財務報表分析與企業(yè)價值研究

王晶晶 富利建設集團有限公司鄭州分公司

國內外企業(yè)財務報表分析通常是遵循三張報表分析原則，即：償債能力、盈利能力與經(jīng)營效率。其針對財務報表的分析通常是一些指標的統(tǒng)計。由于財務報表本身存在一定的局限性，其對應的分析指標相對單一，對此，結合這一實際現(xiàn)狀，我們總結出相應的應對策略。

一、財務報表分析的概念

根據(jù)新頒布的會計準則得出，企業(yè)在對外披露財務信息時，需要提供一些與現(xiàn)金流量、經(jīng)營成果等相關的文件、財務表格及備注等。財務表格的功能是把一些繁瑣的數(shù)字進行統(tǒng)一地梳理和分析，并通過規(guī)范化的形式將其轉變成文字，通過一些精簡的信息數(shù)據(jù)對其進行表達和闡釋，便于相關使用者能夠更具體、完整地了解數(shù)字背后蘊藏的內涵。對此，在進行財務報表分析的過程中需要考慮兩大問題：一是財務報表分析所需要遵循的基礎要求是通過真實、客觀、完整的數(shù)據(jù)對企業(yè)披露的經(jīng)營業(yè)務進行說明，以財務報表的方式更直觀地呈現(xiàn)出其內容。二是在財務報表分析的過程中一定要嚴謹、認真，切不可忽略任何一個數(shù)據(jù)，確保信息的精準性與完整性，并真實、清晰地說明每一個指標之間的財務相關性，對財務報表的分析內容進行深入地了解。

二、企業(yè)價值視角下的財務報表分析存在的問題

(一)財務報表存在的問題

1.歷史成本原則存在的局限。在當前財務會計體系中，歷史成本原則是一個必須遵循的基本要求，是指企業(yè)所具備的所有資產、所有債務等需要按照其獲得或發(fā)生過程中的真實成本進行計量。因為歷史成本并不難獲得，其存在客觀性、可驗證性等特點，能夠對企業(yè)資產進行長期計量和評估，對增值后的業(yè)務給予估價，對此能夠在工業(yè)經(jīng)濟背景下受到會計實務界的廣泛關注。不過在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)投資者更希望獲得相關的會計報表，尤其是企業(yè)今后的盈利狀態(tài)及發(fā)展空間。歷史成本原則所具備的貨幣計量假設能夠使其僅用于計量、體現(xiàn)能用貨幣代表的信息，不過對于企業(yè)中一些非財務信息來說，歷史成本原則不能發(fā)揮任何作用。對此，在當前的社會經(jīng)濟發(fā)展背景下，需要進一步優(yōu)化歷史成本的計量原則，使其更全面地體現(xiàn)出企業(yè)的生產運營活動及財務信息。2.權責發(fā)生制原則存在的局限性。在當前知識經(jīng)濟背景下，若要增強企業(yè)的市場競爭優(yōu)勢，企業(yè)必須要投入大量的資本去創(chuàng)設市場品牌，呈現(xiàn)良好的商業(yè)信譽，為企業(yè)的穩(wěn)定、健康發(fā)展提供大量的優(yōu)秀人才等。不過對于現(xiàn)行的會計體系而言，這些都屬于隱性資產，因為其不存在對應的交易行為，對此無法在會計報表呈現(xiàn)出來。

(二)財務報表分析指標存在的問題

在企業(yè)財務報表中，財務指標是分析企業(yè)業(yè)務、明確企業(yè)決策的一個重要參照依據(jù)。在評估企業(yè)價值的財務報表分析中運用到的一些財務指標能夠用來評價企業(yè)的盈利水平與風險程度，以便于對企業(yè)價值進行完整、準確地評估。不過，現(xiàn)有的財務指標體系存在一定的缺陷，一般需要伴隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展而進一步優(yōu)化和完善，例如人力資源、市場規(guī)模、產品質量等對企業(yè)價值評估造成直接影響的非財務指標并未涉及其中。

三、企業(yè)價值視角下的財務報表分析體系的改進

(一)財務報表的改進

隨著知識經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)人力資源、隱性資產等均屬于企業(yè)價值的一個重要構成要素。目前財務報表體系在人力資源方面的信息體現(xiàn)存在一定的缺陷，必須通過計量屬性、財務報表架構、信息披露等層面給予優(yōu)化和完善。人力資源會計信息的體現(xiàn)則是指在傳統(tǒng)會計報表的作用下增添與企業(yè)人力資源相關的會計數(shù)據(jù)，便于企業(yè)投資人、債權人等更客觀、完整地了解“人、財、物”等資源的投資占比及成效，確保能夠更直觀地體現(xiàn)企業(yè)總資產中人力資源、財務資源等占比的變化，以便于更準確地評估企業(yè)價值。從會計學角度來看，人力資源是指具備一些高技能的管理素質與特殊技能，能夠對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展發(fā)揮重要作用的優(yōu)秀人才。由此來看人力資源是不同于現(xiàn)有會計體系中全部資產類型的一個全新資產，需要在資產負債表中將其當作一項獨立資產。

(二)優(yōu)化信用服務機構

因為該機構在預防金融風險、呈現(xiàn)信用交易業(yè)務等方面具有一定的重要性價值，對此我國需要積極地創(chuàng)建出一批高素質、高水平的獨立公正市場化運營的信用服務單位?，F(xiàn)今，需要著重發(fā)展大型信用評級企業(yè)、公司信用服務單位、消費者信用服務單位等。對于這三類企業(yè)而言，需要結合不同的情況進行區(qū)別對待。針對信用評級公司而言，需要在整合已有企業(yè)的前提下增強企業(yè)從業(yè)素質，明確其市場準入制度的優(yōu)化和升級，增強業(yè)內管理水平，對企業(yè)信用服務單位設置科學、嚴格的準入門檻，并且要加強適度競爭，禁止壟斷，促進業(yè)務規(guī)模的不斷擴大；針對消費者信用服務單位需要設置高標準的資質要求，避免市場準入機制混亂，避免個人信用信息的丟棄和濫用等。

(三)促進信用數(shù)據(jù)庫的創(chuàng)建，確保相關數(shù)據(jù)的規(guī)范化利用

若要迎合企業(yè)信用管理的根本要求，需要創(chuàng)建社會信用管理體系，對此，創(chuàng)建信用數(shù)據(jù)庫、增強信用數(shù)據(jù)的開放性等是一個亟待解決的重要問題。因為對信用的評價一般是根據(jù)企業(yè)與個人的信用歷史記錄為參照，對此，功能健全的信用數(shù)據(jù)庫則是創(chuàng)建社會信用機制的一個重要支撐力量。另外，政府相關單位需要創(chuàng)建行業(yè)或單位的數(shù)據(jù)庫，在特定條件下，能夠把自建數(shù)據(jù)庫中的一些數(shù)據(jù)提供給中介部門或與信用中介單位共享，為促進我國信用行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展發(fā)揮積極作用。政府也需要擴大信用數(shù)據(jù)的開放度，確保能夠通過公正的方式收集相關信息，并確保其盡早開放，由此能夠大大提高社會信用的透明度。通過多元化的手段增強市場主體的信用意識。企業(yè)與個人一樣，都屬于信用數(shù)據(jù)的提供者，也是信用數(shù)據(jù)的使用者，對此一定要嚴格遵循誠信自律原則，增強風險思維，避免來自外界的信用風險。良好的社會信用思想有利于信用記錄不完整的企業(yè)或個人無法在社會上更好地發(fā)展下去，以便于在全社會中創(chuàng)建信用的約束體系。加強信用管理體系建設從某種意義上來說能夠借助于市場主體之間的誠信實現(xiàn)與道德規(guī)范等進行約束和維持。講信用是現(xiàn)代社會發(fā)展中的一項基本要素，不管是企業(yè)還是個人，都需要樹立誠信的觀念。

四、結語

財務報表是對企業(yè)在一定時期內財務狀況和經(jīng)營成果進行報告的文件，為企業(yè)的利益相關者(股東、債權人、員工等)提供管理決策依據(jù)、投資決策依據(jù)等，使其能夠準確地掌握企業(yè)動態(tài)，做出正確的決定。通過對財務報表的分析，評估企業(yè)的價值，對企業(yè)的未來前景進行預測，做出相應決策，有利于達到市場的帕累托最優(yōu)。總之，在企業(yè)價值視角下的財務報表管理已成為影響企業(yè)健康發(fā)展的一個重要要素，同時受到人們的廣泛關注和好評。隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)生產量及生產規(guī)模在不斷擴大，財務報表管理地位一定要真正地提升起來。財務報表更全面、客觀地評價企業(yè)價值并非是一件容易的事情，且其分析工作也存在極大的難度。