鐵路企業資金風險管控機制的研究與實踐

李錦蘭 韋仁正 中國鐵路南寧局集團有限公司資金結算所

引言

隨著鐵路企業不斷擴大業務經營范圍，面臨資金管理的潛在風險與日俱增。近年來，南寧鐵路資金結算所積極探索現代化資金管理方式、方法在鐵路資金安全管理中的應用。苦練內功，創新管理，摸索出一整套適應生產實際的資金風險管控機制，降低不確定因素可能引發的系統性風險，為集團公司改革發展提供了強有力的資金保障。

一、研究背景

《鐵路“十四五”發展規劃》將推進公司治理體系和治理能力現代化、完善現代鐵路企業制度，作為鐵路全面深化改革的一項長期重要任務。2020年4月，國鐵集團召開資金安全專題會，對防范資金風險、強化管控作出具體部署。國鐵集團財務部、資金中心聯合下發《關于進一步加強資金安全“紅線”管理的通知》，劃出管理“紅線”，要求各部門拿出新辦法，應對新風險。近年新冠疫情大暴發，對全球物流企業，特別是對鐵路企業沖擊尤為嚴重，導致鐵路重大資金風險事件頻發。因此，研究鐵路企業的資金風險應對機制，完善風險管控體系刻不容緩。

二、外部風險管控機制的研究與實施

隨著國家對外開放進一步擴大，國際化進程不斷加快，金融風險變幻莫測，各行業均受到金融危機的挑戰。鐵路企業作為國有特大型企業，資金外部風控機制的建立健全至關重要。外部風險主要有三種：匯率風險、利率風險和重大突發事件產生的風險。如何化解外部風險，南寧資金結算所根據金融學風險管理的原理，結合鐵路業務實際，建立起風險的“識別、分析、處置、再分析、監控實施”新的外部風險管控機制，經過多次實踐總結，再實踐再總結，形成外部風險管控機制。

（一）匯率風險

當前，中國經濟與世界經濟高度關聯、深度融合。金融市場進一步開放，為全球經濟復蘇帶來了活力，但匯率風險給國內企業帶來新的挑戰。對于鐵路企業來說，常見的匯率風險表現為折算時的風險，即在對資產負債表的會計處理中，由于匯率變動導致賬面損失。特別是浮動匯率機制的實施，企業管控匯兌的損益難度加大。南寧資金結算所根據金融學風險管理的原理，結合鐵路業務實際，建立健全管理制度和處置預案，細化風險管控，形成科學合理的操作流程即：監控日常市場匯率波動，識別出潛在風險，度量分析匯兌造成的損益，形成決策方案，經規定審批程序后果斷處置。每次處置后須開展效益評價，進行成本收益綜合分析，納入數據庫，為后期決策提供借鑒，在確保資金安全的前提下，實現收益最大化。

例如：2020年2月，資金結算所通過日常監控敏銳地發現在浮動匯率機制下，國際市場美元在岸和離岸匯率呈現下降趨勢。結算所迅速啟動“匯率風險管控機制”，經過標準風控流程，得出在未來若干月份美元匯率整體走勢將進入下降通道的依據和結論。集團公司財務部、資金結算所立即與相關合資公司財務部聯系，建議利用匯率變動形成的有利窗口期，向國鐵集團辦理統借統還業務，經各方面密切溝通，協調推進，最終在2020年12月鎖定匯兌收益。

（二）利率風險

2019年8月，中國人民銀行推出貸款市場報價利率機制（簡稱LPR）。在該機制下，借款期內浮動利率可定期轉換為貸款市場報價利率。此政策一經推出，被業內普遍認為是利好消息。然而，LPR定價從以往由政府調控、相對穩定的基準利率轉變成按月公布、更加市場化的浮動利率。當前，中國經濟受到疫情沖擊與轉型壓力的雙重影響，短期來看LPR處在下行區間。對于鐵路企業貸款存量業務而言，浮動利率下行有利于減輕還款成本，且鐵路企業貸款業務體量龐大，可以從中獲得較大的收益，進一步降低融資成本。

根據國鐵集團要求開展存量貸款基準定價LPR轉換工作，針對各合資鐵路公司項目貸款占比較高、信用等級較低、談判難度較大等實際情況，資金結算所組織屬下合資公司財務部門，統一協調、統一條件、統一推進，在綜合考慮存量貸款利率情況及債務置換對集團公司現金流影響后，綜合制定優化債務結構減少利息支出的長改短節支方案。針對債務提前償還可能造成的資金壓力，南寧資金結算所全程參與、事前謀劃，主動與銀行對接，保障資金按計劃足額償還，從而使優化方案得以順利實施并收到預期效果。

（三）重大突發事件資金風險管控機制

重大突發事件（例如自然災害、公共衛生事件和安全生產事故等），以其高風險性和高不確定性，同時帶來重大人員傷亡和財產損失，歷來為企業資金安全管理領域所重視。為進一步發揮財務部門在應對重大突發事件時的資金保障作用，落實了四項措施：一是積極落實業務部門災害搶險和防洪復舊項目的資金；二是對于未納入年初預算的緊急項目，予以支持并協調業務部門履行調整預算的程序；三是足額保障安全生產資金需求，對突發的涉及鐵路運輸生產及其他重大突發事件急需動用資金的事項，按照先辦理后審批的原則先行支付資金。面對2020年2月突如其來的新冠疫情，南寧資金結算所主動與各地銀行及其上級主管部門聯系協調，啟動應急預案，建立各結算室、銀行、鐵路單位三方應急機制，以鐵路單位需求為主，協調行動，保證了工作及節假日防疫經費的劃撥、退票款、大額現金提取、采購結算等業務正常辦理，確保了全局防疫資金的安全使用。

三、內部風險管控機制的研究與實施

（一）內部風險管控機制建立

鐵路資金內部風險主要體現在這幾個方面：一是日常結算業務流程中不規范；二是內部風險管控制度不完善，對于資金風險的重視不夠，執紀力度偏松；三是資金歸集不到位，部分資金暴露在風險敞口，無法有效監管；四是人員管理培訓不到位，業務素質及道德操守與標準有差距。為管控好上述風險，新的機制分四個部分相互配合形成內部風險管控全流程閉環。

（1）資金預算管理風險管控。采用年度、月度預算相結合，動態編制滾動預算，優化預算控制流程。加大預算與支付銜接的管理，以支出為源頭，強化過程的審核和控制，并對執行結果進行分析，實現預算精細化管理。

（2）資金使用環節風險管控。鐵路企業資金支付環節主要分為支付申請、支付審批、手續復核、支付辦理以及后續監督核查。從支付申請的相關單據的真實性審查出發，在審批、復核、辦理的過程中嚴格執行制度規定，并在事后開展監督檢查。做到事前、事中、事后全流程資金風險管控機制。

（3）資金賬戶風險管控。加強賬戶管理，嚴格實行企業賬戶開戶、銷戶審批及備案管理制度。定期清查各類賬戶，對閑置和冗余賬戶按規定及時辦理清理、銷戶。

（4）資金風險內控制度。推行資金風險內控崗位責任制。規定基層站段、財務部、資金結算所各級各崗位風險卡控職責，明確審批權限。同時，制定資金籌集、支付、運用、票據結算、運輸進款、電子支付、資金監控等各項業務監控流程，并嚴格執行。規范印鑒及票據管理制度，及時更新有關臺賬。稽核管理覆蓋資金相關業務全流程。持續加強會計人員業務素質和職業道德教育，對違法違規行為要嚴肅追責。

（二）內部資金風險管控主要做法

1.資金預算管理

資金預算編制過程中，充分考慮鐵路企業財務狀況，科學合理安排資金預算。通過預算實現資金需求與籌集、存量與增量、來源與運用、運營和建設的銜接、保障安全生產、鐵路建設、經營開發和隊伍穩定等工作的資金需求。保證支付需求、減少資金占用，努力降低資金成本。資金預算應按規定履行決策程序，確定后應嚴格按照執行。預算執行過程中密切關注資金動態。如需重大調整，應依規履行決策程序。預算執行應加強過程控制，定期分析預算執行情況，及時應對資金異常變化。

2.資金使用環節風險管控

資金支付管控是資金安全的最后一道關卡，一旦失守，就會形成實質上的資金風險。資金結算所針對資金使用的申請、審批、復核、辦理以及監督核查五個關鍵風險點建立管控機制，嚴格按資金使用環節內控流程抓好落實。

一是對資金支付申請的規范。資金結算所要求基層單位在支付申請中嚴格執行預算，嚴禁發生無預算支付。部門、項目或個人用款時，應提交貨幣資金支付申請表格，注明申請人及所屬部門、款項的用途、支付時間及支付方式等細節，并附上有效經濟合同及相關證明。

二是資金支付嚴格執行授權審批制度。嚴格執行大額資金管理制度，落實“三重一大”決策程序，大額資金須聯簽和報告，嚴格事前審批、二次復核程序。加強建設資金撥付管理。依據合同、驗工計價及相關規定撥付，嚴禁超概算、超計劃、超驗工計價、超合同、超資金預算撥付資金。規范備用金的管理使用。資金結算所按照《集團公司財務部關于進一步加強備用金管理的通知》要求，執行備用金審批報備制度，督促各單位履行本單位內部審核程序后報集團公司財務部備案，嚴禁使用備用金支付經核定用途之外的款項。

三是規范資金支付業務辦理。資金結算所要求各營業網點嚴格按照柜面業務規范流程操作，落實集團公司《資金管理辦法》《關于加強鐵路單位支付個人款項管理的通知》的有關規定。對于職工工資、獎金、差旅費及個人報銷款應通過銀行轉賬，不得違規支付現金。同時，資金結算所采用新模式，通過銀行賬戶余額變動短信提醒方式進行監管，可根據短信具體內容獲取開戶行、賬號、交易時間、收支方向和內容、金額大小、賬戶余額等信息，對資金動態形成有效的實時監控。

四是加強集團公司運輸收入進款管理。資金結算所與建行開展合作，探索實施運輸進款定向集中管理，開展收入賬戶資金定向付款工作。收入賬戶資金定向付款是運輸收入進款按約定時間、方式自動定向上繳集團公司的一種方式。經過各方的密切配合，順利完成建行運輸收入專戶定向付款的工作。在積累了相關成功實踐經驗后，資金結算所分別與工行、農行以及農信社達成協議，將該業務模式進一步推廣應用。實現了資金風險可控、提高資金效率、減少工作量、節約財務費用和規范會計核算行為的目標。

3.資金賬戶風險管控

資金結算所指導基層單位積極開展非歸集賬戶清理工作，及時下發通知、表格對可能涉及的非歸集銀行的非歸集賬戶進行全面梳理。重點清理一年內未發生收付或資金活動的閑置冗余賬戶，特別是非歸集銀行賬戶，按照“邊檢邊改”原則，督促相關單位全部完成賬戶撤銷，消除了賬戶使用過程中的風險隱患。

4.資金風險內控制度

一是嚴格落實資金風險內控制度。構建涉及資金籌集、資金支付、資金運用、票據結算、運輸進款、電子支付、資金監控等各項業務的風險內控制度體系，實現事前、事中、事后全流程監督。同時，組織技術力量打通信息系統中的資金結算系統、資金支付監控系統、預算管理系統等系統間的溝通瓶頸，實現互聯互通，達到信息共享。資金支付中如發生異常事項，系統自動預警，進一步提高防控資金風險的能力。

二是明確崗位授權管理權限。資金結算所將本級和各基層單位涉及資金業務的“崗位授權”進行明確和細化。例如，明確柜面業務中記賬員、復核員以及綜合管理員的崗位職責與業務操作規范流程，防止“越位”“錯位”使用權限，從而有效地避免了操作風險導致的資金安全風險。

三是強化稽核全流程管理。充分利用資金監控等信息系統，采取現場稽核和非現場稽核等方式，對被核查單位的內控制度規范性、日常結算業務、資金運用業務、會計核算業務等進行有針對性的稽核。加強資金安全檢查，加強對開戶單位的稽核后監管，防范資金風險。同時，資金中心稽核人員還對付款單位相關信息真實可靠性進行延伸檢查，收效明顯。稽核部及時督促相關單位及時整改，實現風險隱患“早發現、早報告、早處理”，從而有效管控資金支付風險。

四、預期效果及經濟效益分析

（一）管理效益

綜合運用“系統工程、風險控制、信息化”等現代化管理理念，構建鐵路企業資金風險管控機制。摸索并制定防控資金外部、內部風險管理的制度、流程、標準。在資金管理風險與日俱增的大環境下，形成具有鐵路企業特色的資金安全管控體系，有效地提高資金歸集率和使用效率，降低籌融資成本，保障資金安全和效益的提高。

（二）經濟效益

資金歸集率進一步提升，頭寸控制進一步優化，超額完成國鐵集團規定的目標。結算效率大幅提升，實施運輸進款定向集中管理后，推廣預付款結算、電子支付等方式，極大提升了結算效率。辦理業務差錯率明顯下降，財務費用節支成效明顯。匯率風險分析研判機制的運用，抓住外匯市場波動中的有利時機，讓匯兌損益所帶來的溢出效應得到充分釋放。

結語

鐵路企業資金風險的管控機制是動態的、融合發展的，不是一成不變的。隨著企業面臨的風險呈現多樣化、復雜化的態勢，資金風險的管控機制的研究與實踐將不斷深入和完善，為鐵路企業的改革發展保駕護航。