集團公司資金管理存在的問題及對策分析

佘艷艷 瑞聲科技控股有限公司集團資金部

資金不僅是社會生存的基礎，也是保證和維持社會正常運行的基石。有效的資金管理可以為集團公司創造更多的利潤，為集團公司的快速發展創造良好的盈利能力。不同的集團公司資金管理方式有其存在的合理性。為滿足社會發展的需要，提高企業競爭力，提升集團公司總體經濟效益，集團公司必須提高資金管理水平。

一、資金管理的基本職能和原則

(一)基本職能

資金管理對集團公司內部資金的進行合理調度，為集團公司提供內部貸款服務，實現集團內部資金的分配以及現有資金的合理分配和優化。由于集團公司及各子公司均為獨立法人，在實際經營績效評價和涉稅方面，都需要綜合考慮，將導致集團內部公司資金拆借具有信貸功能[1]。

(二)操作原則

1.總體規劃，統一調配。資金管理通過全面預算和資金收支計劃管理集團公司的資金使用情況，為公司制定收支計劃，收支計劃以批準的預算為基礎進行審核。根據資金的總供求和公司的資本支出情況，合理安排集團及各子公司的資金需求量，充分利用集團公司的信貸規模來合理安排融資方式。

2.集中管理、有償使用。資金管理按照有償使用的原則，各集團公司在資金管理中心的存款和資金管理中心發放的內部貸款利息，按銀行同期存貸款利率計算，給集團內各子公司據實結算利息，能促進各子公司合理規劃資金。

二、關于資金管理在企業發展中的重要性

(一)有助于降低資金成本，提高資金回報率

集團公司管理資金應當統一使用自有資金，合理分配，子公司根據自身經營狀況和合理的資產負債率，特別是短期和長期負債或資產余額，投資自己的資金，從而降低資金成本，控制整個集團公司的經營風險。隨著資金數額的增加，合理運用日常經營活動，提高資金利用率。

(二)有利于對資金使用進行管控，便于考核及獎懲

通過對集團公司下屬企業的資金進行管理，集團公司結合業務特點和預算管理，對下屬企業資金的使用進行監督，同時對其資金收付進行合理規劃，從而提高資金的使用效率。

(三)高效管理資金信息，以便實時了解資金狀況

建立資金信息平臺，將集團公司的日常收支情況納入管理平臺，實時了解整個集團公司的資金收入、支出及結余情況，管理層根據資金收支盈虧情況做出高效決策。

三、集團公司資金管理存在的問題

(一)成員公司資金管理人員的資金管理的觀念不強

集團公司開始實行資金管理模式過程的最大的障礙是企業資金管理人員的意識形態。集團公司對其成員公司的日常運營沒有具體要求[2]。成員公司無法接受集團公司建議的加強資金管理，成員公司資金管理人員認為，資金管理不能保證其自主性，暗箱操作靈活性有限，效率難以保證，財務人員工作量增加，公司獨立性受到影響，紛紛要求自行管理資金。

當遇到集團下設子公司分拆上市，在上市的獨立性方面考慮，又需要將分拆的子公司資金進行獨立管理；當上市公司戰略布局需要，在全國乃至全球各地布局各類工廠及研發機構，這樣就形成了大集團公司下面的小集團公司資金管理，這樣更加增大了資金管理難度。

(二)資金管理信息平臺有待完善

信息系統的快速發展有助于企業拓展業務，目前集團公司建立了資金使用平臺，以提高資金使用的效率，但同時也存在著一些問題。由于各種原因，部分成員公司尚未使用資金平臺，導致集團公司無法及時了解公司資金的使用情況。銀行和企業的支付渠道可以大大提高授權支付的效率；但目前只有少數銀行具備這種能力，導致銀行支付只能通過網銀進行授權。

(三)資金管理效率低下

不同的集團公司采用不同的資金管理方式，但在實踐中仍存在影響資金管理效率的問題。

首先，資金整合效率不高，成員公司往往分布在不同的地區或不同國家，各公司對資金具有絕對的控制權和自治權，不同國家對外匯管制也不盡相同，對用匯管理要求也不相同。如果在資金管理的關鍵時刻受到政策干擾，就會導致資金滯留，嚴重影響集團層面的資金調度。

其次，資金管理信息化水平較低，除了及時利用銀行系統為成員公司籌集資金外，集團公司不能及時監控資金的收支使用，此外，成員公司的資本支出計劃僅僅通過一個簡單的Excel電子表格統計，時效性有待進一步提高，誤差率需要進一步降低。

最后，資金管理有效解決了成員公司之間的融資流程和融資成本問題，然而，分散的管理不能給成員公司帶來更高的回報，即使是購買收入較高的金融產品，也需要復雜的審批程序，這將影響資金收益[3]。

(四)內部資金配置缺乏償付能力和信用評價

一般來說，企業集團公司無需對成員公司借款的風險和償付能力進行評估，但成員公司內部資金的分配存在一定的不確定性，缺乏相關和必要的信用評估體系，及風險評估措施，容易增大整個集團公司的財務風險。

實際上，申請和發放貸款的是同一家公司，如果我們沒有對項目借款人的情況進行分析，評估借款人信用，集團公司最終將承擔由于借款人信用問題造成的損失和運營風險，損壞企業的整體價值。

(五)資金管理制度規范性和低效率的矛盾

在資金管理方面，集團公司雖建立統一、全面的資金管理控制體系，但資金管理流程繁瑣，導致效率低下；由于缺乏全面的監測體系，缺乏對財務風險評估，當嚴重風險事件發生后，缺乏一套全面的應急措施，難以為企業提供有效的應急機制。

四、完善集團公司資本管理對策

(一)設置完善的組織架構，加強集中管理

第一，公司要設定合理人管理組織架構。第二，對成員公司進行實地考察，了解資金管理的現狀，妥善解決資金管理的實際問題，協助和推動成員公司加強資本管理。第三，要與成員公司財務人員進行溝通，研究解決資金管理中的財務、稅務問題，加強對成員公司財務人員的培訓，實施資金管理促進計劃，確保資金管理工作高效和低風險。

(二)完善資金管理信息平臺，提高資金使用效率

1.集團公司將所有成員公司納入資金管理平臺，通過資金管理平臺監控所有企業的資金使用情況，實時控制集團資金。

2.連接資金支付審批流程。完成支付審批流程及相關人員授權后，通過資金管理平臺自動對賬，快速、準確地收集數據。同時還可以提高財務人員的工作效率。

3.境外資本劃轉效率低于國內，為了提高利用境外資金的利用效率，必須將境外地區的資金管理權集中管理，以保證資金收支、劃轉的統一管理。

4.在集團層面，銀行與企業的直接對接應與銀行協商，特別是業務量大的銀行，以最具成本效益的方式對接銀行的支付渠道，這樣不僅可以提高授權支付的效率，還可以通過建立賬戶調整功能，提高工作效率和資金保障。

5.收集集團公司對資金管理系統的使用需求，進行調研和討論，并及時與專業人士溝通。項目實施后，由專人負責推動平臺建設，并對管理人員進行培訓，以提高資金管理效率。

(三)提高資金管理效率

為了提高資金管理的效率，集團公司首先要完善資金管理制度，建立適合資金管理模式的資金管理制度，以及一個透明的評價體系。加強預算管理，全面安排集團公司資金，實現效益最大化。一個好的投資預算能夠清楚地顯示資金的總量、流量和盈余，能夠合理地組織集團資金。各下屬企業應該認真制定了月度資本預算、季度資本預算和年度資本預算，以保證集團資金的正常運作，實現經營目標，實現資金效用最大化。最后合理規劃資金，提升整體財務收益。運用市場化機制，根據市場利率來計算成員公司內部貸款的利息，根據平均資本余額來分配成員公司的收入，鼓勵各成員公司積極進行資金管理[4]。

(四)完善內部貸款信用評級體系，防范內部貸款風險

參照銀行信用管理體系，集團公司建立一個以集團為核心的特色信用體系，督促和指導成員單位加快內部信用評級體系建設和風險防控措施。對貸款項目的可行性、償付能力進行嚴格審查，如果貸款未按期償還，貸款項目不真實，集團公司將其信用等級降處理；為防范償還資金風險，必要時將不予批準貸款項目，定期更新信用等級有利于企業加強資金預算、融資和使用的全過程管理。

(五)建立科學的內部控制制度，統一資金管理，運用高新技術建立內部控制網絡

集團公司建立規范統一的資金內控制度，對資金進行風險管理。制定資金管理辦法，確定統一的資金管理模式、責任分配、資金賬戶控制、資金籌集、支出管理、融資機制、信貸管理和資金監督管理。建立統一的資金管理核算機制，提高財務核算水平，優化財務核算制度，及時提供準確、完整的財務數據。

五、結語

綜上所述，為了全面提升集團公司的資金管理職能，需要有完善的組織架構，建設資金管理制度，建立資金管理信息共享服務平臺，整體規劃集團公司資金，合理籌集和使用資金，以保障集團公司資金管理高效、低風險運營。