會上的一些錯誤引導，導致社會風氣不正，會出現逃避責任、違規行為等。

（五）法律風險

資產管理公司在處置資產時觸犯法律而引起的風險叫作法律風險。處置不良資產時若違反了國家的法律規定，就要承擔一定的責任和風險。

二、資產管理公司不良資產收購重組業務內部控制存在的問題

（一）經常性忽略內部控制

資產管理公司工作人員經常忽略內部控制，內部控制意識淡薄，一些員工會輕視內部控制。內部控制不僅僅是寫在紙上的規章制度，更是一種業務流程的保障。這對于及時發現和防范公司內部的風險是有極其重要的作用的，經常性忽略內部控制，就會導致公司內部產生許許多多的風險。

（二）部門之間獨立分工

不同的業務可能會牽扯到不同的部門，所以需要部門之間相互配合、相互協調，才能完成工作。資產管理公司在制定規章制度時，需要審查部門和風險管控部門一起合作，這樣各部門都會站在專業的角度制定規章制度，有利于防范風險。如果各部門之間獨立工作，就會導致設計出來的規章制度存在風險問題，尤其是不良資產的重組業務風險。

（三）風險評估有待完善

資產風險評估是資產管理公司的一個重要流程。因為資產管理公司會受到外界不同因素的影響，所以就會產生不同的風險。因此，必須對這些風險進行風險評估，并制定有效的風險防范措施。但是，就目前而言，風險評估有待完善，企業對風險防范不重視，風險防范意識薄弱，無法及時有效地防范風險。

（四）內部監管不當

從不良資產的行業分布來看，其呈現出相對集中的趨勢。批發零售業的不良貸款余額居高不下，在銀行推出的不良資產包中也占有重要比重。從機構分布角度來說，農商銀行不良貸款增多，這與客戶抗風險能力弱和業務集中在當地等因素有關，不良資產的市場規模正在逐漸擴大，這與金融分類管理力度加強、內部監管不當有關。

（五）缺乏項目審批流程，專業性不強

資產管理公司明確了不良資產業務各環節的審查審批流程，在資產評估中，審查人員缺乏審查的專業性，會出現許多問題，導致項目的第一還款來源不足，會使得責任主體承擔法律風險。還有一些管理人員缺乏經驗，只是按圖索驥，按照一定的步驟行事，對政策沒有清晰的了解。

三、資產管理公司不良資產收購重組業務的風險控制策略

（一）優化人員結構

資產管理公司首先要處理好工作人員的問題，避免兩頭重、中間輕的問題，通過一定的渠道，引入一些專業能力強、經驗足夠的專業人員。對新進的一批工作人員展開培訓，不僅要讓他們熟悉工作流程，還要時時動手操作。結合老員工經驗多、不靈活，新員工經驗少，但很靈活的特點，采取師徒制，多鼓勵新員工。另外，還要在企業內部塑造良好的企業文化，培養員工良好的職業道德，增強員工的責任感，調動員工的積極性。

（二）避免業務多頭管理

資產管理公司面臨的風險遠遠要大于銀行，不良資產業務重組的流程有很多，其中包括業務評估、業務審查、法律服務、風險管理等。這些流程復雜繁多，可能會出現多頭管理狀況，所以要明確不良資產的管理部門，對出臺的制度和流程嚴加審查，以確保制度內容不重復，梳理每個環節，防范風險。

（三）建設風險評估機制

在對不良資產重組業務全面梳理之后，就要進行風險評估，還要在后期建立風險預測報警系統，因為項目后期形式化嚴重，業務人員不重視。建立一套科學有效、完善的風險評估系統是非常有必要的，能進行全面檢測，從而降低發生風險的概率。

（四）完善獎懲考核指標

建立一套行之有效的獎懲考核機制和風險項目獎懲制度是很有必要的。明確風險項目的責任主體，梳理引發項目的各種因素，獎勵那些對風險項目有貢獻的員工，給予他們以精神支持和物質支持，鼓勵他們，從而激發員工的潛能。

（五）利用大數據建立信息技術平臺

當前，我國還處于數據大暴發初期，伴隨著5 G互聯網的深入發展，將會帶來更大的數據流。大數據時代需要對數據進行多方面管理，推動數據價值以更快的速度釋放。黨的十九屆四中全會提出，數據與資本可參與分配的生產要素，反映了隨著經濟活動數字化轉型加快，數據成為最有時代的生產要素。建立信息企業重組平臺，利用數據技術構建數據庫，匯聚海量的、高價值的數據資源，構建可持續的數據生態城任務。讓資產處置平臺、資產評估機構、律師事務所等中間商參與資產處置問題。建立全自動化企業資產風險評估系統，自動收集整理評估風險資料，實現風險管理和風險預警。

結 語

不良資產重組業務，其中最好的是債權重組，若實行債權重組的企業經營困難，應提供資金支持。具有重組價值的實物資金、無形資產和股權都可以債權重組。債權重組有利于資產管理公司搭建平臺，為戰略轉型儲備項目資源。資產管理公司在處置不良資產的同時，也是改善社會信用環境的過程，企業的逃債和廢債，社會上的重復貸款問題層出不窮，這些都是處置不良資產的障礙。為了保證資產管理公司的可持續發展，應構建一個穩定的內部控制體系，提升公司的核心競爭力。不良資產問題層出不窮，不良資產重組業務也面臨著挑戰，應從公司內部入手，加強風險防范能力。